Embora o colapso da Terra (LUNA) tenha estourado a bolha das criptomoedas em maio de 2022, a catástrofe da exchange FTX não foi completamente superada até o final do ano. Desde então, a agitação da inteligência artificial substituiu a narrativa de blockchain. Além disso, durante a administração Biden, o setor de criptomoedas entrou em um estado de fraqueza devido a perseguições contínuas e cancelamento de serviços bancários.
Isso aconteceu em um momento em que os ativos digitais precisavam de apoio e evolução para se recuperar de uma série de colapsos excessivos em 2022. Felizmente, a administração Trump, favorável às criptomoedas, agora apresenta um caminho real para a recuperação - rumo a um financiamento descentralizado baseado em blockchain (DeFi). Isso já se reflete no aumento de capital através de aplicativos descentralizados (dApps).
O valor total bloqueado (TVL) no setor de finanças descentralizadas foi de 156 bilhões de dólares, representando um retorno ao primeiro semestre de 2022. Da mesma forma, o preço do Ethereum (ETH) superou significativamente o preço do Bitcoin (BTC) no último mês, com +53% contra -1%, respectivamente. Este é um sinal claro do aumento da atividade das altcoins - mas quais são as principais blockchains de camada um que os entusiastas de criptomoedas devem considerar para investimento de longo prazo?
Ethereum (ETH)
Como a segunda maior rede blockchain e líder em finanças descentralizadas (DeFi), Ethereum é uma escolha intuitiva. No entanto, isso não deve ser a única razão para não ser negligenciada, embora com algumas ressalvas. Existem dois aspectos principais do Ethereum que atraem a atenção como a principal plataforma da narrativa de finanças descentralizadas.
Ethereum tem uma vantagem de liderança, gerando a maior atividade de desenvolvedores, impulso no ecossistema e expansão através de redes de camada dois como Base, Polygon, Unichain, Optimism, Arbitrum e outras.
Após a introdução do mecanismo de queima de tokens com EIP 1559, a taxa de inflação do Ethereum se tornou equivalente à do Bitcoin (após o quarto halving) em cerca de 0,75%. Embora a taxa de inflação do Bitcoin continue a diminuir com mais halvings consecutivos, o Ethereum pode ser considerado uma moeda estável em comparação com o dólar americano, com uma meta de inflação de 2%.
Em outras palavras, embora a flexibilidade da oferta de tokens - resultante do armazenamento - em comparação com a oferta fixa do Bitcoin, se adapte automaticamente. Com o aumento da atividade de aplicativos descentralizados (dApp) na rede principal, mais Ether é consumido. E após a atualização Pectra, que aumentou a eficiência das redes de camada dois (L2) utilizando Blob Space, a taxa de consumo dobrou.
Junto com a abstração das contas e a expansão do Ethereum através da fragmentação, o Ethereum está se preparando para o futuro para lidar com o tráfego de finanças descentralizadas (DeFi) enquanto mantém baixas taxas de transação. Isso está relacionado à contínua pressão das stablecoins com a Lei GENIUS.
Ethereum tem os sistemas de stablecoin mais diversos, mantendo 138,6 bilhões de dólares em stablecoins. Isso representa metade do valor de mercado total das stablecoins de 272,6 bilhões de dólares, de acordo com a DeFiLlama. Como a moeda ponte que confere um caráter simbólico ao dólar americano, as stablecoins representam a primeira interação da maioria das pessoas, levando a uma adoção mais ampla das finanças descentralizadas.
Além disso, quando a Circle anunciou o lançamento de sua própria blockchain ARC para o tráfego de stablecoins, é importante notar que é uma rede L1 compatível com EVM.
À primeira vista, isso pode parecer negativo para o Ethereum, pois as transações de stablecoins podem se afastar dele. Na verdade, isso é positivo, pois indica a integração do Ethereum na liquidez alocada para empresas através de cross-chains e do sistema ecossistêmico L2 do Ethereum.
Todos esses fatores agora contribuem para o aumento da acumulação de Ether através de títulos do tesouro. De acordo com o rastreador de reservas estratégicas de Ether, 3,57 milhões de Ether foram acumulados, totalizando cerca de 16,58 bilhões de dólares. Na verdade, é provável que os títulos de Ether tenham o mesmo efeito no preço do Ether que os fundos de Bitcoin negociados em bolsa tiveram no preço do Bitcoin.
Mas isso significa que os investidores devem investir todo o seu Ether? Para os atuais detentores de Ether, eles devem considerar realizar lucros nos próximos meses. Historicamente, quando a relação entre valor de mercado e valor realizado (MVRV) do Ethereum é superior a 3,0, isso indica um pico antes de uma onda de vendas.
