TL;DR (RESUMEN)
Uma ordem de mercado permite comprar ou vender um ativo financeiro instantaneamente ao melhor preço disponível atualmente. As ordens de mercado retiram o preço das ordens limitadas do livro de ofertas. Isso significa que você não pode ter 100% de certeza do preço que obterá. A derrapagem pode ocorrer quando você obtém um preço diferente do esperado.
As ordens limitadas diferem das ordens de mercado porque você pode gerá-las antecipadamente com um determinado preço. A troca atenderá seu pedido apenas pelo preço especificado ou melhor. Você pode gerar facilmente ordens de mercado no Binance na visualização de exchange (TradingView). Você deve clicar em [Mercado] na guia [Spot].
As principais vantagens das ordens de mercado são a sua simplicidade, imediatismo, eficiência e a capacidade, na maioria dos casos, de serem totalmente cumpridas. Porém, as ordens de mercado apresentam desvantagens devido ao risco de derrapagem e ao facto de ser necessário estar presente na sua execução.
Introdução
Negociar é mais complexo do que simplesmente decidir comprar ou vender. Ao comprar ou vender qualquer ativo financeiro, seja criptomoedas, ações ou forex, você se depara com diferentes tipos de pedidos. Desde ordens de preenchimento ou eliminação até limites de parada, as ordens de mercado são algumas das mais simples e frequentemente usadas por iniciantes. Vejamos então o que são as ordens de mercado e como funcionam.
Definição de uma ordem de mercado
Uma ordem de mercado é uma ordem de compra ou venda imediata ao melhor preço disponível. Necessita de liquidez para ser preenchido, o que significa que é executado com base nas ordens limitadas já criadas na carteira de ofertas. Se você deseja comprar ou vender instantaneamente ao preço de mercado atual, definir uma ordem de mercado é sua melhor opção. Digamos, por exemplo, que o preço do BNB esteja aumentando rapidamente e você queira comprar a moeda o mais rápido possível. Você está disposto a aceitar o preço de mercado, desde que possa comprar o BNB imediatamente. Nesse caso, você estabelece uma ordem de mercado na bolsa de sua escolha.
Como funciona uma ordem de mercado
Ao contrário das ordens limitadas geradas no livro de ordens, as ordens de mercado são executadas instantaneamente ao preço de mercado atual. Toda negociação sempre tem dois lados: o do criador e o do tomador. Ao criar uma ordem de mercado, você está pegando o preço definido por outra pessoa. Por exemplo, uma bolsa combina uma ordem de compra ao mercado com o preço de venda mais baixo no livro de ofertas. Em contraste, uma ordem de venda a mercado será correspondida com o preço de oferta mais alto no livro de ofertas.
Como mencionamos, as ordens de mercado exigem que a bolsa tenha liquidez na carteira de ofertas para atender à demanda instantânea. Como a ordem de mercado retira liquidez da bolsa, você terá que pagar comissões mais altas por ser um tomador de mercado. O esquema de comissões da Binance mostra claramente as diferenças entre as comissões dos fabricantes e dos tomadores.
Exemplo de ordem de mercado
É muito mais fácil entender a relação entre um formador de mercado e um tomador de mercado por meio de números, então vejamos um exemplo. Vamos imaginar que você queira comprar 1 BNB e o preço atual de mercado esteja em torno de 370 dólares americanos (USD). Você faz login na Binance e abre o par BNB/BUSD. Para criar sua ordem de compra a mercado, digite 1 no campo de quantidade e clique em [Comprar BNB].
Após criar seu pedido, a bolsa analisa a carteira de pedidos. Este livro contém ordens limitadas com quantidade e preço específicos para compra e venda de um ativo. Neste caso, a sua ordem de mercado para comprar 1 BNB ao preço de mercado (também conhecido como preço à vista) será correspondida no livro de ofertas com a ordem com limite de venda mais baixo.
Como você pode ver, a ordem com limite de venda mais baixo listada no livro é de 1,286 BNB a 371,40 BUSD. Sua ordem de compra de mercado comprará 1 BNB dos 1.286 BNB oferecidos, ao preço à vista de 371,40 BUSD.
Mas digamos que você queira comprar 500 BNB ao preço atual de mercado. A ordem com limite de venda mais barata disponível não possui o volume necessário para atender totalmente sua ordem de compra ao mercado. O volume restante da sua ordem de mercado será automaticamente correspondido à próxima ordem com limite de melhor venda, avançando no livro de ordens até que toda a sua ordem seja concluída. Esse processo é chamado de slippage e é por isso que você paga preços e comissões mais altos (ou recebe um preço mais baixo) como tomador de mercado.
Ordens de mercado vs. Limitar pedidos
Recapitulando brevemente, as ordens limitadas são ordens para comprar ou vender uma determinada quantidade de ativos financeiros a um preço definido (ou melhor). Você também pode escolher se a exchange pode atender parcialmente o pedido com limite ou se deve atendê-lo completamente. Neste último caso, se a bolsa não conseguir atender totalmente a sua ordem, ela nem mesmo a executará.
As ordens de mercado só podem ser preenchidas com ordens limitadas existentes. Nem todo mundo quer aproveitar o preço disponível no mercado ao negociar ou investir, então uma ordem com limite é uma boa alternativa. Você pode usar ordens limitadas para planejar suas negociações com antecedência, sem precisar estar presente quando a ordem for executada.
