Nos últimos anos, o crescimento substancial da blockchain levou governos de todo o mundo a adotar ou considerar uma estrutura regulatória para criptomoedas.
Atualmente, as regulamentações sobre criptomoedas variam de país para país. Embora alguns estados proíbam totalmente a criptografia, em outros, a criptografia é permitida, mas aplicam-se restrições. Na maioria dos países, as criptomoedas estão sujeitas a requisitos de combate à lavagem de dinheiro (AML).
Status de regulamentação da criptografia por território
Dubai – assim como muitas outras partes dos Emirados Árabes Unidos – está trabalhando duro para atrair empresas de criptomoeda e já ganhou reputação como um centro de tecnologia de criptografia e blockchain na região do Golfo. Uma das medidas tomadas pelo emirado incluiu ainda o lançamento da Estratégia Metaverso de Dubai. Além das condições favoráveis oferecidas às empresas, Dubai promove a difusão geral das criptomoedas. Em uma loja de criptomoedas OTC, como a Sell Bitcoin in Dubai (SBID), qualquer pessoa pode comprar e vender BTC, ETH, USDT e outras criptomoedas com dinheiro. Também existe a oportunidade de pagar por imóveis em criptografia. Além disso, o emirado tem zero por cento de imposto de renda pessoal em suas zonas francas, e essa isenção também cobre criptomoedas e quaisquer operações com elas, como comércio, estaqueamento, agricultura ou outras. Entretanto, propostas recentes feitas pela Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais do Dubai estipulam a proibição de criptomoedas anónimas cujos proprietários não possam ser identificados nem através de fornecedores de criptomoedas nem através de blockchain, o que se aplicaria a moedas como Zcash ou Monero.
Entre os países latino-americanos, El Salvador se destaca como o primeiro país do mundo a introduzir o BTC como moeda com curso legal em 2021, isentando também os investidores estrangeiros do pagamento de impostos e da emissão de um aplicativo público de carteira digital.
Além disso, no final de 2022, o presidente de El Salvador, Nayib Bukele, tuitou sobre uma nova estratégia de investimento governamental de compra de 1 BTC por dia. Outro país da região, o Brasil, aprovou recentemente uma lei que legaliza as criptomoedas como meio de pagamento, de acordo com o jornal oficial do governo federal brasileiro.
Depois de El Salvador, a República Centro-Africana (RCA) adotou o BTC como moeda legal em 2022.
Em Singapura, não há imposto sobre ganhos de capital sobre lucros comerciais, e as transações de pagamento de mercadorias em criptomoeda podem ser classificadas como comércio de permuta, o que as exclui da tributação. O mesmo se aplica à Malásia, mas com exceção para day traders.
Quanto aos EUA, a criptomoeda é regulamentada por agências estaduais em nível federal - a Rede de Execução de Crimes Financeiros (FinCEN), a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) - e reguladores locais no nível estadual, onde as diferenças se aplicam principalmente a questões de licença. Os impostos dependem da quantidade de criptomoedas ganhas e podem chegar a até 37% sobre ganhos de capital de curto prazo.
A questão de uma regulamentação mais explícita em valores mobiliários, tributação, proteção ao cliente e muitas outras áreas relacionadas com criptografia tem sido um tema quente ultimamente, especialmente à luz da proibição da Paxos na emissão da stablecoin BUSD, classificada pela SEC como título. , o colapso da FTX e o encerramento do serviço de staking da Kraken nos EUA. O ano de 2022 viu várias tentativas de elaboração de legislação criptográfica por parte da administração Biden. Como resultado, foram lançadas uma série de iniciativas, incluindo a Lei de Inovação Financeira Responsável, que poderá constituir a base para um futuro quadro regulamentar. Exigiria que o Internal Revenue Service (IRS) eliminasse os impostos sobre ganhos de capital, excluindo as criptomoedas usadas para comprar bens e serviços de até US$ 200 por transação, legalizasse os DAOs, ajustasse a tributação sobre a renda da mineração e do staking e muito mais.
Porto Rico isenta a criptografia do imposto sobre ganhos de capital sobre a renda ocorrida após a mudança para o país. Mas um verdadeiro paraíso fiscal criptográfico são as Ilhas Cayman, bem como Bermudas e Vanuatu, sem nenhum ganho de capital ou imposto de renda.
Um exemplo de país europeu favorável à criptografia é a Suíça, que oferece benefícios fiscais significativos. Os investidores privados estão isentos do pagamento de imposto sobre ganhos de capital sobre os seus activos pessoais, enquanto os ganhos de capital dos comerciantes de criptografia independentes estão sujeitos a imposto de rendimento progressivo. Além disso, de acordo com a página oficial do cantão de Zug, BTC e ETH são permitidos como métodos de pagamento de taxas municipais.
