Avaliação Totalmente Diluída (FDV) é um termo usado em finanças e investimentos para se referir ao valor total de uma empresa, assumindo que todos os títulos em circulação, incluindo opções, warrants e títulos conversíveis, sejam exercidos e convertidos em ações ordinárias. Neste artigo, discutiremos em detalhes a avaliação totalmente diluída, abrangendo os seguintes títulos:
O que é avaliação totalmente diluída?
Como é calculada a avaliação totalmente diluída?
Por que a avaliação totalmente diluída é importante?
Críticas à avaliação totalmente diluída
Conclusão
1. O que é avaliação totalmente diluída?
Avaliação Totalmente Diluída (FDV) é o valor total de uma empresa, assumindo que todos os títulos em circulação, incluindo opções, warrants e títulos conversíveis, sejam exercidos e convertidos em ações ordinárias. Isso significa que o FDV representa o valor máximo de mercado de uma empresa, levando em consideração todos os títulos que potencialmente podem ser convertidos em ações ordinárias no futuro.
2. Como é calculada a Avaliação Totalmente Diluída?
A Avaliação Totalmente Diluída é calculada multiplicando as ações totalmente diluídas da empresa em circulação pelo preço por ação. As ações totalmente diluídas em circulação incluem todas as ações ordinárias em circulação, bem como todos os títulos potencialmente diluidores, como opções de ações, warrants e títulos conversíveis.
A fórmula para calcular a avaliação totalmente diluída é:
Avaliação Totalmente Diluída = Ações Totalmente Diluídas em Circulação x Preço por Ação
Por exemplo, se uma empresa tiver 10 milhões de ações ordinárias em circulação e 2 milhões de opções de ações em circulação exercíveis a US$ 10 por ação, as ações totalmente diluídas em circulação seriam de 12 milhões. Se o preço por ação for $20, a avaliação totalmente diluída seria:
Avaliação totalmente diluída = 12 milhões x US$ 20 = US$ 240 milhões
3. Por que a avaliação totalmente diluída é importante?
A avaliação totalmente diluída é importante porque fornece uma medida mais precisa do valor de mercado de uma empresa do que simplesmente usar sua capitalização de mercado atual. A capitalização de mercado leva em consideração apenas as ações ordinárias em circulação #shares e não considera a diluição potencial de outros títulos, como opções e warrants.
O FDV é particularmente importante para #investors e analistas que avaliam o potencial de crescimento de uma empresa e avaliam sua saúde financeira geral. Também é útil para determinar o valor das opções de ações e outros títulos de uma empresa que poderão ser exercidos ou convertidos em ações ordinárias no futuro.
4. Críticas à avaliação totalmente diluída
A Avaliação Totalmente Diluída apresenta algumas limitações e críticas. Uma crítica é que pressupõe que todos os títulos potencialmente diluidores serão exercidos ou convertidos em ações ordinárias, o que nem sempre é o caso. Na realidade, alguns títulos podem expirar ou ser cancelados antes de poderem ser exercidos ou convertidos.
Outra crítica é que a FDV pode ser enganosa se a empresa tiver um grande número de #securities pendentes que provavelmente não serão exercidos ou convertidos, tais como warrants que estão muito fora do dinheiro. Neste caso, a Avaliação Totalmente Diluída pode superestimar o verdadeiro valor de mercado da empresa.
5. Conclusão
A avaliação totalmente diluída é uma métrica útil para investidores e analistas que avaliam o valor de mercado e o potencial de crescimento de uma empresa. Fornece uma medida mais precisa do valor de uma empresa do que a capitalização de mercado, pois leva em consideração todos os títulos potencialmente diluidores, como opções de ações e warrants. No entanto, o FDV tem algumas limitações e críticas, e os investidores e analistas devem estar cientes delas ao usar o FDV para avaliar a saúde financeira e as perspectivas de crescimento de uma empresa.