Retomar

Não faz sentido emprestar dinheiro de graça. Se Alice quiser pedir US$ 10.000 emprestados de Bob, Bob precisará de um incentivo financeiro para emprestar o dinheiro a ela. Esse incentivo é na forma de juros, uma espécie de taxa que é adicionada ao valor do empréstimo de Alice.

As taxas de juro têm um impacto profundo na economia em geral, uma vez que a sua subida ou descida afecta grandemente o comportamento das pessoas. Em geral :

• Taxas de juros mais altas tornam a poupança mais atraente porque os bancos pagam mais para você depositar seu dinheiro neles. É menos atraente pedir dinheiro emprestado porque você tem que pagar valores mais elevados sobre o crédito que contrata.

• Taxas de juros mais baixas tornam os empréstimos e os gastos atraentes. Seu dinheiro rende muito pouco por permanecer ocioso. Além disso, você não precisa pagar grandes quantias além do que pediu emprestado.

Introdução

Como vimos no artigo Como funciona a economia?, o crédito desempenha um papel essencial na economia global. Simplificando, é um lubrificante para transações financeiras. Os indivíduos podem aproveitar o capital que não têm disponível e reembolsá-lo posteriormente. As empresas podem usar o crédito para comprar recursos, usar esses recursos para obter lucro e depois reembolsar o credor. Um consumidor pode contrair um empréstimo para comprar bens e depois reembolsá-lo em pequenas parcelas ao longo do tempo.

É claro que, em primeiro lugar, deve haver um incentivo financeiro para que um credor ofereça crédito. Muitas vezes eles cobram juros. Neste artigo, discutiremos as taxas de juros e como elas funcionam.

O que é uma taxa de juros?

Os juros são um pagamento devido a um credor por um mutuário. Se Alice pedir dinheiro emprestado a Bob, Bob poderá dizer a ela que pode emprestar-lhe os US$ 10.000, mas com uma taxa de juros de 5%. Isso significa que Alice terá que reembolsar o valor original de US$ 10.000 (o principal) mais 5% desse valor antes do final do período. Seu reembolso total a Bob é, portanto, de US$ 10.500.

Portanto, uma taxa de juros é uma porcentagem dos juros devidos por período. Se for 5% ao ano, Alice deverá $ 10.500 no primeiro ano. A partir daí você poderia ter:

• uma taxa de juros simples: nos anos subsequentes a taxa de juros é de 5% do principal

ou

• uma taxa de juros composta: 5% de $ 10.500 no primeiro ano, depois 5% de $ 10.500 + $ 525 = $ 11.025 no segundo ano, etc.

Por que as taxas de juros são importantes?

A menos que você negocie exclusivamente criptomoedas, dinheiro e moedas de ouro, as taxas de juros afetam você, como qualquer outra pessoa. Mesmo que você encontrasse uma forma de pagar tudo no Dogecoin, você sentiria os efeitos devido à sua importância na economia.

Tomemos como exemplo um banco de retalho: todo o seu modelo de negócio (reserva fracionária) baseia-se em contrair e emprestar dinheiro. Ao depositar dinheiro, você atua como um credor. Você recebe juros do banco porque ele concede seus fundos a outras pessoas. Por outro lado, quando você pede dinheiro emprestado, você paga juros ao banco.

Os bancos retalhistas não têm muita flexibilidade na fixação das taxas de juro. Esta tarefa cabe a entidades chamadas bancos centrais. Por exemplo, temos a Reserva Federal Americana, o Banco Popular da China ou o Banco da Inglaterra. A função destes bancos é apelar à economia para que a mantenha saudável. Uma das funções que desempenham para esses fins é aumentar ou diminuir as taxas de juros.

Pense nisso: se as taxas de juros estiverem altas, você receberá mais juros por emprestar seu dinheiro. Por outro lado, o empréstimo custará mais caro, pois você terá uma dívida maior. Por outro lado, não é muito lucrativo emprestar quando as taxas de juros estão baixas, mas torna-se atraente contrair empréstimos.

Em última análise, estas medidas controlam o comportamento do consumidor. A redução das taxas de juro é geralmente feita para estimular os gastos quando os gastos estão a abrandar, porque incentiva as pessoas e as empresas a contrair empréstimos. Então, com mais créditos disponíveis, eles ficarão felizes em gastá-los.

A redução das taxas de juro pode ser uma boa medida a curto prazo para relançar a economia, mas também provoca inflação. Há mais créditos disponíveis, mas o número de recursos permanece o mesmo. Em outras palavras, a demanda por bens aumenta, mas a oferta não. Naturalmente, os preços começam a aumentar até que o equilíbrio seja alcançado.

Neste ponto, as altas taxas de juros podem servir como contramedida. Aumentá-los reduz o montante do crédito pendente à medida que todos começam a pagar as suas dívidas. Como os bancos oferecem taxas generosas nesta fase, os indivíduos pouparão o seu dinheiro para ganhar juros. Com menos procura de bens, a inflação cai, mas o crescimento económico abranda.

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O que é uma taxa de juros negativa?

Os economistas falam frequentemente sobre taxas de juro negativas. Como você pode imaginar, são taxas abaixo de zero, então você tem que pagar para emprestar dinheiro, ou até mesmo guardá-lo em um banco. Por extensão, é caro emprestar aos bancos. Na verdade, torna até mesmo a poupança cara.

Isso pode parecer loucura. Afinal, é o credor quem corre o risco de o mutuário não reembolsar o empréstimo, por que deveria pagar?

Talvez seja por isso que as taxas de juro negativas fazem parte de um último recurso para remediar as dificuldades económicas. A ideia surge do receio de que os indivíduos prefiram manter o seu dinheiro durante as quedas da actividade económica, para esperar que a actividade seja retomada antes de gastar.

Quando as taxas são negativas, esse comportamento não faz sentido. Contrair empréstimos e gastar parecem ser as escolhas mais sábias. É por isso que as taxas de juro negativas são consideradas uma medida relevante por alguns em condições económicas excepcionais.

Concluir

Superficialmente, as taxas de juros parecem um conceito relativamente simples de entender.

No entanto, são parte integrante da economia moderna. Como vimos, adaptá-los pode mudar fundamentalmente o comportamento dos indivíduos e das empresas. É por isso que os bancos centrais desempenham um papel tão proactivo ao utilizá-los para manter as economias dos países no bom caminho.

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