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A negociação à vista envolve a compra ou venda direta de instrumentos financeiros e ativos, como criptomoedas, moedas, ações ou títulos. A entrega do ativo geralmente é imediata. A negociação à vista ocorre em mercados à vista, que são mercados de ações ou mercados de balcão (diretamente entre traders). Ao negociar em mercados à vista, você só pode usar ativos de sua propriedade. Não há alavancagem ou margem.

As bolsas centralizadas para negociação à vista gerenciam a conformidade regulatória, a segurança, a custódia e outros fatores para facilitar a negociação. Em troca, eles cobram taxas de transação. As exchanges descentralizadas fornecem um serviço semelhante, mas por meio de contratos inteligentes de blockchain.


Introdução

A negociação à vista oferece uma maneira simples de investir e negociar. Quando você está começando a investir em criptomoedas, normalmente você começa fazendo uma negociação à vista, como comprar BNB pelo preço de mercado e mantê-lo (HODL).

Os mercados à vista existem em várias classes de ativos, incluindo criptomoedas, ações, commodities, câmbio e títulos. Você provavelmente está mais familiarizado com os mercados e negociações à vista do que pensa. Alguns dos mercados mais populares, como o NASDAQ ou a NYSE (Bolsa de Valores de Nova York), são mercados à vista.


O que é um mercado à vista?

Um mercado à vista é um mercado financeiro aberto ao público onde os ativos são negociados imediatamente. Um comprador adquire um ativo de um vendedor usando fundos fiduciários ou outro meio de troca. A entrega do ativo geralmente é imediata, mas depende do que está sendo negociado.

Os mercados à vista também são conhecidos como mercados à vista porque os comerciantes fazem pagamentos imediatos. Os mercados à vista vêm em diferentes formas, e terceiros, conhecidos como bolsas, geralmente facilitam a negociação. Você também pode negociar diretamente com outras pessoas em transações de balcão (OTC). Voltaremos a isso mais tarde.


O que é negociação à vista?

Os traders à vista tentam lucrar no mercado comprando ativos e esperando que seu valor aumente. Eles podem vender seus ativos mais tarde no mercado para obter lucro quando o preço aumentar. Os traders à vista também podem vender a descoberto. Esse processo envolve vender ativos financeiros e comprar mais quando o preço cai.

O preço de mercado atual de um ativo é conhecido como preço à vista. Ao usar uma ordem de mercado em uma bolsa, você pode comprar ou vender seus ativos imediatamente ao melhor preço à vista disponível. Entretanto, não há garantia de que o preço de mercado não mudará durante a execução do seu pedido. Também pode não haver volume suficiente para atender seu pedido pelo preço desejado. Por exemplo, se seu pedido for de 10 ETH ao preço à vista, mas apenas 3 forem oferecidos, você precisará preencher o restante do seu pedido com ETH a um preço diferente.

Os preços à vista são atualizados em tempo real e mudam com base na correspondência de pedidos. A negociação no mercado de balcão funciona de forma diferente. Você pode obter um valor e preço fixos diretamente de outra parte sem um livro de ordens.

Dependendo do ativo, a entrega é imediata ou geralmente em até T+2 dias. T+2 é a data da transação mais dois dias úteis. Tradicionalmente, as ações exigiam a transferência de certificados físicos. O mercado Forex também já transferiu moedas por meio de transferência física, transferência bancária ou depósito. Agora, com os sistemas digitais, a entrega ocorre quase imediatamente. No entanto, os mercados de criptomoedas operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, o que geralmente permite negociações instantâneas. No entanto, a negociação no mercado de balcão ou OTC pode levar mais tempo para ser entregue.


Comparando trocas e transações de balcão

A negociação à vista não se limita a um local. Embora a maioria das pessoas negocie dinheiro no mercado de ações, você também pode negociar diretamente com outras pessoas sem passar por terceiros. Como mencionamos, essas vendas e compras são conhecidas como transações de balcão (OTC). Cada mercado monetário tem suas próprias diferenças.

Trocas Centralizadas

As exchanges vêm em duas formas: centralizadas e descentralizadas. Uma bolsa centralizada lida com a negociação de ativos como criptomoedas, forex e commodities. A bolsa atua como intermediária entre os participantes do mercado e como depositária dos ativos negociados. Para usar uma exchange centralizada, você deve carregar sua conta com a moeda fiduciária ou criptomoeda que deseja negociar.

