Resumo: No ano passado, o preço do Bitcoin caiu 65% ao longo do ano, com queda máxima de 77%.
O que todos vivenciaram em 2022 é provavelmente difícil de descrever em palavras. Quer se trate de investimento, ou da economia real e da vida, penso que não é exagero descrevê-la como “miserável”, mas e daí? O otimismo é uma espécie de talento e é também a forma de os amigos monetários vencerem neste mercado. O mais importante é a simplicidade. A crença a longo prazo neste círculo é a fonte de lucros e perdas. solidificação das classes, temos de nos apoiar nos ombros de gigantes. Primeiro, vamos revisar brevemente vários eventos importantes que ocorreram no ano passado.
Em março, o Axie Infinity, um dos projetos de maior sucesso da GameFi, foi forçado a anunciar que sua rede principal havia sido hackeada, e 173 mil Ethereum e 25 milhões de USDC foram roubados, com um valor total de US$ 625 milhões, a maior e mais grave quantia em 2022. Um incidente de ataque de hacker. Há rumores de que o ataque a Axie pode ter sido realizado pela organização estatal de hackers norte-coreana. Centenas de milhões de dólares são hackeados no círculo monetário todos os anos. Equipes de hackers tentam atacar o tempo todo e são atacadas. a causa direta da falência de inúmeras partes do projeto. Os ativos no círculo monetário são construídos em código, o que também é a razão pela qual há mais cisnes negros do que em outras indústrias. Portanto, não coloque os ovos na mesma cesta.
Em maio, o UST, que estava no auge, foi desviado pela segunda vez, e então o mercado começou a entrar em pânico e vender. Com a espiral mortal do UST e do LUNA, em apenas dois dias, o valor de mercado de 40 bilhões. Os dólares americanos foram eliminados. Os projetos com maior capitalização de mercado podem entrar em colapso tão rapidamente, o que não apenas acelera o processo do mercado baixista, mas também faz com que as pessoas evitem projetos no círculo monetário. Ao mesmo tempo, o futuro das stablecoins algorítmicas é sombrio. A Three Arrows Capital tornou-se uma das maiores vítimas do colapso do LUNA. Na verdade, muitas pessoas veem o castelo no ar da UST. Porém, por meio da operação de capital, a equipe do projeto atingiu o valor máximo de mercado e atraiu a participação de um grande número de capital. No final, esses participantes também provaram o fracasso da especulação.
Em junho, a Sanjian Capital, que está no círculo monetário há 10 anos e é o principal capital criptográfico nativo do setor e tem grande influência no círculo de capital de risco, sofreu uma tempestade. Seu valor patrimonial líquido já chegou a 18. bilhão. Após a tempestade LUNA, os erros cometidos pelo seu modelo operacional altamente alavancado e de alto risco foram ampliados, e foi ordenado a liquidar e, em última análise, devia 3,5 mil milhões de dólares em dívida externa. O seu fundador, Su Zhu, ainda está foragido. A causa direta da falência da Three Arrows Capital foi o colapso da LUNA, mas a razão fundamental ainda foi a falta de respeito pelo círculo monetário. Não existe “grande demais para falir” no círculo monetário. ousa correr riscos acabará por sofrer as consequências.
Em agosto, a plataforma de mistura de moedas Ethereum, Tornado Cash, foi colocada na lista de sanções pelo Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros do Departamento do Tesouro dos EUA, dizendo que o Tornado Cash foi usado para lavar mais de US$ 7 bilhões em dinheiro desde a sua criação em 2019. Posteriormente, o desenvolvedor foi preso e Tornado foi banido por vários protocolos e o endereço interativo foi colocado na lista negra. Embora Github, Circle, Alchemy, etc. tenham seguido sanções, o front-end e os serviços relacionados que o Tornado Cash pode operar para os usuários desapareceram gradualmente, mas o lado do contrato não pode ser banido. Para o mundo criptográfico, a regulação e o bloqueio são algemas inevitáveis. A tenacidade do Tornado Cash pode tornar-se uma espécie de modelo para o futuro, e se a chamada “descentralização” evoluirá para novas formas, resta saber se as gerações futuras responderão.
