1. Desenvolvimento da GameFi no ano passado
Em 2020, o DeFi floresceu no Ethereum, e protocolos como Uni, AAVE e Compound estabeleceram um sistema financeiro completo para o mundo descentralizado. Em 2021, a infraestrutura on-chain foi altamente desenvolvida, e a GameFi nasceu na hora certa. A explosão do Axie Infinity deixou o mundo descentralizado louco novamente, e o “Play to Earn” aumentou o entusiasmo dos usuários do Sudeste Asiático por jogos de blockchain. O projeto obtém fundos vendendo NFTs para atrair usuários e, então, atrai mais usuários ajustando o período de retorno. No início de 2022, a StepN levou esse modelo ao pico desse mercado de alta. Por trás desse carnaval, a lógica Ponzi da GameFi permanece inalterada: a prosperidade do ecossistema precisa depender de fundos incrementais fornecidos por usuários subsequentes. Depois que o mercado ficou pessimista, devido à diminuição do número de pessoas entrando no setor, o jogo não conseguiu manter altos retornos por muito tempo, e os jogadores gradualmente deixaram o mercado. Embora os desenvolvedores subsequentes esperem atrair usuários por meio da jogabilidade, na realidade, o protocolo não pode atingir resultados ideais sem retornos de investimento.
A onda GameFi já passou, e o que vem depois é o mercado de NFT baseado em narrativas. Este artigo terá uma perspectiva de longo prazo. Discutiremos o GameFi 2.0 que o mercado espera e quais redes públicas têm o melhor nicho ecológico. Resumiremos o ecossistema da cadeia pública e a linha principal de desenvolvimento futuro. Os tópicos que discutiremos são:
O que os jogadores do GamFi precisarão e quais são as possibilidades potenciais do GameFi 2.0 no futuro?
O ecossistema da cadeia pública e como atender às necessidades da GameFi
Quais redes públicas ocupam um melhor nicho ecológico?
2. Que mudanças o GameFi 2.0 trará?
Quais mudanças o GameFi 2.0 trará que os usuários estão ansiosos? Após analisar esta onda de GameFi, acreditamos que as demandas potenciais dos jogadores por “GameFi 2.0” são as seguintes:
Liquidez de mercado: Qual é a condição mais importante para a ascensão do GameFi 2.0? Minha resposta é: liquidez frouxa. Como um protocolo altamente complexo, os jogos de blockchain exigem o suporte da liquidez do mercado. Como praticante, o que a Bittracy vê é que as transações secundárias de tokens de jogos de blockchain estão diminuindo, os jogadores não conseguem incentivos econômicos suficientes no jogo, as partes do projeto perderam a motivação para continuar operando e as instituições de investimento também não conseguem sacar. Quando o mercado não tem suporte de liquidez, é difícil para a GameFi obter suporte dos usuários.
Experiência nova: Não se pode negar que há muito espaço para melhorias na jogabilidade dos jogos blockchain atuais, mas no segundo semestre de 2021, jogos de alta qualidade não conseguiram atrair jogadores e dominar o mercado. Pelo contrário, a StepN, que entrou no cenário fitness, brilhou em 2022. A Bittracy não está otimista de que os 3 principais jogos de blockchain se tornarão os pilotos do GameFi 2.0. Em primeiro lugar, é improvável que os jogadores aceitem acordos muito pesados, então os jogos 3A não podem ser facilmente enxertados na Web3.0, que usa jogos para dispositivos móveis como terminais. Além disso, se os desenvolvedores competirem com base na qualidade do jogo, isso seria o mesmo que "usar as próprias fraquezas para atacar os pontos fortes do outro". É difícil para jogos de blockchain competir com jogos Web2.0 em termos de qualidade de jogo. Podemos ver que o StepN está muito atrás do Keep em termos de funcionalidade, mas isso não afeta seu sucesso. Estamos ansiosos pela inovação de protocolo que use o modelo econômico certo para entrar em cena da maneira certa e trazer novas experiências e incentivos econômicos aos usuários da Web 3.0.
