A análise técnica (TA), também conhecida como gráfico, é um tipo de análise que visa prever o comportamento futuro do mercado com base em movimentos anteriores de preços e volumes de negociação. O método TA é amplamente aplicado a ações e outros ativos nos mercados financeiros tradicionais, mas é também um componente indispensável no mercado de criptomoedas.

Enquanto a análise fundamental (FA) analisa muitos fatores que envolvem o preço de um ativo, a AT se concentra apenas na ação histórica do preço. Portanto, é utilizada como uma ferramenta para examinar movimentos de preços e volumes de negociação, e muitos traders utilizam esta análise para identificar tendências e oportunidades de negociação favoráveis.

Embora as primeiras formas de análise técnica tenham surgido em Amsterdã no século XVII e no Japão no século XVIII, a análise técnica moderna é frequentemente considerada como tendo se originado do trabalho de Charles Dow. Como jornalista financeiro e fundador do The Wall Street Journal, Dow foi um dos primeiros a notar que os ativos e os mercados individuais muitas vezes se movem de acordo com as tendências e que as tendências podem ser segmentadas e examinadas. Seu trabalho mais tarde deu origem à Teoria Dow, que encorajou desenvolvimentos posteriores na análise técnica.

Nos estágios iniciais, a abordagem rudimentar da análise técnica baseava-se em planilhas do tipo “faça você mesmo” e cálculos manuais, mas com o avanço da tecnologia e da computação moderna, a TA tornou-se variável popular e hoje é uma ferramenta importante para muitos investidores. e comerciantes.


Como funciona a análise técnica?

Conforme mencionado, a AT é essencialmente um estudo dos níveis de preços atuais e anteriores de um ativo. O principal pressuposto subjacente à análise técnica é que as flutuações no preço de um ativo não são aleatórias e que estas flutuações frequentemente se transformam em tendências identificáveis ​​ao longo do tempo.

Em essência, a AT é uma análise das forças de oferta e procura do mercado, uma representação do sentimento geral do mercado. Por outras palavras, o preço de um activo é um reflexo de forças opostas de compra e venda, e estas forças estão intimamente relacionadas com as emoções dos comerciantes e investidores (principalmente emoções de medo e ganância). 

Nomeadamente, a AT é considerada mais fiável e eficiente em mercados que operam em condições normais, com elevados volumes de negociação e elevada liquidez. Os mercados de elevado volume são menos suscetíveis à manipulação de preços; e influências externas incomuns podem gerar sinais falsos e inutilizar o AT.

Para verificar os níveis de preços e encontrar oportunidades favoráveis, os traders utilizam uma variedade de ferramentas de pesquisa de gráficos, chamadas indicadores. Os indicadores de análise técnica podem ajudar os traders a identificar tendências existentes e também fornecer insights sobre possíveis tendências futuras. Como os indicadores de TA são propensos a erros, alguns traders utilizam uma combinação de múltiplos indicadores como forma de reduzir o risco.


Indicadores populares de AT

Normalmente, os traders que utilizam TA utilizam frequentemente uma variedade de indicadores e métricas para tentar identificar tendências de mercado, com base em gráficos e ações históricas de preços. Dentre os indicadores de análise técnica, a média móvel simples (SMA) é um dos mais utilizados e conhecidos. Como pode ser visto pelo seu nome, o SMA é calculado com base no preço de fechamento de um ativo durante um determinado período. A média móvel exponencial (EMA) é uma versão modificada do SMA, este indicador valoriza mais o preço de fechamento recente do que o preço antigo.

Outro indicador comumente utilizado é o índice de força relativa (RSI), que pertence ao grupo de indicadores conhecidos como osciladores. Ao contrário das médias móveis simples, que só são capazes de acompanhar as alterações de preços ao longo do tempo, os osciladores aplicam fórmulas matemáticas aos dados de preços, produzindo assim resultados que variam entre intervalos predefinidos. No caso do RSI, esse intervalo está entre 0 e 100.

O indicador Bollinger Bands (BB) é outro oscilador bastante popular entre os traders. O indicador BB consiste em duas bandas localizadas em cada lado da média móvel. É utilizado para detectar potenciais condições de mercado sobrecomprado e sobrevendido, bem como para medir a volatilidade do mercado.

