Compreendendo os dados de derivativos de criptomoeda (juros em aberto, financiamento, liquidações e delta de volume cumulativo)
Uma das grandes vantagens das criptomoedas é a transparência em relação aos dados que você pode acessar gratuitamente.
Enquanto nos mercados legados você pagará grandes somas de dinheiro para obter insights mais profundos, na criptografia há muitas ferramentas gratuitas ou baratas que permitem obter uma visão geral fácil do que outros participantes do mercado estão fazendo.
Este artigo analisará indicadores populares, como juros em aberto, taxa de financiamento, dados de liquidação ou delta de volume acumulado.
ou aqueles que procuram troca de criptografia, você pode negociar comigo em #Binance .
Índice
Por que você deve prestar atenção aos dados de derivativos de criptografia?
Contratos perpétuos de criptomoeda
Futuros inversos
Futuros lineares
Interesse aberto
Liquidações
Delta de volume cumulativo
Taxas de financiamento
Ferramentas para usar
Melhor ferramenta para gráficos
Melhor ferramenta para pesquisa
Exemplo de negociação – Fluxo de pedidos ENS
Exemplo de negociação – Waves Orderflow
Exemplo de negociação – fluxo de pedidos GMT
Conclusão
Por que você deve prestar atenção aos dados de derivativos de criptografia?
Quando se trata de diferentes mercados, você pode negociar forex, ações, futuros ou futuros de criptografia.
De todas as suas escolhas, os mercados criptográficos são os mais voltados para o varejo que você pode encontrar.
A compra de Bitcoin, especialmente altcoins, é frequentemente alimentada pelo FOMO do varejo e por narrativas de curta duração.
Ver onde pequenos e grandes traders executam suas posições em mudanças de contratos em aberto pode lhe dar uma vantagem significativa no uso desses níveis em suas negociações.
Executar grandes liquidações onde outros traders são forçados a sair ou participar de apertos com base nas taxas de financiamento é uma das muitas estratégias que você pode usar.
Eles podem ser usados para construir seu sistema de negociação sozinhos ou acompanhados de conceitos populares de ação de preço.
Contratos perpétuos de criptomoeda
Também conhecidos como “perps” ou “swaps perpétuos”, são o instrumento de negociação mais popular para negociação de alavancagem em criptografia.
Muitas pessoas pensam que os futuros perpétuos são o conceito único da criptografia, mas isso não é verdade, pois foram introduzidos em 1992 para permitir a negociação de derivativos para ativos ilíquidos.
Eles se tornaram populares na criptografia em 2016, quando o Bitmex os apresentou.
Então, o que são futuros perpétuos?
Os futuros perpétuos são iguais aos contratos por diferença (CFDs). Eles não expiram.
Os futuros normais, como os futuros E-mini S&P500, têm uma data de vencimento definida de 3 meses.
Os futuros de ouro ou petróleo bruto expiram mensalmente.
As criptomoedas também têm contratos de vencimento trimestrais, mas definitivamente não alcançam a popularidade e a liquidez dos futuros perpétuos, pois são usadas principalmente em negociações delta-neutras por jogadores maiores ou para ter posições alavancadas de longo prazo, graças ao fato de não estarem expostas. às taxas de financiamento.
os futuros eternos são muito mais populares e se enquadram em duas categorias: futuros lineares e inversos.
Os futuros inversos são liquidados na moeda que você está negociando, mas são cotados na moeda de cotação.
Para qualquer contrato futuro inverso que você negociará, o primeiro será sua moeda base e o segundo, a moeda de cotação.
Assim, por exemplo, negociar um contrato inverso de LINK/USD significa que o gráfico em si é cotado em dólares americanos, mas você usará Link como garantia.
Negociar contratos inversos pode ser complicado, pois você tem exposição constante à moeda subjacente, mas se você estiver, por exemplo, otimista no longo prazo e quiser aumentar sua participação em moedas, o contrato inverso pode ser ótimo para isso.
Além disso, se você acha que a moeda subjacente irá cair, você pode abrir uma posição curta x1 para proteger suas participações.
