Introduzir
A negociação de futuros é uma forma conveniente de especular sobre o preço de um ativo financeiro. Quando se trata de negociação de criptomoedas, a Binance Futures é uma das maiores bolsas de futuros do mercado. A Binance oferece um poderoso mecanismo de negociação que permite aos traders e hedgers especular sobre uma variedade de criptomoedas. Também oferece negociação de alta alavancagem e múltiplas opções de garantias.
A maioria dos produtos futuros listados na Binance Futures são contratos futuros perpétuos, o que significa que o contrato não tem data de vencimento. No entanto, existem muitas formas de especular sobre os preços dos instrumentos financeiros através de contratos de futuros, e uma delas são os contratos de futuros trimestrais.
Neste artigo, aprenderemos como funcionam os futuros trimestrais e o que você precisa saber se quiser negociá-los na Binance.
Se você quiser ler mais sobre contratos futuros e a termo, confira nosso artigo sobre eles.
O que são contratos futuros trimestrais?
Um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data futura. Essa data é chamada de vencimento – é o momento em que os contratos são liquidados e os ativos são entregues.
Os contratos futuros trimestrais da Binance são liquidados em dinheiro. O que isso significa? A liquidação financeira significa simplesmente que o ativo subjacente é distribuído na forma de moeda. No caso dos contratos futuros trimestrais da Binance, esse ativo é o BTC.
Os contratos futuros trimestrais da Binance expiram na última sexta-feira de cada trimestre. Por exemplo, o contrato BTCUSD 0925 expirará na última sexta-feira do terceiro trimestre de 2020 – 25 de setembro de 2020. Isso também pode ser chamado de data de entrega porque é quando o ativo subjacente (BTC) é entregue.
Nos mercados financeiros tradicionais, como o mercado de ações, os derivados atraem um volume de negociação significativamente maior do que os mercados à vista. Também vemos isso nos mercados de criptomoedas. Os mercados de futuros têm um maior volume de negociação e uma liquidez mais profunda quando comparados aos mercados à vista. Portanto, se os traders acharem que existe um ativo específico que terá um bom preço, negociar contratos futuros pode ser uma ótima maneira de especular sobre movimentos futuros de preços.
Como funcionam os futuros trimestrais?
A margem utilizada para contratos futuros trimestrais na Binance é BTC, os contratos são liquidados em BTC e as taxas de negociação também são pagas em BTC.
Assim como outros produtos da Binance, os contratos futuros trimestrais seguem um sistema de taxas em vários níveis. No entanto, há uma margem considerada, com alguns níveis tendo taxas negativas (ou descontos) para os fabricantes. Os traders serão reembolsados por fornecerem liquidez ao mercado.
Se você tiver uma posição aberta que expira, terá que pagar uma taxa de transferência de contrato. Observe que você não poderá abrir posições futuras trimestrais 10 minutos antes do vencimento. As taxas de liquidação são definidas de acordo com a Tabela de Taxas e são cobradas como uma taxa do comprador para todas as posições liquidadas na data da transferência.
O tamanho do tick nos produtos futuros trimestrais é de US$ 0,10. Isso significa que as alterações de preço no contrato ocorrem em incrementos de US$ 0,10. Por outro lado, o tamanho do tick dos produtos futuros perpétuos na Binance é de US$ 0,01. Fique atento aos requisitos de margem e certifique-se de praticar um gerenciamento de risco adequado.
Também é importante notar que quanto maior for a alavancagem utilizada, menor será o tamanho máximo da posição que pode ser aberta. Quer saber uma fórmula simples para dimensionamento de posição? Veja como calcular o tamanho da posição na negociação.
Futuros trimestrais vs. Contrato futuro perpétuo
Portanto, sabemos a principal diferença - os contratos futuros trimestrais têm data de vencimento, enquanto os contratos futuros perpétuos não têm data de vencimento. Mas quais são as outras diferenças?
