Introdução

Negociar futuros é uma forma conveniente de especular sobre o preço de um ativo financeiro. Binance Futures é uma das maiores bolsas de futuros para negociação de criptomoedas. A Binance oferece um mecanismo de negociação robusto que permite que traders e hedgers especulem em muitas criptomoedas diferentes. Também oferece negociação de alta alavancagem e múltiplas opções de garantias.

A maioria dos contratos futuros listados na Binance Futures são contratos futuros perpétuos, o que significa que esses contratos não têm data de vencimento. No entanto, existem muitas formas de especular sobre o preço dos instrumentos financeiros utilizando contratos de futuros, e os contratos de futuros trimestrais são uma delas.

Neste artigo, veremos como funcionam os futuros trimestrais e o que você precisa saber se quiser negociá-los na Binance.

Se você quiser saber mais sobre contratos futuros e a termo, confira nosso artigo sobre eles.


O que é um contrato futuro trimestral?

Um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender ativos a um preço predeterminado em uma data futura. Essa data é chamada de vencimento, que é a data em que os contratos são liquidados e os ativos são entregues.

Os contratos futuros trimestrais da Binance são liquidados em dinheiro. O que isto significa? A liquidação financeira significa simplesmente que o ativo subjacente é entregue na forma de moedas. No caso do Binance Quarterly Futures, esse ativo é o BTC.

Os contratos futuros trimestrais da Binance expiram na última sexta-feira de cada trimestre. Por exemplo, o contrato BTCUSD 0925 expirará na última sexta-feira de 2020 do terceiro trimestre de 2020, ou seja, 25 de setembro de 2020. Esta data também pode ser chamada de data de entrega, pois é quando o ativo subjacente (BTC) é entregue.

Nos mercados financeiros tradicionais, como o mercado de ações, os derivados atraem um volume de negociação significativamente maior do que nos mercados à vista. Também vemos isso nos mercados de criptomoedas. Há maior volume e liquidez mais profunda nos mercados futuros, em comparação com os mercados à vista. Portanto, se os traders acharem que um determinado ativo terá um bom desempenho, a negociação de futuros pode ser uma ótima maneira de especular sobre movimentos futuros de preços.


Como funcionam os futuros trimestrais?

A margem usada para Binance Quarterly Futures é BTC, os contratos são liquidados em BTC e as taxas de negociação também são pagas em BTC.

Assim como outros produtos da Binance, os contratos futuros trimestrais seguem um sistema de taxas em vários níveis. No entanto, há um benefício adicional. Alguns níveis também oferecem taxas negativas (ou descontos) para os fabricantes. Isso significa que os traders que fornecem liquidez ao mercado são compensados.

Se você tiver uma posição aberta no vencimento, terá que pagar uma taxa de entrega. Observe que você não poderá abrir posições futuras trimestrais 10 minutos antes do vencimento. As taxas de liquidação são calculadas de acordo com a tabela de taxas e serão cobradas como taxa de taker para todas as posições pagas no momento da entrega.

O tamanho do tick nos produtos futuros trimestrais é de US$ 0,10. Isso significa que as alterações de preço no contrato ocorrem em incrementos de US$ 0,10. Por outro lado, o tamanho do tick dos futuros perpétuos da Binance é de US$ 0,01. Você também precisa ser extremamente cuidadoso com a liquidação. Monitore de perto os requisitos de margem de manutenção e garanta que você esteja exercendo um gerenciamento de risco adequado.

Também é importante notar que quanto maior a alavancagem, menor será o tamanho máximo da posição que você pode abrir. Quer saber uma fórmula simples para dimensionamento de posição? Consulte Como calcular o tamanho de uma posição de negociação.


Futuros trimestrais e futuros perpétuos, qual é a diferença?

Já sabemos a principal diferença: os contratos futuros trimestrais expiram, o que não acontece com os contratos futuros perpétuos. Mas quais são as outras diferenças?

