Os robô-táxis da China e as farmacêuticas indianas estavam entre as principais escolhas do fundo de hedge na Sohn Hong Kong. As principais escolhas na conferência deste ano foram geograficamente mais diversificadas do que em 2024, à medida que os investidores buscaram ampliar sua exposição para contrabalançar incertezas tarifárias e volatilidade do mercado.
A Flight Deck Capital, com sede em São Francisco, viu potencial de alta no gigante chinês de motores de busca Baidu, apostando em seu negócio de carros autônomos em rápido crescimento. O fundador e sócio-gerente da Flight Deck, Jay Kah, disse que o Apollo Go da Baidu, semelhante à unidade de direção autônoma do Google, Waymo, era o único jogador de robô-táxi na China que não dependia dos mercados de capitais para escalar.
Ele também esperava que a indústria de táxis e compartilhamento de corridas da China crescesse para cerca de US$ 237 bilhões até 2034, com a Apollo assumindo 15% de participação de mercado. No entanto, o mercado não atribuiu valor a esse segmento e ao negócio de nuvem da Baidu.
O Apeiron Capital de Hong Kong apresentou a empresa de transporte de passageiros chinesa DiDi Global, citando sua margem em melhoria em casa e rápido crescimento de participação de mercado na América Latina. A Triata Capital também estava otimista em relação à empresa chinesa de e-commerce com desconto PDD, proprietária da Temu. O CIO da Triata, Sean Ho, referiu-se aos usuários ativos mensais da Temu, dizendo que uma estatística que muitas pessoas não sabiam era que seus MAUs eram atualmente maiores que os da Amazon.
Os investidores estão focando nos setores de saúde e segurança
URGENTE: Robô-táxis da China e farmacêuticas indianas emergem como as principais escolhas de fundos de hedge na conferência Sohn em Hong Kong. 🚗💊
— WhaleInsight 🐋⚡ (@whale_insight) 2 de junho de 2025
A Arisaig Partners de Cingapura favorece a MedPlus Health Services, uma cadeia de farmácias na Índia, à medida que seus produtos de marca própria fortaleceram sua proposta de preço baixo, ampliando a lacuna com os concorrentes.
A startup de fundo de hedge com sede na Índia, a Panvira Management, estava otimista em relação à Piramal Pharma, uma organização de desenvolvimento e fabricação sob contrato (CDMO), esperando que seu crescimento acelerasse para a faixa alta e se beneficiasse da normalização da taxa de impostos.
“A inflação está mais baixa, o governo está focando na classe média e os gastos do consumidor estão saindo de uma base baixa. Eu simplesmente acredito que este é o momento em que o espaço do consumidor, em geral, irá se sair melhor.”
– Vatsal Mody, sócio e chefe de pesquisa da Índia na Arisaig Partners
Outros fundos de hedge emergentes, como o fundo focado na Coreia MY.Alpha Management e a Frontline Global Management de Hong Kong, estavam interessados em oportunidades no setor de segurança impulsionadas por conflitos geopolíticos. Jon Jhun, da MY.Alpha Management, disse que a Coreia dominava a cadeia de suprimento nuclear ex-Rússia e ex-China.
Jhun escolheu a Hyundai Engineering & Construction, que atua na engenharia, aquisição e construção (EPC) de usinas nucleares. A Frontline Global Management escolheu a empresa de defesa espanhola Indra Sistemas, acreditando que a empresa ganharia mais contratos na Europa.
As empresas japonesas dominam os holofotes em 2024, enquanto fundos de hedge destacam as principais escolhas da Ásia
Os gestores de ativos enfatizaram os esforços da Japan Inc. para melhorar a eficiência de capital, uma vez que empresas japonesas em terceirização, robótica e no setor farmacêutico estavam em alta na Conferência dos Líderes de Investimento Sohn Hong Kong 2024. O evento do ano passado convidou 14 fundos para apresentar suas principais ideias de investimento, mas apenas dois fundos apresentaram ideias sobre ações chinesas, uma queda em relação a sete em 2023.
David Mitchinson, sócio fundador da Zennor Asset Management, disse que as maiores oportunidades na terceira maior economia do mundo estavam em empresas com “histórias em melhoria” ou aquelas que fortaleciam a governança corporativa, em vez de empresas que já eram excelentes. Ele recomendou a Transcosmos, que provavelmente se beneficiaria do apertado mercado de trabalho do Japão.
Seth Fischer, fundador do fundo ativista Oasis Management, disse que o governo do Japão continuava a elevar os padrões de gestão, então os investidores que se envolvessem com empresas japonesas tinham maiores chances de vencer. Fischer também disse que o fundo ativista viu potencial de alta para a Kobayashi Pharmaceutical, um fabricante de medicamentos que recallou um suplemento de saúde após cinco mortes possivelmente ligadas ao produto.
A Tybourne Capital Management de Hong Kong fez sua aposta na Samsung Electronics, afirmando que o gigante da tecnologia poderia conquistar participação de mercado global em chips de memória da rival SK Hynix. A CloudAlpha Capital Management, também de Hong Kong, estava otimista em relação à HD Hyundai Electric da Coreia do Sul, citando a demanda vinculada à IA por equipamentos elétricos.
A KEY Difference Wire ajuda marcas de criptomoedas a se destacarem e dominarem as manchetes rapidamente