Resumo
O conceito de valor do dinheiro no tempo (TVM) significa que é mais benéfico receber o mesmo dinheiro agora do que no futuro, porque você pode investir o dinheiro e obter um retorno. Este conceito pode ser utilizado posteriormente para estudar o valor presente de valores futuros e o valor futuro de valores atuais.
TVM pode ser expresso usando uma série de equações matemáticas. Ao tomar decisões de TVM, os juros compostos e os fatores de inflação são frequentemente considerados.
Introdução
A importância que cada pessoa dá ao dinheiro é um conceito interessante. Algumas pessoas parecem valorizar menos o dinheiro do que outras, enquanto outras estão dispostas a trabalhar mais para obtê-lo. Embora estes conceitos sejam bastante abstratos, existe de facto um quadro bem estabelecido quando se trata de avaliar o dinheiro a longo prazo. Se você está se perguntando se é mais econômico esperar por um grande aumento no final do ano ou obter um pequeno aumento imediatamente, vale a pena entender o importante princípio do valor do dinheiro no tempo.
Introdução ao valor do dinheiro no tempo
O valor do dinheiro no tempo (TVM) é um conceito económico/financeiro que se refere ao facto de ser mais benéfico receber a mesma quantia de dinheiro agora do que no futuro. Esta decisão envolve o conceito de custo de oportunidade. Se você optar por receber seus fundos posteriormente, não poderá investir ou usar os fundos para outras atividades valiosas nesse meio tempo.
Aqui está um exemplo específico: não muito tempo atrás, você emprestou US$ 1.000 a um amigo e agora ele entra em contato com você para devolvê-lo. Se você pegá-lo hoje, eles devolverão os US$ 1.000, mas a partir de amanhã eles farão uma viagem de um ano ao redor do mundo. Se você não retirá-lo hoje, eles devolverão os US$ 1.000 um ano após sua viagem.
Se você estiver com preguiça de ir, pode esperar um ano. Mas o que TVM quer dizer é que é melhor você receber o dinheiro que deve hoje. Durante o ano, você pode colocar esse dinheiro em uma conta poupança com juros altos. Você pode até investir com sabedoria para obter lucros. A inflação também significa que o dinheiro perderá valor no próximo ano, portanto você obterá menos valor real.
Então podemos pensar sobre isso: quanto dinheiro seu amigo terá que pagar em um ano para que valha a pena esperar tanto tempo? Em primeiro lugar, o reembolso deve cobrir pelo menos o rendimento que possa ter ganho durante o período de carência de um ano.
O que são valor presente e valor futuro?
Podemos usar uma fórmula concisa de TVM para simplesmente resumir toda a conversa acima. Mas antes disso, precisamos entender como são calculados o valor presente dos fundos e o valor futuro dos fundos.
O valor presente dos fundos refere-se ao valor presente do caixa futuro descontado a preços de mercado. No exemplo anterior, o valor presente é o valor real hoje de US$ 1.000 que seu amigo lhe pagará daqui a um ano.
O valor futuro, por outro lado, refere-se ao valor futuro de uma quantia em dinheiro hoje com base em uma determinada taxa de juros de mercado. Portanto, o valor futuro de US$ 1.000 após um ano incluirá o valor dos juros durante o ano.
Calcule o valor futuro dos fundos
O valor futuro dos fundos (FV) é fácil de calcular. Voltando ao exemplo anterior, consideraremos uma taxa de juro de 2% como a possível oportunidade de investimento em questão. Se você investir os US$ 1.000 que recebe hoje, o valor futuro em um ano será:
VF = US$ 1.000 * 1,02 = US$ 1.020
Se o seu amigo disser que a viagem será estendida para dois anos, o valor futuro dos US$ 1.000 será:
VF = $ 1.000 * 1,02 ^ 2 = $ 1.040,40
Observe que em ambos os casos levamos em consideração o efeito da capitalização. Resumindo, podemos resumir a fórmula de cálculo do valor final como:
FV = I * (1 + r)^n
I representa o investimento inicial, r representa a taxa de juros e n representa o número de períodos.
Observe que também podemos usar I no lugar do valor presente dos fundos que abordaremos mais tarde. A razão pela qual precisamos de saber o valor futuro do dinheiro é porque, por um lado, pode ajudar-nos a planear e compreender quanto o dinheiro investido hoje poderá valer no futuro. Por outro lado, também nos ajuda a escolher se queremos receber uma quantia em dinheiro agora ou esperar até mais tarde para receber uma quantia diferente, conforme mencionado no exemplo anterior.
Calcular o valor presente dos fundos
O valor presente dos fundos (VP) é calculado de forma semelhante ao valor futuro dos fundos. Tudo o que estamos fazendo é tentar estimar quanto valeria hoje uma quantia de dinheiro no futuro. Para fazer isso, precisamos reverter o cálculo do valor terminal.
