SushiSwap é uma bolsa descentralizada (DEX) e formadora de mercado automatizada (AMM) baseada em Ethereum que utiliza pools de liquidez globais para estabelecer mercados exclusivos para qualquer par de ativos e negociações usando um protocolo de liquidez automatizado.
A exchange descentralizada é governada pelo SushiSwap Token (SUSHI), que também serve como token de recompensa para pessoas físicas que fornecem liquidez aos pools. Existem diversas possibilidades de emprestar e contrair ativos com taxas de juros variáveis. SushiSwap é um clone do Uniswap, mas com algumas diferenças e métodos de recompensa um tanto diferentes, sendo o mais notável a possibilidade de produzir uma fazenda no SushiSwap.
Visão geral
SushiSwap tem uma história um pouco duvidosa, pois é uma duplicata em carbono do Uniswap, o que irritou o inventor da UNI, Hayden Adam. Tudo começou como um conceito para extrair liquidez do Uniswap, prática conhecida como mineração de vampiros. O chef Nomi e alguns programadores replicaram a ideia do Uniswap, mas adicionaram um incentivo que resultou na transferência de mais de US$ 1 bilhão em liquidez do Uniswap para o SushiSwap.
Tratava-se apenas de clientes do Uniswap transferindo seu dinheiro para uma nova plataforma como resultado do SUSHI ter sido distribuído como incentivo. O Chef Nomi acabou vendendo US$ 14 milhões em SUSHI para benefício pessoal depois que a plataforma ganhou força, paralisando o setor de Finanças Descentralizadas por um dia. Ele devolveu o dinheiro, mas o dano estava feito e ele foi forçado a deixar o projeto, entregando a autoridade ao ex-CEO da FTX Exchange, Sam Bankman-Fried.
O site continua funcionando e introduziu recursos adicionais, como empréstimos e empréstimos, que atualmente não estão disponíveis no Uniswap.
Como funciona o SushiSwap?
SushiSwap, como muitos outros DEXs, é basicamente composto por muitos pools de ativos. Cada pool possui dois ativos, por exemplo, ETH e LINK (Chainlink). Isso se deve ao fato de utilizar um Formador de Mercado Automático (AMM). O preço deste contrato inteligente é determinado pela proporção de dois ativos em cada pool. O DEX também inclui um mercado de ordens limitadas onde os usuários podem trocar ativos armazenados na BentoBox.
Seu lançamento original foi centrado em tokens Uniswap LP (provedor de liquidez). Os tokens LP no Uniswap são tokens ERC-20 que são dados aos provedores de liquidez quando eles depositam ativos em pools do Uniswap.
Esses tokens podem ser utilizados em outros protocolos DeFi, negociados pelo dinheiro depositado subjacente e até mesmo trocados por outros tokens LP. Usando os tokens LP, os provedores de liquidez também recebem uma parte das taxas de negociação dos ativos nos pools para os quais oferecem liquidez.
SushiSwap recompensou os provedores de liquidez Uniswap por apostar seus tokens Uniswap LP no protocolo SushiSwap. O prêmio deles? Fichas de SUSHI! Durante as primeiras duas semanas da estreia do protocolo, 1.000 tokens SUSHI foram liberados por bloco Ethereum (~12 segundos) para usuários que apostaram seus tokens Uniswap LP em uma variedade de “pools” com títulos cômicos.
Com o forte preço de mercado do SUSHI na época, as taxas de juros em vários desses pools ultrapassavam 2.500% APY a cada ano. O pool Sushi Party forneceu os melhores lucros (e continua a fazê-lo), com um pagamento de 2x em SUSHI por apostar tokens Uniswap LP para a combinação SUSHI-ETH.
‘A Migração de Liquidez’ aconteceu no final das duas semanas. Todos os tokens Uniswap LP foram instantaneamente remetidos de volta ao Uniswap para serem resgatados pela moeda subjacente e entregues aos novos pools do SushiSwap. Durante 24 horas, este incidente drenou quase US$ 1,14 bilhão do Uniswap.
