Resumo
Uma troca centralizada (CEX) oferece serviços de troca de criptomoedas para usuários registrados. Seu principal serviço normalmente é combinar compradores e vendedores em uma carteira de pedidos, embora possa oferecer outros produtos criptográficos a seus usuários verificados. Para iniciantes, um CEX oferece a maneira mais simples de começar neste mundo sem a necessidade de amplo conhecimento de infraestrutura e ferramentas de blockchain.
Uma exchange descentralizada (DEX) usa contratos inteligentes on-chain para realizar seus serviços de exchange. Na maioria dos casos, os usuários negociam tokens em pools de liquidez, com liquidez fornecida por outros usuários em troca de taxas de swap.
Em um DEX, não há necessidade de registro, o que significa que estão abertos a qualquer pessoa com carteira e criptomoeda. DEXs são a porta de entrada para o mundo das finanças descentralizadas (DeFi) e oferecem muita liberdade aos usuários. No entanto, falta-lhes o apoio que um CEX pode fornecer. Ao mesmo tempo, em uma DEX pode ser muito fácil cometer erros irreversíveis ao usá-la.
Introdução
Se você está pesquisando o mundo criptográfico, talvez já tenha encontrado um DEX. Talvez você já seja cliente de uma CEX, como a Binance, mas esteja interessado em usar uma DEX, ou talvez queira adquirir uma nova moeda DeFi que ainda não está disponível nas CEXs.
Não importa qual seja a sua história, você deve conhecer as diferenças importantes entre CEX e DEX antes de decidir qual usar. Dependendo do que você deseja fazer e do seu nível de experiência, cada um oferece suas próprias vantagens e desvantagens.
Por que existem diferentes tipos de trocas?
Se você é novo no trading ou tem apenas experiência em finanças tradicionais, a diferença entre um CEX e um DEX pode ser confusa. Um CEX funciona de forma semelhante ao que você pode encontrar no mercado de ações: uma entidade individual que opera usando uma carteira de pedidos na qual os formadores de mercado e os tomadores inserem pedidos. A carteira de pedidos combina compradores e vendedores e recebe uma pequena parte da transação como comissão.
No centro desta operação está a carteira de ordens e a entidade cambial, que tornam o modelo centralizado. Para usar um CEX, como o Binance, você deve criar uma conta e verificar sua identidade de acordo com os regulamentos locais. A bolsa também ficará com a custódia dos ativos que você deseja negociar na plataforma após depositá-los em sua conta CEX.
Uma DEX, por sua vez, é executada por meio de contratos inteligentes, que são pedaços de código autoexecutáveis em um blockchain. Uma entidade ou projeto pode criar e ajudar a administrar uma DEX, mas em teoria ela pode administrar sozinha, desde que as pessoas forneçam liquidez a ela.
Ao contrário dos CEXs, os DEXs normalmente não usam livros de pedidos para facilitar a negociação. Em vez disso, eles usam principalmente o modelo Automated Market Maker (AMM). Para usar um DEX, você só precisa de uma carteira criptográfica e criptomoedas (incluindo o suficiente para pagar gás e taxas de transação). Devido à sua natureza descentralizada, os usuários não precisam se cadastrar ou criar uma conta.
Para iniciantes, um CEX oferece uma experiência mais amigável e é um ponto de entrada mais simples. Se algo der errado, você pode entrar em contato com a equipe de suporte ao cliente da bolsa. Um DEX também oferece vários benefícios, mas geralmente são mais atraentes para usuários avançados que valorizam a descentralização em vez da facilidade de uso.
Trocas centralizadas: vantagens
Fácil de usar
Um CEX como o Binance se concentra em fornecer uma experiência de usuário intuitiva para todos os tipos de usuários. Os recém-chegados ao mundo criptográfico têm acesso a ferramentas de conversão simples, como o Binance Convert, enquanto os traders mais experientes podem usar as ferramentas TradingView da bolsa à vista. É provável que um CEX também tenha guias detalhados como parte de seus serviços. A Binance Academy é um exemplo disso.
