A Binance anunciou que lançará o token MANTA da Rede Manta em 18 de janeiro de 2024. O token MANTA foi vendido a preços de 0,025 dólares americanos e 0,5 dólares americanos, correspondendo a avaliações de 25 milhões de dólares americanos e 500 milhões de dólares americanos, respectivamente. oferta pública, um total de 8% dos tokens foram vendidos ao preço de US$ 0,36, correspondendo a uma avaliação de US$ 360 milhões. Acreditamos que o valor razoável de mercado de circulação do MANTA esteja entre US$ 500 milhões e US$ 600 milhões, e o preço correspondente esteja entre US$ 2 e US$ 2,4.
1. Introdução ao Projeto
Manta Network é um ecossistema modular construído para a próxima geração de dApps. Atualmente são fornecidas duas redes:
Manta Pacific: Um ecossistema L2 modular construído em Ethereum que fornece um ambiente escalonável e de baixo consumo de gás para dApps de próxima geração, permitindo que os aplicativos transcendam as limitações dos ambientes EVM (Ethereum Virtual Machine) tradicionais.
Figura 1: Arquitetura técnica da Rede Manta
Manta Atlantic: Como a cadeia ZK L1 mais rápida em Polkadot, trazendo DIDs e credenciais de identidade na cadeia programáveis ZK (prova de conhecimento zero) para web3 por meio de zkSBTs.
Figura 2: Interoperabilidade da Rede Manta e da Rede Polkadot
A Manta Network oferece um ambiente incomparável para as necessidades de escalabilidade dos dApps. O ecossistema adota uma abordagem modular para atender às novas necessidades dos dApps no mercado agora e no futuro.
Atualmente, a Manta Pacific usa Celestia para implementar DA modular (disponibilidade de dados), reduzindo as taxas de gás e se tornando o Ethereum L2 mais econômico.
2. Introdução à equipe principal
Kenny Li
Kenny Li é cofundador e COO da Manta Network. Ele também é cofundador dos laboratórios p0x. Kenny Li se formou na MIT-Sloan School of Management.
Victor Ji
Victor Ji é cofundador da Manta Network, contador público certificado nos Estados Unidos, pesquisador do think tank Harvard Belfer Center, ex-sócio-gerente da BitBlock Capital e sócio fundador da Feiya Capital. Ele é co-presidente do Kennedy China Institute da Universidade de Harvard e presidente do Encryption and Blockchain Club da escola. Ele também é professor visitante na Boston University Business School e na Carnegie Mellon University.
Vankyo S.
Vankyo S. é Chefe de Desenvolvimento de Negócios da Manta Network e anteriormente foi Chefe Global de Negócios Institucionais e VIP da Binance. Ela se formou na Universidade de Columbia e na Universidade de Amsterdã.
3. Histórico de financiamento
A Manta Network tem um histórico de múltiplas rodadas de financiamento, com um total de aproximadamente US$ 60,4 milhões arrecadados. No financiamento privado, foram vendidos 24,11% dos tokens. Os tokens MANTA foram vendidos a preços de US$ 0,025 e US$ 0,5, correspondendo a avaliações de US$ 25 milhões e US$ 500 milhões respectivamente. tokens foram vendidos. A moeda foi vendida ao preço de US$ 0,36, correspondendo a uma avaliação de US$ 360 milhões.
Figura 3: Parte do histórico de financiamento da Manta Network
4. Principais eventos
Figura 4: Eventos históricos da Rede Manta
5. Classificação TVL
A Manta Network TVL ocupa o quarto lugar com aproximadamente US$ 846 milhões, perdendo apenas para a TVL da Metis com US$ 968 milhões. Atualmente é semelhante à Metis e Mantle em termos de tipo de tecnologia.
Figura 5: Classificação TVL da rede L2
6. Economia de tokens
O fornecimento total inicial de tokens é de 1 bilhão de MANTA.
A partir da emissão inicial de tokens, 2% serão emitidos a cada ano.
Os tokens MANTA podem ser usados para os seguintes propósitos:
Governança: os detentores de tokens MANTA podem votar nas decisões de governança da rede Manta Pacific e Manta Atlantic.
Staking: Staking MANTA ajuda a fortalecer a segurança geral do Manta Atlantic.
Delegação do Collator: Os detentores de MANTA podem optar por delegar seus tokens ao Collator ou apostar eles próprios no MANTA para executar o Collator e proteger a rede.
Taxas de rede: Manta Atlantic usa MANTA para pagar taxas de transação.
Liquidez nativa e garantia: os tokens MANTA podem ser usados como tokens de liquidez nativa e garantia no ecossistema Manta.
Cenários de uso do MANTA no Manta Pacific
A Manta Pacific pretende prosperar por meio de atividades em cadeia, criando valor para detentores de tokens, contribuidores, construtores e usuários:
(1) Acumulação de valor para detentores de tokens:
Os detentores de tokens se beneficiam da receita do sequenciador e da economia nas taxas de gás do DA modular (disponibilidade de dados).
A receita do sequenciador e a economia nas taxas do DA Gas são usadas principalmente para financiar atividades na cadeia e aplicações ZK, impulsionando a demanda por espaço em bloco.
(2) Construtores e Colaboradores:
Construtores e contribuidores se beneficiam diretamente do financiamento da atividade em cadeia e do mercado que ela possibilita.
Um ecossistema bem financiado atrai construtores, formando um relacionamento mutuamente benéfico que promove o desenvolvimento de ferramentas on-chain, educação de mercado, aplicações e infraestrutura.