Alguns contratos futuros “passarão” automaticamente para o próximo contrato no vencimento. Isto significa que quando o contrato atual expira, as posições abertas são essencialmente transferidas para o próximo contrato. Na verdade, é essencialmente assim que funcionam os contratos futuros perpétuos, e não trimestralmente. No entanto, este não é o caso dos contratos futuros trimestrais da Binance. Quando chegar a data de vencimento, os contratos trimestrais expirarão ao preço médio da última hora e serão liquidados em BTC.
Em contraste com os contratos futuros perpétuos, o índice trimestral de preços futuros é baseado no mercado BTC/USD, não no mercado BTC/USDT. Isso permite que os traders protejam o risco caso o USDT se desvincule do dólar americano.
O índice de preços é composto por uma média móvel do preço de mercado BTC/USD nas seguintes bolsas: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex e Binance. Esses mercados têm todos o mesmo peso no índice. Este índice é usado para calcular o Mark Price, que é usado para liquidação. Não sabe o que é Mark Price? Leia um capítulo sobre isso em nosso guia de futuros.
Outra diferença importante são as taxas que você terá que pagar. Se você estiver negociando contratos futuros perpétuos, será cobrada uma taxa de financiamento a cada 8 horas. Este pagamento de financiamento é liquidado entre os participantes do mercado para manter o preço do mercado futuro permanentemente próximo do preço à vista. Você pode pensar nisso como algo semelhante aos juros, mas são pagos entre comerciantes.
Quando o financiamento é positivo, as posições compradas pagam as posições vendidas; quando o financiamento é negativo, as posições curtas pagam as posições compradas. No entanto, os contratos futuros trimestrais não têm taxas de financiamento associadas a eles. Isto torna-os ideais para detenção a longo prazo porque as taxas de financiamento não diluirão a posição ao longo do tempo. Ao mesmo tempo, os contratos futuros perpétuos podem ser mais adequados para você se você estiver procurando por negociações de curto prazo. Tudo depende do seu perfil de risco e estilo de negociação.
Se você quiser ler mais sobre contratos perpétuos, consulte O que são contratos futuros perpétuos?.
Benefícios da negociação de contratos futuros trimestrais
Uma vantagem dos contratos futuros trimestrais na Binance é que você pode usar BTC como margem e eles são liquidados em BTC. Isso significa que você também deve comprometer seu depósito inicial em BTC.
Por que isso é um benefício? O uso do BTC permite que grandes comerciantes (baleias) ou mesmo comerciantes de varejo protejam suas participações em BTC. Como eles fazem isso? Por exemplo, eles podem abrir uma posição curta. Se o preço do BTC cair, eles poderão compensar as perdas em dólares com os lucros do BTC. Em outras palavras, o valor do BTC em dólares pode diminuir, mas eles ganharão mais BTC ao lucrar com a posição vendida.
Além disso, esses contratos são uma boa forma de aumentar seus ativos BTC. Como são liquidados em BTC, os lucros podem ajudar a aumentar seu BTC de longo prazo.
Os contratos futuros trimestrais da Binance também podem abrir oportunidades de especulação lucrativa para grandes traders. Vamos aprender como eles funcionam.
Há dois conceitos que precisamos entender aqui: contango e contango. Contango ocorre quando os contratos futuros são negociados acima do preço à vista do ativo subjacente. Contingência ocorre quando os contratos futuros são negociados abaixo do mercado à vista.
Em ambos os casos, os grandes traders (como baleias ou fundos de hedge) podem lucrar com a diferença entre os preços à vista e os preços futuros, por menor que seja a diferença. Eles fazem isso comprando contratos futuros e vendendo ativos à vista ao mesmo tempo ou vice-versa. No entanto, isto muitas vezes requer estratégias de cobertura e gestão de risco e não é para novos traders.
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Concluir
Os contratos futuros na Binance permitem que os traders especulem sobre o preço de um ativo financeiro usando seus bitcoins. Os contratos futuros trimestrais são liquidados em BTC e são ideais para swing trades, pois não há taxa de financiamento associada a eles.
A negociação de futuros pode ser uma ótima maneira de especular nos mercados de criptomoedas. Se você quiser ler um guia completo sobre isso, confira O guia definitivo para negociação na Binance Futures Exchange.