Propriedade significativa de ativos: quando os ativos do jogo se tornam NFTs, com a ajuda da tecnologia, os usuários podem confirmar a propriedade dos personagens do jogo. No entanto, a confirmação de direitos técnicos e a confirmação de direitos econômicos são duas coisas diferentes. A premissa para a confirmação de direitos econômicos ter significância prática é que os ativos têm valor de longo prazo. No entanto, quando o desenvolvimento do jogo está em apuros, os ativos do jogo frequentemente perdem sua utilidade e não podem ter valor duradouro, e a confirmação de direitos se torna sem sentido. Atualmente, a GameFi não consegue formar um ativo NFT que não dependa de subsídios de incentivo da Tokenomics, e a comunidade não pode manter e reconhecer o valor dos ativos do jogo por razões como entretenimento/reputação/coleção. Portanto, ainda há muito espaço para melhorias no atual modelo econômico de token e modo de jogo. O desenvolvimento sustentável da GameFi deve estabelecer um ciclo de flywheel de recompensas de token e construção econômica para atingir o reconhecimento de valor além dos incentivos econômicos. Seria ótimo se o valor criado pelos usuários no jogo pudesse ser gradualmente acumulado no sistema econômico!
Poder do discurso de governança comunitária: A comunidade deve transformar o ótimo local sob o jogo multipartidário no ótimo global. Atualmente, o proprietário do projeto é o líder absoluto no desenvolvimento do jogo, e é difícil para os jogadores participarem da governança do jogo por meio do DAO. Enquanto o jogo está em andamento, os jogadores vendem NFTs e tokens para sacar e maximizar seus lucros. Em um ambiente com um mecanismo de governança desequilibrado, é comum que jogadores e partes do projeto matem a galinha dos ovos de ouro. Ajustar parâmetros de recompensa e scripts para atingir lucros de curto prazo prejudica os interesses de longo prazo do protocolo. A comunidade deve dar mais voz aos "usuários saudáveis" e coordenar os direitos de governança dos usuários e das partes do projeto. Um modelo de governança saudável é construir para avaliação em vez de jogar Extração de Avaliação uns contra os outros. Com um mecanismo de governança sólido, os usuários podem ter uma voz correspondente na governança, todas as partes na comunidade se esforçarão para atingir o melhor desempenho global e a GameFi se desenvolverá de forma mais saudável.
3. Desenvolvimento de cadeias públicas tradicionais
Após essa rodada de mercado, os investidores perceberam o valor da GameFi. O que é certo é que a GameFi continuará a criar valor como uma parte importante do mercado. Como principal operadora de aplicativos descentralizados, a cadeia pública é a versão beta para aproveitar oportunidades de investimento. O foco desta seção é comparar o desenvolvimento de várias cadeias públicas e pensar em qual cadeia pública o GameFi 2.0 tem mais probabilidade de ocorrer. Este também será nosso foco futuro.
ETH: Uma metrópole para inovadores
Como o berço da GameFi, o Ethereum tem o ecossistema mais rico, o maior grupo de desenvolvimento e reúne 60% dos fundos do mercado e 80% dos usuários. Essas são as razões pelas quais o classifico em primeiro lugar. Até certo ponto, as propriedades descentralizadas do Ethereum serão difíceis de replicar no futuro. O maior problema do Ethereum está no desempenho da rede, e as altas taxas de uso da rede representam um grande obstáculo ao crescimento do usuário. No entanto, do jeito que as coisas estão, o gás já é muito barato e não representará um custo sério para as interações. No pitch do projeto, os desenvolvedores acreditam que o preço do gás do Ethereum é muito fácil de usar.
O Ethereum tem trabalhado para melhorar o desempenho: na atualização de Londres de 2021, o EIP-1559 aumentou o limite de gás em um único bloco e aumentou a capacidade de processamento do bloco. O Ethereum concluirá a fusão em setembro de 2022 e, então, implementará o Sharding por meio do Proto-Danksharding e do Danksharding. Vale ressaltar que, de acordo com o plano de Danksharding, os papéis dos remetentes e empacotadores de informações na rede serão separados: o remetente formulará a Crlist, e o empacotador será responsável apenas por fazer o hash das transações na Crlist, resolvendo assim o problema da distribuição do valor MEV. Além disso, o Danksharding reduz a carga sobre os nós de verificação ao estabelecer um mecanismo de amostragem de disponibilidade de dados (DAS), o que reduzirá significativamente os custos de verificação da Camada 2.
