Opinião de: Megan Knab, CEO, Franklin Payroll
Existem poucos exemplos históricos de uma reviravolta tão massiva para uma indústria, desde bancos excluindo negócios de cripto até agora abraçando stablecoins. Se você conversar com a maioria dos fundadores de startups de cripto ou empresas com cripto no balanço patrimonial, todos terão histórias de guerra sobre encontrar, solicitar e manter contas bancárias.
Nos últimos três anos, mais da metade das reclamações de exclusão bancária foram feitas contra quatro bancos americanos — Bank of America, JPMorgan, Wells Fargo e Citibank. Agora, à medida que as políticas que discriminavam a indústria de cripto, como a "Operação Chokepoint 2.0" e a revogação da controvertida regra contábil SAB 121, foram revogadas, uma nova abertura para a tecnologia blockchain do setor financeiro é possível.
É imperativo que a indústria bancária pare de evitar cripto e comece — pelo menos a entendê-lo — para se manter competitiva. Como as stablecoins são implantadas separará os vencedores e perdedores do setor bancário.
Da exclusão bancária às stablecoins
Claro, as stablecoins não são um conceito novo. Por anos, grandes instituições como JPMorgan e Santander experimentaram com stablecoins e blockchains. Esses experimentos giravam em torno de pequenas funções como reconciliação de tesouraria interna e liquidação interbancária. Grande parte disso também ocorreu em blockchains privadas criadas por esses bancos. Implementar dólares digitais em cadeias privadas, no entanto, perde a inovação central das stablecoins.
Embora o caso de uso das stablecoins para remessas internacionais seja claro, estamos apenas arranhando a superfície do poder das stablecoins em redes públicas. Por exemplo, as stablecoins eliminam disputas de pagamento não autorizadas e permitem ciclos de pagamento muito mais rápidos.
Os pagamentos de folha de pagamento também são complexos. O dia de pagamento é uma rede de milhares de câmaras de compensação automatizadas, transferências, valores separados por vírgula e PDFs. A programabilidade das stablecoins permite que as empresas criem eficiência entre todas essas estruturas de dados, tempos de processamento, reconciliações e relatórios de pagamento.
Muitos bancos menores estão apenas agora acordando para a oportunidade de incorporar stablecoins de redes públicas e sem permissão em seus fluxos de trabalho. Assim como muitas empresas começaram a investigar como a IA poderia mudar seus negócios com o lançamento do ChatGPT em 2022, os bancos também precisam olhar como as stablecoins vão revolucionar o movimento de dinheiro.
Recentemente, o Custodia Bank emitiu sua própria stablecoin, Avit, no Ethereum. Os usuários da Custodia podem acessar serviços bancários rápidos e baratos que são difíceis de superar. Este é um excelente exemplo de implementação para outras instituições financeiras seguirem.
A adoção de stablecoins está aumentando à medida que a tecnologia continua melhorando
As carteiras de stablecoins ativas aumentaram de 19,6 milhões em fevereiro de 2024 para mais de 30 milhões em fevereiro de 2025, de acordo com Artemis e Dune. O presidente dos EUA, Donald Trump, espera ter a legislação sobre stablecoins em sua mesa até agosto de 2025. Wyoming já o fez no final de março de 2025.
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A infraestrutura das stablecoins melhorou significativamente, e há uma confiança crescente na segurança das stablecoins. 91% do suprimento de stablecoins é lastreado em fiat, e apenas 8,5% são lastreados por ativos cripto colateralizados. Stablecoins algorítmicas mais arriscadas caíram em desuso.
Mudanças incrementais também facilitam para empresas não cripto usarem stablecoins. Agora existem soluções simples para muitos dos problemas originais de UX com stablecoins.
Além disso, mais ativos estão se movendo onchain. Usando stablecoins em redes públicas como Ethereum, as empresas de pagamento estarão melhor preparadas para atender ao futuro sistema financeiro. Não são apenas as stablecoins que estão atualizando o sistema financeiro, também. No início deste ano, o CEO da BlackRock, Larry Fink, disse no Squawk Box que deseja que a SEC "aprove rapidamente a tokenização de títulos e ações."
Para os bancos que buscam uma vantagem competitiva em um mundo de fintechs poderosas, taxas de juros em mudança e menores economias dos consumidores, usar o poder das stablecoins para melhorar seus produtos e suas operações internas pode ser a decisão mais poderosa que eles tomam.
Opinião de: Megan Knab, CEO, Franklin Payroll.
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