O processo de registro para um CEX é semelhante à abertura de uma conta bancária. Muitos de nós já estamos familiarizados com este sistema e o conhecimento técnico não é obrigatório. A maioria dos CEXs oferece opções de pagamento com cartão de crédito ou débito, facilitando seu primeiro investimento em criptografia.
Suporte e proteção
Um dos maiores obstáculos para iniciantes em criptomoedas ao usar uma DEX é se acostumar com ferramentas descentralizadas. Carteiras criptografadas, endereços, taxas de gás e outros aspectos do blockchain podem ser implacáveis se você cometer um erro. Não há administradores de sistema para oferecer assistência, então você estará sozinho se perder sua frase-semente ou enviar criptomoeda para a carteira errada.
Se você negociar em uma CEX, poderá evitar essas desvantagens. Por exemplo, o suporte ao cliente pode ajudá-lo se você perder o acesso à sua conta Binance e não precisar pagar taxas de gás ao mover suas criptomoedas entre diferentes produtos Binance. Essas medidas apoiam os usuários e os protegem de cometer erros irreversíveis que algumas pessoas enfrentam com DEXs.
Serviços mais integrados
Uma CEX pode oferecer uma ampla variedade de produtos e serviços integrados, tornando-se uma loja de criptografia completa. Em uma CEX como a Binance você pode acessar serviços de negociação e staking, mercado NFT, Launchpad, plataforma P2P e muito mais sem precisar sair da plataforma. Além disso, movimentar recursos entre diferentes áreas e produtos é simples, você pode pagar com cartão e ainda aproveitar ofertas especiais com estabelecimentos parceiros, como o Travala.
Trocas centralizadas: desvantagens
Suscetibilidade a ataques
Sendo grandes entidades centralizadas, as CEXs tornam-se frequentemente alvos de ataques, o que significa que os fundos dos utilizadores armazenados numa CEX são suscetíveis de roubo. Embora os CEXs priorizem a segurança, eles não podem erradicar o risco de hacking ou roubo. Ao longo dos anos, ocorreram vários ataques importantes, como o chamado Mt. Gox.
Taxas de transação adicionais
Praticamente todos os serviços que você usa em um CEX incorrerão em uma taxa de transação, que muitas vezes pode estar oculta ou incluída no serviço. Por terem custos operacionais mais elevados, as CEXs podem ter dificuldade em competir com as baixas taxas de transação oferecidas pelas DEXs. No entanto, as taxas de transação adicionais de uma CEX devem ser ponderadas em relação às taxas de gás cobradas pelas DEXs, que podem ser elevadas em algumas redes.
O usuário abre mão da custódia de seus bens
Ao usar uma CEX, você deve depositar suas criptomoedas na carteira deles, o que significa que você abre mão da custódia de seus fundos ao confiá-los à CEX. Portanto, talvez você não consiga retirá-los quando quiser. Isto é problemático se a bolsa se tornar insolvente, o que pode levar à perda dos seus fundos. Esta situação é semelhante a guardar o seu dinheiro num banco: durante um pânico financeiro, você pode perder o acesso aos seus fundos.
Exchanges descentralizadas: vantagens
Custódia de fundos
Ao usar uma DEX, você nunca perde a custódia de seus fundos até que uma negociação ou interação seja concluída. Isso significa que você pode movê-los e armazená-los como desejar. Se você armazenar suas criptomoedas em uma carteira cuja frase-semente só você conhece, você terá controle total sobre seus ativos. Para os defensores da descentralização, este é um dos fatores mais fundamentais.