Além destas diferenças básicas, as ordens de mercado e as ordens de limite são apropriadas para diferentes atividades e objetivos de negociação. Ordens com limite geralmente são mais bem utilizadas:
1. Quando o preço de um ativo é muito volátil. Criar uma ordem de mercado num mercado muito volátil pode gerar resultados inesperados. O preço pode mudar entre o momento em que você cria a ordem e o momento em que ela é executada. Essas pequenas variações podem ser a diferença entre obter lucro ou prejuízo para os arbitradores. Uma ordem com limite garante que você obterá o preço desejado ou um preço melhor.
2. Quando um ativo tem pouca liquidez. Nesse caso, usar uma ordem de mercado pode causar derrapagem. Isso ocorre quando há um baixo volume de formadores de mercado na carteira de pedidos e seu pedido não pode ser atendido facilmente em torno do preço de mercado atual. Então você acaba com um preço médio de venda mais baixo ou um preço médio de compra mais alto do que o esperado. Uma ordem com limite, por outro lado, não será totalmente preenchida se o slide levar o preço para fora do seu limite.
3. Se você já tem uma estratégia. Os pedidos limitados não exigem interação de sua parte para começarem a ser atendidos e você pode criá-los com antecedência. Isso significa que suas estratégias podem ser executadas mesmo se você não estiver negociando ativamente. Você não pode fazer o mesmo com ordens de mercado.
Quando usar uma ordem de mercado?
Como vimos, as ordens de mercado são práticas quando a conclusão da ordem é mais importante do que a obtenção de um preço específico. Isso significa que você só deve usar ordens de mercado se estiver disposto a pagar um custo mais alto como resultado de uma derrapagem. Em outras palavras, as ordens de mercado são úteis se você estiver com pressa.
É possível que em algum momento você tenha ultrapassado uma ordem de stop-limit e precise comprar ou vender o mais rápido possível. Portanto, se você tiver que fazer uma negociação imediatamente ou fugir de um problema, as ordens de mercado são muito práticas.
Agora, se você é novo no mundo das criptomoedas e quer comprar altcoins com seu Bitcoin, evite usar ordens de mercado porque você pode acabar pagando mais do que o necessário. Neste caso, uma ordem com limite é provavelmente melhor.
Quando você negocia ativos muito líquidos e um spread de compra/venda apertado, uma ordem de mercado lhe dará um preço próximo ao preço à vista esperado. Ativos com spread mais alto têm maior probabilidade de causar derrapagem.
Como criar uma ordem de mercado na Binance
Digamos que você queira criar uma ordem de mercado para comprar 2 BNB. Após fazer login em sua conta Binance, vá para a Visualização do Exchange (TradingView). Escolha o mercado BNB desejado (por exemplo, BNB/BUSD), localize a guia [Spot] e selecione [Mercado]. Em seguida, defina 2 BNB como o valor que deseja comprar e clique no botão [Comprar BNB].
Agora você verá uma mensagem de confirmação na tela e sua ordem de mercado será executada.
Vantagens de usar uma ordem de mercado
Dependendo da situação, utilizar uma ordem de mercado tem três vantagens principais:
1. As ordens de mercado são fáceis de usar. Se você deseja negociar uma moeda muito líquida com grande capitalização de mercado, como Bitcoin ou ETH, uma ordem de mercado é uma opção bastante segura para aproveitar.
2. Você pode comprar ou vender tanto ativo quanto desejar. Se precisar fechar todas as suas posições ou abrir uma nova o mais rápido possível, uma ordem de mercado quase sempre garante que você poderá fazê-lo.
3. Você pode negociar imediatamente. Você pode ter um tempo limitado para executar uma negociação, como um pouco antes do horário de fechamento. Você pode ter certeza de que sua ordem de mercado será quase sempre a maneira mais rápida de realizar suas negociações.
Desvantagens de usar uma ordem de mercado
Embora a força de uma ordem de mercado resida principalmente na sua velocidade, ela apresenta deficiências no que diz respeito ao controle que proporciona. Suas principais desvantagens decorrem dos seguintes fatos:
1. Você pode enfrentar um grande deslizamento com ativos de baixo volume. Você pode acabar pagando mais do que o planejado ou recebendo muito menos. Sem volume suficiente na carteira de pedidos, seu pedido aumentará ou diminuirá nos pedidos já criados.
2. Você não pode planejar suas negociações com antecedência. Nem sempre se pode estar na frente da tela pronto para negociar. Se o mercado se mover contra a sua estratégia de negociação enquanto você dorme ou não estiver disponível, você não conseguirá criar uma ordem de mercado. Por outro lado, você pode usar uma ordem limite ou stop-limit para planejar com antecedência.
Para obter mais informações sobre pedidos com limite, consulte: O que é um pedido com limite?
Para obter mais informações sobre ordens stop-limit, consulte: O que é uma ordem stop-limit?
Conclusões
Uma ordem de mercado oferece o método mais básico de compra e venda de ativos financeiros. É a melhor opção para entrar ou sair imediatamente de um mercado. No entanto, tem a desvantagem de perder o nível de controle que você pode desfrutar com outros tipos de pedidos. A sua melhor opção é avaliar a situação específica em que se encontra e perceber quando é melhor utilizar uma ordem de mercado ou outro tipo de ordem.