Se você, por exemplo, operar vendido 1x em um contrato BTCUSD inverso de US$ 20.000 com 1 BTC em sua conta e o preço cair para US$ 19.000, você ganhou US$ 1.000 em sua negociação a descoberto, embora tecnicamente tenha perdido o valor de US$ 1.000 de sua participação em BTC.
Os contratos inversos costumavam ser muito mais populares durante o Bitmex e os primeiros dias do Bybit, mas com o aumento da popularidade do FTX e do Binance em 2020, a maior parte do volume foi transferida para contratos lineares.
Futuros lineares
Os futuros lineares são onde ocorre o maior volume. Eles são muito simples, o que os torna o instrumento mais popular para negociar.
Eles são liquidados e cotados em moeda de cotação, e as bolsas usam stablecoins, sendo o Tether a mais popular como moeda de cotação.
o se você tiver US$ 100.000 USDT em sua conta, abrirá 1x long no BTCUSDT a US$ 20.000.
Você fornecerá uma margem de US$ 20.000; quaisquer lucros ou perdas refletirão suas participações em USDT.
Se você fechar sua posição em US$ 21.000 para BTC, você ganha 1.000 USDT; se você fechar sua posição em US$ 19.000, perderá 1.000 USDT.
Tenha em mente que o volume e os contratos em aberto para qualquer contrato linear serão denominados em moedas, já que você está operando comprado ou vendido em uma determinada quantidade de moedas, mas a maioria das exchanges converterá isso em USDT.
Além dos contratos lineares e inversos, também existem contratos Quanto, mas são bastante confusos e ninguém realmente os negocia, então agiremos como se eles não existissem.
Interesse aberto
Os contratos em aberto medem o número de contratos pendentes que existem para um determinado mercado. Ou seja, as vagas que as pessoas ainda têm abertas e que ainda não foram fechadas.
O cálculo para contratos em aberto é o seguinte:
Juros em aberto = (posições longas abertas líquidas + posições curtas abertas líquidas)/ 2
As pessoas costumam dizer que há “mais compradores” ou “mais vendedores” num determinado mercado, mas isso não é verdade.
Quando se trata de contratos em aberto, você precisa entender que para cada comprador deve haver um vendedor e vice-versa.
Para entender isso, digamos que temos três traders que se reúnem em um novo mercado com 0 posições em aberto e cujo preço é de US$ 100.
O Trader A pensa que este mercado irá subir, e o Trader B pensa que este mercado irá cair.
O Trader A coloca uma ordem de compra com limite de US$ 100 para comprar, e o Trader B decide igualar a oferta e abrir a posição curta.
A quantidade de contratos em aberto para este mercado agora muda para 1, pois atualmente há uma posição longa e uma posição curta abertas simultaneamente.
O mercado sobe para US$ 150 e o Trader C decide operar comprado também.
A US$ 150, o Trader A decide que o lucro de US$ 50 é suficiente para ele e coloca uma ordem de venda para seu único contrato. O Trader C corresponde a esta ordem e agora é um contrato longo.
Os contratos em aberto mudaram? Não.
Tivemos uma saída longa (lembre-se de que você opera vendido quando vende a posição aberta) e uma entrada longa.
O mercado sobe mais e, a US$ 200, o Trader B decidiu que já estava farto e quer sair.
O Trader B colocou uma ordem de compra com limite de US$ 200, e o Trader C decidiu igualá-lo para obter um lucro de US$ 50.
Nesse caso, tanto o trader B quanto o trader C saíram de suas posições e, por causa disso, os contratos em aberto voltaram a 0.
Nesse caso, você pode ver que podemos ter três resultados possíveis em relação aos contratos em aberto.
Se os lados de compra e venda aumentarem, os contratos em aberto aumentam.
Se ambos os lados, comprador e vendedor, fecharem suas posições, os contratos em aberto diminuirão.
Se um lado abrir uma nova posição enquanto o outro lado estiver fechando sua posição, os contratos em aberto permanecerão estáveis.
Então, por que os preços dos ativos subjacentes mudam quando cada comprador tem que ser um vendedor (e vice-versa?)
