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A negociação de arbitragem é uma estratégia de negociação de risco relativamente baixo que aproveita as diferenças de preços entre os mercados. Na maioria das vezes, envolve a compra e venda do mesmo ativo (como Bitcoin) em diferentes bolsas. Como o preço do Bitcoin deveria, em teoria, ser igual na Binance e em outras bolsas, qualquer diferença entre os dois é provavelmente uma oportunidade de arbitragem.
Esta é uma estratégia muito comum no mundo comercial, mas é principalmente uma ferramenta utilizada por grandes instituições financeiras. Com a democratização dos mercados financeiros através das criptomoedas, poderá haver uma oportunidade para os comerciantes de criptomoedas também se beneficiarem.
Introdução
E se você pudesse garantir uma negociação lucrativa? Como seria isso? Você deve saber, antes mesmo de entrar na negociação, que terá lucro. Qualquer um que pudesse ter esse tipo de vantagem iria usá-la até que não funcionasse mais.
Embora não haja lucro garantido, a arbitragem é a coisa mais próxima disso. Os traders competem ferozmente pela oportunidade de entrar neste tipo de negociação. É por esta razão que os lucros são geralmente muito escassos na negociação de arbitragem e são altamente dependentes da velocidade e do volume por negociação. É por isso que a maior parte das negociações de arbitragem é realizada por algoritmos desenvolvidos por empresas de negociação de alta frequência (HFT).
O que é negociação de arbitragem?
A negociação de arbitragem é uma estratégia de negociação que visa gerar ganhos ao comprar simultaneamente um ativo em um mercado e vendê-lo em outro. Na maioria das vezes, isso é feito entre ativos idênticos negociados em bolsas diferentes. A diferença de preço entre estes instrumentos financeiros deveria, em teoria, ser zero porque são literalmente o mesmo ativo.
O desafio de um trader de arbitragem não é apenas encontrar essas diferenças de preços, mas também tirar vantagem delas rapidamente. Como é provável que outros traders de arbitragem vejam esta diferença de preço (o spread), a janela de rentabilidade normalmente fecha muito rapidamente.
Além disso, como a negociação de arbitragem é geralmente de baixo risco, os retornos são geralmente baixos. Isto significa que os traders de arbitragem não só precisam de agir rapidamente, mas também de ter um capital significativo para fazer valer a pena.
Você pode estar se perguntando quais tipos de negociação de arbitragem estão disponíveis para comerciantes de criptomoedas. Existem vários tipos de negociação de arbitragem dos quais se pode aproveitar.
Tipos de negociação de arbitragem
Existem muitos tipos de estratégias de arbitragem que os traders de todo o mundo utilizam em muitos mercados diferentes. No entanto, quando se trata de comerciantes de criptomoedas, alguns tipos distintos são bastante usados.
Arbitragem entre trocas
O tipo mais comum de arbitragem é a arbitragem de câmbio, que ocorre quando um trader compra o mesmo criptoativo em uma bolsa e o vende em outra.
O preço das criptomoedas pode mudar rapidamente. Se você observar as carteiras de pedidos do mesmo ativo em bolsas diferentes, descobrirá que os preços quase nunca são exatamente os mesmos ao mesmo tempo. É aqui que entram os traders de arbitragem. Eles tentam explorar essas pequenas diferenças para obter lucro. Isto torna o mercado subjacente mais eficiente, uma vez que os preços permanecem dentro de uma faixa relativamente contida em diferentes locais de negociação. Nesse sentido, as ineficiências do mercado podem ser sinônimos de oportunidades.
Como isso funciona na prática? Digamos que haja uma diferença de preço do Bitcoin entre a Binance e outra exchange. Se um trader de arbitragem vir isso, ele quer comprar bitcoin na bolsa com o preço mais baixo e vendê-lo na bolsa com o preço mais alto. É claro que o tempo e a execução seriam cruciais. Bitcoin é um mercado relativamente maduro e as oportunidades de arbitragem cambial tendem a ter uma janela de oportunidade muito pequena.
Arbitragem de taxas de financiamento
Outro tipo comum de arbitragem para comerciantes de derivativos de criptomoeda é a arbitragem de taxas de financiamento. Trata-se de um trader que compra uma criptomoeda e protege seu movimento de preço com um contrato futuro da mesma criptomoeda, cuja taxa de financiamento é inferior ao custo de aquisição da criptomoeda. O custo, neste caso, é o de todos os custos que o cargo pode gerar.
Digamos que você possua algum Ethereum. Você pode estar feliz com este investimento, mas o preço do Ethereum vai flutuar muito. Então você decide proteger sua exposição ao preço vendendo um contrato futuro (venda a descoberto) pelo mesmo valor do seu investimento em Ethereum. Digamos que a taxa de financiamento deste contrato pague 2%. Isso significa que você receberá 2% por manter Ethereum sem risco de preço, permitindo-lhe obter uma oportunidade lucrativa de arbitragem.
Arbitragem triangular
Outro tipo de arbitragem muito comum no mundo das criptomoedas é a arbitragem triangular. Este tipo de arbitragem consiste em um trader observar uma diferença de preço entre três criptomoedas diferentes e trocá-las entre si em uma espécie de loop.
A ideia da arbitragem triangular vem de tentar aproveitar uma diferença de preço entre duas moedas (como BTC/ETH). Por exemplo, você pode comprar bitcoins com seu BNB, depois comprar Ethereum com seus bitcoins e, finalmente, resgatar BNB com Ethereum. Se o valor relativo entre Ethereum e Bitcoin não corresponder ao valor de cada uma dessas moedas com o BNB, existe uma oportunidade de arbitragem.
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Riscos associados à negociação de arbitragem
Embora a negociação de arbitragem seja considerada de risco relativamente baixo, isso não significa que o risco seja inexistente. Sem risco não há recompensa e a negociação de arbitragem certamente não é exceção.
O maior risco associado à negociação de arbitragem é o risco de execução. Isso acontece quando a diferença de preço fecha antes que você possa concluir a negociação, resultando em um retorno zero ou negativo. Isto pode ser devido a derrapagens, execução lenta, custos de transação anormalmente elevados, aumento repentino na volatilidade, etc.
Outro grande risco na arbitragem é o risco de liquidez. Isto acontece quando não há liquidez suficiente para entrar e sair dos mercados que você precisa negociar para concluir sua arbitragem. Se você negociar instrumentos alavancados, como futuros, também poderá estar sujeito a uma chamada de margem se a negociação for contra você. Como sempre, é crucial exercer uma boa gestão de riscos.
Concluir
Ser capaz de tirar proveito da negociação de arbitragem é uma grande oportunidade para os comerciantes de criptomoedas. Com a velocidade e o capital necessários para participar nesses tipos de estratégias, você poderá executar negociações lucrativas e de baixo risco em um piscar de olhos.
O risco associado à negociação de arbitragem não deve ser esquecido. Embora a negociação de arbitragem possa envolver um “lucro sem risco” ou um “lucro garantido”, na verdade existe risco suficiente para que os traders sejam cautelosos.