SushiSwap basicamente se tornou uma duplicata em carbono do Uniswap com recursos extras depois disso. Os pagamentos de SUSHI também foram reduzidos para 100 SUSHI para cada bloco. O SushiSwap, como está agora, inclui os seguintes aplicativos: SushiSwap Exchange (Swap & Limit Order), SushiSwap Liquidity Pools (Pool), SushiSwap Farming (Farm), BentoBox (Token Vault), Kashi (Lending & Leverage), Sushi Bar (Staking) e a Primeira Oferta Mínima de SushiSwap (MISO).
O SushiSwap é, em última análise, administrado e regulamentado pela sua comunidade, como pode ser visto através de debates em fóruns e propostas de votação feitas no site do SushiSwap. Por exemplo, a comunidade SushiSwap vota em todas as modificações importantes na infraestrutura, incluindo o uso da carteira do fundo de desenvolvimento. Por outro lado, pequenos ajustes que impactam as operações e os emparelhamentos agrícolas são feitos por 0xMaki e pela equipe principal do SushiSwap.
Recursos de negociação
Intercâmbio
O SushiSwap Exchange permite que você negocie facilmente entre mais de 100 tokens ERC-20. A bolsa SushiSwap, assim como o Uniswap, não precisa de KYC. Para realizar swaps, tudo que você precisa é de uma carteira Web 3.0 como Metamask e Ethereum suficiente para pagar os custos do gás.
A SushiSwap Exchange oferece duas alternativas principais de troca aos seus usuários: Quick Swapping através de Pools de Liquidez e a funcionalidade Limit Order V2.
Troca por meio de pools de liquidez
A função de swap no AMM aproveita a liquidez inerente aos Pools de Liquidez para permitir que os usuários da plataforma depositem um token e retirem prontamente o outro.
O protocolo cobra uma taxa de negociação de 0,3% sobre o valor total do item negociado. Os pools de liquidez do SushiSwap recebem 0,25% dessas taxas, enquanto o pool do Sushi Bar recebe os 0,05% restantes. (Mais sobre isso em um segundo).
Ordem Limitada V2
As AMMs, ao contrário das bolsas baseadas em livros de ordens, geralmente liquidam ordens apenas ao preço de mercado, o que é uma limitação importante. SushiSwap aborda um grande problema do AMM com a introdução da funcionalidade de pedido com limite.
Uma ordem com limite é uma solicitação de compra ou venda de um ativo a um determinado preço. Ao contrário de uma ordem de mercado, que é executada imediatamente após ser emitida, uma ordem com limite não será executada até que o ativo atinja o preço especificado pelo usuário.
As ordens com limite SushiSwap são consideravelmente mais eficientes em termos de capital do que as ordens com limite convencionais emitidas em CEXs. Ao contrário de um CEX, que restringe o dinheiro relevante quando um usuário define uma ordem com limite, o SushiSwap permite que os usuários emitam ordens com limite para uma variedade de tokens enquanto utilizam o mesmo capital subjacente.
Os pedidos limitados do SushiSwap não empregam um método padrão de correspondência de pedidos para combinar pedidos entre pares. Em vez disso, ele usa o mecanismo AMM subjacente do DEX para executar instantaneamente um swap no pool de liquidez quando o preço-alvo for atingido. Além disso, quando você faz um pedido com limite, o capital gasto é guardado na BentoBox, disponibilizando esses recursos para rendimentos adicionais.
Menu Onsen (Fazenda)
O Menu Onsen do SushiSwap é um esquema de recompensa pela liquidez que fornece novas moedas. Para incentivar o fornecimento de liquidez, os tokens escolhidos para inclusão no “menu” Onsen recebem tokens SUSHI a cada bloco. Estar no menu Onsen tem a vantagem de não exigir que os projetos convençam suas comunidades a oferecer liquidez para seus tokens, já que o Sushi cuida disso para eles.
Os tokens SushiSwap Liquidity Pool (tokens SLP) são emitidos para provedores de liquidez e têm as mesmas funcionalidades dos tokens LP do Uniswap. Esses tokens podem então ser apostados na fazenda em troca da produção de tokens SUSHI. Além do cultivo puro de tokens SUSHI, o SushiSwap oferece aos seus clientes uma ampla gama de alternativas agrícolas, incluindo uma grande variedade de pares de ativos com diversos níveis de risco e APYs.