Da perspectiva dos profissionais, o Ethereum não é apenas a cadeia pública com o ecossistema mais abrangente, mas também um inovador ativo. Se a Fundação Ethereum puder continuar a unir usuários e desenvolvedores, ela continuará sendo a cadeia pública mais inovadora. MakerDao, Composto, Uniswap, Punks, ENS. Os ecossistemas construídos no Ethereum já são suficientemente impressionantes, e não há razão para que usuários e desenvolvedores não continuem a segui-los. Onde o GameFi 2.0 acontecerá? Se eu tivesse que responder a essa pergunta agora, seria Ethereum. De acordo com a visão de Vitalik, o Ethereum se concentrará no Rollup e dará suporte total ao desenvolvimento da Camada 2.
BSC: Uma zona de desenvolvimento em andamento
Em 2020, muitas exchanges esperavam replicar o sucesso do Ethereum no DeFi. A BSC tinha muitos concorrentes ao mesmo tempo, como Heco, Okchain, etc., e a Binance estava na liderança. Olhando para esta rodada de alta do mercado, a BSC dificilmente perdeu alguma inovação de aplicação, e seu excelente desempenho de rede permite que ela enfrente o impacto ecológico do EVM. Graças aos esforços da Binance, a BSC Chain estabeleceu com sucesso um ecossistema DeFi independente, lançando StarSharks, MOBOX e Tiny World logo após o Axie Infinity. Após o surgimento do "Move to Earn", a Binance convenceu com sucesso a equipe da StepN a implementar esse protocolo então mais popular na BSC. A competitividade central da BSC não está apenas no suporte financeiro de seus patrocinadores, mas também na transfusão de sangue para o ecossistema da cadeia pública de equipes de investimento como Binance Venture e Binance Labs. Seu julgamento de mercado aguçado e execução eficiente impulsionaram o rápido crescimento do TVL, Dapps e usuários da rede.
Olhando para o futuro, o BSC tem fortes vantagens competitivas em termos de capital, ecologia e usuários. Além disso, o BNB foi totalmente desbloqueado e a maior parte dele é mantida pela Binance, o que significa que o BNB não enfrentará pressão de venda séria durante o mercado em baixa. O centro de valor da cadeia pública é estável. Embora seja um pouco centralizado, a comunidade de desenvolvedores não precisa se preocupar com incentivos insuficientes.
Solana: uma cidade velha atormentada pela doença
Solana é a rede pública com melhor desempenho na onda da Camada 1 em 2021. Antes do surgimento da GameFi, Solana já havia estabelecido uma rica infraestrutura para dar suporte ao ecossistema de jogos. Do ponto de vista do desempenho, Solana desacopla tempo e estado por meio do POH, aumentando assim a velocidade de produção de blocos da rede. Além disso, a equipe de capital da Solana fornece muito suporte aos desenvolvedores na construção do ecossistema. Referindo-se ao número de repositórios de código no Github, Solana fica atrás apenas do Ethereum.
No ano passado, Solana sofreu várias interrupções muito sérias, e a rede não conseguiu produzir blocos por várias horas. Como Solana adota a estrutura Tower BFT, o consenso precisa ser alcançado por meio do nó Líder. Quando transações em larga escala ocorrem na cadeia, o poder de computação do nó Líder atinge um gargalo, o que pode causar congestionamento na rede. Em certos casos específicos (leilões NFT quentes), os usuários usarão o BOT para enviar informações continuamente para aumentar a probabilidade de serem selecionados. O nó Leader precisa processar uma quantidade enorme de informações de verificação, o que pode causar tempo de inatividade da rede.
A Bittracy não está otimista de que Solana possa continuar a prosperar por três motivos: primeiro, o surgimento de Aptos e Sui dividirá a comunidade de desenvolvedores de Solana. Por razões de segurança, os desenvolvedores provavelmente abandonarão Solana e escolherão Aptos, o que enfraquecerá a comunidade de desenvolvedores Solana e afetará as capacidades de inovação do ecossistema. Em segundo lugar, o sucesso de Solana é inseparável do suporte de instituições de investimento como FTX e Multicoin. Após o lançamento do Aptos, o suporte de recursos dos investidores para Solana será afetado. A razão é simples. Como os pais escolheram ter um segundo filho, o cuidado e a atenção que o filho mais velho inevitavelmente receberá serão reduzidos. Por fim, Solana ainda não resolveu seu problema de congestionamento de rede, e muitos desenvolvedores estão decepcionados com o ambiente de rede de Solana.