Uma das razões pelas quais você pode negociar com muita facilidade na maioria dos mercados é que sempre há participantes do mercado que são delta-neutros.
Eles são chamados de formadores de mercado.
Não, eles não são uma entidade maligna que manipula preços. Eles criam mercados fornecendo liquidez.
29 DE JANEIRO DE 2023
NEGOCIAÇÃO
Compreendendo os dados de derivativos de criptomoeda (juros em aberto, financiamento, liquidações e delta de volume cumulativo)
Uma das grandes vantagens das criptomoedas é a transparência em relação aos dados que você pode acessar gratuitamente.
Enquanto nos mercados legados você pagará grandes somas de dinheiro para obter insights mais profundos, na criptografia há muitas ferramentas gratuitas ou baratas que permitem obter uma visão geral fácil do que outros participantes do mercado estão fazendo.
Este artigo analisará indicadores populares, como juros em aberto, taxa de financiamento, dados de liquidação ou delta de volume acumulado.
Além disso, também compartilharei ferramentas e sites que você pode usar para acessar esses dados.
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Índice
Por que você deve prestar atenção aos dados de derivativos de criptografia?
Contratos perpétuos de criptomoeda
Futuros inversos
Futuros lineares
Interesse aberto
Liquidações
Delta de volume cumulativo
Taxas de financiamento
Ferramentas para usar
Melhor ferramenta para gráficos
Melhor ferramenta para pesquisa
Exemplo de negociação – Fluxo de pedidos ENS
Exemplo de negociação – Waves Orderflow
Exemplo de negociação – fluxo de pedidos GMT
Conclusão
Por que você deve prestar atenção aos dados de derivativos de criptografia?
Quando se trata de diferentes mercados, você pode negociar forex, ações, futuros ou futuros de criptografia.
De todas as suas escolhas, os mercados criptográficos são os mais voltados para o varejo que você pode encontrar.
A compra de Bitcoin, especialmente altcoins, é frequentemente alimentada pelo FOMO do varejo e por narrativas de curta duração.
Ver onde pequenos e grandes traders executam suas posições em mudanças de contratos em aberto pode lhe dar uma vantagem significativa no uso desses níveis em suas negociações.
Executar grandes liquidações onde outros traders são forçados a sair ou participar de apertos com base nas taxas de financiamento é uma das muitas estratégias que você pode usar.
Eles podem ser usados para construir seu sistema de negociação sozinhos ou acompanhados de conceitos populares de ação de preço.
Contratos perpétuos de criptomoeda
Também conhecidos como “perps” ou “swaps perpétuos”, são o instrumento de negociação mais popular para negociação de alavancagem em criptografia.
Muitas pessoas pensam que os futuros perpétuos são o conceito único da criptografia, mas isso não é verdade, pois foram introduzidos em 1992 para permitir a negociação de derivativos para ativos ilíquidos.
Eles se tornaram populares na criptografia em 2016, quando o Bitmex os apresentou.
Então, o que são futuros perpétuos?
Os futuros perpétuos são iguais aos contratos por diferença (CFDs). Eles não expiram.
Os futuros normais, como os futuros E-mini S&P500, têm uma data de vencimento definida de 3 meses.
Os futuros de ouro ou petróleo bruto expiram mensalmente.
As criptomoedas também têm contratos de vencimento trimestrais, mas definitivamente não alcançam a popularidade e a liquidez dos futuros perpétuos, pois são usadas principalmente em negociações delta-neutras por jogadores maiores ou para ter posições alavancadas de longo prazo, graças ao fato de não estarem expostas. às taxas de financiamento.
Os futuros perpétuos são muito mais populares e se enquadram em duas categorias: futuros lineares e inversos.
Futuros inversos
Os futuros inversos são liquidados na moeda que você está negociando, mas são cotados na moeda de cotação.
Para qualquer contrato futuro inverso que você negociará, o primeiro será sua moeda base e o segundo, a moeda de cotação.
Assim, por exemplo, negociar um contrato inverso de LINK/USD significa que o gráfico em si é cotado em dólares americanos, mas você usará Link como garantia.
