Método Wyckoff

Contente

• Qual é o método Wyckoff?

• As três leis de Wyckoff

  • Lei da oferta e da procura

  • A lei de causa e efeito

  • A lei do esforço versus resultados

• A regra sobre o operador por trás

  • Acumular

  • Aumento de preço

  • Distribuição

  • Desconto

• Diagrama de Wyckoff

  • Diagrama de fase de acumulação

  • Diagrama de fases de distribuição

• O método Wyckoff é eficaz?

• A abordagem de cinco etapas de Wyckoff

• Concluir

Qual é o método Wyckoff?

O Método Wyckoff foi desenvolvido por Richard Wyckoff no início da década de 1930. Inclui uma série de princípios e estratégias originalmente concebidos para traders e investidores. Wyckoff passou muitos anos ensinando e seus trabalhos tiveram uma grande influência nas modernas teorias de análise técnica (AT). O método Wyckoff foi originalmente aplicado ao mercado de ações, mas agora é aplicável a todos os tipos de mercados financeiros.

Grande parte do trabalho de Wyckoff foi inspirado nos métodos de negociação de outros traders famosos (notadamente Jesse L. Livermore). Hoje, Wyckoff é considerado ao lado de outras figuras influentes, como Charles H. Dow e Ralph N. Elliott.

Wyckoff criou uma série de teorias e técnicas de negociação baseadas em extensa pesquisa. Este artigo oferece uma visão geral de suas obras. O conteúdo do artigo inclui:

• As três leis básicas de Wyckoff;

• O conceito do operador back-end (composite man);

• Um método para analisar gráficos (Diagrama de Wyckoff);

• Uma abordagem de mercado em 5 etapas.

Wyckoff também desenvolveu testes específicos de compra e venda, bem como um método exclusivo de gráficos baseado em gráficos de pontos e figuras (P&F). Enquanto os testes ajudam os traders a identificar melhores pontos de entrada no mercado, o método P&F é usado para determinar alvos de negociação. No entanto, este artigo não abordará esses dois tópicos em profundidade.

As Três Leis de Wyckoff

Lei da oferta e da procura

A primeira lei afirma que os preços aumentam quando a demanda é maior que a oferta e diminuem no caso oposto. Este é um dos princípios mais fundamentais dos mercados financeiros e certamente não é exclusivo do trabalho de Wyckoff. Podemos representar a primeira lei com três equações simples:

• Demanda > Oferta = Aumento de preço

• Demanda < Oferta = Queda de preço

• Demanda = Oferta = Preço quase inalterado (pouca flutuação)

Em outras palavras, a primeira lei de Wyckoff afirma que o excesso de demanda sobre a oferta fará com que os preços subam porque o número de compradores é maior que o número de vendedores. Mas, caso haja mais vendedores do que compradores, a oferta excederá a demanda e isso fará com que os preços caiam.

Muitos investidores usam o Método Wyckoff e comparam tendências de preços e volume de negociação para visualizar melhor a relação entre oferta e demanda. Isso os ajuda a prever movimentos futuros do mercado.

A lei de causa e efeito

De acordo com essa lei, a diferença entre oferta e demanda não é aleatória, mas é o resultado de muitos estágios de preparação, bem como de eventos específicos. Segundo Wyckoff, a fase de acumulação (causa) acabará levando à fase de aumento de preços (efeito). Por outro lado, a fase de distribuição (causa) acabará por levar à fase de depreciação (efeito).

Wyckoff aplicou uma técnica gráfica exclusiva para estimar os efeitos que uma causa pode ter. Em outras palavras, ele criou métodos para determinar metas de negociação com base nas fases de acumulação e distribuição. Isso permite que ele estime quanto tempo a tendência do mercado pode durar após sair de uma zona de consolidação ou faixa de negociação.

A lei do esforço versus resultados

A terceira lei de Wyckoff afirma que mudanças no preço de um ativo são o resultado de esforços e são representadas por mudanças no volume de negociação. Se o preço do ativo se mover em harmonia com o volume de negociação, há uma boa chance de que a tendência continue. Mas, se houver uma diferença significativa entre o volume de negociação e o preço do ativo, a tendência do mercado provavelmente irá parar ou mudar de direção.

