A análise técnica (TA), ou muitas vezes referida como mapeamento, é um tipo de análise que visa prever o comportamento futuro do mercado com base em ações passadas de preços e dados de volume. A abordagem TA é amplamente aplicada a ações e outros ativos nos mercados financeiros tradicionais, mas também é um componente integrante da negociação de criptomoedas em mercados criptográficos.

Em contraste com a análise fundamental (FA), que considera vários factores que rodeiam o preço de um activo, a AT centra-se apenas na acção passada do preço. Portanto, esta análise é utilizada como ferramenta para observar flutuações de preços e dados de volume de um ativo. A maioria dos traders utiliza-o na tentativa de identificar tendências e oportunidades comerciais lucrativas.

Enquanto formas primitivas de análise técnica surgiram em Amsterdã no século XVII e no Japão no século XVIII, a AT moderna geralmente deriva do trabalho de Charles Dow. Dow, jornalista financeiro e fundador do The Wall Street Journal, foi um dos primeiros a observar que ativos e mercados geralmente se movem em tendências que podem ser segmentadas e estudadas. Seu trabalho mais tarde resultou na Teoria de Dow, que levou a novos desenvolvimentos na análise técnica.

Nos estágios iniciais, a abordagem básica da análise técnica era baseada em gráficos desenhados à mão e cálculos manuais, mas com o avanço da tecnologia moderna e da computação, a AT se espalhou e agora é uma ferramenta para a maioria dos investidores e traders.


Como funciona a análise técnica?

Como mencionado, a AT estuda basicamente os preços atuais e passados ​​de um ativo. A principal suposição básica da análise técnica é que as flutuações de preço de um ativo não são aleatórias e geralmente se desenvolvem em tendências identificáveis ​​ao longo do tempo.

Em essência, a AT é uma análise das forças de oferta e demanda do mercado, que é uma representação do sentimento geral do mercado. Em outras palavras, o preço de um ativo reflete as forças opostas de compra e venda. Esse poder está intimamente relacionado às emoções dos comerciantes e investidores (em essência, medo e ganância). 

Observe que a TA é considerada mais confiável e eficaz em mercados que operam em condições normais com alto volume e liquidez. Mercados com alto volume são mais resistentes à manipulação de mercado e a influências externas anormais que podem fornecer sinais falsos e tornar a AT inútil.

Para observar preços e, finalmente, encontrar oportunidades lucrativas, os traders utilizam uma variedade de ferramentas de gráficos chamadas indicadores. Os indicadores de análise técnica podem ajudar os traders a identificar tendências existentes, além de fornecer informações úteis sobre tendências que podem surgir no futuro. Como os indicadores de TA podem estar errados, alguns traders usam vários indicadores ao mesmo tempo para reduzir o risco.


Indicadores gerais de AT

Normalmente, os traders que usam TA aplicam uma variedade de indicadores e métricas para tentar determinar tendências de mercado com base em gráficos e ações de preços anteriores. Entre os muitos indicadores de análise técnica disponíveis, a média móvel simples (MMS) é um dos exemplos mais amplamente utilizados e conhecidos. Como o nome sugere, a SMA é calculada com base no preço de fechamento de um ativo dentro de um determinado período de tempo. A média móvel exponencial (MME) é uma versão modificada da MME que leva mais em consideração o preço de fechamento mais recente do que o anterior.

Outro indicador comumente usado é o índice de força relativa (RSI), que faz parte de um grupo de indicadores chamados osciladores. Diferentemente de uma média móvel simples, que simplesmente rastreia as mudanças de preço ao longo do tempo, um oscilador aplica uma fórmula matemática aos dados de preço e, então, produz leituras que se enquadram em uma faixa predeterminada. Para o RSI em si, esse intervalo é de 0 a 100.

O indicador Bandas de Bollinger (BB) é outro tipo de oscilador bastante popular entre os traders. O indicador BB consiste em duas bandas laterais que fluem ao redor da linha da média móvel. Este indicador é usado para rastrear possíveis condições de sobrecompra e sobrevenda do mercado, bem como para medir a volatilidade do mercado.