Negociar contratos inversos pode ser complicado, pois você tem exposição constante à moeda subjacente, mas se você estiver, por exemplo, otimista no longo prazo e quiser aumentar sua participação em moedas, o contrato inverso pode ser ótimo para isso.
Além disso, se você acha que a moeda subjacente irá cair, você pode abrir uma posição curta x1 para proteger suas participações.
Se você, por exemplo, operar vendido 1x em um contrato BTCUSD inverso de US$ 20.000 com 1 BTC em sua conta e o preço cair para US$ 19.000, você ganhou US$ 1.000 em sua negociação a descoberto, embora tecnicamente tenha perdido o valor de US$ 1.000 de sua participação em BTC.
Os contratos inversos costumavam ser muito mais populares durante o Bitmex e os primeiros dias do Bybit, mas com o aumento da popularidade do FTX e do Binance em 2020, a maior parte do volume foi transferida para contratos lineares.
Futuros lineares
Os futuros lineares são onde ocorre o maior volume. Eles são muito simples, o que os torna o instrumento mais popular para negociar.
Eles são liquidados e cotados em moeda de cotação, e as bolsas usam stablecoins, sendo o Tether a mais popular como moeda de cotação.
Portanto, se você tiver US$ 100.000 USDT em sua conta, abrirá 1x long no BTCUSDT a US$ 20.000.
Você fornecerá uma margem de US$ 20.000; quaisquer lucros ou perdas refletirão suas participações em USDT.
Se você fechar sua posição em US$ 21.000 para BTC, você ganha 1.000 USDT; se você fechar sua posição em US$ 19.000, perderá 1.000 USDT.
Tenha em mente que o volume e os contratos em aberto para qualquer contrato linear serão denominados em moedas, já que você está operando comprado ou vendido em uma determinada quantidade de moedas, mas a maioria das exchanges converterá isso para USDT.
Além dos contratos lineares e inversos, também existem contratos Quanto, mas são bastante confusos e ninguém realmente os negocia, então agiremos como se eles não existissem.
Interesse aberto
Os contratos em aberto medem o número de contratos pendentes que existem para um determinado mercado. Ou seja, as vagas que as pessoas ainda têm abertas e que ainda não foram fechadas.
O cálculo para contratos em aberto é o seguinte:
Juros em aberto = (posições longas abertas líquidas + posições curtas abertas líquidas)/ 2
As pessoas costumam dizer que há “mais compradores” ou “mais vendedores” num determinado mercado, mas isso não é verdade.
Quando se trata de contratos em aberto, você precisa entender que para cada comprador deve haver um vendedor e vice-versa.
Para entender isso, digamos que temos três traders que se reúnem em um novo mercado com 0 posições em aberto e cujo preço é de US$ 100.
O Trader A pensa que este mercado irá subir, e o Trader B pensa que este mercado irá cair.
O Trader A coloca uma ordem de compra com limite de US$ 100 para comprar, e o Trader B decide igualar a oferta e abrir a posição curta.
A quantidade de contratos em aberto para este mercado agora muda para 1, pois atualmente há uma posição longa e uma posição curta abertas simultaneamente.
O mercado sobe para US$ 150 e o Trader C decide operar comprado também.
A US$ 150, o Trader A decide que o lucro de US$ 50 é suficiente para ele e coloca uma ordem de venda para seu único contrato. O Trader C corresponde a esta ordem e agora é um contrato longo.
Os contratos em aberto mudaram? Não.
Tivemos uma saída longa (lembre-se de que você opera vendido quando vende a posição aberta) e uma entrada longa.
O mercado sobe mais e, a US$ 200, o Trader B decidiu que já estava farto e quer sair.
O Trader B colocou uma ordem de compra com limite de US$ 200, e o Trader C decidiu igualá-lo para obter um lucro de US$ 50.
Nesse caso, tanto o trader B quanto o trader C saíram de suas posições e, por causa disso, os contratos em aberto voltaram a 0.
Nesse caso, você pode ver que podemos ter três resultados possíveis em relação aos contratos em aberto.
Se os lados de compra e venda aumentarem, os contratos em aberto aumentam.
