DR (RESUMO)

Os tokens de pool de liquidez (às vezes chamados de tokens de provedor de liquidez) são emitidos para usuários que contribuem com liquidez para esses tipos de pools. Esses tokens funcionam como um recibo que permite que você reivindique a parcela originalmente apostada e os juros ganhos.

Você também pode usar tokens LP para juros compostos em produção agrícola, contrair empréstimos criptográficos ou transferir a propriedade de liquidez em apostas. No entanto, é importante compreender que, uma vez que você desiste da custódia de seus tokens LP, você não possui mais verdadeiramente a liquidez associada a esses tokens.

Introdução

Embora a maioria dos usuários de DeFi esteja ciente dos pools de liquidez, os tokens LP são frequentemente vistos como secundários. No entanto, esses criptoativos têm seus próprios casos de uso, além de desbloquear a liquidez que você forneceu. Embora existam riscos no uso de seus tokens LP em outras aplicações, existem estratégias viáveis ​​para obter mais valor desses ativos exclusivos.

O que significa fornecer liquidez?

Na sua forma mais básica, liquidez é a capacidade de negociar um ativo facilmente sem gerar alterações significativas de preço. Uma criptomoeda como o Bitcoin (BTC), por exemplo, é um ativo altamente líquido. Você pode negociar esse ativo em milhares de bolsas por quase qualquer valor, sem afetar ativamente seu preço. No entanto, nem todos os tokens têm a sorte de ter este nível de liquidez.

Nas Finanças Descentralizadas (DeFi) e em projetos menores, a liquidez pode ser baixa. Por exemplo, a moeda pode estar disponível apenas em uma bolsa. Você também pode achar difícil encontrar um comprador ou vendedor que corresponda ao seu pedido. O modelo de pool de liquidez (às vezes chamado de mineração de liquidez) pode ser uma solução para este problema.

Um pool de liquidez contém dois ativos que os usuários podem trocar. Não há necessidade de formadores de mercado ou compradores ou de uma carteira de pedidos, e o preço é determinado pela proporção de ativos no pool. Os usuários que depositam o par de tokens no pool para permitir a negociação são chamados de provedores de liquidez. Eles cobram uma pequena comissão para os usuários trocarem tokens.

Portanto, embora fornecer liquidez signifique oferecer seus ativos ao mercado, no caso dos tokens LP estamos falando especificamente de pools de liquidez DeFi.

Tenha em mente que só porque existe um pool de liquidez para um par de ativos não significa que haja muita liquidez. No entanto, você sempre poderá negociar no pool e não precisará depender de alguém para encontrar um pedido que corresponda ao seu.

Como funcionam os tokens de pool de liquidez (LP)?

Depois de depositar um par de tokens em um pool de liquidez, você receberá tokens LP como “recibo”. Seus tokens LP denotam sua participação no pool e permitem que você recupere seu depósito, além dos juros auferidos. Portanto, parte da segurança do seu depósito depende de você manter seus tokens LP. Se você perdê-los, perderá sua participação no pool.

Você encontrará seus tokens LP na carteira que usou para fornecer liquidez. Pode ser necessário adicionar o endereço do contrato inteligente do token LP para vê-lo na carteira criptografada. A maioria dos tokens LP no ecossistema DeFi podem ser transferidos entre carteiras, podendo assim transferir propriedade. No entanto, deve sempre consultar o fornecedor do serviço de pool de liquidez, pois nem sempre é esse o caso. A transferência dos tokens pode, em alguns casos, resultar em perdas permanentes da liquidez fornecida.

Onde posso obter tokens de pool de liquidez?

Os tokens LP são concedidos apenas a provedores de liquidez. Para recebê-los, você deve usar um DeFi dApp para fornecer liquidez, como PancakeSwap ou Uniswap. O sistema de token LP é comum em muitos blockchains, plataformas DeFi, Automated Market Maker (AAM) e exchanges descentralizadas (DEX).

No entanto, se você usar serviços de pooling de liquidez na configuração de Finanças Centralizadas (CeFi) de uma bolsa, poderá não receber tokens LP. Em vez disso, o prestador de serviços de custódia irá mantê-los sob custódia.