A Alemanha incentiva os “hodlers” ao tratar as criptomoedas como dinheiro privado, não como ativos de capital. Manter uma criptomoeda por mais de um ano elimina impostos sobre outras atividades com ela. Portugal tende a seguir a mesma abordagem em 2023, mudando para impostos sobre ganhos de longo prazo provenientes de vendas, swaps e negociações. O mesmo princípio é adoptado em Malta.
Um ambiente regulatório relaxado para criptomoedas atrai empresas de tecnologia para a Eslovênia e a Estônia.
Quanto à União Europeia, geralmente, a criptomoeda está sujeita a imposto sobre ganhos, mas a alíquota varia de país para país. As bolsas devem ser registadas apenas em alguns estados membros da UE, mas a legislação ABC da UE normalmente se aplica.
Para resolver problemas de fraudes e falhas, em 2024, o Conselho Europeu pretende implementar a Lei dos Mercados de Criptoativos (MiCA) como parte da Lei de Resiliência Operacional Digital (DORA) mais ampla. Assim como em Dubai, as próximas regulamentações virão como uma repressão ao tratamento anônimo de moedas. O MiCA exige que as plataformas de negociação lidem apenas com ativos cujos titulares e histórico de transações possam ser verificados.
Outros países que aceitam criptomoedas legalmente incluem Canadá, Reino Unido, Austrália, Japão, Hong Kong, Israel, Índia, Turquia, Paquistão, Chile, Coreia do Sul, Filipinas, Tailândia e Nova Zelândia.
Entre os países que proibiram as criptomoedas estão China, Bolívia, Catar, Egito, Argélia, República da Macedônia, Marrocos, Nepal, Bangladesh, Afeganistão e República Dominicana.
Próximas questões regulatórias
Entretanto, alguns governos estão a tentar implementar tecnologias relacionadas com criptomoedas nos serviços financeiros e tirar partido do setor em ascensão, abrindo consultas para receber comentários sobre propostas de regulamentação. Embora algumas propostas ainda estejam em consideração, já foram tomadas medidas destinadas a melhorar a proteção dos pequenos investidores ou apenas a introduzir mais restrições. Um dos focos permanece em como as exchanges gerenciam seus ativos para evitar misturá-los com ativos de clientes. No entanto, stablecoins, staking e empréstimos também foram abordados especificamente em novas leis e projetos.
UE: Entrando em vigor no início de 2024, o MiCA concentra-se principalmente na proteção dos usuários, exigindo que os emissores de stablecoin criem uma reserva suficientemente líquida. O regulamento MiCA visa proteger os consumidores, “solicitando” aos emitentes de stablecoin que constituam uma reserva suficientemente líquida com um rácio de 1/1 que pode consistir parcialmente em depósitos. As transações de stablecoin estarão sujeitas a um limite de 200 milhões de euros por dia. As stablecoins seriam movimentadas sob a supervisão da Autoridade Bancária Europeia (EBA), o que significa que podem ser auditadas regularmente para garantir a validade das reservas. Mais um requisito refere-se à presença do emissor na UE. Empresas fora da UE ainda poderão prestar serviços uma vez que cumpram os requisitos regulamentares do MICA.
Austrália: O Reserve Bank of Australia publicou um relatório sobre stablecoins que avalia sua eficácia e aborda a possível introdução de stablecoins no ecossistema nacional de pagamentos.
Reino Unido: As regulamentações sobre stablecoins podem chegar dentro da Lei de Serviços e Mercados Financeiros, que está atualmente em fase de comitê. O H.M.Treasury emitiu anteriormente uma consulta sobre como gerenciar a falência de empresas de stablecoin. Propôs também um documento de consulta que regulamenta os criptoativos, a negociação, o empréstimo e o armazenamento no mesmo regime dos serviços financeiros tradicionais.
EUA: Legisladores seniores da Câmara dos EUA redigiram um projeto de lei que permite a supervisão de stablecoins semelhante à de um banco e determina uma classificação de títulos e commodities.
Singapura: A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) lançou um documento de consulta que contém propostas de medidas sobre criptomoedas que estão planejadas para fazer parte da Lei de Serviços de Pagamento. O artigo admite o potencial das stablecoins para se tornarem um meio de troca para facilitar as transações no ecossistema de ativos digitais. Os requisitos para stablecoins concentram-se em aumentar sua segurança: elas devem ser lastreadas no dólar local ou na moeda do G10 (como o dólar americano, o dólar australiano, a libra esterlina britânica, o dólar canadense, o euro, o iene japonês e outras moedas populares). Os emissores de stablecoins devem deter 100% de ativos de reserva equivalentes na forma de dinheiro ou títulos de dívida soberana de curto prazo.
O documento também inclui propostas sobre a proibição de compras alavancadas de criptografia no varejo e o uso de tokens depositados por investidores de varejo para empréstimos ou apostas.
Algumas das medidas propostas referentes a opções populares de geração de rendimento podem potencialmente limitar o acesso dos utilizadores ao DeFi. Entretanto, a maioria das medidas está em fase de receber feedback, pelo que a sua eventual implementação pode ser diferente das propostas originais.