Se ambos os lados, comprador e vendedor, fecharem suas posições, os contratos em aberto diminuirão.
Se um lado abrir uma nova posição enquanto o outro lado estiver fechando sua posição, os contratos em aberto permanecerão estáveis.
Então, por que os preços dos ativos subjacentes mudam quando cada comprador tem que ser um vendedor (e vice-versa?)
Uma das razões pelas quais você pode negociar com muita facilidade na maioria dos mercados é que sempre há participantes do mercado que são delta-neutros.
Eles são chamados de formadores de mercado.
Não, eles não são uma entidade maligna que manipula preços. Eles criam mercados fornecendo liquidez.
Cada mercado que você negocia terá um spread. O BTC tem um spread de US$ 0,5, por exemplo, e os formadores de mercado ganharão dinheiro coletando esse spread de traders agressivos que estão cruzando ofertas e pedidos.
A imagem acima mostra o cenário ideal para formadores de mercado. Eles cotam tanto o lance quanto a oferta e coletam o spread.
A imagem acima também representa o cenário perfeito, o que nem sempre acontece, já que os mercados reagem constantemente a novas informações.
Quando isso acontece, e os traders desejam obter exposição ao lado negativo, por exemplo, os preços cairão com o aumento dos contratos em aberto, o que significa que os formadores de mercado (e outros traders delta-neutros) têm estoques que precisam descarregar porque querem permanecer neutro.
Se os traders quiserem operar vendido em preços em queda, eles direcionam a posição curta direcional para a posição comprada delta-neutra, o que significa que o mercado está vendido na direção aliada.
É assim que os contratos em aberto parecerão em condições reais de mercado.
Quando os preços sobem/descem com o aumento dos contratos em aberto, significa que há nova procura/oferta a entrar no mercado.
Se os mercados estão subindo/descendo com a diminuição da quantidade de contratos em aberto, isso significa que os traders estão fechando suas posições.
Especialmente em criptografia, você verá movimentos explosivos com uma grande diminuição nos contratos em aberto, estes são conhecidos como cascatas de liquidação, e iremos abordá-los mais tarde
Você pode dar uma olhada neste gráfico APT durante a tendência de alta, onde o mercado estava constantemente subindo com a entrada de novas demandas (compras direcionais).
Quando tivemos uma grande diminuição no OI no lado esquerdo do gráfico, você pode notar que o preço quase não se moveu em comparação com a diminuição do OI.
É porque alguém estava disposto a fornecer liquidez no fundo da faixa e absorver a cobertura.
As áreas de grandes mudanças de IA muitas vezes atuarão como pivôs de preço.
As quedas acentuadas no OI no gráfico acima são provenientes de liquidações.
Tal como acontece com outros indicadores, vale a pena observar anomalias.
Usar o bom senso ao observar uma grande diminuição ou aumento nos contratos em aberto e observar como o preço se comporta com base nisso.
Você pode dar uma olhada neste gráfico APT durante a tendência de alta, onde o mercado estava constantemente subindo com a entrada de novas demandas (compras direcionais).
Quando tivemos uma grande diminuição no OI no lado esquerdo do gráfico, você pode notar que o preço quase não se moveu em comparação com a diminuição do OI.
É porque alguém estava disposto a fornecer liquidez no fundo da faixa e absorver a cobertura.
As áreas de grandes mudanças de IA muitas vezes atuarão como pivôs de preço.
As quedas acentuadas no OI no gráfico acima são provenientes de liquidações.
Tal como acontece com outros indicadores, vale a pena observar anomalias.
Usar o bom senso ao observar uma grande diminuição ou aumento nos contratos em aberto e observar como o preço se comporta com base nisso.
Como você pode ver aqui, um grande aumento nas posições em aberto à medida que o preço quase não sobe nos diz que tivemos muitas posições longas direcionais entrando em ação. Se for esse o caso, deveríamos estar negociando muito mais alto.
Isso ocorre porque alguém do lado oposto estava preenchendo as vendas passivas com o aumento dos preços. Isso pode acontecer na mesma bolsa ou no mercado à vista.
