O Cetus Protocol é um criador de mercado automatizado de liquidez concentrada (CLMM AMM) implantado em duas blockchains de próxima geração — Sui e Aptos — ambas construídas na linguagem de programação Move.
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1. ✅ Visão & Papel
O Cetus visa se tornar a infraestrutura de liquidez central para o ecossistema DeFi baseado em Move. É mais do que apenas um DEX — ele fornece ferramentas e recursos essenciais para:
Provisão de liquidez eficiente em capital.
Experiências de negociação com baixa slippage.
Integração perfeita para outros DApps e protocolos.
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2. ⚙️ Como Funciona
O Cetus usa o modelo CLMM semelhante ao Uniswap v3, onde os provedores de liquidez (LPs) podem escolher uma faixa de preço específica para concentrar sua liquidez.
Os benefícios incluem:
Eficiência de capital melhorada.
Retornos mais altos se a faixa selecionada for precisa.
Perda impermanente potencialmente menor.
Recursos adicionais:
Roteamento inteligente: Otimiza caminhos de troca para as melhores taxas.
Ordens limitadas: Usuários podem fazer ordens de compra/venda a preços predefinidos.
SDK & API abertos: Permite integração com agregadores e aplicativos de terceiros.
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3. 🌐 Implantação Multichain: Sui & Aptos
Tanto Sui quanto Aptos são cadeias de Camada 1 usando a linguagem Move — projetadas para velocidade, baixas taxas e segurança centrada em ativos.
Cetus é um dos primeiros protocolos a implementar cross-chain entre essas duas redes, ajudando a unificar a liquidez.
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4. 💰 Tokenomics do CETUS (em 28 de maio de 2025)
Oferta total: 1 bilhão CETUS
Oferta circulante: 725,32 milhões CETUS
Capitalização de mercado: ~$121 milhões USD
Valoração totalmente diluída (FDV): ~$166,85 milhões USD
Volume de negociação em 24h: ~$158 milhões USD
Relação Volume/Capitalização de Mercado: ~130% (indica alta liquidez)
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5. 🔓 O Hack de Maio de 2025
Em 22 de maio de 2025, o Cetus foi explorado devido a um bug de estouro de inteiro em sua função interna de cálculo de liquidez:
O atacante usou empréstimos relâmpago para abrir posições de LP falsas dentro de uma faixa de preço apertada.
Devido a um erro de cálculo, eles retiraram mais tokens do que depositaram.
Perda estimada: ~$223 milhões USD. Cerca de ~$162 milhões foram recuperados.
O protocolo interrompeu funções relacionadas à liquidez e está trabalhando com auditores e parceiros do ecossistema para investigar.
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6. 📊 Status Atual (Final de Maio de 2025)
Implantado em: Sui & Aptos
Tipo de AMM: CLMM (Liquidez Concentrada)
TVL antes do hack: ~$280 milhões USD
TVL após o hack: ~$35,7 milhões USD (atualmente se recuperando)
Utilidade do token: Governança, staking, incentivos de liquidez
Concorrentes notáveis: Turbos (Aptos), DeepBook (Sui), vários forks do Uni v3
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7. 💬 Avaliação Neutra
Cetus continua sendo um dos protocolos de liquidez mais importantes no ecossistema Move.
Tecnologicamente avançado com um amplo conjunto de recursos.
No entanto, o hack de 2025 expôs fraquezas na validação de lógica e testes, apesar das auditorias.
O projeto continua operando, mas a confiança da comunidade levará tempo para ser reconstruída.