Cadeias públicas de jogos: Polygon, Flow, WAX, IMX, Robin
Polygon: Pode ser impreciso colocarmos Polygon aqui. Como a Layer2 ou Side Chain mais bem-sucedida do Ethereum, o desempenho do Polygon em GameFi é particularmente notável. Em primeiro lugar, a compatibilidade com EVM permite que os desenvolvedores migrem facilmente o protocolo Ethereum sem gastar muito esforço. A Polygon está bem posicionada para assumir o impacto do ecossistema Ethereum e construir infraestrutura em colaboração com os principais protocolos. Além disso, para melhorar ainda mais o ecossistema da cadeia pública, a equipe de desenvolvimento criou o Polygon Studios para incubar o protocolo GameFi. Referindo-se às estatísticas da Footprint sobre a rede pública GameFi Volume, a Polygon está muito acima de outros concorrentes.
WAX: A WAX foi fundada em 2017 e é uma das redes públicas estabelecidas com melhor desempenho nessa rodada de mercado. A equipe de desenvolvimento fez muitos destaques em desempenho de rede, modelo econômico, ciclo de valor e construção ecológica. Em primeiro lugar, a estrutura de blockchain da WAX é muito semelhante à da EOS, e seu excelente desempenho é suficiente para suportar o alto rendimento necessário para jogos. Em segundo lugar, o valor do WAX é apoiado por atividades econômicas de NFT na cadeia, que podem não apenas melhorar a experiência de jogo, mas também garantir que os detentores de WAX se beneficiem do desenvolvimento do ecossistema. Mais importante ainda, para enriquecer a ecologia on-chain, a WAX estabeleceu uma ponte entre cadeias para ser compatível com o Ethereum e alcançou uma ligação profunda entre a WAX e o Ethereum por meio de WAXE, WAXG e WAXE-ETH. A WAX Labs incubou com sucesso jogos como Famers World e Alien Worlds. No entanto, à medida que o mercado se ajustava para baixo, o volume de transações de jogos blockchain diminuiu significativamente, e o WAX também entrou em um período de baixo desenvolvimento.
Flow: Graças aos poderosos recursos do Dapper Labs, o NBA Top Shot lançado pelo Flow se tornou popular em 2021, atraindo um grande número de usuários para a comunidade. No entanto, durante o rápido período de desenvolvimento do GameFi, a Dapper Labs não conseguiu acompanhar o ritmo, e a equipe não conseguiu capacitar prontamente o Flow com seus recursos Web2.0, resultando na estagnação na construção do ecossistema. Por não ser compatível com EVM, o Flow não é tão amigável ao desenvolvedor. É mais apropriado descrever o desempenho do Flow nos últimos dois anos como começando alto e terminando baixo.
Ronin: Depois que o Axie Infinity deu início à onda do GameFi em 2021, o desempenho da rede Ethereum prejudicou seriamente o desenvolvimento do jogo. A equipe do Axie Infinity migrou o protocolo para o Ronin, e a capacidade da rede aumentou significativamente, resultando na duplicação do número de usuários. Até agora, o Ronin ainda é a rede pública de jogos com o maior volume de transações. Embora o Axie Infinity seja o maior vencedor nesta rodada da onda GameFi, o Ronin é mais como uma única cadeia do Axie. Depois que o mercado caiu em baixa, os vários jogos lançados pelo Ronin tiveram desempenho medíocre e foi difícil reter jogadores. A maioria dos usuários escolheu sacar os ativos do Ronin para a rede principal do Ethereum por meio do Bridge. Ronin não demonstra as capacidades de inovação e incubação da GameFi.