Liquidações
Os swaps perpétuos são negociados com alavancagem.
Se você deseja comprar um contrato futuro de Bitcoin atualmente com preço de US$ 20.000, você não precisa de US$ 20.000 em sua conta.
A bolsa fornecerá a você uma alavancagem de sua escolha que, para a maioria das bolsas, varia de 1 a 100x.
Digamos que você tenha apenas US$ 2.000 em sua conta, então se quiser operar comprado em 1BTC, você precisará usar uma alavancagem de 10x. A troca fornecerá o resto.
A margem de US$ 2.000 será usada para abrir uma posição longa de 1BTC.
Se o Bitcoin cair para US$ 18.200, você perderá US$ 1.800 e, como as exchanges não querem perder seu próprio dinheiro, você receberá uma chamada de margem.
Uma chamada de margem significa que a bolsa lhe dirá para depositar mais dinheiro na bolsa; caso contrário, eles fecharão sua posição para você se ela atingir a perda de US$ 2.000.
Você será liquidado se não depositar nada e o BTC cair para US$ 18.000.
Como você pode ver nesta posição, o mercado está sendo negociado atualmente a US$ 314 e temos uma posição longa aberta.
Com base na alavancagem utilizada e no saldo geral da conta, a plataforma calculou que por US$ 114 a conta inteira é liquidada.
Na criptografia, temos muitos traders de varejo tentando torná-lo rápido e usando grande alavancagem para aumentar o tamanho de suas posições.
Tenha em mente que, por exemplo, se eu usasse uma alavancagem de 10x, o mercado teria que se mover 10% contra nós para ser liquidado; se você usar uma alavancagem de 100x, será liquidado com base no movimento de preço de 1%, o que, como todos sabemos, não é nada incomum na criptografia.
Como você pode ver neste exemplo, o mercado tem subido lentamente, com os contratos em aberto também subindo.
Quando o flush down aconteceu, tivemos uma grande diminuição nas posições em aberto de repente.
Isso aconteceu porque as pessoas não estavam apenas operando compradas, mas principalmente com alta alavancagem, o que significa que mesmo uma pequena redução de preço causaria sua liquidação.
A plataforma executa automaticamente uma ordem de mercado para tirá-lo da posição quando você for liquidado.
Se muitas liquidações acontecerem ao mesmo tempo, isso pode causar um grande movimento, pois o número de liquidações excede a liquidez atual de um determinado mercado.
Digamos; para este exemplo, com o Bitcoin sendo negociado a US$ 22.902, haveria uma grande queda no preço que faria com que 1.000 BTC fossem liquidados muito próximos um do outro.
Isso pode acontecer durante o comunicado à imprensa ou durante a entrada de novos suprimentos.
Você pode ver que isso corresponde aos 1.000 BTC do lado da oferta. Imediatamente saltaríamos aproximadamente US$ 100 para cerca de US$ 22.800.
Isto aconteceria em segundos, e se os preços continuassem a descer e mais liquidações ocorressem em cascata, os preços cairiam muito rapidamente, muito rapidamente.
As liquidações podem funcionar como bons indicadores para ver o sentimento do mercado.
Em mercados variados, você pode usar liquidações como ferramenta de reversão à média.
Suponha que os mercados estejam em tendência de alta (ou de baixa) e você queira participar da negociação. Nesse caso, você pode esperar que os traders atrasados/superalavancados sejam liquidados e forneçam liquidez para os vendedores forçados.
Delta de volume cumulativo
O delta do volume cumulativo (CVD) traça um indicador em execução que mostra um total de execuções finalizadas na compra e venda.
Em outras palavras, as ordens de mercado.
Quando aprendi sobre CVD pela primeira vez, foi em relação ao day trading, onde o CVD é usado principalmente para detectar divergências.
Se você usar o CVD para tentar entender o panorama geral, isso pode ficar um pouco complicado.
Como você pode ver aqui, o preço subiu, a quantidade de contratos em aberto subiu, mas o CVD caiu.
Se você não entende como o mercado poderia subir quando havia mais ordens de venda no mercado, lembre-se de que para cada comprador deve haver um vendedor e vice-versa.