Proteção de dados e privacidade
Ao usar um DEX, não há necessidade de fornecer informações de identificação pessoal ou confiar em terceiros para armazená-las com segurança. Assim, seus dados pessoais estão protegidos contra pessoas mal-intencionadas que desejam roubar sua identidade. Observe que, ao usar uma exchange, você ainda estará sujeito às leis e regulamentos locais.
Barreiras mais baixas à entrada
Usar um DEX requer apenas uma carteira e algumas criptomoedas para negociar e pagar taxas de gás. Isto torna os DEXs muito acessíveis a um grupo maior de pessoas em todo o mundo. Para os fãs da descentralização este é um enorme benefício e muitos valorizam a natureza mais privada dos DEXs. É claro que eles também devem ser considerados no contexto da legislação local, bem como nos debates relevantes sobre a regulamentação das criptomoedas.
Exchanges descentralizadas: desvantagens
Uso e acesso complexos
Para um novato, entender como navegar e usar um DEX pode ser um desafio. Taxas de gás, pools de liquidez, carteiras e slippage são obstáculos potenciais que você precisa superar. Compreender e ter confiança para usar um DEX pode levar tempo e, para investir com responsabilidade, você deve sempre compreender suas ferramentas.
Falta de gateways fiduciários
Historicamente, comprar sua primeira moeda ou token foi uma das barreiras mais significativas para obter exposição à criptografia. Atualmente, os CEXs oferecem opções de pagamento com cartão de crédito e débito como padrão para compra de criptomoedas. Embora alguns DEXs estejam começando a oferecer esse serviço com provedores terceirizados, a maioria ainda não permite o uso de cartões de crédito ou débito.
Dificuldades de liquidez
Em média, as DEXs lidam com volumes menores e oferecem menor liquidez do que as grandes CEXs. A profundidade do mercado pode ser menor e grandes negociações numa DEX podem gerar um impacto mais significativo do que numa CEX. Traders e investidores que negociam pedidos de alto volume podem encontrar um preço melhor com negociações no mercado de balcão (OTC) ou usando uma CEX com carteiras de pedidos profundas, como a Binance.
Você deve usar um DEX ou CEX?
De longe, a experiência mais simples para um iniciante em criptomoeda é o CEX. Elimina a curva de aprendizado inicial associada à infraestrutura de blockchain descentralizada. Caso você tenha algum problema com um CEX, a equipe de suporte ao cliente da plataforma em questão poderá ajudá-lo e orientá-lo na medida do possível.
Em geral, as chances de cometer um erro irreversível, como perder acesso aos seus fundos ou transferi-los para o endereço errado, são muito menores em uma CEX. Então, se é a primeira vez que você se expõe às criptomoedas ou se prefere um serviço mais simples e digerível, a opção para você é um CEX.
Por outro lado, um DEX é uma excelente porta de entrada para o mundo DeFi. Com uma única carteira Ethereum Virtual Machine (EVM), você pode explorar o vasto universo DeFi. Um DEX é uma opção versátil para usuários avançados de criptografia e oferece um alto grau de liberdade.
Se você deseja investir em uma ampla variedade de novos projetos com baixo valor de mercado, um DEX é sua melhor opção. Embora os CEXs frequentemente lancem novos tokens, os DEXs ainda lideram a maioria das vendas e liquidez de novos tokens.
Levando em consideração o acima exposto, e para ajudá-lo a decidir instantaneamente, verifique os seguintes casos de uso para cada tipo de troca:
Conclusões
Se você está pensando em experimentar um DEX, você deve fazer sua própria pesquisa além do que este guia inclui. Embora os benefícios sejam atraentes para alguns, recomendamos que você compreenda perfeitamente como usá-lo e suas ferramentas associadas.
Para mais informações sobre o tema, consulte o artigo O que é uma exchange descentralizada (DEX). Se você está satisfeito com os serviços oferecidos pelo CEX que utiliza atualmente, não há necessidade de mudar. Para muitos, um CEX oferece o equilíbrio perfeito entre facilidade de uso e suporte ao cliente.