IMX: Immutable X é baseado na Camada 2 do Ethereum. Contando com o ZK-Rollup da StarkWare, o IMX pode expandir o desempenho da rede e, ao mesmo tempo, garantir a segurança. Alguns dos designs da IMX são muito chamativos. Por exemplo, os usuários podem Mint/Transction NFTs com zero taxas de transação, e a rede usa o verificador Validium para atingir alto rendimento. Devido ao forte investimento e ao excelente desempenho da rede, os investidores têm grandes esperanças no projeto assim que ele entra em operação. Entretanto, comparado com o WAX, que também é uma GameFi Chain, a operação e o desenvolvimento subsequentes do IMX não foram satisfatórios. Até agora, o projeto principal ILV não foi lançado. Durante o mercado de baixa, o número de transações na rede ficou muito atrás de outras cadeias públicas, como Poylgon e WAX. Até o final de 2022, o IMX lançará um grande número de tokens de rodada de financiamento (equivalente ao número de tokens circulantes atuais, equivalente a dobrar o disco circulante). Embora o fundador afirme que o bloqueio continuará por 1 ano, os tokens de rodada institucional ainda serão lançados (respondendo por 50% da quantidade circulante). Em um ambiente de alta pressão inflacionária, será mais difícil unir a comunidade, e a IMX pode ter perdido o melhor momento para o desenvolvimento. Quando o desenvolvimento de uma economia estagna, mas sua moeda está se expandindo a um ritmo acelerado, o único resultado pode ser a fuga de capitais e uma queda acentuada na taxa de câmbio.
4. Quais redes públicas ocupam um melhor nicho ecológico?
Qual é o valor das cadeias públicas? Da perspectiva do modelo de lucro, GAS e MEV são as principais fontes de renda para a cadeia pública, ou seja, as taxas que desenvolvedores e usuários precisam pagar à cadeia pública para executar programas. Se essa lógica for válida, quanto maior o TPS de uma cadeia pública, menor será o lucro que ela obterá e menor será o valor do seu token, o que é contrário à situação real. Portanto, não podemos simplesmente medir o valor da cadeia pública pela receita de GÁS e MEV.
Da perspectiva da Bittracy, o valor de uma cadeia pública reside na capacidade da rede de criar valor, e os tokens são mais como moedas não inflacionárias na economia da cadeia pública. Especificamente falando, o desenvolvimento de cadeias públicas vem do desenvolvimento de atividades econômicas on-chain. Quando ativos são criados, o papel dos tokens de cadeia pública é assumir o valor econômico criado pelos desenvolvedores. O valor do Ethereum vem do ecossistema econômico de DeFi, NFT e GameFi que ele construiu, e é o suporte de valor para inúmeras EVM Side Chain/Layer 2. Inúmeros ativos NFT, DID e Token são precificados por meio de ETH na forma de AMM. Em outras palavras, ETH é a expressão monetária de ativos digitais criados pela Ethereum.
Então, como as redes públicas conseguem criar valor? Algumas cadeias públicas optam por atrair usuários por meio de inflação excessiva para estimular atividades econômicas na cadeia, mas o abuso dos direitos de cunhagem de moedas na verdade prejudica os interesses dos usuários e desenvolvedores e dificilmente será eficaz a longo prazo. O caminho para a criação de valor deve ser que a cadeia pública possa promover a construção da ecologia de rede por meio de suas próprias capacidades de inovação, alcançando assim a criação de valor e o crescimento da atividade econômica. Isso não só pode unir usuários e desenvolvedores para formar uma comunidade, mas também alcançar um desenvolvimento de alta qualidade da ecologia de rede. Portanto, a Bittracy acredita que cadeias públicas com direções de desenvolvimento claras, excelentes capacidades de inovação e baixa inflação podem ter mais chances de vencer na GameFi 2.0.
V. Conclusão
A AC Capital obteve bons resultados na onda GameFi em 2021. Continuaremos a ajudar desenvolvedores excepcionais a transformar ideias interessantes em realidade. Para isso, precisamos encontrar oportunidades de investimento com uma taxa de ganho maior. Redes públicas como Aptos, Sui e Cosmos não estão incluídas no artigo. Não é porque elas são ruins, mas porque essas cadeias públicas ainda não têm um ecossistema e uma comunidade DeFi maduros, e a conectividade e os enormes riscos técnicos de algumas cadeias públicas emergentes podem resultar na falta de um sistema de avaliação adequado para análise, o que, claro, também não é aplicável às nossas previsões para o futuro.
Referências
1.https://foresightnews.pro/article/detail/11194
2.https://mirror.xyz/hiweiwei.eth/b_BRjFAfaVuY7S1jm8FJTwwtq1KTd55LYQ-ZUQtj9-o
3. O mistério da avaliação da cadeia pública da Mint Venture
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