Uma bolsa centralizada e confiável deve garantir que as transações ocorram sem problemas. Outras responsabilidades incluem conformidade regulatória, KYC (Conheça seu Cliente), preços justos, segurança e proteção ao cliente. Em troca, a bolsa cobra taxas sobre transações, listagens e outras atividades de negociação. Por esse motivo, as bolsas podem lucrar tanto em mercados de alta quanto de baixa, desde que tenham usuários e volume de negociação suficientes.

Trocas Descentralizadas

Uma exchange descentralizada (DEX) é outro tipo de exchange mais comumente encontrada com criptomoedas. Uma DEX oferece muitos dos mesmos serviços básicos de uma exchange centralizada. No entanto, as DEXs correspondem às ordens de compra e venda por meio do uso da tecnologia blockchain. Na maioria dos casos, os usuários da DEX não precisam criar uma conta e podem negociar diretamente entre si, sem precisar transferir ativos para a DEX.

A negociação é feita diretamente das carteiras dos traders, por meio de contratos inteligentes. Esses são pedaços de código autoexecutáveis ​​em um blockchain. Muitos usuários preferem a experiência de uma DEX porque ela oferece mais privacidade e liberdade do que uma exchange padrão. Contudo, há uma desvantagem nisso. Por exemplo, a falta de KYC e de suporte ao cliente pode ser um problema se você tiver problemas...

Algumas DEXs usam um modelo de livro de ordens, como a DEX da Binance. Um desenvolvimento mais recente é o modelo de criador de mercado automatizado (AMM), como Pancake Swap e Uniswap. Os AMMs também usam contratos inteligentes, mas implementam um modelo diferente para determinar preços. Os compradores usam fundos em um pool de liquidez para trocar seus tokens. Os provedores de liquidez que fornecem os fundos do pool cobram taxas de transação de qualquer pessoa que use o pool.

Em cima do balcão

Por outro lado, temos transações de balcão, às vezes conhecidas como transações fora da bolsa. Ativos financeiros e títulos são negociados diretamente entre corretores ou traders. A negociação à vista no mercado de balcão (OTC) usa vários métodos de comunicação para organizar transações, incluindo telefone ou mensagens instantâneas.

As negociações no mercado de balcão têm algumas vantagens por não precisarem usar um livro de ordens. Se você estiver negociando um ativo de baixa liquidez, como moedas de baixa capitalização, uma ordem grande pode causar slippage. Muitas vezes, a bolsa não consegue atender totalmente seu pedido pelo preço desejado, então você deve aceitar preços mais altos para atender seu pedido. Por esse motivo, negociações OTC de grande volume geralmente alcançam preços melhores.

Observe que até mesmo ativos líquidos como o BTC podem sofrer deslizamentos quando os pedidos são muito grandes. Portanto, ordens de BTC de grande volume também podem se beneficiar de negociações OTC.


Qual é a diferença entre mercados à vista e mercados futuros?

Já mencionamos que os mercados à vista realizam transações instantâneas com entrega quase imediata. Por outro lado, o mercado futuro oferece contratos liquidados em uma data futura. Um comprador e um vendedor concordam em trocar uma certa quantidade de mercadorias por um preço específico no futuro. Quando o contrato vence na data de liquidação, o comprador e o vendedor normalmente concordam com uma liquidação em dinheiro em vez de entregar o ativo.

Para saber mais sobre contratos futuros e de opções, consulte o artigo O que são contratos a termo e contratos futuros?.


Quais são as diferenças entre negociação à vista e negociação de margem?

A negociação de margem está disponível em alguns mercados à vista, mas é diferente da negociação à vista. Como discutimos anteriormente, a negociação à vista exige que você compre imediatamente o ativo integralmente e o receba. Em contraste, a negociação de margem permite que você tome emprestado fundos com juros de terceiros, permitindo que você assuma posições maiores. Dessa forma, o empréstimo dá ao operador de margem a oportunidade de obter lucros maiores. No entanto, isso também aumenta as perdas potenciais, então você precisa ter cuidado para não perder todo o seu investimento inicial.


Como negociar Spot na Binance

A negociação à vista na Binance é um processo simples depois que você abre uma conta na Binance. Vamos dar uma olhada na página de câmbio da Binance e explorar como fazer uma negociação à vista. Você pode encontrar a plataforma de negociação passando o mouse sobre [Trader] e clicando em [Spot] na página inicial da Binance.