Em setembro, o Ethereum se fundiu com sucesso e o Ethereum mudou de Prova de Trabalho (PoW) para Prova de Participação (PoS). Após a atualização, a economia do Token do Ethereum mudou drasticamente, porque os Tokens pagos aos validadores de nó eram menores do que aqueles pagos aos mineradores. O token e o mecanismo de destruição existem ao mesmo tempo. A taxa geral de inflação da rede Ethereum é próxima de zero e a deflação pode até ocorrer durante períodos de alta destruição. A atualização bem-sucedida do Ethereum 2.0 não apenas inspira o círculo monetário, mas também para os apoiadores do Ethereum, qualquer atualização bem-sucedida é o Ethereum cumprindo a promessa do roteiro, e seu sonho de "supercomputador" é um passo em frente em direção à realidade.
Em novembro, investidores desavisados começaram a sacar fundos da FTX. Em apenas um fim de semana, os usuários da plataforma de negociação sacaram aproximadamente US$ 6 bilhões. O gatilho do Fud foi um relatório revelando problemas com o balanço patrimonial da Alameda Research, seguido pelo CEO da Binance, CZ, expressando preocupação e planos de vender a FTT. Após o início da corrida, o CEO da FTX, SBF, admitiu o fato de apropriação indébita de fundos de usuários, com uma lacuna de financiamento de dezenas de bilhões de dólares. Poucos dias depois, essas três principais exchanges entraram com pedido de falência e o token nativo FTT caiu de mais de. 20 dólares americanos a 2 dólares. Além da FTX, inúmeras exchanges fugiram este ano, como ZB, Hoo, Hotbit, BitCoke, etc. Essa situação ocorrerá em todas as rodadas do mercado baixista. Para os usuários, seus fundos devem ser colocados no topo. trocas ou armazenamento refrigerado tanto quanto possível Carteira, além disso, o comportamento de solicitar poupanças a taxas de juros elevadas requer vigilância especial.
No contexto do mercado baixista, o que está a acontecer no círculo monetário é mais triste do que feliz. Independentemente das partes do projecto, das bolsas ou dos investidores, poucos estão imunes. O que é intrigante é que os vários cisnes negros que se seguiram e o declínio da actual ronda de círculos monetários raramente estão em sincronia com o ritmo dos aumentos das taxas de juro da Reserva Federal.
Na madrugada de 15 de dezembro, horário de Pequim, o Federal Reserve anunciou um aumento de 50 pontos base nas taxas de juros. Desde que o Federal Reserve aumentou as taxas de juros pela primeira vez em 17 de março, ele aumentou as taxas de juros sete vezes ao longo de 2022, com um aumento. total de 425 pontos base de aumentos das taxas de juro A taxa dos fundos federais subiu para 4,25%-4,5%, o nível mais elevado desde Dezembro de 2007. Antes desta ronda de subidas das taxas de juro, a Reserva Federal manteve o nível baixo da taxa de juro de 0,25% durante 2 anos. A libertação contínua de fundos criou um fenómeno de preços globais de activos de risco atingindo novos máximos. mercado A última rodada do mercado baixista O ponto mais baixo foi superior a 3.000, o ponto mais alto foi 68.000 e o aumento máximo foi de cerca de 20 vezes.
Desde a sua criação em 3 de janeiro de 2009, o Bitcoin passou por três ciclos completos de baixa e alta. Apenas o mais recente mostrou uma correlação com a taxa de juros do Federal Reserve e as ações dos EUA. O maior valor total de mercado do Bitcoin ultrapassou um trilhão de dólares americanos, e a entrada de instituições financeiras, chaebols e capital de Wall Street tornou-se a melhor explicação para a tendência de vinculação.