Alguns contratos futuros serão transferidos automaticamente para o próximo contrato no vencimento. Isto significa que quando o contrato atual expirar, as posições abertas serão transferidas para o próximo contrato. Na verdade, é essencialmente assim que funcionam os futuros perpétuos, mas não trimestralmente. No entanto, este não é o caso do Binance Quarterly Futures. Assim que chega a data de vencimento, os contratos trimestrais expiram ao preço médio da última hora e são liquidados em BTC.

Ao contrário dos futuros perpétuos, o índice trimestral de preços futuros é baseado no mercado BTC/USD, não no mercado BTC/USDT. Isso permite que os traders se protejam contra o risco de dissociação do USDT do USD.

O preço do índice é composto por uma média móvel do preço de mercado BTC/USD nas seguintes exchanges: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex e Binance. Todos esses mercados têm peso igual no índice. Este índice permite calcular o preço de referência, que é utilizado nas liquidações. Não sabe qual é o preço de referência? Consulte o capítulo dedicado a isso em nosso guia de contratos futuros.

Outra diferença importante diz respeito às taxas que você terá que pagar. Se você negociar futuros perpétuos, terá que pagar taxas de financiamento a cada 8 horas. Estas taxas de financiamento são pagas entre os participantes do mercado para manter o preço perpétuo dos contratos futuros próximo do preço à vista. Você pode pensar nisso como algo semelhante à taxa de juros, mas é pago entre traders.

Quando o financiamento é positivo, as posições compradas pagam as posições vendidas; quando o financiamento é negativo, as posições curtas pagam as posições compradas. No entanto, os contratos futuros trimestrais não vêm com taxas de financiamento. São, portanto, ideais para detenção a longo prazo, uma vez que as taxas de financiamento não reduzirão gradualmente a posição em pequenas parcelas ao longo do tempo. Ao mesmo tempo, os contratos futuros perpétuos podem ser mais adequados se você quiser negociar no curto prazo. Tudo depende do seu perfil de risco e estilo de negociação.

Se quiser saber mais sobre futuros perpétuos, confira o artigo O que são futuros perpétuos?.


Os benefícios da negociação de futuros trimestrais da Binance

Uma vantagem do Binance Quarterly Futures é que você pode usar BTC como margem e eles são liquidados em BTC. Isso significa que você deve comprometer sua margem inicial em BTC.

Por que isso é uma vantagem? O uso do BTC permite que traders façam grandes pedidos (baleias) ou até mesmo indivíduos para proteger suas posições de BTC. Como eles fariam isso? Por exemplo, eles podem abrir uma posição curta. Se o preço do BTC cair, eles poderão compensar suas perdas em dólares com seus ganhos em BTC. Em outras palavras, o valor do BTC em dólares pode cair, mas eles obteriam mais BTC aproveitando a posição curta.

Além disso, esses contratos são uma ótima maneira de aumentar facilmente suas participações em BTC. Como são liquidados em BTC, os ganhos podem aumentar o seu saldo BTC a longo prazo.

Os contratos futuros trimestrais da Binance também podem abrir oportunidades de arbitragem favoráveis ​​para grandes traders. Vamos ver como funciona.

Há dois conceitos que precisamos entender aqui: contango e retrocesso. Contango ocorre quando os contratos futuros são negociados acima do preço à vista do ativo subjacente. Um retrocesso ocorre quando os contratos futuros são negociados em um nível inferior ao do mercado à vista.

Em ambos os casos, os grandes traders (como baleias ou fundos de hedge) podem lucrar com a diferença entre o preço à vista e o preço futuro, mesmo que seja muito pequena. Eles fazem isso comprando contratos futuros e vendendo posições à vista ao mesmo tempo, ou vice-versa. No entanto, isto normalmente requer estratégias complexas de cobertura e gestão de risco e não é recomendado para traders inexperientes.


Para concluir

Os contratos futuros trimestrais da Binance permitem que os traders especulem sobre o preço de um ativo financeiro usando seus bitcoins. Os contratos futuros trimestrais são liquidados em BTC e podem ser ideais para negociações de curto prazo porque não cobram taxas de financiamento.

A negociação de futuros pode ser uma ótima maneira de especular nos mercados criptográficos. Se você quiser ler um guia completo sobre isso, confira O guia definitivo para negociação de futuros da Binance.