As receitas são alocadas para financiar projetos ecossistémicos e bens públicos, estimulando continuamente a inovação, apoiando projetos em fase inicial e impulsionando a adoção de tecnologias inovadoras no ecossistema Manta.
(3) Usuários e membros da comunidade:
Os incentivos contínuos ao ecossistema e à comunidade e os incentivos a projetos financiados pela MANTA são benéficos para os usuários e membros da comunidade.
O valor vem das atividades na cadeia e das vantagens trazidas pelas aplicações ZK.
(4) Geração de receita:
A demanda por espaço em bloco MANTA gera receita.
Os fundos iniciais para o sequenciador são propriedade da Fundação Manta e estão disponíveis para redistribuição.
Os futuros fundos poderão ir diretamente para o protocolo através da venda de direitos de participação na rede descentralizada de pedidos Manta.
Cenários de uso do MANTA no Manta Atlantic
MANTA desempenha múltiplas funções dentro do ecossistema Manta Atlantic:
(1) Taxa de uso da rede:
Transações e execução de contratos/paletes geram royalties.
72% das taxas de uso da rede são alocadas para projetos ecossistêmicos, aumentando os incentivos para a construção de aplicações no Manta.
18% vão para o tesouro para incentivar o desenvolvimento da rede e futuros leilões de parachains.
10% são destinados ao coletor que gera o bloco contendo a transação.
(2) Meio de negociação:
MANTA serve como moeda nativa da rede Manta, facilitando transferências peer-to-peer e transações com contratos/paletes.
MANTA pode adquirir certificados como zkSBT e zkKYC dentro da rede.
(3) Direitos de governação:
MANTA serve como peso de votação para decisões de governança na rede.
Usado para propor referendos, eleger vereadores e moldar o futuro da rede Manta.
(4) Segurança de rede:
Os agrupadores desempenham um papel fundamental no empacotamento de transações e no suporte à vivacidade do bloco.
Os tokens MANTA incentivam os colecionadores e garantem a robustez e descentralização da rede.
A rede aloca 2% da emissão total aos stakers todos os anos para manter a segurança da rede.
Taxa de distribuição de token
Figura 6: Alocação de token MANTA 1
Regras de liberação de token e progresso de desbloqueio
O volume de circulação inicial de tokens MANTA foi de 251 milhões, representando 25,1% da circulação total.
Figura 7: Regras de desbloqueio de token MANTA
Figura 8: Ciclo de liberação do token MANTA
7. Previsão do mercado secundário
Desempenho histórico do Binance Launchpool
Na figura abaixo, podemos ver o desempenho dos tokens recém-lançados da Binance através do Launchpool e Launchpad recentemente. Podemos ver que o recente lançamento do Launchpool teve um bom desempenho após o início do quarto trimestre, vários tokens como MEME, ACE, NFP e. AI O retorno inicial foi significativamente maior do que os projetos anteriores.
Figura 9: Desempenho recente do projeto IEO da Binance
Avaliação comparável
Figura 10: Projetos comparáveis
Em termos de avaliações comparáveis, em termos de narrativa e acompanhamento, ARB, OP, METIS e MANTLE que emitiram tokens são relativamente semelhantes ao MANTA. Em particular, o projeto METIS está mais próximo em termos de TVL e soluções. de US$ 90,36 milhões Em comparação com o valor de mercado circulante, a diferença com o valor médio de mercado circulante e o valor de mercado total dos projetos acima é de 24,37x e 28,7x, respectivamente.
Capital de abertura
Figura 11: Desempenho recente do fundo do projeto IEO da Binance
A julgar pelos fundos históricos de abertura do Binance Launchpool, o projeto recente do Launchpool é relativamente representativo. Apenas os dados dos últimos quatro períodos são usados como referência. O múltiplo médio do volume de negócios de abertura e o aumento da capitalização de mercado de circulação foram de 37,38x e 31,76x, respectivamente.
Referência de mercado OTC
Desde que os tokens MANTA foram levantados publicamente, 8% dos tokens foram vendidos ao preço de 0,36 dólares americanos. Atualmente, no mercado OTC, o preço médio de transação é de cerca de 2,1 dólares americanos.
Referência de custo de empréstimo em rede
O APY dos empréstimos do BNB nesta cadeia é de 180%. De acordo com o cálculo deste valor, os juros médios dos empréstimos de cada BNB são de 3,11 USD, correspondendo ao número de tokens MANTA que podem ser alocados para cada BNB é de 1,59 tokens MANTA, correspondente às necessidades O preço da moeda para cobrir o pagamento dos juros do empréstimo precisa ser de cerca de US$ 1,95.
Resumindo, acreditamos que o valor razoável de mercado de circulação do MANTA está entre US$ 500 milhões e US$ 600 milhões, e o preço correspondente está entre US$ 2 e US$ 2,4.
Referências
Rede Manta, Binance Research, https://www.binance.com/en/research/projects/manta
Dados históricos de financiamento da Rede Manta, Rootdata, https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Manta%20Network?k=NjY2
Introdução à economia do token da rede Manta, Manta Network Medium, https://mantanetwork.medium.com/manta-tokenomics-b226f911c84c
Uma explicação detalhada do modelo econômico do token Manta Network, Shenchao, https://www.techflowpost.com/article/detail_15745.html
Nota: Este artigo não constitui qualquer conselho de investimento e os investidores devem prestar atenção aos riscos de investimento.