Contente

• O que são ondas Elliott?

• O padrão básico de onda Elliott

  • Ondas de Impulso

  • Ondas Corretivas

• As ondas Elliott funcionam?

• Conclusão

O que são ondas Elliott?

As Ondas de Elliott designam uma teoria (ou princípio) que investidores ou traders podem adotar na análise técnica. Este princípio baseia-se na ideia de que os mercados financeiros tendem a seguir padrões específicos, independentemente do prazo.

Basicamente, a Teoria das Ondas de Elliott (EWT) sugere que os movimentos do mercado seguem uma sequência natural de ciclos de psicologia de massa. Os padrões são criados com base no sentimento atual do mercado, que alterna entre baixa e alta.

O princípio das Ondas de Elliott foi proposto na década de 1930 por Ralph Nelson Elliott, um contador e escritor americano. No entanto, a teoria não se tornaria popular até a década de 1970, graças aos esforços de Robert R. Prechter e A. J. Frost.

Inicialmente, o TOE seria chamado de Princípio das Ondas e seria uma descrição do comportamento humano. A proposta de Elliott baseou-se no seu estudo exaustivo de dados de mercado, com foco nos mercados de ações. Seu trabalho sistemático de pesquisa incluiria dados de pelo menos 75 anos.

Como ferramenta de análise técnica, o TOE é utilizado hoje na tentativa de identificar ciclos e tendências de mercado, podendo ser aplicado em uma ampla gama de mercados financeiros. Agora, as Elliott Waves não são um indicador ou técnica de negociação; mas uma teoria que pode ajudar a prever o comportamento do mercado. Como Prechter afirma em seu livro:

[...] o Princípio das Ondas não é, principalmente, um instrumento preditivo; mas uma descrição detalhada do comportamento dos mercados.

– Prechter, R. R. O Princípio das Ondas de Elliott (p.19).

O padrão básico de onda Elliott

Normalmente, o padrão básico de Elliott Wave é identificado como um padrão de oito ondas. Destas, cinco são Ondas de Impulso (que se movem a favor da tendência principal) e três são Ondas Corretivas (que se movem na direção oposta).

Assim, um ciclo completo de Elliott Wave em um mercado em alta seria assim:

Observe que, no primeiro exemplo, temos cinco Ondas de Impulso: três no movimento ascendente (1, 3 e 5), e mais duas no movimento descendente (A e C). Simplificando, qualquer movimento alinhado com a tendência principal pode ser considerado uma Onda de Impulso. Isto significa que 2, 4 e B são as três Ondas Corretivas.

Mas, de acordo com Elliott, os mercados financeiros criam padrões que são de natureza fractal. Portanto, se expandirmos o intervalo de tempo, o movimento de 1 a 5 também poderia ser considerado uma única Onda de Impulso (i), enquanto o movimento A-B-C pode representar uma única Onda Corretiva (ii).

Da mesma forma, se reduzirmos o período de tempo, uma única Onda de Impulso (como a Onda 3) poderia, por sua vez, ser dividida em cinco ondas menores - conforme ilustrado na próxima seção.

Em contraste, um ciclo de Elliott Wave em um mercado em baixa seria assim:

Ondas de Impulso

De acordo com a definição de Prechter, as Ondas de Impulso sempre se movem na mesma direção da tendência principal.

Como acabamos de ver, Elliott descreveu dois tipos de desenvolvimento de ondas: Ondas Motrizes e Ondas Corretivas. O exemplo acima envolve cinco impulsos e três ondas corretivas. Mas, se ampliarmos uma única onda de impulso, ela consistirá em uma estrutura menor de cinco ondas. Elliott chamou isso de padrão de cinco ondas e criou três regras para descrever sua formação:

• A onda 2 não pode atrasar mais de 100% do movimento anterior da onda 1.

• A onda 4 não pode atrasar mais de 100% do movimento anterior da onda 3.

• Entre as ondas 1, 3 e 5, a onda 3 pode não ser a mais curta e muitas vezes é a mais longa. Além disso, a onda 3 sempre passa pelo final da onda 1.

Ondas Corretivas

Ao contrário das ondas de impulso, as ondas corretivas são geralmente compostas por uma estrutura de três ondas. Freqüentemente, são formados por uma onda corretiva menor que ocorre entre duas ondas de impulso menores. As três ondas são frequentemente chamadas de A, B e C.

Em comparação com as ondas de impulso, as ondas corretivas tendem a ser menores porque se movem contra a tendência maior. Em alguns casos, esta luta contra a tendência também pode tornar as ondas corretivas muito mais difíceis de identificar, uma vez que podem variar significativamente em duração e complexidade.

Segundo Prechter, a regra mais importante a ter em mente em relação às ondas corretivas é que elas nunca são compostas por cinco ondas.

As ondas Elliott funcionam?

Há um debate contínuo sobre a eficiência das ondas de Elliott. Alguns dizem que a taxa de sucesso do princípio Elliott Wave depende em grande parte da capacidade dos traders de dividir com precisão os movimentos do mercado em tendências e correções.

Na prática, as ondas podem ser desenhadas de diversas maneiras, sem necessariamente quebrar as regras de Elliot. Isso significa que desenhar ondas corretamente está longe de ser uma tarefa simples. Não só porque exige prática, mas também pelo alto nível de subjetividade envolvido.

Consequentemente, os críticos argumentam que a teoria de Elliott Wave não é uma teoria legítima devido à sua natureza altamente subjetiva e é baseada em um conjunto de regras mal definido. Ainda assim, existem milhares de investidores e traders de sucesso que conseguiram aplicar os princípios de Elliott de forma lucrativa.

Curiosamente, há um número crescente de traders que combinam a teoria das Ondas de Elliott com indicadores técnicos para aumentar a sua taxa de sucesso e reduzir os riscos. Os indicadores de retração de Fibonacci e extensão de Fibonacci são talvez os exemplos mais populares.

Em conclusão

De acordo com Prechter, Elliott nunca especulou sobre por que os mercados tendem a exibir uma estrutura de ondas 5-3. Em vez disso, ele simplesmente analisou os dados do mercado e chegou a esta conclusão. O Princípio Elliott é simplesmente o resultado de ciclos de mercado inevitáveis ​​criados pela natureza humana e pela psicologia coletiva.

Porém, como mencionado, o Elliott Wave não é um indicador AT, mas uma teoria. Como tal, não existe uma maneira correta de usá-lo e é inerentemente subjetivo. Prever com precisão os movimentos do mercado com o TOE requer prática e habilidades porque os traders devem descobrir como desenhar a contagem de ondas. Isso significa que usá-lo pode ser arriscado, principalmente para iniciantes.