Aspectos principais

  • DeFi permite que os usuários acessem serviços financeiros criptografados com apenas uma carteira e algumas criptomoedas. Os aplicativos descentralizados (dApps) permitem empréstimos, fornecimento de liquidez, swaps, apostas e muito mais em muitos blockchains.

  • Embora Ethereum tenha sido o lar original do DeFi, a maioria dos blockchains com recursos de contratos inteligentes agora hospedam DeFi dApps, incluindo soluções de Camada 2 como Arbitrum e Optimism. Os contratos inteligentes são essenciais para os serviços que o DeFi oferece, incluindo piquetagem, investimento, empréstimo, cobrança e muito mais.

  • O DeFi permite que as pessoas otimizem seus rendimentos, ingressem em mercados descentralizados, acessem serviços bancários e participem de empréstimos rápidos. No entanto, o DeFi não é isento de riscos; Você deve sempre fazer uma pesquisa cuidadosa antes de participar.

Introdução

Entrar no mundo das finanças descentralizadas (DeFi) pode ser emocionante, mas também confuso. Após um período de HODLing, é comum se perguntar como você pode obter lucros adicionais com seu portfólio. No entanto, há muito a descobrir quando se trata de DeFi.

Quando usados ​​com responsabilidade, dApps e projetos DeFi podem se tornar ferramentas poderosas. Mas se você se apressar, é fácil ficar sobrecarregado e tomar decisões de investimento imprudentes. A melhor maneira de se envolver é conhecer os riscos e descobrir o que é certo para você. Com isso em mente, vamos explorar os conceitos básicos que você precisará ao começar sua jornada DeFi.

O que é Finanças Descentralizadas (DeFi)?

Finanças descentralizadas são um ecossistema de aplicativos financeiros construídos em redes blockchain. Mais especificamente, o DeFi visa criar um ecossistema de serviços financeiros de código aberto, sem permissão e transparente, disponível a todos e que opere sem nenhuma autoridade central. Os usuários têm controle total sobre seus ativos e interagem com esse ecossistema por meio de aplicativos ponto a ponto (P2P) e descentralizados (dApps).

O principal benefício do DeFi é permitir acesso fácil a serviços financeiros, especialmente para pessoas sem acesso ao sistema financeiro tradicional. Outra vantagem é a estrutura modular na qual se baseia, com aplicativos DeFi interoperáveis ​​em blockchains públicos. Elas têm o potencial de criar mercados, produtos e serviços financeiros inteiramente novos.

Principais vantagens do DeFi

As finanças tradicionais dependem de instituições, como bancos, para atuar como intermediárias e tribunais para fornecer arbitragem. Os aplicativos DeFi não precisam de intermediários ou árbitros. O código especifica a resolução de qualquer possível disputa, e os usuários mantêm o controle sobre seus fundos o tempo todo. Essa automação reduz custos e permite um sistema financeiro sem atrito.

À medida que esses novos serviços financeiros são implementados em blockchains, pontos únicos de falha são eliminados. Os dados são registrados no blockchain e distribuídos entre milhares de nós, tornando a censura ou o possível desligamento de um serviço uma tarefa difícil.

Outra vantagem significativa de um ecossistema tão aberto é a facilidade de acesso para pessoas que, de outra forma, não teriam acesso a nenhum serviço financeiro. Como o sistema financeiro tradicional depende de intermediários para obter lucro, seus serviços geralmente são escassos em comunidades de baixa renda. No entanto, com o DeFi, os custos são reduzidos significativamente, e indivíduos de baixa renda também podem se beneficiar de uma gama mais ampla de serviços financeiros.

Possíveis casos de uso para DeFi

Entrega e obtenção de empréstimos

Os protocolos de empréstimo abertos estão entre os tipos de aplicações mais populares no ecossistema DeFi. Empréstimos abertos e descentralizados têm muitas vantagens sobre os sistemas de crédito tradicionais, incluindo liquidação instantânea de transações, ausência de verificações de crédito e a capacidade de proteger ativos digitais.

Como esses serviços de empréstimo são baseados em blockchains públicos, eles minimizam os requisitos de confiança e fornecem verificação criptográfica. Plataformas de empréstimos em blockchain reduzem o risco de contraparte e tornam os empréstimos mais baratos, rápidos e acessíveis a mais pessoas.

Serviços bancários monetários

Como os aplicativos DeFi são aplicativos financeiros por definição, os serviços bancários monetários são um caso de uso óbvio. Isso pode incluir a emissão de stablecoins, hipotecas e seguros.

À medida que a indústria de blockchain amadurece, há um foco crescente na criação de stablecoins. Esses são criptoativos geralmente atrelados a ativos do mundo real e são facilmente transferíveis digitalmente. Como os preços das criptomoedas podem flutuar rapidamente, stablecoins descentralizadas podem ser adotadas para uso diário como moedas digitais que não são emitidas ou supervisionadas por uma autoridade central.

