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Ao negociar ações ou criptomoedas, você interage com o mercado fazendo pedidos:
Uma ordem de mercado é uma instrução para comprar ou vender imediatamente (ao preço de mercado atual).
Uma ordem limitada é uma instrução para esperar até que o preço atinja um limite ou melhor antes de ser executada.
Este é o básico dos pedidos. É claro que cada uma dessas duas categorias de pedidos tem variações diferentes que permitem coisas diferentes, dependendo de como você deseja negociar. Você está curioso? Continue lendo.
Introdução
Você está registrado em uma bolsa e está se perguntando para que servem os diferentes botões da interface de negociação? Talvez você tenha terminado de assistir Wall Street pela segunda vez e esteja tentando entender melhor como funcionam os mercados de ações?
No artigo a seguir, detalharemos os diferentes tipos de ordens: as instruções que você envia a uma bolsa para comprar e vender ativos. Como veremos em breve, existem dois tipos principais: ordens limitadas e ordens de mercado. No entanto, estas são apenas características usadas para descrever um tipo de pedido.
Vamos cavar mais fundo.
Ordem de mercado ou ordem limitada
Ordens de mercado são ordens que você deseja executar imediatamente. Essencialmente, eles estão dizendo ao preço atual, faça x. Digamos que você esteja na Binance, queira comprar 3 BTC e o preço atual do Bitcoin seja US$ 15.000. Você está disposto a pagar US$ 45.000 por essas moedas e não quer esperar que o preço caia, então coloca uma ordem de compra no mercado.
Você provavelmente está se perguntando: “quem vende esses tokens?” ". Precisamos consultar a carteira de pedidos para responder. É aqui que a bolsa mantém uma grande lista de todas as ordens Limit, que na verdade são ordens que não são executadas imediatamente. Esta é uma instrução que diz ao preço y, faça x.
Por exemplo, outro usuário pode ter feito um pedido anteriormente dizendo à exchange para vender 3 BTC quando o preço atingiu US$ 15.000. Assim, quando você colocou sua ordem de mercado, a bolsa a associou a uma ordem limitada do livro.
Na verdade, você não criou um pedido, mas atendeu um pedido existente, excluindo-o da carteira de pedidos. Isso faz de você um tomador, porque você retirou parte da liquidez da bolsa. O outro usuário, por outro lado, é um maker, porque criou liquidez. Normalmente, você se beneficia de taxas reduzidas como fabricante porque é benéfico para a operação da bolsa.
A relação entre esses dois players é mais detalhada na seção explicada pelos formadores de mercado e tomadores de mercado. Não hesite em lê-lo se quiser entender melhor como funciona uma exchange.
O que você precisa saber sobre ordens de mercado
Os principais tipos de ordens de mercado são de compra e venda. Você pede à bolsa para concluir uma transação com o melhor preço disponível. Observe que o melhor preço disponível nem sempre é o valor exibido atualmente. Depende da carteira de pedidos, então você pode acabar executando sua negociação a um preço ligeiramente diferente.
As ordens de mercado são adequadas para negociação instantânea (ou quase instantânea). Mas isso é tudo. As taxas geradas pelo slippage e as cobradas pela exchange fazem com que a mesma negociação teria sido mais barata se tivesse sido feita em ordem Limit.
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Tipos de pedidos comuns
As ordens mais simples são ordens de compra a mercado, ordens de venda a mercado, ordens de compra com limite e ordens de venda com limite. No entanto, se você se limitar a isso, terá uma experiência de negociação um tanto limitada. Em vez disso, você pode contar com esses elementos para aproveitar as condições do mercado, seja em configurações de curto ou longo prazo.
Limite de parada do pedido
As ordens stop-limit são outra ótima ferramenta para limitar as perdas que você pode incorrer em uma negociação. Este tipo de ordem permite definir um preço Stop e um preço Limit. Se o BTC estava sendo negociado a US$ 10.000 e você definiu uma ordem stop-limit com um preço Stop de US$ 9.900 e um preço limite de US$ 9.895. Então, uma ordem limitada de US$ 9.985 será colocada quando o preço cair em US$ 100.
Observe, entretanto, que a ordem só é colocada quando o preço Stop é atingido. Você ainda corre o risco de o preço não se recuperar e, nesse caso, você não terá proteção se continuar caindo abaixo de US$ 9.985 e o pedido poderá não ser atendido.
Um cancela o outro (OCO)
Um pedido Um cancela o outro (OCO) é uma ferramenta sofisticada que permite combinar dois pedidos condicionais. Assim que um deles é acionado, o outro é cancelado. Se tomarmos o exemplo do BTC a US$ 10.000, você pode usar uma ordem OCO para comprar bitcoins quando o preço atingir US$ 9.900 ou para vender bitcoins quando o preço atingir US$ 11.000. Um dos dois será executado primeiro, o que significa que o segundo será automaticamente cancelado.
O que é uma ordem de “prazo de validade” de tempo em vigor?
Outro conceito importante a ser entendido quando se fala em pedidos é o tempo de validade. Este é um parâmetro que você especifica ao fazer um pedido e que determina as condições de vencimento do pedido.
Bom até cancelar (GTC)
O termo Bom até ser cancelado (GTC) refere-se a uma ordem que permanecerá aberta até ser executada ou cancelada manualmente. Normalmente, as plataformas de negociação de criptomoedas escolhem esta opção por padrão.
Nas bolsas de valores, uma alternativa comum é fechar a ordem no final do pregão. Como os mercados de criptomoedas operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, os pedidos GTC são muito mais difundidos.
Para executar imediatamente ou cancelar (Imediato ou cancelar - IOC)
Uma ordem imediata ou de cancelamento (IOC) afirma que se qualquer parte da ordem não for executada imediatamente, ela deverá ser cancelada. Digamos que você colocou uma ordem de compra de 10 BTC a US$ 10.000, mas só conseguiu obter 5 BTC a esse preço de execução. Nesse caso, você compraria esses 5 BTC e o restante do pedido seria cancelado.
Execução completa ou cancelamento imediato (Fill or kill - FOK)
As ordens de preenchimento ou eliminação (FOK) são totalmente executadas ou eliminadas (canceladas). Se a sua ordem pedisse à exchange para comprar 10 BTC a US$ 10.000, ela não seria parcialmente executada. Se todo o pedido de 10 BTC não estiver imediatamente disponível a esse preço, ele será cancelado.
Para concluir
Dominar os tipos de ordens é essencial para negociar bem. Quer você queira usar ordens Stop para limitar o risco de perda ou ordens OCO para planejar diferentes resultados simultaneamente, é essencial estar ciente das ferramentas de negociação disponíveis para você.