Seu token LP normalmente terá o nome dos dois tokens nos quais você está fornecendo liquidez. Por exemplo, os tokens CAKE e BNB fornecidos em um pool de liquidez PancakeSwap fornecerão um token BEP-20 chamado CAKE-BNB LP. No Ethereum, os tokens LP são geralmente tokens ERC-20.

O que posso fazer com tokens de pool de liquidez (LP)?

Embora os tokens LP funcionem mais como um recibo, isso não é tudo que você pode fazer com eles. No DeFi, você sempre tem a oportunidade de usar seus ativos em múltiplas plataformas e empilhar serviços como um leigo.

Úsalos para transferir valor

Talvez o caso de uso mais simples para tokens LP seja transferir a propriedade da liquidez associada. Alguns tokens LP estão vinculados a determinados endereços de carteira, mas muitos permitem a transferência gratuita dos tokens. Por exemplo, você pode enviar tokens LP BNB-wBNB para alguém que poderia então retirar BNB e wBNB do pool de liquidez.

No entanto, é difícil calcular manualmente o número exato de tokens que você possui no pool. Neste caso, você pode usar uma calculadora DeFi para calcular o número de tokens apostados associados aos seus tokens LP.

Use-os como garantia para um empréstimo

Como seus tokens LP fornecem a propriedade de um ativo subjacente, há um bom caso de uso para usá-los como garantia. Assim como você oferece BNB, ETH ou BTC como garantia para um empréstimo criptográfico, algumas plataformas permitem que você ofereça seus tokens LP. Normalmente, isso permitirá que você peça emprestado uma moeda estável ou outro ativo de grande capitalização de mercado.

Nestes casos, o empréstimo tem garantia excessiva. Se você não conseguir manter uma determinada proporção de garantia, o credor usará seus tokens LP para reivindicar os ativos subjacentes e liquidá-los.

Desempenho cumulativo ou composto

Uma das coisas mais comuns que você pode fazer com tokens LP é depositá-los em um rendimento composto (também conhecido como rendimento agrícola). Esses serviços pegarão seus tokens LP, coletarão recompensas regularmente e comprarão mais do par de tokens. O compostor irá então apostar os tokens de volta no pool de liquidez, permitindo que você acumule juros.

Embora o processo possa ser feito manualmente, um yield farm pode, na maioria dos casos, concluir o processo com mais eficiência do que usuários humanos. Taxas de transação caras podem ser compartilhadas entre os usuários, e o processo de composição pode ser realizado muitas vezes ao dia, dependendo da estratégia.

Quais são os riscos dos tokens LP?

Assim como qualquer outro token, existem riscos associados aos tokens LP. Esses riscos incluem:

1. Perda ou roubo: Se você perder seu token LP, perderá sua parte do pool de liquidez e quaisquer juros ganhos.

2. Falha de contrato inteligente: Se o pool de liquidez que você está usando for comprometido devido a uma falha de contrato inteligente, seus tokens LP não poderão mais devolver sua liquidez para você. Da mesma forma, se você apostar seus tokens LP em um yield farm ou provedor de empréstimo, esteja ciente de que seus contratos inteligentes podem falhar.

3. Dificuldade em saber o que eles representam: Quando você olha para seus tokens LP, é quase impossível adivinhar exatamente qual é o seu valor exato. Se os preços dos tokens divergirem, você incorrerá em uma perda impermanente. Você também deve levar em consideração os interesses. Estas incertezas podem dificultar a tomada de uma decisão informada sobre quando sair da sua posição de liquidez.

4. Risco de oportunidade: Ao fornecer seus tokens como liquidez, há um custo de oportunidade associado. Em alguns casos, pode ser melhor investir seus tokens em outro lugar ou usá-los em outra ocasião.

Conclusões

Na próxima vez que você fornecer liquidez de criptomoeda a um pool de liquidez em um protocolo DeFi, vale a pena considerar se você também deseja usar seus tokens LP. O depósito em um pool de liquidez pode ser apenas o primeiro estágio de uma estratégia DeFi. Portanto, além do HODLing, analise seus planos de investimento e sua tolerância ao risco para decidir se é melhor você investir mais.