Além dos instrumentos de AT mais básicos e simples, existem vários indicadores que dependem de outros indicadores para gerar dados. Por exemplo, o RSI estocástico é calculado aplicando uma fórmula matemática ao RSI regular. Outro exemplo popular é o indicador de convergência e divergência da média móvel (MACD). O MACD é gerado pela subtração de duas EMAs para produzir a linha principal (a linha MACD). Então, a primeira linha é usada para gerar outra EMA, produzindo assim uma segunda linha (chamada de linha de sinal). Além disso, há um histograma MACD que é calculado com base na diferença entre as duas linhas.


Sinais de negociação

Além de serem úteis para identificar tendências gerais, os indicadores também podem ser usados ​​para fornecer insights sobre potenciais pontos de entrada e saída (sinais de compra ou venda). Esses sinais podem ser gerados quando certos eventos ocorrem no gráfico do indicador. Por exemplo, quando o RSI produz uma leitura de 70 ou mais, isso pode indicar que o mercado está operando em uma condição de sobrecompra. A mesma lógica se aplica quando o RSI cai para 30 ou menos, o que geralmente é considerado um sinal de condições de mercado sobrevendidas.

Conforme discutido, os sinais de negociação fornecidos pela análise técnica nem sempre são precisos e há muito ruído (sinais falsos) gerados pelos indicadores TA. Isso geralmente levanta preocupações no mercado de criptomoedas, que é muito menor e mais volátil do que os mercados tradicionais.


crítica

Apesar de seu uso generalizado em todos os tipos de mercados, a AT ainda é considerada um método controverso e pouco confiável por especialistas, sendo frequentemente chamada de “profecia autorrealizável”. A expressão é usada para descrever um evento que só aconteceu porque um grande número de pessoas presumiu que aconteceria.

Os críticos argumentam que, no contexto dos mercados financeiros, se um grande número de traders e investidores confiarem no mesmo tipo de indicador, como uma linha de suporte ou resistência, as chances desse indicador ser eficaz aumentam. 

Por outro lado, a maioria dos defensores da TA argumenta que cada grafista tem sua própria maneira de analisar gráficos e usar os indicadores disponíveis. Isso implica que é impossível para um grande número de traders usar a mesma estratégia específica.


Análise fundamental vs. análise técnica

A principal suposição na análise técnica é que os preços de mercado já refletem todos os fatores fundamentais relacionados a um ativo específico. No entanto, diferentemente da abordagem TA, que se concentra principalmente em dados de preços e volumes passados ​​(gráficos de mercado), a análise fundamental (AF) adota uma estratégia de pesquisa mais ampla e dá mais ênfase a fatores qualitativos.

A análise fundamentalista pressupõe que o desempenho futuro de um ativo depende de mais do que apenas dados passados. Em essência, FA é um método usado para estimar o valor intrínseco de uma empresa, negócio ou ativo com base em uma série de condições micro e macroeconômicas, como gestão e reputação da empresa, concorrência de mercado, taxa de crescimento e saúde do setor.

Portanto, podemos concluir que, diferentemente da AT, que é usada especificamente como uma ferramenta preditiva para ação de preço e comportamento de mercado, a FA é um método para determinar se um ativo está supervalorizado com base em seu contexto e potencial. A análise técnica é aplicada pela maioria dos traders de curto prazo, enquanto a análise fundamental tende a ser preferida por gestores de fundos e investidores de longo prazo.

Uma das vantagens importantes da análise técnica é sua dependência de dados quantitativos. A análise técnica, portanto, fornece uma estrutura para investigação histórica objetiva de preços para eliminar suposições derivadas de abordagens de análise fundamental mais qualitativas.

Entretanto, apesar de lidar com dados empíricos, a AT ainda é influenciada por preconceitos pessoais e subjetividade. Por exemplo, um trader que é tendencioso em relação a chegar a uma determinada conclusão sobre um ativo provavelmente manipulará a ferramenta TA para apoiar seu preconceito e refletir suas suposições. Em muitos casos, isso acontece sem que eles percebam. Além disso, a análise técnica também pode falhar quando o mercado não mostra um padrão ou tendência claros.


Cobrir

Apesar das críticas e do longo debate sobre qual método é melhor, a combinação das abordagens TA e FA é considerada pela maioria das pessoas como uma escolha mais razoável. Embora a FA seja normalmente associada a estratégias de investimento de longo prazo, a TA pode fornecer informações mais úteis em condições de mercado de curto prazo. Isso é útil para traders e investidores (por exemplo, ao tentar determinar pontos de entrada e saída lucrativos).