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A negociação à vista envolve a compra ou venda direta de instrumentos financeiros e ativos como criptomoedas, forex, ações ou títulos. A entrega dos ativos é muitas vezes imediata. A negociação à vista ocorre em mercados à vista baseados em bolsa ou no mercado de balcão (diretamente entre traders). Ao negociar no mercado à vista, você só pode usar os ativos que possui – não há alavancagem ou margem.

As bolsas centralizadas para negociação à vista gerenciam a conformidade regulatória, a segurança, a custódia e outros fatores para facilitar a negociação. Em troca, as bolsas cobram taxas de transação. As exchanges descentralizadas fornecem serviços semelhantes, mas por meio de contratos inteligentes de blockchain.


Introdução

A negociação à vista oferece uma maneira simples de investir e negociar. No investimento em criptomoedas, sua primeira experiência provavelmente será com transações à vista no mercado à vista. Por exemplo, comprar BNB a preço de mercado e HODLing.

Existem mercados à vista para uma variedade de classes de ativos, incluindo criptomoedas, ações, commodities, câmbio e títulos. Você pode estar mais familiarizado com mercados à vista e negociação à vista do que imagina. Alguns dos mercados mais populares, como o NASDAQ ou a NYSE (Bolsa de Valores de Nova York), são mercados à vista.


O que é um mercado à vista?

O mercado à vista é um mercado financeiro aberto ao público onde os ativos são negociados imediatamente. Os compradores compram ativos com moeda fiduciária ou outra mídia de troca dos vendedores. A entrega de ativos geralmente é imediata, mas isso depende do ativo que está sendo negociado.

O mercado à vista também é conhecido como mercado à vista, porque os traders fazem os pagamentos adiantados. Os mercados à vista vêm em várias formas e uma terceira parte conhecida como bolsa normalmente facilita a negociação. Você também pode negociar diretamente com outras pessoas no mercado de balcão (OTC). Discutiremos isso mais tarde.


O que é negociação à vista?

Os traders à vista tentam lucrar no mercado comprando um ativo e esperando que seu valor suba. Eles podem vender o ativo em um momento futuro no mercado à vista e lucrar quando o preço aumentar. Os traders à vista também podem optar por operar vendido contra o mercado. Esse processo envolve vender um ativo financeiro e comprá-lo de volta em quantidades maiores quando o preço cai.

O preço de mercado atual de um ativo é chamado de preço à vista. Ao usar uma ordem de mercado em uma bolsa, você pode comprar ou vender uma ação imediatamente pelo melhor preço à vista disponível. Entretanto, não há garantia de que o preço de mercado não mudará enquanto a ordem estiver sendo executada. Também existe a possibilidade de que o volume não seja suficiente para atender o pedido ao preço desejado. Por exemplo, se seu pedido for de 10 ETH ao preço à vista, mas houver apenas 3 oferecidos, você precisará preencher o restante do pedido com ETH a um preço diferente.

Os preços à vista são atualizados em tempo real e mudam conforme os pedidos são atendidos. A negociação à vista no mercado de balcão funciona de forma diferente. Você pode garantir quantidades e preços fixos diretamente de outra parte sem um livro de pedidos. 

Dependendo do ativo, a entrega pode ser imediata ou normalmente em até T+2 dias. T+2 é a data de negociação mais dois dias úteis. Tradicionalmente, ações e títulos exigiam a transferência de certificados físicos. O mercado de câmbio também transferia moedas anteriormente por meio de dinheiro, contas ou depósitos. Hoje em dia, a entrega acontece quase instantaneamente com sistemas digitais. No entanto, o mercado de criptomoedas opera 24 horas por dia, 7 dias por semana, permitindo negociações geralmente instantâneas. No entanto, a negociação ponto a ponto ou OTC pode levar mais tempo para ser entregue.


Bursa vs. sem receita

A negociação à vista não se limita a um único lugar. Embora a maioria das pessoas faça negociações à vista em uma bolsa, você também pode negociar diretamente com outros traders sem a ajuda de terceiros. Conforme mencionado, essas vendas e compras são chamadas de negociações de balcão. Cada mercado spot tem suas próprias diferenças.

Troca centralizada

As exchanges vêm em duas formas: centralizadas e descentralizadas. As bolsas centralizadas gerenciam a negociação de ativos como criptomoedas, forex e commodities. A bolsa atua como intermediária entre os participantes do mercado e como custodiante dos ativos negociados. Para usar uma exchange centralizada, você deve financiar sua conta com a moeda fiduciária ou criptomoeda que deseja negociar.