Por causa disso, isso significa que o mercado subiu na venda agressiva para a oferta passiva.
Além disso, as ordens limitadas são geralmente usadas por grandes jogadores. Portanto, este cenário é bastante otimista.
Você também precisa saber que temos mercados à vista e de derivativos em criptografia, com o mercado à vista muitas vezes desempenhando um papel maior (jogadores maiores usando mercados à vista em vez de futuros).
Portanto, observar a relação entre DCV local e criminoso pode lhe dar mais informações.
Como você pode ver, à medida que o CVD para futuros perpétuos caiu, o mercado à vista estava realmente em alta, criando demanda para o mercado.
Lembre-se de que quando o CVD à vista está caindo, não há novas posições vendidas entrando no mercado, pois você não pode abrir uma posição curta no mercado à vista; você pode operar comprado (o CVD sobe) ou fechar o comprado (o CVD cai).
Para negociações de curto prazo, você pode usar divergências de CVD entre preço e CVD para detectar possíveis reversões.
Taxas de financiamento
A taxa de financiamento é um mecanismo criptográfico único que incentiva os traders a abrir posições longas e curtas para garantir que o valor do swap perpétuo subjacente permaneça próximo do preço do mercado à vista.
Se a captação for positiva, significa que o swap perpétuo está sendo negociado acima do preço à vista, e se a captação for negativa, significa que o swap perpétuo está sendo negociado abaixo do preço à vista.
Se o financiamento for positivo, os comprados pagam uma taxa aos vendidos.
Se o financiamento for negativo, as posições vendidas pagam uma taxa às posições compradas.
Este pagamento acontece a cada 8 horas na maioria das exchanges.
A maioria das pessoas pensa que se o financiamento for muito alto ou baixo, é imediatamente de baixa/alta porque todos estão comprados/vendidos, e as pessoas tendem a estar erradas para que o mercado reverta.
Isto não é verdade, e o financiamento elevado pode ser visto como um custo para fazer negócios.
Ou seja, se eu achar que o mercado vai subir significativamente, não me importarei de pagar financiamento a cada 8 horas, o que me mantém na posição.
Como você pode ver, durante a recente recuperação do Bitcoin, o financiamento permaneceu positivo o tempo todo.
Só podemos encarar o financiamento como um indicador de contra-tendência se for extremamente alto/baixo e se sustentar por um período mais longo.
É melhor combinar o financiamento com outros indicadores, como juros em aberto ou liquidações.
O financiamento também pode ser útil durante consolidações laterais para ver qual lado é mais agressivo e como é recompensado pelo seu esforço.
Por isso, é melhor usar o indicador Taxa de financiamento prevista, que calcula automaticamente as taxas de financiamento previstas com base na ação do preço atual.
Ferramentas para usar
Melhor ferramenta para gráficos
Sendo o Tradingview a plataforma mais popular, ele possui limitações em relação a esses indicadores mais avançados.
Recentemente, eles adicionaram um indicador de interesse em aberto para futuros da Binance.
Embora a Binance seja a bolsa no momento em termos de volume, você ainda pode perder alguns detalhes de outros locais.
É uma plataforma gratuita que usa o Tradingview UI, mas traz em seus indicadores proprietários que traçam taxas agregadas de juros em aberto, liquidações, CVD e financiamento.
Isso significa que você pode usar indicadores que coletam automaticamente dados de todos os locais onde uma determinada moeda é negociada.
Melhor ferramenta para pesquisa
Você deve ter notado que havia muitos altcoins ao longo deste artigo.
Além disso, todos os indicadores que mencionei são frequentemente usados para ir contra os comerciantes de varejo, pois muitas vezes estão errados.
Por causa disso, o fluxo de pedidos tende a ser muito mais limpo em altcoins do que em BTC ou ETH.
É claro que você precisa entender que, com correlações muito altas, essas ineficiências costumam ter vida muito curta; portanto, é melhor negociar mais durante o dia ou durante a semana, especialmente se você for contra a tendência geral.
O problema com as altcoins é que existem muitas delas.