Por exemplo, imagine que o mercado de Bitcoin começa a se consolidar com um volume de negociação muito alto após um período prolongado de queda de preço. Um alto volume mostra um grande esforço, mas se o mercado tende a se mover lateralmente (pouca volatilidade), isso mostra um pequeno esforço. Então, há muita negociação de Bitcoin no mercado, mas o preço não cai muito. Tal situação pode indicar que a tendência de baixa pode ter acabado e o mercado está prestes a mudar.

A Lei do Operador por Trás

Wyckoff introduziu a ideia do homem composto ou operador composto como uma figura imaginária por trás do mercado. Ele propôs que investidores e comerciantes deveriam ver o mercado de ações como se houvesse uma única entidade controlando-o. Isso os ajudará a acompanhar facilmente as tendências do mercado.

Em essência, o operador nos bastidores é a força que representa todos os maiores participantes (aqueles que têm grande influência no mercado), como os ricos e os investidores que compõem a organização. O mercado sempre se moverá de uma forma que seja mais benéfica para o operador por trás dele e para garantir que esse operador sempre possa comprar a preços baixos e vender a preços altos.

O comportamento do operador nos bastidores é muitas vezes o oposto do da maioria dos investidores individuais, o que Wyckoff observou que muitas vezes era uma proposta perdedora. Mas, de acordo com Wyckoff, os operadores por trás disso usam uma estratégia um tanto previsível, então os investidores podem aprender com essas estratégias.

Vamos usar o conceito do operador nos bastidores para descrever uma versão simplificada do ciclo de mercado. Esse ciclo consiste em quatro fases principais: acumulação, aumento de preço, distribuição e diminuição de preço.

Acumular

Os operadores nos bastidores acumulam riqueza antes da maioria dos investidores. Esta fase é frequentemente representada como um mercado lateral. Essa acumulação é feita gradualmente para evitar aumentos ou diminuições significativas de preços.

Aumento de preço

Quando o operador atrás tiver ações suficientes e a pressão de venda estiver quase esgotada, ele começará a empurrar o mercado para cima. Naturalmente, essa tendência emergente atrairá mais investidores e aumentará a demanda.

Durante um mercado em alta, pode haver algumas fases de acumulação. Podemos chamá-las de fases de reacumulação, onde o preço interrompe sua alta e se move lateralmente por um tempo, antes de continuar subindo.

O mercado em alta incentiva outros investidores a comprar. Eventualmente, até mesmo pessoas comuns ficaram animadas e aderiram ao mercado. Neste ponto, a demanda é maior que a oferta.

Distribuição

Na próxima fase, o operador por trás começa a distribuir seus ativos. Ele vendeu seus ativos lucrativos para novos participantes do mercado. Normalmente, a fase de distribuição é marcada por uma tendência lateral do mercado, na qual a demanda de compra é satisfeita até que não exista mais.

Desconto

Imediatamente após a fase de distribuição, o mercado começa a se mover na direção oposta. Em outras palavras, depois que o operador nos bastidores vende uma grande quantidade de seus ingressos, ele começa a empurrar o mercado para baixo. Eventualmente, a oferta se torna muito maior que a demanda e o mercado cai.

Semelhante à fase de alta, durante a fase de baixa, o mercado também pode ter fases de redistribuição. Esses são essencialmente períodos de consolidação de curto prazo entre grandes quedas de preços. Isso pode incluir altas temporárias (Dead Cat Bounces) ou as chamadas armadilhas de touros, onde alguns compradores são enganados a acreditar que o mercado irá reverter a direção, mas esse não é o caso. não aconteceu. Quando a fase de baixa termina, uma nova fase de acumulação começa.

Diagrama de Wyckoff

Os diagramas de fase de acumulação e fase de distribuição são talvez os resultados mais populares do trabalho de Wyckoff - pelo menos dentro da comunidade de criptomoedas. Esses modelos dividem as fases de Acumulação e Distribuição em fases menores, da fase A à fase E, juntamente com vários Eventos Wyckoff, que são brevemente descritos abaixo.

Gráfico de acumulação

Fase A

A pressão de venda diminuiu e a tendência de baixa do mercado começou a desacelerar. Este período é frequentemente marcado por um aumento no volume de negociação. O suporte preliminar indica que o mercado tem alguns compradores, mas não o suficiente para impedir que o mercado caia.