Qualquer bolsa centralizada séria precisa garantir que as transações ocorram sem problemas. Outras responsabilidades incluem conformidade regulatória, KYC (Conheça seu Cliente), preços justos, segurança e proteção ao cliente. Em troca, a bolsa cobra taxas sobre transações, listagens e outras atividades de negociação. Por isso, as bolsas podem lucrar tanto em mercados de alta quanto de baixa, desde que haja usuários e volume de negociação suficientes.

Troca descentralizada

As exchanges descentralizadas (DEX) são outro tipo de exchange mais comumente encontrada no mundo das criptomoedas. As DEXs oferecem muitos dos mesmos serviços básicos das exchanges centralizadas. No entanto, as DEXs correspondem às ordens de compra e venda por meio do uso da tecnologia blockchain. Na maioria dos casos, os usuários da DEX não precisam criar uma conta e podem negociar diretamente entre si sem precisar transferir ativos para a DEX.

A negociação ocorre diretamente da carteira do trader por meio de contratos inteligentes. Esses contratos são pedaços de código que se executam em um blockchain. A maioria dos usuários adora a experiência nas DEXs porque elas oferecem mais privacidade e liberdade do que as exchanges padrão. No entanto, há uma compensação nisso. Por exemplo, a falta de KYC e de suporte ao cliente pode dificultar as coisas quando você tiver problemas.

Algumas DEXs usam um modelo de livro de ordens, como a Binance DEX. O desenvolvimento mais recente é o modelo Automated Market Maker (AMM), como PancakeSwap e Uniswap. Os AMMs também usam contratos inteligentes, mas aplicam um modelo diferente para determinar preços. Os compradores usam os fundos no pool de liquidez para trocar seus tokens. Os provedores de liquidez que fornecem fundos de pool cobram taxas de transação de qualquer pessoa que use o pool.

Em cima do balcão

Por outro lado, há a negociação de balcão, às vezes chamada de negociação fora da bolsa. Ativos financeiros e títulos são negociados diretamente entre corretores, traders e negociadores. A negociação à vista no mercado de balcão usa vários métodos de comunicação para organizar negociações, incluindo telefone e mensagens instantâneas.

A negociação OTC é bastante vantajosa, pois não há necessidade de um livro de ordens. Se você negociar ativos com baixa liquidez, como moedas de baixa capitalização, ordens grandes podem causar slippage. Muitas vezes, as bolsas não conseguem atender seu pedido integralmente pelo preço desejado. Então, você precisa aceitar um preço mais alto para concluir o pedido. Nesse caso, as negociações OTC geralmente obtêm preços melhores. 

Esteja ciente de que até mesmo ativos líquidos como o BTC podem sofrer deslizamentos quando os pedidos se tornam muito grandes. Portanto, grandes ordens de BTC também podem se beneficiar da negociação OTC. 


Qual é a diferença entre mercado à vista e mercado futuro?

Já discutimos que o mercado à vista realiza negociações instantâneas com entrega quase imediata. Por outro lado, os mercados futuros têm contratos que são pagos em uma data futura. O comprador e o vendedor concordam em negociar uma certa quantidade de bens a um determinado preço no futuro. Quando um contrato vence na data de liquidação, o comprador e o vendedor geralmente escolhem a liquidação em dinheiro em vez da entrega do ativo.

Para mais informações sobre futuros, leia Contratos a termo e futuros explicados.


Qual é a diferença entre negociação à vista e negociação de margem?

A negociação de margem está disponível em alguns mercados à vista, mas não é a mesma coisa que a negociação à vista. Como mencionado anteriormente, a negociação à vista exige que você compre o ativo integralmente imediatamente e receba a entrega. Em contraste, a negociação de margem permite que você tome emprestado fundos com juros de terceiros, permitindo assim que você assuma posições maiores. Dessa forma, o empréstimo proporcionará aos traders de margem um potencial de lucro mais significativo. No entanto, isso também aumentará as perdas. Portanto, você precisa ter cuidado para não perder todos os seus fundos iniciais.


Como negociar spot na Binance

A negociação à vista na Binance é um processo simples depois que você registra uma conta na Binance. Vamos dar uma olhada na interface da exchange Binance e explorar como fazer negociações à vista. Você pode encontrar a plataforma de negociação Spot navegando até [Negociação] e clicando em [Spot] na página inicial da Binance.