Além de apostar tokens SLP, o site oferece uma variedade de possibilidades de cultivo, cada uma com um APY e nível de risco diferentes. A fazenda USDC/WETH tem o maior TVL e ganha cerca de 10,5% APY, como pode ser visto na imagem a seguir.
Kashi (empréstimos e alavancagem)
O termo ‘Kashi’ deriva do verbo ‘Kasu’, que significa ‘emprestar’ em japonês. Kashi do SushiSwap é uma plataforma de empréstimo e negociação de margem baseada no BentoBox que permite a qualquer pessoa construir mercados personalizados e eficientes em termos de gás para empréstimos, empréstimos e garantias de diferentes tokens DeFi, moedas estáveis e ativos sintéticos.
Os usuários podem construir mercados de empréstimos “isolados” usando Kashi. Os usuários podem pedir emprestado e emprestar para um par de empréstimo existente ou formar o seu próprio, com um token atuando como ‘ativo’ e o outro token atuando como ‘garantia’. o risco de ativos em outro mercado de empréstimo.
Anteriormente, os usuários que desejavam alavancar um ativo por meio de empréstimos e empréstimos diretos tinham que pedir emprestado em uma plataforma, depois emprestar em outra e assim por diante. Como Kashi separa os mercados em pares, os empréstimos e empréstimos no mesmo mercado podem ser acoplados com um único clique, permitindo que a alavancagem seja automatizada.
Barra SUSHI (Estaca)
Os tokens SUSHI podem ser apostados no Sushi Bar do SushiSwap para ganhar tokens SUSHI extras. Se você está se perguntando de onde vêm esses benefícios, considere a taxa de negociação de 0,05% mencionada anteriormente. O Sushi Bar recebe 0,05% de todas as taxas de negociação no SushiSwap na forma de tokens SLP.
O contrato de incentivos pode ser invocado pelo menos uma vez a cada 24 horas, o que liquida automaticamente todos os tokens SLP no pool do Sushi Bar para adquirir tokens SUSHI na SushiSwap Exchange. Esses tokens são posteriormente entregues na forma de tokens xSUSHI a todos os usuários que apostam tokens SUSHI no Sushi Bar, que podem ser convertidos em tokens SUSHI comuns no Sushi Bar.
BentoBox (cofre de tokens)
A Bento Box é uma lancheira japonesa abastecida com uma variedade de itens que podem ser saboreados durante uma refeição. O BentoBox do SushiSwap é um cofre de tokens onde os usuários podem depositar uma variedade de tokens ou dinheiro. Os usuários se beneficiam do aumento dos juros sobre os depósitos por meio de empréstimos rápidos, estratégias e transferências fixas e de baixo gás em dapps integrados, como os mercados Kashi.
O conceito da BentoBox é fornecer uma camada fundamental nativa na forma de um cofre sobre o qual futuras soluções financeiras baseadas no SushiSwap possam ser construídas.
A novidade do BentoBox é a capacidade de monitorar os depósitos dos usuários por meio de saldo falso, que é utilizado para contabilizar o caixa ocioso, enquanto os mesmos recursos são aplicados em estratégias ao mesmo tempo. É comparável ao sistema de reservas fracionárias em certos aspectos.
O BentoBox foi projetado para ser escalável e servirá como infraestrutura futura para os protocolos DeFi planejados do SushiSwap, o primeiro dos quais é o Kashi.
Trident é o mais novo produto desenvolvido pela equipe SushiSwap em cima do BentoBox. Trident é uma plataforma de desenvolvimento e implantação para AMMs, embora não seja um AMM em si. Conseqüentemente, embora o código Trident possa ser usado para construir AMMs, o Trident não possui um AMM específico em seu núcleo. Alternativamente, uma estrutura pode ser utilizada para construir qualquer AMM que alguém precise.
A ideia desta estrutura é padronizar os tipos de pool AMM, da mesma forma que o padrão de token ERC-20 foi necessário para que os tipos de token se tornassem eficientes. O Trident Framework simplificará o processo de desenvolvimento e construção de pools de liquidez e AMMs.