Suponha que seu amigo lhe diga que, após um ano, ele lhe devolverá US$ 1.030 em vez dos US$ 1.000 originais. No entanto, você precisa descobrir se o negócio é bom. Podemos fazer isso calculando o PV (assumindo que a taxa de juros também seja de 2%).
VP = $ 1.030 / 1,02 = 1.009,80
Este resultado mostra que o valor presente de US$ 1.030 é US$ 9,80 maior do que os US$ 1.000 que você pode receber de um amigo hoje. Portanto, este acordo é um negócio melhor. Nesse caso, vale a pena esperar um ano.
A fórmula de cálculo do PV pode ser resumida como:
PV = FV / (1 + r)^n
Como você pode ver, o PV é calculado a partir do VF e vice-versa, com base no qual podemos derivar a fórmula TVM.
O impacto dos juros compostos e da inflação no valor do dinheiro no tempo
Nossas fórmulas PV e FV fornecem uma boa estrutura para discutir TVM. O conceito de juros compostos foi introduzido no artigo anterior, e o artigo seguinte irá expandi-lo ainda mais e explorar como a inflação afecta os nossos métodos de cálculo.
efeito de juros compostos
Os juros compostos têm um efeito bola de neve ao longo do tempo. O que começa como uma pequena quantia de dinheiro pode, com o tempo, aumentar de valor muito além do que teria sido apenas com juros simples. Nosso modelo estabelecido contabiliza apenas os efeitos compostos anuais. No entanto, você pode capitalizar juros com mais frequência, como trimestralmente.
Para levar em conta situações em que a composição de juros ocorre com mais frequência, podemos ajustar o modelo:
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV representa o valor atual, r representa a taxa de juros e t representa o número de períodos anuais de juros compostos.
Colocamos o valor presente de $ 1.000, a taxa de juros composta de 2% e o número de períodos compostos anuais de 1 na fórmula acima:
VF = US$ 1.000 * (1 + 0,02/1)^1*1 = US$ 1.020
Claro, isto é igual ao nosso cálculo anterior. No entanto, se você tivesse a oportunidade de capitalizar juros quatro vezes por ano, os resultados seriam ainda maiores:
VF = US$ 1.000 * (1 + 0,02/4)^1*4 = US$ 1.020,15
Um aumento de 15 centavos pode não parecer muito, mas se o valor for maior e o prazo for maior, a diferença entre juros simples e compostos pode ser mais significativa.
efeito inflacionário
Até o momento, não consideramos a inflação em nossos cálculos. Para que serve uma taxa de juros anual de 2% quando a taxa de inflação é de 3%? Em tempos de inflação alta, é melhor pensar na taxa de inflação do que nas taxas de juros do mercado. Ao negociar salário, geralmente é necessário considerar a taxa de inflação.
No entanto, medir a inflação é um negócio complicado. Primeiro, existem diferentes índices disponíveis para calcular aumentos de preços de bens e serviços. Esses índices muitas vezes não são idênticos. Além disso, ao contrário das taxas de juro de mercado, as taxas de inflação são difíceis de prever.
Em suma, não há nada que possamos fazer em relação à inflação. Podemos incorporar o desconto da inflação nos nossos modelos, mas, como mencionado anteriormente, prever taxas de inflação futuras é extremamente difícil.
Como aplicar o valor do dinheiro no tempo às criptomoedas
O espaço das criptomoedas contém uma variedade de oportunidades onde você pode escolher entre receber um fundo de criptomoedas agora e outro no futuro. Bloquear e piquetar é um exemplo. Você pode ter que escolher entre dois cenários: manter seu Ether (ETH) agora ou apostar e recuperá-lo seis meses depois a uma taxa de juros de 2%. Na verdade, você pode encontrar outra oportunidade de apostar com uma taxa de retorno mais alta. Fazer alguns cálculos simples de TVM pode ajudá-lo a identificar os melhores produtos.
De forma mais abstrata, você pode estar se perguntando qual é o melhor momento para comprar Bitcoin (BTC). Embora o BTC seja frequentemente chamado de moeda deflacionária, a realidade é que a sua oferta tem crescido lentamente até um determinado momento. Por definição, isso significa que a oferta atual de BTC está inflacionada. Então, você deveria comprar US$ 50 de BTC hoje ou deveria esperar até o próximo mês e comprar US$ 50 de BTC? A TVM recomendaria a primeira opção, mas devido às violentas flutuações nos preços do BTC, a situação real será mais complicada.
Conclusão
Embora este artigo forneça uma definição formal de TVM, é provável que você já tenha utilizado o conceito intuitivamente. Na nossa vida económica diária, conceitos como taxas de juro, rendimentos e taxas de inflação são muito comuns. A definição formal de TVM hoje apresentada neste artigo será de grande benefício para grandes empresas, investidores e credores. Para eles, diferenças de apenas alguns décimos de percentual podem ter um enorme impacto nos seus lucros e ganhos. Para investidores em criptomoedas, TVM também é um conceito que vale a pena ter em mente ao decidir em quais produtos investir e como investir para obter os melhores retornos.
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