Agora você verá a visualização de negociação que contém várias seções importantes.

1. Na parte superior, você pode ver pares de negociação de criptomoedas e outras informações de mercado, como variações diárias de preço e volume.

2. O livro de ordens lista todas as ordens abertas de compra e venda de um ativo, classificadas por preço. Ordens verdes são ordens de compra e as vermelhas são ordens de venda. Quando você coloca uma ordem de mercado para comprar um ativo, você aceita o menor preço oferecido. Se ainda for necessário atender mais volume, sua ordem será movida para o próximo menor preço de venda.

3. Aqui, você verá uma visualização gráfica com dados históricos de preços personalizáveis. O TradingView é um componente interno da janela que fornece uma variedade de ferramentas de análise técnica que podem ser usadas.

4. No canto superior direito, você pode pesquisar vários pares de negociação. Aqui, você pode selecionar o par de criptomoedas que deseja negociar no mercado à vista, bem como marcar seus pares favoritos clicando na pequena estrela. Observe que você não precisa comprar criptomoeda com moeda fiduciária. Se você tiver outras moedas, também poderá trocá-las por outras moedas e tokens no mercado à vista.

5. Esta seção é onde você cria uma ordem de compra ou venda. Você pode ver que a seção atual é [Spot]. Abaixo disso, você pode escolher entre ordens [Limite], [Mercado] e [Stop-limit].

Vamos dar uma olhada na operação à vista mais fácil que você pode fazer: a ordem de mercado. No nosso exemplo, você quer comprar US$ 1.000 em bitcoin (BTC) (BUSD). Para fazer isso, basta inserir 1.000 no campo [Total] e clicar em [Comprar BTC]. A exchange enviará imediatamente o BUSD ao vendedor e você receberá US$ 1.000 em BTC (BUSD).


Vantagens e desvantagens do mercado spot

Cada tipo de negociação e estratégia que você encontrará tem suas vantagens e desvantagens. Ao entender isso, você pode reduzir riscos e negociar com mais confiança. A negociação à vista é um dos tipos mais simples, mas ainda tem seus pontos fortes e fracos.

Vantagens do mercado spot

1. Os preços são transparentes e dependem exclusivamente da oferta e da demanda no mercado. Esse aspecto contrasta com o mercado futuro, que geralmente tem vários preços de referência. Por exemplo, o preço de referência nos mercados futuros da Binance é derivado de outras informações, incluindo taxas de financiamento, índices de preços e médias móveis (MMs). Em alguns mercados tradicionais, os preços de marca também podem ser influenciados pelas taxas de juros.

2. A negociação à vista é fácil de fazer devido às suas regras simples, recompensas e riscos. Ao investir US$ 500 no mercado à vista em BNB, você pode calcular facilmente o risco com base no preço de entrada e no preço atual.

3. Você pode “configurar e esquecer”. Ao contrário dos derivativos e da negociação de margem, você não precisa se preocupar em ser liquidado ou receber uma chamada de margem na negociação à vista. Você pode entrar ou sair de uma negociação quando quiser. Você também não precisa ficar verificando seus investimentos, a menos que queira fazer negociações de curto prazo.

Deficiências do mercado spot

1. Dependendo do ativo negociado, o mercado à vista pode fornecer ativos que são inconvenientes de se possuir. As commodities são talvez o melhor exemplo. Se você comprar petróleo bruto à vista, deverá receber a entrega física do ativo. Com criptomoedas, possuir tokens e moedas coloca sobre você a responsabilidade de mantê-los seguros. Ao negociar derivativos futuros, você ainda pode ganhar exposição a esses ativos, mas liquidar em dinheiro.

2. Para certos ativos, indivíduos e empresas, a estabilidade é valiosa. Por exemplo, empresas que desejam operar no exterior precisam ter acesso a moedas estrangeiras no mercado de câmbio. Se eles dependerem do mercado à vista, o planejamento de gastos e receitas se tornará muito instável. 

3. O lucro potencial na negociação à vista é muito menor do que na negociação de futuros ou de margem. Você pode alavancar a mesma quantidade de capital para negociar posições maiores.


Cobrir

A negociação à vista no mercado à vista é uma das formas mais comuns de negociação para as pessoas, especialmente iniciantes. Mesmo que seja fácil, é sempre melhor ter mais conhecimento sobre as vantagens, desvantagens e potencial da estratégia. Além do básico, você deve tentar combinar seu conhecimento com análises técnicas, fundamentais e de sentimento confiáveis.