Após um possível corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro, espera-se que a relação MVRV do Ethereum comece a subir para esse nível. Após a correção do mercado, este é o momento certo para novos investidores investirem no Ethereum. De acordo com previsões recentes da FundStrat, o preço do Ethereum deve atingir 10.000 dólares até o final do ano.
Avalanche (AVAX)
Desde seu lançamento em 2020, esta rede L1 chamou a atenção por sua abordagem inovadora no design da arquitetura blockchain. A Avalanche divide a carga de trabalho entre a Chain X para troca de ativos, a Chain C para execução de contratos inteligentes compatíveis com EVM, a Chain P para gerenciamento de sub-redes, validadores e coleta.
Esse design facilita a exportação de aplicativos descentralizados do Ethereum, além de sub-redes personalizadas. Se a entidade valoriza a privacidade financeira, ela pode estabelecer regras de governança e conformidade exclusivas para sua sub-rede. Isso abre a porta para uma ampla gama de casos de uso nos setores bancário, de saúde, de cadeias de suprimento e de fundos privados.
Por exemplo, a FIFA escolheu a rede Avalanche em maio para lançar seus tokens não fungíveis (NFTs). Recentemente, a Fundação Avalanche lançou um programa de aceleração de 50 milhões de dólares para financiar jogos em blockchain.
Em relação às economias de tokens, 90% da oferta do token AVAX foi liberada do total de 458,1 milhões, proveniente da mineração inicial de 360 milhões de tokens AVAX. No segundo trimestre de 2025, a taxa de inflação anual permaneceu em 3,8%, após um cronograma dinâmico impulsionado pela quantidade de tokens AVAX depositados e pelo período do depositante.
Embora isso torne o AVAX inflacionário em comparação com o Ethereum ou o Bitcoin, o token AVAX ainda tem um limite máximo fixo de 720 milhões.
O preço do token AVAX provavelmente aumentará com o lançamento de mais serviços, incluindo, entre outros: Euler Finance para empréstimos, Nexpace (MapleStory N), o fundo de tesouraria da VanEck, negociação de commodities da Watr, e valores mobiliários tokenizados da Dinari.
Essa crescente atividade levou a um aumento de 210% na média de endereços ativos diários, em comparação trimestralmente, de acordo com dados da Messari. No último mês, o valor do AVAX aumentou em 18%, e seu preço atual é de 25 dólares por token. A perspectiva de altos ganhos é real, já que o AVAX alcançou vários picos em 50 dólares durante 2024. Lembrete: isso ocorreu durante a administração Biden, que foi hostil às criptomoedas.
Cardano (ADA)
Seguindo uma abordagem acadêmica para o desenvolvimento da tecnologia blockchain, Cardano está intimamente ligada aos ativos do Ethereum, sendo fundada por Charles Hoskinson devido a diferenças na estrutura organizacional do Ethereum. Ao longo dos anos, Cardano ganhou uma reputação de 'atraso', com Solana (SOL) emergindo como um concorrente do Ethereum.
No entanto, o roteiro da Cardano avança, e seu ecossistema está se desenvolvendo lentamente. No início de 2024, a Cardano obteve sua própria stablecoin USDM, emitida pela Moneta totalmente compatível, que até atendeu aos rigorosos padrões da MiCA europeia. Da mesma forma, a exchange norueguesa de blockchain (NBX) se juntou ao USDM.
No campo da escalabilidade, Cardano desenvolveu a escala Hydra Layer-2 para transações off-chain e lançou o Mithril para sincronizar contratos leves. Até o final do ano, o Ouroboros Peras deve reduzir significativamente os tempos de liquidação das transações. Em colaboração com o Ouroboros Leios, é provável que a Cardano alcance um desempenho comparável ao da Solana na execução de transações.
Além disso, contratos inteligentes de conhecimento zero (ZK) estão programados para serem lançados na rede principal no final de 2025, adicionando privacidade, escalabilidade e compatibilidade à plataforma Cardano. Juntamente com o projeto Midnight, focado em privacidade, a Cardano está cercada por conversas positivas.
De uma perspectiva financeira sólida, isso indica que a taxa de inflação da Cardano é equivalente à do Ethereum. No primeiro trimestre, foi de 0,7% ao ano, enquanto estava em tendência de queda devido à interação entre períodos de expansão que totalizavam 0,3% ao longo de 5 dias, o limite máximo de 45 bilhões de ADA, taxas de transação e participação na coleta.
E até o momento, o preço do ADA subiu 2,5%, ainda abaixo de 1 dólar por token. Em setembro de 2021, o ADA atingiu seu preço mais alto de todos os tempos, 3,10 dólares. Isso a torna um dos investimentos de blockchain mais acessíveis. E como a Cardano foi rejeitada várias vezes, suas chances de sucesso aumentarão se seu plano seguir conforme o esperado. No mercado de ações, investir em crescimento de lucros segue um princípio semelhante de paciência e juros compostos.