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Um DAO de investimento é uma organização descentralizada que investe fundos como um grupo. Qualquer pessoa com tokens de governança DAO de investimento pode participar do processo de tomada de decisão. Quanto mais tokens você possuir, maior será seu poder de voto. Os DAOs de investimento financiam a sua tesouraria através da venda de tokens, da emissão de NFTs e da prestação de serviços geradores de receitas. A legalidade dos DAOs de investimento dependerá das leis da sua jurisdição.

Introdução

Com suas capacidades descentralizadas, o blockchain sem dúvida mudou os investimentos para sempre. Empreendedores e startups não estão mais restritos a empresas de capital de risco, capital inicial e modelos tradicionais de captação de recursos. É relativamente simples criar seu próprio token e usar um dos diferentes métodos de venda do token do seu projeto. 

Não foi apenas a captação de recursos que sofreu uma mudança significativa: os investidores também. Com os DAOs de investimento, temos agora uma nova abordagem para financiar projetos que são facilmente acessíveis aos pequenos investidores.

O que é um DAO de investimento?

Um DAO de investimento permite que seus membros decidam quando e onde investir seus fundos. Isso pode ser em imóveis, veículos de investimento DeFi ou qualquer outro ativo em que o DAO decida investir. Um DAO de investimento usa o modelo de Organização Autônoma Descentralizada (DAO) para democratizar e descentralizar todo o processo de investimento. 

Os modelos tradicionais colocam o poder de investimento nas mãos de um pequeno grupo de gestores de capital de capital de risco e fundos de hedge. Os DAOs de investimento também fornecem a qualquer pessoa que possua seu token de governança a capacidade de tomar decisões sobre seus investimentos. Em vez de utilizar a experiência de um grupo seleto de pessoas, este modelo prioriza a sabedoria de muitos na tomada de decisões de investimento.

O que é um DAO?

Uma organização autônoma descentralizada (DAO) é uma organização governada por contratos inteligentes, pedaços de código autoexecutáveis ​​que são executados em um blockchain. Os membros de um DAO deliberam e tomam decisões que são então executadas usando esses contratos inteligentes. Um DAO, de fato, pode operar sem manutenção humana e de forma contínua. Mesmo que os membros de um DAO percam o interesse ou abandonem o projeto, a estrutura do DAO permanecerá ativa devido à sua natureza imutável.

A forma mais comum pela qual os DAOs tomam decisões é através de mecanismos de votação baseados em tokens de governança. Quanto mais tokens você possuir, maior será o peso do seu voto. Alguns DAOs permitem que qualquer membro faça uma proposta, enquanto outros podem limitar este direito a um grupo específico. DAOs são comumente usados ​​para gerenciar projetos DeFi (finanças descentralizadas), blockchains e outros protocolos no mundo das criptomoedas.

Como funcionam os DAOs de investimento?

Um DAO de investimento geralmente terá um propósito ou princípio geral pelo qual opera. Alguns investem em segmentos específicos da indústria, como protocolos GameFi ou DeFi, por exemplo. As decisões de investimento são tomadas de acordo com estes princípios através de um mecanismo de proposta.

Os detentores do token de governança DAO de investimento têm a oportunidade de fazer propostas. Alguns DAOs limitarão isso aos detentores de uma certa quantidade de tokens ou de outra subseção do grupo. Este pode ser o caso para evitar spam ou para permitir apenas que membros com participação suficiente sugiram decisões de investimento.

Uma vez feita a proposta, os usuários apostam seus tokens ou usam um mecanismo instantâneo para exercer seus direitos de voto. O instantâneo analisa o número de tokens de governança em cada carteira e distribui os direitos de voto com base nisso, sem bloquear os tokens. Isso ajuda a evitar que os usuários influenciem a votação comprando mais tokens depois de verem uma proposta. Concluída a votação, a decisão é tomada com base nos resultados.

Os lucros dos investimentos são distribuídos por meio de airdrops aos detentores de tokens de governança ou por meio de um mecanismo de staking. Ao apostar seus tokens de governança, você receberá uma parcela das recompensas que poderá retirar do contrato inteligente.  

Os DAOs de investimento costumam administrar canais comunitários ativos no Discord e no Telegram para ajudar a organizar, informar e facilitar suas propostas. Um DAO é tão bom quanto a sua comunidade, por isso deve manter uma adesão saudável e ativa.

De onde vêm os fundos para um DAO de investimento?

Existem várias maneiras de um DAO de investimento aumentar seu fluxo de caixa. O método mais comum é a venda de tokens de governança. Um novo DAO emitirá seu token e o oferecerá ao mercado utilizando um dos diferentes mecanismos de venda disponíveis. Os investidores irão comprá-lo para fins especulativos, com direito a voto ou ambos. 

