Recentemente, estive em uma viagem de negócios no Delta do Rio Yangtze e conheci um gestor de fundos de private equity que não via há muito tempo. Durante o chá e o jantar, falei sobre alguns novos insights sobre investimentos nos últimos 1-2 anos. Nos últimos 18 anos, realizei muitas operações direcionadas a investimentos, desde fundos classificados A, fundos fechados, títulos conversíveis, novos investimentos (novas ações de Hong Kong, novos títulos conversíveis), capital privado (neutralidade quantitativa, arbitragem, CTA , crescimento do índice quantitativo) ), fundos ETF, etc., existem muitos tipos de investimentos Desde o início de 2022, tenho pensado se deveria fazer algumas subtrações, realmente tornar um determinado campo extremo e profundo o suficiente, e ser. “um horizontal” e “um horizontal” no investimento Como escolher entre “vertical”? Você precisa fazer alguma subtração? A ideia atual não é mudar a direção horizontal e encontrar alguém para aprofundar e aprofundar o cultivo. O processo de pensamento é aproximadamente o seguinte:

1-[Tao-O que é “manter-se em pé”]

Em termos de filosofia de investimento, embora eu tenha experimentado artes marciais em várias escolas, após minha experiência comercial, ainda sinto que a lógica de alocação de ativos de David Swenson é adequada para minha intenção original de investir (manter a integridade), e também é adequada para minha traços de personalidade. Além disso, a série de livros de Taleb influenciou profundamente seus conceitos de investimento e negociação. É precisamente com base nesta filosofia e lógica de investimento que significa que devemos ter um julgamento global sobre os objectivos de investimento entre mercados e entre variedades, mas haverá falta de profundidade. Afinal, a energia humana é limitada. Os frutos mais fáceis de alcançar e os retornos médios dessas metas entre mercados são, de facto, relativamente certos.

Por exemplo:

Duas coisas a fazer após o investimento em capital privado:

① Há apenas uma decisão importante de compra e venda no quarto ou primeiro trimestre de cada ano;

②Reequilibrar uma vez a cada terceiro trimestre;

Três aspectos a considerar ao escolher private equity:

①Cultura da empresa;

②Lógica de investimento;

③Capacidade da escala.

2-[Habilidade-Viva muito e viva feliz]

Tenho interagido com alguns amigos recentemente. Todos geralmente sentem que o setor financeiro tem retornos e riscos relativamente grandes. Há casos ocasionais de pessoas que enriqueceram por terem sobrevivido a esse desvio; enormes quantias ou até mesmo liquidaram suas posições. Tenho pensado muito sobre esse risco e retração recentemente. A elevada volatilidade na própria indústria financeira é uma amplificação das flutuações industriais, mas a lógica subjacente de várias indústrias é muitas vezes semelhante. Existem muitas competições cognitivas e de jogo por trás dos níveis médio e superior da indústria real, e a volatilidade das posições. , salários, etc. também serão mais fortes (não é incomum que os executivos façam cortes salariais e as empresas demitam funcionários). Uma das maiores vantagens de aparentemente lançar uma rede ampla para encontrar frutos mais fáceis de colher é que não importa qual mercado ou tipo de alvo morra, ainda há a possibilidade de uma reviravolta baseada na lógica de alocar 10-25% (atividade de investimento ). O longo prazo é o rei, tantas estrelas cadentes e quantas estrelas reais de aniversário?); É melhor investir em Sharp e Karma no longo prazo de acordo com a lógica de alocação de portfólio. experiência e não será capaz de dormir.

3-[Efeitos colaterais]

Frutas fáceis de alcançar certamente têm suas vantagens, mas é preciso estar ciente de suas limitações. Dependência excessiva de frutos ao alcance da mão Quando um ou vários mercados “acumulam”, pode não haver “frutos” para colher. Se você deseja construir sua própria competitividade básica, tornar-se insubstituível, tornar-se famoso, começar uma família ou até mesmo começar uma seita, então colher os frutos mais fáceis de alcançar é, na melhor das hipóteses, apenas o começo. árvore. Só então. Um especialista transfronteiriço compartilhou sua experiência. Ele mencionou que a capacidade transfronteiriça pode melhorar muito a competitividade abrangente de uma pessoa, mas deve-se notar que você pode transfronteiriçar em vários campos, mas é melhor que você possa se especializar. em um campo profundo o suficiente. Vamos "traduzir" suas palavras de acordo com o contexto deste artigo, o que significa colher a maior parte dos frutos de uma árvore e, em seguida, colher mais frutos mais fáceis de alcançar de outras árvores, de modo a construir sua própria competitividade composta.

4-[Conclusão]

Tenho realmente pensado em algumas coisas de longo prazo recentemente e feito algumas coisas de curto prazo. Também tenho pensado sobre o tema “frutos mais fáceis de alcançar”. Também pode ser considerada uma perspectiva para observar problemas, uma base para seleção e julgamento e uma forma de pensar. Como disse antes, o mundo financeiro está constantemente a lutar uns contra os outros. Não devemos apenas ganhar conforto, auto-adaptação e sentido de valor, mas também abnegação e evoluir sem parar dia após dia.