Introdução
Negociar contratos futuros é uma maneira fácil de especular sobre os preços dos ativos financeiros. Quando se trata de negociação de criptomoedas, a Binance Futures é uma das maiores bolsas de futuros disponíveis atualmente. Binance oferece um poderoso mecanismo de negociação, ajudando os traders a especular sobre vários ativos criptográficos. Também oferece negociação de alta alavancagem e múltiplas opções de garantias.
A maioria dos produtos futuros listados na Binance Futures são contratos futuros perpétuos, o que significa que não têm data de vencimento. No entanto, existem muitas formas de especular sobre o preço dos instrumentos financeiros utilizando contratos de futuros, uma das quais são os futuros trimestrais.
Neste artigo, discutiremos como funcionam os futuros trimestrais e o que você precisa saber se quiser negociá-los na Binance.
Se você quiser ler mais sobre contratos futuros perpétuos e futuros primeiro, confira nosso artigo sobre o tema.
O que é um contrato futuro trimestral?
Contratos futuros ou contratos futuros são acordos para comprar ou vender ativos a um preço pré-determinado no futuro. Essa data futura é chamada de data de vencimento – é quando o contrato é concluído e o ativo é entregue.
Os futuros trimestrais da Binance são liquidados em dinheiro. O que isso significa? Liquidação em dinheiro significa que o ativo subjacente existe na forma de moeda. Nos futuros trimestrais da Binance, o ativo é o BTC.
Os contratos futuros trimestrais da Binance expiram na última sexta-feira de cada trimestre. Por exemplo, o contrato BTCUSD 0925 expirará na última sexta-feira do terceiro trimestre de 2020 – 25 de setembro de 2020. Isso também pode ser chamado de data de entrega porque é quando o ativo subjacente (BTC) é entregue.
Nos mercados financeiros tradicionais, como o mercado de ações, os derivados atraem volumes de negociação muito mais elevados do que os mercados à vista. Também vemos isso no mercado de criptomoedas. Há maior volume e maior liquidez no mercado futuro quando comparado ao mercado à vista. Portanto, se um trader acredita que um determinado ativo terá um bom desempenho, a negociação de futuros pode ser um meio adequado para especular sobre movimentos futuros de preços.
Como funcionam os contratos futuros trimestrais?
A margem utilizada nos futuros trimestrais da Binance é BTC, os contratos são liquidados em BTC e as taxas de negociação também são pagas em BTC.
Assim como outros produtos da Binance, os contratos futuros trimestrais seguem um sistema de taxas multiníveis. No entanto, existem benefícios adicionais. Alguns níveis oferecerão taxas negativas (ou taxas reduzidas) para os fabricantes. Isto significa que os traders que fornecem liquidez ao mercado serão essencialmente pagos.
Se você tiver uma posição aberta após o período de vencimento, terá que pagar uma taxa de entrega. Observe que você não poderá abrir uma posição futura trimestral 10 minutos antes do vencimento. As taxas de liquidação seguem a Tabela de Taxas e são cobradas como taxa de taker para todas as posições liquidadas na data de entrega. Se você tiver uma posição aberta no vencimento, deverá pagar uma taxa de entrega de 0,015%. Observe que você não poderá abrir uma posição futura trimestral 10 minutos antes do vencimento.
O tamanho do tick no produto futuro trimestral é de US$ 0,10. Isso significa que as alterações de preço no contrato ocorrem em incrementos de US$ 0,10. Embora o tamanho do tick do produto futuro perpétuo da Binance seja de US$ 0,01. Preste muita atenção aos requisitos de posição de margem e certifique-se de realizar um gerenciamento de risco adequado.
Também é importante notar que quanto maior for a alavancagem utilizada, menor será o tamanho máximo da posição que pode ser aberta. Quer saber uma fórmula simples de posicionamento? Consulte Como calcular o tamanho da posição na negociação.
Futuros trimestrais vs. regulares futuros perpétuos – qual é a diferença?
Portanto, já sabemos a principal diferença – os futuros trimestrais têm data de vencimento, os futuros perpétuos não. No entanto, o que mais há de diferente entre os dois?