O Clímax de Venda (SC) é formado por uma forte atividade de venda quando os investidores desistem. Este é normalmente um ponto de alta volatilidade, onde a venda por pânico cria um mercado na forma de grandes velas e pavios. O mercado sobe rapidamente, ou Rally Automático (AR), à medida que a demanda alcança rapidamente a oferta. Em geral, a faixa de negociação (TR) do gráfico de fase de acumulação é determinada pela distância entre o fundo, que é o ponto SC, e o topo, que é o ponto AR.

Como pode ser visto pelo seu nome, o Teste Secundário (TS) ocorre quando o mercado cai perto da área de SC para testar se a tendência de baixa realmente terminou. Neste momento, o volume de negociação e a volatilidade do mercado não são grandes. Embora o ST geralmente atinja um nível mais baixo que o SC, nem sempre é esse o caso.

Fase B

Com base na Lei de Causa e Efeito de Wyckoff, o Estágio B pode ser considerado como Causa que leva ao Efeito.

Basicamente, a Fase B é a fase de consolidação, onde o Operador por trás acumula a maior quantidade de ativos. Durante esta fase, o mercado tende a testar tanto os níveis de resistência quanto os de suporte da faixa de negociação.

Pode haver vários Testes Secundários (STs) na Fase B. Em alguns casos, eles podem produzir máximas mais altas (armadilhas para touros) e mínimas mais baixas (armadilhas para ursos) do que os pontos SC e AR da Fase A.

Fase C

Uma fase típica de acumulação C inclui um ponto chamado Primavera. Essa geralmente é a última armadilha antes que o mercado comece a atingir mínimas maiores. Na Fase C, o operador nos bastidores garante que há muito pouca oferta restante no mercado, o que significa que os investidores que detêm os ativos já venderam.

Esse pico geralmente rompe os níveis de suporte para deter os traders e enganar os investidores. Esta pode ser uma última tentativa de comprar ações a preços mais baixos antes que o mercado fique otimista novamente. Esta é uma armadilha para investidores de varejo venderem suas ações.

Entretanto, em alguns casos, os níveis de suporte ainda se mantêm e o rompimento simplesmente não ocorre. Em outras palavras, pode haver Esquemas de Acumulação que incluem todos os outros elementos, mas nenhum Leap Point. No entanto, o esquema geral permanece válido.

Fase D

O estágio D representa a transição da Causa para o Efeito. Ela fica entre a zona de acumulação (Fase C) e o rompimento da faixa de negociação (Fase E).

Normalmente, durante a Fase D, o mercado tem alto volume de negociação e volatilidade. Muitas vezes tem Suporte de Último Ponto (LPS), o que faz com que o mercado caia ainda mais antes de subir. O LPS geralmente aparece antes que ocorra uma quebra dos níveis de resistência, o que faz com que o mercado atinja preços mais altos. Isso mostra Sinais de Força (SOS), quando o anterior os níveis de resistência se tornam níveis de suporte completamente novos.

Pode haver mais de um suporte de ponto mais próximo (LPS) na Fase D. Nesta fase, o volume de negociação geralmente aumenta ao testar novas linhas de suporte. Em alguns casos, o preço pode criar uma pequena zona de consolidação antes de poder sair da faixa de negociação maior e passar para a Fase E.

Fase E

A Fase E é a fase final do Diagrama de Fases de Acumulação. É marcado por um rompimento claro da faixa de negociação devido ao aumento da demanda do mercado. É quando a faixa de negociação é efetivamente rompida e o mercado começa a se recuperar.

Diagrama de Fases de Distribuição

Em essência, o Diagrama de Fase de Distribuição funciona na direção oposta à Fase de Acumulação e os movimentos nesta fase são referidos por uma terminologia ligeiramente diferente.

Fase A

Esta é a primeira fase, quando o mercado começa a desacelerar devido à redução da demanda. A Oferta Preliminar (PSY) mostra que há alguma pressão de venda, embora ainda não seja forte o suficiente para interromper a tendência de alta. Então o Clímax de Compra (BC) é formado por uma forte pressão de compra. Isso geralmente é causado por traders inexperientes e compras emocionais.

Em seguida, o forte aumento de preço causa uma Reação Automática (RA), à medida que o mercado responde às demandas de compra. Em outras palavras, o operador nos bastidores começa a distribuir suas ações aos participantes tardios do mercado. Um teste secundário (ST) ocorre quando o mercado revisita a área de BC, criando uma máxima mais alta no gráfico.

Fase B

A Fase B da fase de Distribuição atua como uma zona de consolidação (Causa) que ocorre antes do declínio do mercado (Efeito). Durante esta fase, o operador de back-end vende gradualmente seus ativos, atendendo às demandas do mercado e causando declínio na demanda.

