Os preços do Bitcoin caíram hoje, depois que novos dados de inflação nos EUA deixaram os investidores se perguntando quanto tempo durarão os aumentos das taxas do Federal Reserve.
O impulso de alta que levou o preço do Bitcoin inicialmente aos máximos de US$ 25.000 em 2023 em 16 e 20 de fevereiro parece ter diminuído. A pausa na dinâmica de alta parece estar relacionada com dados de inflação nos EUA superiores ao esperado, com a possibilidade de aumentos contínuos das taxas de juros por parte do Federal Reserve e com uma significativa reversão prolongada.
A compressão do preço do Bitcoin segue-se a um declínio em todo o mercado, com analistas preocupados com o facto de o mercado criptográfico continuar a enfrentar um perigo considerável devido à decisão da Reserva Federal dos EUA sobre a taxa de juro.
Vamos dar uma olhada mais de perto nos fatores que afetam o preço do Bitcoin hoje.
Ações caem com dados de inflação alta
As ações e o Bitcoin despencaram depois que o Bureau of Economic Analysis (BEA) divulgou um relatório de despesas de consumo pessoal (PCE) em 24 de fevereiro, que mostrou que a inflação subiu 5,4% em janeiro em relação ao ano anterior. A inflação subjacente, uma das ferramentas favoritas do Fed para medir a inflação, aumentou 4,7% em comparação com janeiro de 2022.
Embora a correlação entre o Bitcoin e as ações tenha atingido seu nível mais baixo desde 2021 em 22 de fevereiro, os preços do Bitcoin permanecem intimamente correlacionados com as ações e o mercado de ações. Os investidores já expressaram fortes preocupações sobre uma recessão iminente na economia dos EUA.
Embora alguns analistas acreditem que o preço atual do Bitcoin representa uma oportunidade de compra geracional nos níveis atuais, outros acreditam que a forte correlação do BTC com o Índice do Dólar dos EUA (DXY) e as ações se reflete na fraqueza dos preços para manter o nível de US$ 24.000.
Os preços do Bitcoin reflectem expectativas generalizadas de que a inflação ainda não foi controlada, o que levará a Reserva Federal a continuar a aumentar as taxas de juro.
O aumento das taxas de juros nos EUA e no exterior pesa no preço do Bitcoin
O relatório PCE é a ferramenta favorita do Fed para medir a inflação. Com a meta de inflação global do presidente do Fed, Jerome Powell, permanecendo em 2%, são esperados novos aumentos das taxas. A inflação tem sido um factor decisivo na subida das taxas de juro. Para combater a inflação, o Presidente Powell poderá não ser capaz de mudar para uma estratégia agressiva de aumento das taxas de juro.
O relatório do PCE levou à especulação de que um aumento de 0,5% nas taxas poderia ser esperado na reunião do FOMC de 22 de março.
Num contexto de forte inflação contínua, alguns analistas acreditam que o Bitcoin está caminhando para um inverno frio e os preços podem continuar a flutuar, levando ao anúncio do Comitê Federal de Mercado Aberto.
Em 24 de fevereiro, mais de US$ 95 milhões em posições compradas em Bitcoin foram liquidadas em 5 horas. Quando as posições compradas do BTC são liquidadas sem pressão de compra do volume de negociação, o preço do Bitcoin é impactado negativamente. Embora as recentes políticas de flexibilização monetária da China tenham injetado US$ 92 bilhões em liquidez na economia chinesa, isso não impediu a liquidação dos títulos comprados em BTC.
Existe alguma chance de reversão do preço do Bitcoin?
Em 23 e 24 de janeiro, as liquidações de posições longas no mercado futuro de Bitcoin totalizaram US$ 230 milhões. Isso coloca ainda mais pressão sobre os preços do BTC. Quando as posições compradas do BTC são liquidadas sem pressão de compra sobre os volumes de negociação, o preço do Bitcoin é afetado negativamente.
O recente aumento no volume de negociação de Bitcoin pode ser devido à remoção das taxas de transação pela Binance. Vetle Lunde, analista sênior da Arcane Research, especulou com base nos dados:
“No entanto, o volume de negociação permanece concentrado na Binance depois que a Binance removeu as taxas de negociação. O volume de negociação em outras bolsas à vista caiu em relação ao pico de janeiro de US$ 680 milhões, já que o volume de negociação da Binance ainda representa 10% da negociação diária à vista do BTC, 95% do valor. .”
Se for esse o caso, isso significaria que não há um grande buffer para mais pressão de compra negativa devido à liquidação de posições compradas em Bitcoin. Com a recente ação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) contra a Binance, mais ativos estão saindo da bolsa.
A incerteza de curto prazo no mercado criptográfico não parece ter alterado as perspectivas de longo prazo para os investidores institucionais. Segundo Robin Vince, CEO do BNY Mellon, uma pesquisa encomendada pelo banco constatou que 91% dos investidores institucionais estão interessados em investir em ativos tokenizados nos próximos anos.
A CME é o principal veículo para investidores institucionais obterem exposição ao Bitcoin, e seu domínio cresceu em 2023. A quantidade de contratos em aberto em futuros de Bitcoin da CME aumentou em 8.000 BTC desde 17 de fevereiro.
Os dados mostram que as opções BTC da CME também representam a maioria dos contratos em aberto de Bitcoin
O Contango está subindo, com a base CME em 8,7%, o maior desde novembro de 2021, em comparação com 6,3% para os futuros offshore. A CME também responde por 68,2% do mercado futuro de BTC, excluindo criminosos. Ao longo do ano, o domínio dos futuros offshore diminuiu constantemente.
No curto prazo, as preocupações de que os preços do Bitcoin sejam diretamente afetados por eventos macroeconômicos são altas, e potenciais aumentos nas taxas de juros no próximo FOMC também podem ter algum impacto nos preços do BTC.
Os participantes do mercado ainda esperam que o preço do Bitcoin suba no longo prazo, especialmente em meio ao caos, à medida que mais bancos e instituições financeiras parecem estar recorrendo ao dinheiro digital para liquidações.
Dica C3: Este artigo não contém opiniões ou recomendações de investimento. Todo investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar decisões.