No ecossistema de ativos digitais (criptomoedas), novos projetos frequentemente precisam emitir seus próprios ativos digitais para arrecadar fundos e iniciar uma comunidade. Nesse processo, ICO, IEO e IDO são três modelos de emissão comuns que, embora tenham objetivos semelhantes, diferem significativamente em suas operações, barreiras de participação e características de risco, frequentemente confundindo usuários inexperientes.

Registro na Binance: https://www.binance.com/zh-CN/join?ref=565280547 (20% de comissão de retorno)

ICO: Modelo inicial de emissão de ativos digitais

ICO, que significa Oferta Inicial de Moeda (Initial Coin Offering), é uma das primeiras formas de captação de recursos no campo dos ativos digitais. Seu conceito é semelhante ao da oferta pública inicial (IPO) no mercado de ações tradicional, mas seu alvo são ativos digitais (tokens). No ICO, a equipe do projeto vende diretamente ao público seus novos ativos digitais emitidos em troca de Bitcoin, Ethereum e outros ativos digitais principais ou outras moedas fiduciárias. O ICO geralmente ocorre no site do projeto, onde os investidores enviam diretamente ativos digitais para o endereço designado pelo projeto. Essa modalidade é caracterizada por um alto grau de descentralização, com a equipe do projeto se comunicando diretamente com os investidores, sem intermediários. No entanto, devido à falta de regulamentação e normas nos primeiros dias, o mercado de ICO estava cheio de fraudes e “projetos fantasmas”, resultando em um risco extremamente alto. Muitos ativos digitais emitidos por ICOs no início agora podem ser encontrados e negociados em grandes plataformas de negociação como a Binance.

Se você estiver interessado em negociar ativos digitais, recomendamos que visite o site oficial da Binance ou baixe seu aplicativo oficial para entender os serviços de negociação oferecidos e registrar uma conta, a fim de participar da negociação de ativos digitais em um ambiente conforme.

Guia de registro da Binance

• Visite o site oficial da Binance ou baixe seu aplicativo oficial.

• Escolha registrar sua conta usando e-mail ou número de telefone e complete a verificação do código de verificação.

• Siga as instruções para completar a verificação de identidade (KYC), que geralmente inclui o upload de documentos de identificação.

• Para a segurança da conta, recomenda-se ativar a autenticação de dois fatores (2FA), como Google Authenticator ou verificação por SMS.

IEO: modelo de emissão liderado pela exchange

IEO, que significa Oferta Inicial de Troca (Initial Exchange Offering), é uma evolução do modelo ICO. Ao contrário do ICO, o processo de venda de ativos digitais na IEO é mediado e liderado por uma exchange centralizada de ativos digitais (CEX). A equipe do projeto entrega os ativos digitais à exchange, que fica responsável pela venda, conformidade KYC (Conheça seu cliente) / AML (Anti-Lavagem de Dinheiro) e pela devida diligência antes da listagem. A intervenção da exchange traz maior confiança e segurança à IEO, pois normalmente a exchange faz uma triagem e avaliação preliminar do projeto e oferece suporte à liquidez após o lançamento bem-sucedido. Isso torna o risco da IEO relativamente menor do que o do ICO, mas também significa que a equipe do projeto precisa pagar uma certa taxa à exchange, que detém um controle maior. Por exemplo, a OKX, como uma das principais plataformas de negociação de ativos digitais do mundo, também liderou vários projetos de IEO, oferecendo aos usuários um canal conveniente de participação.

IDO: modelo de emissão em exchanges descentralizadas

IDO, que significa Oferta Inicial de Exchange Descentralizada (Initial DEX Offering), é um novo modelo que surgiu com a ascensão das finanças descentralizadas (DeFi). O processo de emissão da IDO ocorre completamente em exchanges descentralizadas (DEX) ou plataformas de lançamento baseadas em DEX. Ao contrário da IEO, que depende de exchanges centralizadas, a IDO está mais alinhada com o espírito de descentralização do blockchain, e a equipe do projeto geralmente não precisa passar por uma auditoria centralizada rigorosa para emitir ativos digitais diretamente na DEX e estabelecer um pool de liquidez. Isso confere à IDO vantagens como barreiras de participação baixas, liquidez instantânea e resistência à censura. No entanto, o risco da IDO também é relativamente alto, pois a falta de diligência de uma entidade centralizada torna mais fácil o surgimento de projetos fraudulentos ou de alto risco. Os investidores precisam ter uma capacidade maior de operação em blockchain e de identificação de riscos.

Principais diferenças entre os três

Plataforma de emissão:

• ICO: Plataforma própria da equipe do projeto.

• IEO: Exchange centralizada de ativos digitais.

• IDO: Exchange descentralizada (DEX) ou plataforma de lançamento DEX.

Mecanismo de auditoria:

• ICO: Sem auditoria centralizada.

• IEO: A exchange realiza auditoria preliminar do projeto e devida diligência.

• IDO: Geralmente sem auditoria centralizada, ou realizada pela comunidade descentralizada.

Grau de descentralização:

• ICO: relativamente alto.

• IEO: menor, dependente de exchanges centralizadas.

• IDO: mais alto.

Risco e conformidade:

• ICO: risco mais alto, baixa conformidade.

• IEO: risco relativamente alto, mas com a exchange realizando uma triagem e auditoria parcial.

• IDO: risco alto, e conformidade relativamente complexa.

Resumo: ICO, IEO e IDO representam a evolução das formas de captação e emissão de projetos de ativos digitais. Desde a abertura total inicial até a intervenção de exchanges centralizadas e o surgimento de plataformas descentralizadas, cada modelo reflete o equilíbrio do mercado entre eficiência, confiança e descentralização. Para os investidores, entender essas diferenças é crucial para tomar decisões de investimento informadas com base em sua própria tolerância ao risco e conhecimento sobre a equipe do projeto.