O que é uma corrida ao banco?

Uma corrida bancária ocorre quando um grande número de clientes de um banco ou instituição financeira retira seus depósitos em massa, devido a preocupações com a solvência do banco. À medida que mais pessoas retiram dinheiro, a probabilidade de incumprimento aumenta, fazendo com que mais pessoas também retirem os seus depósitos. Em casos extremos, as reservas bancárias podem não ser suficientes para cobrir os levantamentos e eventualmente levar ao incumprimento.

Compreendendo a corrida bancária

Corridas bancárias geralmente são resultado de pânico, e não de verdadeira insolvência. Começa como pânico, mas pode acabar se transformando em uma situação real de falência. Isso ocorre porque a maioria dos bancos não mantém muito dinheiro em suas agências. Na realidade, as organizações têm um certo limite quanto à quantidade de dinheiro que podem armazenar em seus cofres a cada dia. Esses limites são definidos com base na necessidade e por razões de segurança. O Federal Reserve também define limites internos de caixa para instituições. O dinheiro que eles têm em seus livros é usado para emprestar a outros ou investir em vários veículos de investimento.

Como os bancos normalmente mantêm apenas uma pequena porcentagem dos depósitos em mãos, eles precisam aumentar suas reservas de caixa para atender às demandas de saque dos clientes. Um método que os bancos usam para aumentar a quantidade de dinheiro disponível é vender seus ativos, às vezes a preços significativamente mais baixos. Perdas com a venda de ativos a preços mais baixos podem levar à insolvência do banco. O pânico ocorre quando muitos bancos operam ao mesmo tempo.

Banco corre na história das finanças tradicionais

Na história moderna, as corridas aos bancos são frequentemente associadas à Grande Depressão. Após a quebra da bolsa de valores em 1929, os depositantes americanos começaram a entrar em pânico e a buscar refúgio em dinheiro. A primeira falência bancária devido a uma corrida em massa ocorreu em 1930 no Tennessee.

Esse incidente aparentemente pequeno e isolado desencadeou uma série de corridas aos bancos no Sul e depois no país, à medida que as pessoas ouviam o que havia acontecido e tentavam sacar seu dinheiro antes que perdessem suas economias.

A sucessão de corridas bancárias ocorridas no início da década de 1930 representou uma espécie de efeito dominó, pois a notícia da falência de um banco fez com que clientes de bancos vizinhos entrassem em pânico e sacassem seu dinheiro.

Em resposta às corridas bancárias da década de 1930, o governo dos EUA estabeleceu uma série de mecanismos regulatórios para evitar que isso acontecesse novamente, incluindo a criação da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que hoje assegura aos depositantes até US$ 250.000 por instituição bancária.

A crise financeira de 2008-2009 continuou com uma série de corridas bancárias notáveis. Em 25 de setembro de 2008, o Washington Mutual (WaMu), a sexta maior instituição financeira dos Estados Unidos na época, foi fechado pelo Escritório de Supervisão de Poupança dos EUA. Nos dias seguintes, os depositantes sacaram mais de US$ 16,7 bilhões em depósitos, esgotando as reservas de caixa de curto prazo do banco.

No dia seguinte, o Wachovia Bank foi forçado a fechar pelo mesmo motivo, já que os depositantes sacaram mais de US$ 15 bilhões em um período de duas semanas após o Wachovia relatar lucros negativos no início daquele trimestre. A maioria dos saques no Wachovia se concentrou em contas comerciais com saldos acima do limite de US$ 100.000 segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), reduzindo esses saldos para pouco abaixo do limite da FDIC.

No entanto, as falências de grandes bancos de investimento, como Lehman Brothers, AIG e Bear Stearns, não foram causadas por corridas bancárias. Em vez disso, foi devido a uma crise de crédito e liquidez envolvendo derivativos e ativos garantidos.

Solução para evitar corrida bancária

Em resposta à turbulência da década de 1930, os governos tomaram uma série de medidas para reduzir os riscos de futuras operações bancárias. Talvez o maior deles seja estabelecer requisitos de reserva que exijam que os bancos mantenham uma certa porcentagem de seus depósitos totais em dinheiro.

Além disso, o Congresso dos EUA criou o FDIC em 1933. Ele foi criado em resposta às muitas falências bancárias que ocorreram nos anos anteriores. Sua missão é manter a estabilidade e a confiança pública no sistema financeiro dos EUA. Em alguns casos, os bancos adotaram uma abordagem mais proativa ao risco de corridas bancárias:

• Resfriamento: Os bancos podem optar por fechar por um período de tempo se enfrentarem o risco de uma corrida bancária. Isso evita que as pessoas esperem para sacar seu dinheiro.

• Empréstimos: Os bancos podem tomar empréstimos de outras instituições se não tiverem reservas de caixa suficientes. Grandes empréstimos podem evitar que eles vão à falência.

• Depósitos segurados: quando as pessoas sabem que seus depósitos são garantidos pelo governo, o medo geralmente diminui. Isso vem acontecendo desde que os Estados Unidos criaram a FDIC.

• Os bancos centrais geralmente agem como último recurso para emprestar dinheiro a bancos individuais durante crises, como corridas bancárias.

Olhando para o caso da FTX, o colapso da bolsa causou uma corrida aos bancos de criptomoedas. Usuários em pânico sacaram mais de US$ 8 bilhões de exchanges, incluindo US$ 3,7 bilhões em Bitcoin, US$ 2,5 bilhões em Ether e mais de US$ 2 bilhões em stablecoins. A dor então se espalhou para outras criptomoedas, com o valor total de mercado caindo 12% imediatamente após a notícia do incidente da FTX.

A bolsa liderada por Sam Bankman-Fried tem enfrentado problemas de liquidez “significativos”, forçando-a a buscar um resgate da rival Binance. O resgate acabou falhando quando o CEO da Binance, Changpeng Zhao, disse que o processo de due diligence revelou problemas insolúveis. Isso levou a FTX a declarar falência, interrompendo os saques dos clientes.

As consequências da FTX arrastaram muitas empresas para uma situação semelhante. A empresa de empréstimos em criptomoedas BlockFi, que foi resgatada pela FTX e Sam Bankman-Fried no verão passado, está se preparando para pedir falência, após ter que suspender depósitos e saques. Recentemente, em 16 de novembro, a Genesis Global, uma instituição de empréstimo de criptomoedas, também anunciou que suspenderia temporariamente as transações de resgate e novos empréstimos. A Genesis Global alega que a volatilidade incomum do mercado associada ao colapso da corretora de criptomoedas FTX é o motivo da decisão…

O colapso da bolsa levou especialistas a compará-lo ao colapso do Lehman Brothers em 2008, enquanto outros, como o ex-secretário do Tesouro Larry Summers, o compararam ao colapso da Enron.

O colapso da FTX foi seguido por um aumento nos fluxos de stablecoins e na atividade DEX. A Delphi Digital usou cestas de ativos para analisar o desempenho entre os tokens DEX e CEX e descobriu que, quando comparada ao BTC, a cesta DEX aumentou 24%, enquanto a cesta CEX diminuiu 2%.

A atividade na cadeia se correlaciona com o sentimento geral do mercado em Bitcoin, Ether e altcoins, com a atual turbulência na FTX catalisando saídas da bolsa. Uma tendência que provavelmente surgirá da turbulência atual é o aumento constante de criptomoedas autocustodiais e o uso crescente de DEXs.