Com contratos inteligentes, as taxas de subscrição de hipotecas e as taxas legais podem ser significativamente reduzidas. O setor de seguros baseado em blockchain poderia eliminar intermediários e permitir a distribuição de riscos entre muitos participantes, o que pode resultar em prêmios mais baixos com a mesma qualidade de serviço.

Plataformas descentralizadas

Alguns dos aplicativos DeFi mais populares são as exchanges descentralizadas (DEXs), como Uniswap e PancakeSwap. Essas plataformas permitem que os usuários negociem ativos digitais sem a necessidade de um intermediário confiável para manter seus fundos. As negociações são feitas diretamente entre as carteiras dos usuários com a ajuda de contratos inteligentes. 

Algumas bolsas, conhecidas como Automated Market Makers (AMM), usam pools de liquidez para facilitar a negociação sem a necessidade de uma contraparte direta para corresponder à sua negociação. Como exigem menos manutenção e gerenciamento, as exchanges descentralizadas geralmente têm taxas de negociação mais baixas do que as centralizadas.

A tecnologia blockchain também pode ser usada para emitir e permitir a propriedade de uma ampla gama de instrumentos financeiros convencionais. Esses aplicativos operariam de maneira descentralizada, eliminando custodiantes e pontos únicos de falha.

Otimizando o desempenho

Os dApps DeFi podem ser usados ​​para automatizar e otimizar o rendimento composto obtido por meio de staking, pools de recompensas e outros produtos que rendem juros. Isso às vezes é chamado de agricultura de rendimento.

Por exemplo, você pode receber recompensas regulares pela mineração de Bitcoin, delegar BNB ou fornecer liquidez. Um contrato inteligente pode pegar suas recompensas, comprar mais do ativo subjacente e reinvesti-lo. Esse processo aumentará seu interesse e, muitas vezes, aumentará significativamente seus retornos.

Usar um contrato inteligente economiza tempo e otimiza a capitalização. Seus fundos normalmente são reunidos com os de outros usuários, o que significa que as taxas de gás são compartilhadas entre todos os membros do contrato inteligente, otimizando o desempenho.

O papel dos contratos inteligentes no DeFi

A maioria das aplicações existentes e potenciais de finanças descentralizadas envolve a criação e execução de contratos inteligentes. Enquanto um contrato convencional usa terminologia jurídica para especificar os termos do relacionamento entre as entidades que celebram o contrato, um contrato inteligente usa código de computador.

Como seus termos são escritos em código de computador, os contratos inteligentes podem aplicar esses termos automaticamente. Isso permite a execução confiável e a automação de muitos processos de negócios que atualmente exigem supervisão manual.

Usar contratos inteligentes é mais rápido, fácil e reduz riscos para ambas as partes. No entanto, os contratos inteligentes também introduzem novos tipos de riscos. Como o código de computador é propenso a erros e vulnerabilidades, o valor e as informações confidenciais bloqueadas em contratos inteligentes estão em risco.

Desafios enfrentados pelo DeFi

Desempenho ruim

Os blockchains são inerentemente mais lentos do que seus equivalentes centralizados, o que afeta os aplicativos criados neles. Os desenvolvedores de aplicativos DeFi devem estar cientes dessas limitações e otimizar seus produtos adequadamente. Soluções de Camada 2, como Arbitrum e Optimism, estão abordando esses problemas oferecendo transações mais rápidas e baratas.

Alto risco de erro do usuário

Os aplicativos DeFi transferem a responsabilidade dos intermediários para o usuário. Isso pode ser um aspecto negativo para muitos. Projetar produtos que minimizem o risco de erro do usuário é um desafio difícil quando os produtos são implantados em blockchains imutáveis.

Má experiência do usuário

Atualmente, o uso de aplicativos DeFi exige esforço adicional por parte do usuário. Para que os aplicativos DeFi se tornem um elemento central do sistema financeiro global, eles devem fornecer um benefício tangível que incentive os usuários a abandonar o sistema tradicional. Melhorias recentes nas interfaces de usuário e nos recursos educacionais estão ajudando a mitigar esse problema.

Ecossistema congestionado

Encontrar o aplicativo mais adequado para um caso de uso específico pode ser assustador, e os usuários precisam ser capazes de encontrar as melhores opções. O desafio não é apenas criar aplicativos, mas também pensar em como eles se encaixam no ecossistema DeFi mais amplo. 

Riscos DeFi

Embora o mundo DeFi possa oferecer APYs atraentes, ele não é isento de riscos. Embora sejam descentralizados, você está essencialmente consumindo serviços financeiros, e alguns dos riscos são familiares:

Riscos de contraparte

Se você participar de empréstimos em criptomoedas ou qualquer outro tipo de empréstimo, corre o risco de a contraparte não pagar sua dívida.

Riscos regulatórios

A legalidade de certos serviços e projetos pode ser difícil de determinar. Se você investir em um contrato inteligente que posteriormente for encerrado devido a problemas regulatórios, seus fundos poderão estar em risco. Ações e diretrizes recentes de reguladores globais estão influenciando o desenvolvimento e a adoção do DeFi.