Normalmente, as faixas superior e inferior de uma faixa de negociação são testadas diversas vezes, o que pode incluir armadilhas de baixa e alta. Às vezes, o mercado se moverá acima do nível de resistência criado pelo BC, resultando em um ST. O mercado subindo também pode ser chamado de Upthrust (UT).

Fase C

Em alguns casos, o mercado apresentará uma armadilha de alta final após um período de consolidação. É chamado de UTAD ou Upthrust After Distribution. É basicamente o oposto da Primavera de Acumulação.

Fase D

A fase D da fase de distribuição é quase uma imagem espelhada da fase de acumulação. Geralmente, ele tem um Último Ponto de Fornecimento (LPSY) no meio do intervalo, criando uma máxima mais baixa no gráfico. A partir deste ponto, novos LPSYs são criados - ao redor ou abaixo da zona de suporte. Um Sinal de Fraqueza (SOW) aparece quando o mercado rompe abaixo das linhas de suporte.

Fase E

O estágio final da fase de Distribuição marca o início de uma tendência de baixa, com uma quebra clara abaixo da faixa de negociação devido à forte sobrecarga da oferta sobre a demanda.

O método Wyckoff funciona?

É claro que os mercados nem sempre operam exatamente de acordo com esses modelos. Na realidade, o Diagrama de Fases de Acumulação e Distribuição pode ocorrer de muitas maneiras diferentes. Por exemplo, em algumas situações a Fase B pode demorar mais do que o esperado ou não ter testes Spring (ponto de salto) e UTAD.

No entanto, o método Wyckoff oferece muitas técnicas confiáveis, baseadas em muitas de suas teorias e princípios. Seus métodos são certamente valiosos para milhares de investidores, traders e analistas em todo o mundo. Por exemplo, seu diagrama de fases de Acumulação e Distribuição nos ajuda a entender os ciclos comuns dos mercados financeiros.

Abordagem de cinco etapas de Wyckoff

Wyckoff também desenvolveu uma abordagem de mercado em cinco etapas, com base em seus princípios e técnicas. Em suma, essa abordagem é uma maneira de aplicar suas teorias na prática.

Etapa 1: Identifique a tendência.

Qual é a tendência atual e como ela provavelmente mudará? Qual é a relação entre oferta e demanda?

Etapa 2: determine a força do ativo.

Como o ativo está relacionado ao mercado? Os ativos estão se movimentando em linha com o mercado ou contra ele?

Etapa 3: Procure propriedades com Causa suficiente.

Existem razões suficientes para comprar ou vender? Existe Causa suficiente para estar disposto a correr o risco de comprar ou vender para alcançar as recompensas potenciais (Efeitos)?

Etapa 4: determine a mobilidade.

O imóvel está pronto para mudança? Qual é o seu lugar na tendência maior? O que preço e volume indicam? Esta etapa geralmente envolve o uso dos testes de compra e venda de Wyckoff.

Etapa 5: cronometre sua entrada no mercado.

O passo final é determinar o momento da sua entrada no mercado. Geralmente envolve a análise de uma ação em relação ao mercado geral.

Por exemplo, um trader pode comparar a tendência de preço de uma ação relevante em relação ao índice S&P. Dependendo da posição no esquema Wyckoff individual, essa análise pode fornecer informações sobre os movimentos subsequentes do ativo, ajudando assim a determinar o momento certo para entrar no mercado.

Notavelmente, esse método é mais preciso para ativos que se movem na mesma direção do mercado ou do índice geral. Entretanto, nos mercados de criptomoedas, essa correlação nem sempre aparece.

Concluir

Já se passou quase um século desde sua criação, mas o Método Wyckoff ainda é amplamente utilizado hoje em dia. O método Wyckoff não é apenas um indicador de TA, mas inclui muitos princípios, teorias e técnicas de negociação.

Em essência, o Método Wyckoff permite que os investidores tomem decisões mais racionais em vez de agir com base nas emoções. A pesquisa de Wyckoff fornece aos traders e investidores uma variedade de ferramentas para reduzir riscos e aumentar suas chances de sucesso. No entanto, não existe uma técnica perfeita quando se trata de investir. Investidores e traders devem sempre estar atentos aos riscos, especialmente nos voláteis mercados de criptomoedas.