Um DAO criado por investidores experientes com uma estratégia de investimento sólida provavelmente atrairia uma grande comunidade de membros potenciais. Depois de venderem seus tokens de governança por uma criptomoeda como Bitcoin (BTC), Ether (ETH), BUSD ou outras stablecoins, o DAO terá fundos em seu tesouro. Também é possível manter tokens de governança em dinheiro para vendas futuras.

Outro método popular é a emissão e venda de tokens não fungíveis, ou NFTs. Estes podem ser apenas itens colecionáveis ​​ou fornecer alguma outra utilidade. Por exemplo, um NFT poderia proporcionar direitos de governação adicionais.

Finalmente, alguns DAOs de investimento já terão fundos em dinheiro e ativos digitais de sucessos anteriores. Por exemplo, um projeto DeFi pode já ter rendimento disponível proveniente dos serviços que oferece. Seu DAO poderia então decidir investir o dinheiro. Porém, quando falamos em DAOs de investimento, geralmente pensamos naqueles que apenas investem.

Os DAOs de investimento são legais?

A resposta aqui dependerá da sua jurisdição. Você também pode descobrir que não existem regulamentações específicas sobre DAOs de investimento, tornando difícil determinar seu status. Para ter uma ideia aproximada, primeiro você precisa verificar se o token DAO de investimento está devidamente regulamentado. Pode ser classificado como ativo financeiro em seu país e exigir licenças específicas. Também pode estar sujeito a outra regulamentação de criptografia.

O conceito de investimento colectivo não é novo e muitos países já possuem regulamentos para clubes de investimento. O IRS, por exemplo, tem requisitos específicos para grupos que investem coletivamente para partilhar lucros. Cabe ao seu regulador local decidir se um DAO de investimento deve estar sujeito a esses mesmos regulamentos.

Quais são os riscos dos DAOs de investimento

Embora os DAOs de investimento descentralizem com sucesso o poder com base na propriedade simbólica, os riscos ainda existem. Lembre-se de que manter criptomoedas acarreta riscos, e DAOs de investimento também apresentam riscos específicos associados a eles:

1. Falha no contrato inteligente: os contratos inteligentes que operam o DAO podem falhar devido a hackers ou código defeituoso. Isto poderia perturbar os mecanismos necessários para a execução e gestão eficazes dos fundos DAO.

2. Má decisão de investimento: O DAO de investimento pode investir em projetos que fornecem um ROI (retorno sobre o investimento) negativo. Afinal, não há garantia de que uma decisão tomada pela maioria seja a melhor.

3. Má gestão de fundos: Os DAOs de investimento devem gerir o seu fluxo de caixa de forma adequada. Se não diversificarem a sua carteira ou não a gerirem bem, os fundos de investimento DAO poderão estar em risco. 

DAOs tradicionais de capital de risco e investimento

Existem muitos prós e contras ao comparar DAOs de capital de risco e de investimento. Embora os DAOs de investimento abram uma indústria tradicionalmente fechada, o seu estatuto pouco claro torna difícil a colaboração com investidores e a angariação de projectos de angariação de fundos. Devido aos requisitos rigorosos para investimentos tradicionais, a maioria dos DAOs de investimento só seria capaz de trabalhar com outros projetos criptográficos.

No entanto, quando se trata de Web3, os DAOs de investimento apresentam vantagens significativas. As empresas tradicionais de capital de risco têm demonstrado grande interesse no potencial da Web3, mas geralmente exigem muito em troca do seu investimento e experiência. Mas quando se trata de tecnologia Web3 e blockchain, as empresas de capital de risco muitas vezes não sabem tanto quanto as suas contrapartes descentralizadas. Portanto, o financiamento de um DAO de investimento poderia oferecer o mesmo princípio, experiência participativa e uma transação mais justa.

Para as indústrias mais tradicionais, o valor acrescentado de uma empresa de capital de risco é enorme. Estas empresas muitas vezes estabeleceram redes e uma gama de serviços de apoio. Acima de tudo, também contam com o suporte legal e regulatório necessário para operar com tranquilidade.

Para concluir

Os DAOs de investimento tornaram-se um tópico importante desde o último boom das criptomoedas em 2020/2021. A ideia de que o modelo tradicional de capital de risco poderia ser interrompido atrai pequenos investidores e fãs de blockchain. Ainda não vimos como se desenvolverá a relação entre os dois tipos de modelos porque o conceito ainda é jovem. Como sempre, se você decidir experimentar o investimento em DAO, certifique-se de compreender totalmente os riscos e como eles se encaixam na estratégia de seu portfólio.