Uma maneira de fazer isso é passar horas no Twitter para acompanhar constantemente as narrativas atuais, mas isso pode ser extremamente cansativo e demorado.
Ou você pode usar um site gratuito como o Laevitas, que permite acompanhar facilmente grandes alterações em juros em aberto, taxas de financiamento ou liquidações.
O site oferece muitas opções e painéis diferentes que cobrem muito mais do que apenas altcoins. Eles também têm análises profundas de opções e muito mais.
Exemplo de negociação – Fluxo de pedidos ENS
Neste exemplo, você pode ver um típico “FOMO de varejo”.
A ENS quebrou acima da resistência anterior com o grande aumento nos contratos em aberto e no salto no financiamento previsto.
Embora o CVD spot (linha branca) também tenha subido, o mercado começou a estagnar quase imediatamente.
Isso nos diz que alguém do lado oposto usou essas ordens de compra a mercado para preencher suas ofertas passivas.
Isso pode lhe dar uma grande oportunidade de apostar vendido em posições compradas para vomitar suas posições.
Como o ENS estava em tendência de alta ultimamente, operar comprado pode fazer um pouco mais de sentido.
Uma das coisas boas a ter sempre em atenção é entrar nas negociações quando outros são forçados a sair.
Por causa disso, comprar depois que o OI subir com todos os outros não faz sentido.
Uma abordagem muito mais inteligente é esperar que os juros em aberto sejam liberados juntamente com liquidações e um ligeiro declínio no financiamento (os criminosos estão negociando mais perto do preço à vista).
Ao comprar em liquidações, você fornece liquidez para aqueles que são forçados a sair, ou seja, comprando quando outros precisam vender.
Exemplo de negociação – Waves Orderflow
Assim como o ENS, o Waves teve um forte impulso para cima, mas a dinâmica do fluxo de pedidos desse movimento é completamente diferente.
Este movimento foi principalmente orientado para o spot, e os criminosos só decidiram intervir no topo com fortes vendas a descoberto.
Eu odeio a palavra da moda “odiado rali”, mas se você pudesse colocá-la no gráfico, seria isso.
O retrocesso do mercado em direção ao nível anterior de S/R devido ao aumento dos contratos em aberto, à queda do CVD e ao declínio do financiamento dizem-nos que os criminosos estão a esforçar-se demasiado para fazer descer este mercado.
Quando o mercado atinge o nível S/R, o CVD à vista volta a licitar, tornando esta uma oportunidade ainda melhor para operar comprado.
Exemplo de negociação – fluxo de pedidos GMT
A criptografia é extremamente correlacionada; quando as moedas sobem, geralmente sobem todas juntas e vice-versa.
Mas existem nuances. Algumas moedas sobem mais do que outras.
Isso se deve a três coisas:
Liquidez disponível em um determinado mercado – Mercados mais finos (menos líquidos) subirão e descerão muito mais porque é necessário menos esforço para movê-los
A narrativa – evento fundamental em torno de qualquer moeda
Fluxo de pedidos
Se dermos uma olhada no GMT aqui, você pode notar que do final de dezembro até o Ano Novo, uma grande quantidade de shorts entrou em cena.
O que é interessante ver aqui é que este movimento é altamente impulsionado pelos criminosos, uma vez que o CVD à vista permanece estável, com o OI dos criminosos aumentando fortemente com um grande financiamento negativo.
À medida que todo o mercado de criptografia se tornou altista, isso tornaria uma aposta GMT perfeita para o lado comprado, já que você não está apenas jogando com a força do mercado geral, mas também pegando a moeda que estava fortemente vendida a descoberto antes da subida, ou seja, as liquidações curtas provavelmente irá levá-lo muito mais alto.
Este foi definitivamente um dos factores que contribuíram para o facto de o GMT ter tido um dos melhores desempenhos do rali recente.
Conclusão
Isso cobre os fundamentos dos derivativos de criptomoeda que acho que todos que decidem negociá-los deveriam saber. Use todas as ferramentas juntas para ter um contexto maior. Idealmente, você deseja implementá-los com algumas análises técnicas simples ou raciocínios fundamentais.