Dado que desta vez está ligado à taxa de juro do dólar americano, podemos muito bem continuar a olhar para esta questão. Os seguintes horários de reunião de taxas de juros do Federal Reserve: 2023-2-2, 2023-3-16, 2023-5-4, 2023-6-15, 2023-7-27, 2023-9-21, 2023-11-2 , 14/12/2023, um total de 8 vezes ao longo do ano De acordo com as expectativas atuais do mercado, as taxas de juros geralmente deixarão de aumentar as taxas de juros no primeiro semestre do ano, ou seja, após mais 3-4 decisões de reunião, e. mudança para um ciclo de redução das taxas de juros. De acordo com este ritmo, o pessimista mercado baixista deverá terminar no primeiro semestre de 2023, e o mercado irá desencadear uma recuperação.
O Bitcoin tem seu próprio ciclo, e reduzir pela metade a cada quatro anos coincide com a tendência de baixa. Os preços máximos dos três primeiros mercados em alta foram em dezembro de 2013 (US$ 1.160), dezembro de 2017 (US$ 19.900) e novembro de 2021 (US$ 68.900). Se seguirmos o ciclo inerente de quatro anos do Bitcoin, o pico do próximo mercado altista aparecerá no final de 2025. Vejamos novamente o mercado baixista Durante o período 2017-2021, o fundo foi atingido duas vezes em Dezembro de 2018 e Março de 2020, respectivamente. rodadas de mercados em baixa O que eles têm em comum é que todos atingiram seu primeiro mínimo um ano após o pico do mercado em alta anterior.
Não importa a perspectiva da força do dólar americano ou do ciclo inerente do círculo monetário, o preço actual da torta de 16.000 está na faixa inferior, e está até infinitamente próximo do preço mais baixo. Em termos de sentimento de mercado, estamos atualmente num mercado pessimista e profundo. Comprar quando ninguém se importa é a melhor explicação para a operação atual.
Cada vez que houver uma transição de alta, o mercado passará por uma grande sacudida. Um general terá sucesso e milhares morrerão. Por trás do sucesso do Bitcoin está o sacrifício de inúmeros imitadores em troca de si mesmos. Embora existam projetos estelares centenas e milhares de vezes no mercado altista, não se esqueça que essas moedas não eram famosas antes. Apenas Bitcoin, Ethereum, etc. Bitcoin está em operação há 14 anos e já é um veterano experiente. Após a atualização bem-sucedida do Ethereum 2.0, ele continua a se desenvolver passo a passo de acordo com o roteiro. Vamos dar um preço-alvo. Na próxima rodada, o valor máximo do Bitcoin ultrapassará 100.000 dólares americanos e o Ethereum ultrapassará 10.000 dólares americanos. Então, se você quiser explorar algumas faixas potenciais com base nos retornos do beta, quais são elas?
Cadeia pública: O ecossistema Ethereum explodiu completamente após o verão DeFi, mas para infraestrutura, as cadeias públicas ainda têm espaço valioso e base narrativa. Esta rodada, sob a liderança da Ethereum, o BSC acompanhou de perto, e então muitas redes públicas, como Matic e Avax, tornaram-se populares no mercado altista por meio da construção ecológica. Agora que o desenvolvimento do L2 está em pleno andamento, não há dúvida de que na próxima rodada, as redes públicas continuarão a fazer barulho em relação à ecologia. Entre eles, a tecnologia do Atom permite que as partes do projeto “construam uma cadeia com um clique” e já foi demonstrada em projetos como Terra e dYdX (não migrado). Near, conhecido como o assassino do Ethereum, ainda não melhorou sua ecologia; Dot, que tem grandes esperanças, poderá levar a avanços tecnológicos? Além dessas cadeias públicas que já foram demonstradas, na próxima etapa, as cadeias públicas de pagamentos leves, como jogos, metaverso e redes sociais, são o novo oceano azul.