Risco de Token

Os ativos que você possui têm diferentes níveis de risco afetados pela liquidez, confiabilidade, segurança do contrato inteligente do token e pelo projeto e equipe associados. Como o espaço DeFi tem muitos tokens de baixa capitalização de mercado, o risco do token pode ser particularmente alto.

Riscos de software

Vulnerabilidades de código podem comprometer a segurança dos contratos inteligentes nos quais você está investindo. Sua carteira também pode ser comprometida porque você se conecta a dApps DeFi e concede a eles certas permissões. Práticas de segurança, como carteiras multiassinatura e fundos de seguro, estão surgindo para lidar com esses riscos.

Perda impermanente

Se você estiver apostando em pools de liquidez, divergências em relação à proporção de preço inserida farão com que você perca alguns dos seus tokens apostados se fizer um saque.

Acesso a projetos DeFi

O Ethereum tem sido há muito tempo o lar tradicional do DeFi. No entanto, muitas blockchains agora têm ecossistemas DeFi saudáveis. Redes com recursos de contratos inteligentes, como BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche e novas soluções de camada 2 no Ethereum, são escolhas populares.

Encontrar projetos e protocolos DeFi requer pesquisa. Fóruns on-line, sistemas de mensagens e sites podem ajudar você a descobrir novas oportunidades. No entanto, tenha muito cuidado com as informações que encontrar. Sempre verifique a segurança de qualquer projeto que você ler ou ouvir falar.

O que preciso para acessar projetos DeFi?

Para começar a usar DeFi dApps, você precisará ter o seguinte:

  • Uma carteira compatível: uma carteira de extensão de navegador como a MetaMask ou uma carteira móvel como a Trust Wallet resolverão o problema. Uma carteira de custódia (na qual você não possui as chaves privadas) tem menos probabilidade de permitir que você se conecte a dApps.

  • Criptomoedas: Isso parece óbvio, mas você pode precisar de uma combinação de ativos. Por exemplo, se você quiser usar dApps baseados em Ethereum, precisará de ETH para taxas de gás e outro token para quaisquer serviços que usar.

DeFi vs. Finanças Tradicionais (TradFi)

O DeFi oferece um sistema financeiro aberto a qualquer pessoa com acesso à internet, diferentemente das finanças tradicionais, que dependem de instituições centralizadas e órgãos reguladores. No entanto, o DeFi e as finanças tradicionais estão interagindo cada vez mais. Bancos e instituições financeiras estão começando a explorar protocolos DeFi, criando modelos híbridos que combinam os benefícios de ambos os sistemas.

DeFi vs. Finanças Centralizadas (CeFi)

Mesmo no espaço das criptomoedas, nem todos os serviços financeiros são descentralizados. Por exemplo, fazer staking por meio de uma exchange centralizada como a Binance geralmente exige que você abra mão da custódia dos seus tokens. Nesse caso, você deve confiar na entidade centralizada que administra seus fundos.

A maioria dos serviços oferecidos serão os mesmos. Elas provavelmente serão feitas por meio das mesmas plataformas DeFi que um usuário pode acessar diretamente. No entanto, o CeFi elimina a natureza muitas vezes complicada de gerenciar seus investimentos DeFi. Você também pode ter garantias adicionais em seus depósitos.

CeFi não é pior nem melhor que DeFi. Sua adequação depende de seus desejos e necessidades. Embora você possa sacrificar algum controle no CeFi, geralmente recebe garantias mais fortes e é isento de alguma responsabilidade pela gestão de ativos e execução de negociações.

Qual é a diferença entre DeFi e open banking?

Open banking é um sistema bancário no qual provedores de serviços financeiros terceirizados têm acesso seguro a dados financeiros por meio de APIs. Isso permite a criação de redes de contas e dados entre bancos e instituições financeiras não bancárias. Essencialmente, ele permite novos produtos e serviços dentro do sistema financeiro tradicional. 

No entanto, o DeFi propõe um sistema financeiro completamente novo, independente da infraestrutura atual. DeFi às vezes também é chamado de finanças abertas.

Por exemplo, o open banking pode permitir o gerenciamento de todos os instrumentos financeiros tradicionais em um único aplicativo, extraindo dados com segurança de vários bancos e instituições. 

As finanças descentralizadas, por sua vez, poderiam permitir a gestão de instrumentos financeiros totalmente novos e novas formas de interagir com eles.

Conclusões

O DeFi criou rapidamente um ecossistema autossustentável de valor que atrai capital, desenvolvedores e novos produtos. Embora o DeFi prometa revolucionar o setor financeiro, ele ainda é um campo emergente. O futuro do DeFi está nos avanços tecnológicos contínuos, nos desenvolvimentos regulatórios e na crescente adoção generalizada. Para um crescimento sustentável, a inovação contínua é essencial para abordar as limitações e os riscos associados ao DeFi.

Leitura adicional

  • O que é um Automated Market Maker (AMM)?

  • O que são pools de liquidez em DeFi e como eles funcionam?

  • O que é Yield Farming em Finanças Descentralizadas (DeFi)?


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