Agora você vê a visão clássica de negociação, que contém várias seções interessantes.

1. Na parte superior, você pode ver o par de criptomoedas e outras informações de mercado, como variação diária de preço e volume.

2. O livro de ordens lista todas as ordens de compra e venda abertas para um ativo, organizadas por preço. Ordens verdes são ordens de compra, e ordens vermelhas são ordens de venda. Ao colocar uma ordem de mercado para comprar um ativo, você aproveita o menor preço disponível. Se sua ordem ainda precisar de volume adicional para ser executada, ela será movida para o próximo menor preço de venda.

3. Aqui você verá a visualização gráfica personalizável com dados históricos de preços. A visualização TradingView é integrada à interface e oferece uma ampla gama de ferramentas de análise técnica.

4. No canto superior direito, você pode pesquisar diferentes pares de negociação. Aqui você pode escolher o par de criptomoedas que deseja negociar no mercado à vista e também favoritar seus pares favoritos clicando nas estrelinhas. Observe que você não precisa necessariamente comprar criptomoedas com moeda fiduciária. Se você tiver outras criptomoedas, também poderá negociá-las contra outras moedas e tokens no mercado à vista.

5. É aqui que você criará suas ordens de compra ou venda. Você pode ver que estamos atualmente na seção [Spot]. Abaixo você pode escolher entre ordens [Limite], [Mercado] e [Stop-limit].

Vamos dar uma olhada na negociação mais simples que você pode fazer: uma ordem de mercado. No nosso exemplo, você quer comprar US$ 1.000 (BUSD) em Bitcoin (BTC). Para fazer isso, basta digitar 1000 no campo [Total] e clicar em [Comprar BTC]. A exchange entregará imediatamente o BUSD ao vendedor, e você receberá US$ 1.000 (BUSD) em BTC.


Vantagens e desvantagens dos mercados spot

Cada tipo de negociação e estratégia que você encontrará tem suas vantagens e desvantagens. Entender esses elementos ajudará você a reduzir riscos e negociar com confiança. A negociação à vista é uma das mais simples, mas ainda tem seus prós e contras.

Vantagens dos mercados spot

1. Os preços são transparentes e dependem exclusivamente da oferta e da procura no mercado. Esse aspecto contrasta com o mercado futuro, que geralmente contém vários preços de referência. Por exemplo, o preço de referência no mercado futuro da Binance é derivado de outras informações, incluindo a taxa de financiamento, o índice de preços e a base da média móvel (MM). Em alguns mercados tradicionais, o preço de referência também pode ser afetado pelas taxas de juros.

2. A negociação à vista é fácil de começar por causa de suas regras simples, recompensas e riscos. Ao investir US$ 500 no mercado à vista de BNB, você pode calcular facilmente seu risco com base na sua entrada e no preço atual.

3. Você pode “negociar e esquecer”. Ao contrário dos derivativos e da negociação de margem, com a negociação à vista você não precisa se preocupar em ser liquidado ou ter uma chamada de margem. Você pode entrar ou sair de uma negociação quando quiser. Você também não precisa continuar monitorando seu investimento, a menos que queira fazer negociações de curto prazo.

Desvantagens dos mercados spot

1. Dependendo do que você negocia, os mercados à vista podem deixar você com ativos que são impraticáveis ​​de manter. As matérias-primas são talvez o melhor exemplo. Se você comprar petróleo bruto, terá que assumir a responsabilidade pela entrega física do ativo. Com criptomoedas, manter tokens e moedas exige que você os proteja. Ao negociar derivativos futuros, você ainda pode ganhar exposição a esses ativos, mas liquidar em dinheiro.

2. Para alguns ativos, indivíduos e empresas, a estabilidade é valiosa. Por exemplo, uma empresa que deseja operar no exterior precisa ter acesso a moedas estrangeiras no mercado Forex. Se utilizar o mercado à vista, o planejamento de despesas e receitas seria muito instável.

3. Os lucros potenciais na negociação à vista são muito menores do que na negociação de futuros ou de margem. Você pode aplicar alavancagem à mesma quantidade de capital para negociar posições maiores.


Para concluir

A negociação à vista é uma das formas mais populares de negociação, especialmente para iniciantes. Embora seja simples, é sempre bom ter conhecimento adicional sobre seus prós, contras e possíveis estratégias. Além do básico, você deve considerar combinar seu conhecimento com sólidas análises técnicas, fundamentais e de sentimento de mercado.