Stablecoins: A partir do USDT da TEDA, os stablecoins experimentaram um desenvolvimento considerável. Depois que a Binance desenvolveu vigorosamente o BUSD, o atual mercado de stablecoins é ocupado pelos três gigantes USDT+USDC+BUSD, com um valor de mercado total de mais de 100 bilhões. É importante notar que essas stablecoins são emitidas por instituições centralizadas. A stablecoin excessivamente colateralizada Dai tem um valor de mercado de apenas 5 bilhões, e a proporção de Ethereum na garantia está ficando cada vez menor. O círculo monetário sempre esperou ter seu próprio stablecoin. As repetidas falhas dos stablecoins algorítmicos são a melhor prova de que se um produto que marcou época puder aparecer neste campo, seu valor de mercado ultrapassará 10 bilhões. , o novo projeto de trilha stablecoin merece atenção especial.
DEX: O sucesso do UniSwap e GMX é a melhor ilustração. Baseando-se em seu negócio comercial, a Binance gradualmente se desenvolveu em uma empresa gigante, CZ se tornou o homem mais rico do círculo monetário, e os serviços comerciais são um modelo de negócios de sucesso raramente comprovado. A tempestade da FTX desferiu um golpe doloroso no círculo monetário. Embora os investidores não possam prescindir dos serviços da CEX, o bolo do mercado comercial será definitivamente corroído ainda mais pela DEX. A quota de mercado e o valor de mercado das bolsas descentralizadas continuarão a aumentar, incluindo as transações à vista e de derivados.
DeFi: O motor do último mercado altista foi o DeFi. Depois de vários anos de trabalho árduo, foi preciso muito trabalho para criar um verão DeFi. Apesar disso, a infra-estrutura actual em torno do sector DeFi não é suficientemente rica. Ainda há muitas formas de aprender com os métodos financeiros tradicionais que nascem naturalmente para o sector financeiro. atenção aos protocolos combináveis e aos acordos inovadores.
NFT: As coisas são raras e valiosas. A “singularidade” do NFT atende às necessidades psicológicas dos seres humanos de colecionar e exibir, e novos projetos surgirão conforme os tempos exigirem. O maior problema com o NFT é a liquidez. O foco em projetos que se concentram na bênção e na raridade das celebridades continuará a ser a chave para o valor do NFT. A segunda metade do último mercado altista foi dominada por NFT, e há uma grande probabilidade de que haja projetos fenomenais no próximo mercado altista.
Web3: A infra-estrutura em torno da Web3 ainda não foi aperfeiçoada. Actualmente, os nomes de domínio assumiram a liderança e as carteiras ou novas formas de infra-estrutura serão os primeiros projectos a beneficiar. Por ser um campo que ainda não explodiu, não está claro de que forma o Web3 irá estrear, mas este setor certamente será alardeado, e é recomendável apresentar alguns projetos conceituais do Web3.
GameFi: Jogos e modelos econômicos não podem ser combinados de forma eficaz. Vários jogos "bem-sucedidos" também são o efeito do modelo econômico ou a natureza do jogo. Se uma verdadeira obra-prima 3A pode ser popular no círculo monetário, ainda precisa de verificação do mercado. No entanto, a GameFi geralmente começa com uma pequena quantia de dinheiro e uma compreensão do jogo, por isso é adequada para usar pouco para ganhar muito, e os jogos não são necessariamente bons para as pessoas no círculo monetário, e há muitas oportunidades de arbitragem.
Num mercado em baixa, como devemos planear? Olhando para trás, para o mercado altista de hoje, alguns anos depois, você se arrependerá de que a decisão não tenha sido implementada? Tomando a história como guia, podemos saber desde os tempos antigos até o presente que o ciclo de quatro anos do Bitcoin é o consenso, e é também o que a história dos últimos 14 anos nos disse. você vai ter a dúvida de que “desta vez é diferente”? Uma nova jornada começou, e o vovô continuará caminhando com você e lutando lado a lado no caminho da criptomoeda.