Alguns contratos futuros serão transferidos automaticamente para o próximo contrato após o vencimento. O que significa que quando o contrato atual expira, as posições abertas são essencialmente transferidas para o próximo contrato. Na verdade, é assim que funcionam os futuros perpétuos, mas não todos os trimestres. No entanto, é diferente dos futuros trimestrais da Binance. Chegada a data de vencimento, o contrato trimestral expira ao preço médio da última hora e é liquidado em BTC.
Ao contrário dos futuros perpétuos, o índice de preços para futuros trimestrais é baseado no mercado BTC/USD, não no mercado BTC/USDT. Isso permite que os traders se protejam contra o risco de dissociação do USDT do USD.
O preço do índice consiste em uma média móvel dos preços de mercado BTC/USD nas seguintes bolsas: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex e Binance. Esses mercados têm todos o mesmo peso no índice. O índice é usado para calcular o Mark Price, que é usado para liquidação. Não sabe o que é Mark Price? Veja nosso artigo sobre orientação futura.
Outra grande diferença são as taxas que você deve pagar. Se você negociar futuros perpétuos, deverá pagar uma taxa de financiamento a cada 8 horas. As taxas de financiamento são pagas entre os participantes do mercado para manter o preço do mercado futuro perpétuo próximo do preço à vista. Você pode pensar nisso como semelhante a uma taxa de juros, mas paga entre traders.
Quando o financiamento é positivo, a posição comprada paga a posição vendida; quando o financiamento é negativo, a posição vendida paga a posição comprada. No entanto, os futuros trimestrais não têm taxa de financiamento. Isto torna-o ideal para detenção a longo prazo porque não há dedução da taxa de financiamento, pelo que não reduzirá o tamanho da posição ao longo do tempo. No entanto, por outro lado, os futuros perpétuos podem ser mais adequados para você, se desejar negociações de curto prazo. Tudo depende do perfil de risco e do estilo de negociação de cada pessoa.
Se você quiser ler mais sobre contratos perpétuos, consulte O que é um contrato futuro perpétuo?.
Lucros trimestrais de negociação de futuros na Binance
Uma das vantagens dos contratos futuros trimestrais da Binance é que você pode usar o BTC como margem, e ele é liquidado em BTC. Isso significa que você tem que fazer margem inicial, também em BTC.
Por que isso é considerado uma vantagem? O uso do BTC permite que as baleias ou mesmo os comerciantes de varejo protejam suas participações no BTC. Como fazer isso? Por exemplo, eles podem abrir uma posição curta. Se o preço do BTC cair, eles poderão compensar as perdas em dólares com os lucros do BTC. Em outras palavras, o valor do BTC em dólares pode cair, mas eles ganharão mais BTC ao lucrar com a posição curta.
Além disso, esses contratos são uma ótima maneira de simplesmente aumentar suas participações em BTC. Como é liquidado em BTC, os lucros podem aumentar sua pilha de BTC no longo prazo.
Os futuros trimestrais da Binance também podem abrir oportunidades de arbitragem, lucrativas para traders maiores. Vamos ver como funciona.
Há dois conceitos que precisamos entender aqui: contango e retrocesso. Contango ocorre quando um contrato futuro é negociado acima do preço à vista do ativo subjacente. Retrocesso ocorre quando um contrato futuro é negociado abaixo do mercado à vista.
Em ambas as circunstâncias, os grandes traders (tais como baleias ou fundos de cobertura) podem lucrar com a diferença entre o preço à vista e o preço de futuros, por menor que seja essa diferença. Eles fazem isso comprando contratos futuros e vendendo participações à vista ao mesmo tempo, ou vice-versa. No entanto, isto normalmente requer estratégias complexas de cobertura e gestão de risco e não é recomendado para traders inexperientes.
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Os futuros trimestrais da Binance ajudam os traders a especular sobre o preço dos ativos financeiros usando participações em bitcoin. Os contratos futuros trimestrais são liquidados em BTC, talvez ideal para swing trading, já que não há taxas de financiamento.
A negociação de futuros pode ser uma forma ideal de especular no mercado criptográfico. Se você quiser ler um guia completo sobre isso, confira nosso Guia Essencial para Negociação em Binance Futures.