O Trident Framework está atualmente em versão beta no Polygon. Os usuários podem lutar e testar a segurança das diversas peças antes que a equipe as aprove para transferência para outras cadeias.
Oferta inicial mínima de SushiSwap (MISO)
MISO é uma coleção de contratos inteligentes de código aberto projetados para facilitar o início de um novo projeto no mercado SushiSwap. A primeira oferta básica de SushiSwap do SushiSwap funciona como uma plataforma de lançamento no estilo IDO.
É uma plataforma para desenvolvedores de tokens e comunidades apresentarem novos tokens de projetos. SushiSwap busca estabelecer uma plataforma de lançamento para fundadores de projetos técnicos e não técnicos via MISO, fornecendo às comunidades e projetos todas as alternativas necessárias para uma implantação segura e eficaz na bolsa SushiSwap.
Prós e contras
Prós
Recompensas potenciais muito altas
Negociar, emprestar, pedir emprestado e oferecer liquidez são opções
Uma plataforma segura
Contras
História do drama nos bastidores
Taxas recebidas em uma porcentagem menor do que no Uniswap
O risco de perda impermanente
Tarifas
Uma vantagem significativa de utilizar o SushiSwap é que as taxas são apenas taxas para clientes que negociam tokens ou moedas no site. Caso contrário, não há taxas com que se preocupar. A taxa de utilização de 0,3% é dividida da seguinte forma: 0,25% para provedores de liquidez; e 0,05% para titulares de xSUSHI como taxa de governança.
Token SUSHI
SUSHI é o token utilitário nativo da bolsa descentralizada SushiSwap. Como titular do SUSHI, você tem o direito de participar da governança da plataforma e votar em diversas propostas, o que lhe confere um papel ativo na direção futura da bolsa. Os detentores de tokens SUSHI agora podem apostar seus tokens no aplicativo SushiSwap para ganhar uma parte das taxas de swap da bolsa.
SushiSwap é um dos DEXs mais proeminentes do mundo, e seu valor de mercado e o TVL do token falam por si. Para ver o potencial futuro de um ativo criptográfico, é importante saber se o token é inflacionário ou deflacionário. Por exemplo, qualquer moeda fiduciária como o dólar americano está sujeita à inflação, pois os governos podem criar um número ilimitado de notas de dólar, reduzindo o valor do dólar americano ao longo do tempo.
Ao contrário disso, o SushiSwap possui oferta fixa de tokens e combate a inflação recompensando 0,05% de sua receita aos seus usuários no SUSHI. Em vez de criar mais SUSHI, a plataforma adquire mais SUSHI para recompensar seus usuários. Este método ajuda a estabilizar o preço do SUSHI e contribui para a pressão de compra do token SUSHI.
Por último, à medida que as inovações e desenvolvimentos do SushiSwap no espaço DeFi continuam a crescer, o valor do token tende a aumentar em breve.
Segurança
SushiSwap prioriza a segurança da rede e do dinheiro do usuário. Mas é vital observar que a transação teve uma história duvidosa. O preço do token SUSHI aumentou imediatamente após ser listado na plataforma Binance.
O criador desconhecido – Chef Nomi – criou um tapete no mesmo mês (setembro de 2020), pagando aproximadamente 25%, ou US$ 14 milhões, do pool de financiamento para desenvolvedores do DEX. Posteriormente, parte do dinheiro foi devolvida aos investidores, e Sam Bankman-Fried (CEO da bolsa de derivativos FTX), figura conhecida na área de criptografia, descentralizou as operações.
Desde então, não houve incidentes de hacking na Internet ou ataques à exchange, demonstrando os rigorosos padrões de segurança da equipe.
Conclusão
As origens do SushiSwap podem ter sido marcadas por controvérsias e conflitos, mas já percorreu um longo caminho desde então. O DEX agora é uma entidade própria e oferece vantagens significativas aos usuários. Embora as raízes deste site sejam duvidosas, ele se expandiu e lucrou com seu utsukushiku desde o seu início, tornando-o uma alternativa viável para determinados tipos de consumidores.
AVISO LEGAL: As informações neste site são fornecidas como comentários gerais do mercado e não constituem conselhos de investimento. Nós encorajamos você a fazer sua própria pesquisa antes de investir.
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