Além das ferramentas de AT mais básicas e simples, há uma série de indicadores que dependem de outros indicadores para gerar dados. Por exemplo, o RSI estocástico é calculado aplicando uma fórmula matemática ao número regular do RSI. Outro exemplo popular é o indicador de média móvel, convergência e divergência (MACD). O indicador MACD é criado tomando a diferença de duas EMAs para criar a linha principal (linha MACD). A primeira linha é então usada para criar outra EMA, criando a segunda linha (chamada linha de sinal). Além disso, existe também o histograma MACD, que é calculado com base na diferença entre essas duas linhas.


Sinais de negociação

Embora os indicadores sejam úteis para identificar tendências gerais, também podem ser utilizados para fornecer informações sobre potenciais pontos de entrada e saída (sinais de compra ou venda). Esses sinais podem ser gerados quando ocorrem eventos específicos no gráfico do indicador. Por exemplo, quando o RSI tem uma leitura de 70 ou superior, indica que o mercado está a operar em condições de sobrecompra. Da mesma forma, quando o RSI cai para 30 ou menos, é frequentemente considerado um sinal de que o mercado está em condições de sobrevenda.

Conforme discutido acima, os sinais de negociação fornecidos pela análise técnica nem sempre são precisos e o indicador TA gera uma quantidade significativa de ruído (sinais falsos). Isto é especialmente verdadeiro para os mercados de criptomoedas, que são menores que os mercados tradicionais e, portanto, mais voláteis.


Comentários críticos

Embora amplamente utilizada em todos os tipos de mercados, muitos especialistas consideram a AT um método controverso e pouco fiável, sendo muitas vezes referida como uma “profecia autorrealizável”. Este termo é usado para descrever eventos que só acontecem porque um grande número de pessoas pensa que vão acontecer.

Os críticos argumentam que, no contexto dos mercados financeiros, se um grande número de traders e investidores confiar nos mesmos tipos de indicadores, como linhas de suporte ou resistência, é mais provável que este indicador se torne realidade. 

Por outro lado, muitos defensores da AT argumentam que cada grafista tem a sua própria forma de analisar os gráficos e que utiliza uma série de indicadores disponíveis. Isso significa que é improvável que um grande número de traders utilize a mesma estratégia específica.


Análise fundamental e análise técnica

A premissa central da análise técnica é que os preços de mercado já refletem todos os fatores fundamentais relevantes para um determinado ativo. Mas, em contraste com a abordagem TA, que se centra principalmente nos movimentos de preços e nos volumes de negociação (gráficos de mercado), a análise fundamental (AF) aplica uma estratégia de análise mais ampla e centra-se mais em factores qualitativos.

A análise fundamental sustenta que o desempenho futuro de um ativo depende de mais fatores do que dados históricos. Essencialmente, FA é um método utilizado para estimar o valor intrínseco de uma empresa, negócio ou activo com base numa variedade de condições micro e macroeconómicas, tais como gestão e reputação da empresa, concorrência de mercado, crescimento e saúde da indústria.

Portanto, podemos considerar que diferentemente do TA que é utilizado principalmente como ferramenta de previsão de flutuações de preços e comportamento de mercado, o FA é um método para determinar se um ativo será sobrevalorizado ou não, de acordo com seu contexto e potencial. Embora a análise técnica seja utilizada principalmente por traders de curto prazo, os gestores de fundos e investidores de longo prazo tendem a favorecer a análise fundamental.

Uma vantagem notável da análise técnica é que ela se baseia em dados quantitativos. Como tal, fornece uma estrutura para o estudo objectivo do histórico de preços, eliminando o elemento de adivinhação frequentemente associado à abordagem mais qualitativa da análise fundamental.

Contudo, apesar de tratar de dados empíricos, a AT ainda é influenciada por preconceitos e subjetividades pessoais. Por exemplo, um trader que esteja inclinado a tirar uma determinada conclusão sobre um ativo provavelmente utilizará as suas ferramentas de AT para apoiar o seu preconceito e refletir as suas noções preconcebidas. E em muitos casos, isso acontece completamente sem que eles percebam. Além disso, a análise técnica também pode falhar durante períodos em que o mercado não apresenta um padrão ou tendência clara.


Resumo

Além das críticas e do debate de longa data sobre qual método é melhor, muitas pessoas acreditam que combinar os métodos TA e FA é uma opção mais razoável. Embora a análise fundamental esteja frequentemente associada a estratégias de investimento de longo prazo, a análise técnica pode fornecer informações esclarecedoras sobre as condições de mercado de curto prazo, o que pode ser útil tanto para traders como para investidores (por exemplo, ao tentar identificar entradas e investidores favoráveis). pontos de saída).