O que é moeda fiduciária?
Simplificando, a moeda fiduciária é uma moeda fiduciária cujo valor é definido por um governo e não por uma mercadoria com propriedades físicas. O poder dos governos para ajudar a estabelecer o valor da moeda fiduciária é fundamental para esta moeda. A maioria dos países ao redor do mundo usa o sistema monetário fiduciário para comprar bens e serviços, investir e poupar. A moeda fiduciária substituiu o padrão-ouro e outros sistemas baseados em mercadorias no estabelecimento do valor da moeda fiduciária.
A ascensão do dinheiro fiduciário
O dinheiro fiduciário originou-se há séculos na China. A província de Sichuan começou a emitir papel-moeda no século XI. Inicialmente, ele podia ser trocado por seda, ouro ou prata. Quando Kublai Khan chegou ao poder, ele estabeleceu um sistema monetário fiduciário no século XIII. Os historiadores acreditam que esta moeda contribuiu para o colapso do Império Mongol devido aos gastos excessivos e à hiperinflação originados do declínio deste império.
A moeda fiduciária também foi usada na Europa durante o século XVII, adotada pela Espanha, Suécia e Holanda. Este sistema falhou na Suécia e o governo acabou por abandoná-lo em favor do padrão prata. Ao longo dos dois séculos seguintes, a Nova França no Canadá, as colónias americanas e, mais tarde, o governo federal dos Estados Unidos também fizeram experiências com moeda fiduciária, com resultados mistos.
No século XX, os Estados Unidos regressaram a uma utilização limitada de dinheiro baseado em mercadorias. Em 1933, o governo parou de trocar papel-moeda por ouro. Em 1972, sob o presidente Nixon, os Estados Unidos abandonaram completamente o padrão-ouro, pondo fim a ele em escala internacional, mudando para um sistema monetário fiduciário. Isso levou ao uso de moeda fiduciária em todo o mundo.
Dinheiro Fiat e o Padrão Ouro
O sistema do padrão ouro permitiu que o papel-moeda fosse convertido em ouro. Na verdade, todo papel-moeda é garantido por uma quantidade finita de ouro mantida pelo governo. Num sistema monetário baseado em mercadorias, os governos e os bancos só podem injectar mais dinheiro na economia se detiverem uma quantidade igual de reservas de ouro em valor. Com este sistema, o governo fica limitado na sua capacidade de imprimir dinheiro e aumentar o seu valor com base apenas em factores económicos.
Por outro lado, num sistema monetário fiduciário, o dinheiro não pode ser convertido em mais nada. Com a moeda fiduciária, as autoridades podem influenciar diretamente o valor do dinheiro e vinculá-lo às condições económicas. Os governos e os bancos centrais têm mais controlo sobre o sistema monetário e podem responder a vários tipos de eventos e crises financeiras com diferentes ferramentas, tais como a criação de bancos de reservas fracionárias e a implementação da flexibilização quantitativa.
Os defensores do padrão-ouro argumentam que um sistema monetário baseado em mercadorias é mais estável porque é apoiado por algo que é realmente físico e valioso. Os defensores do sistema monetário fiduciário objetam por causa da instabilidade dos preços do ouro. No contexto de um sistema de padrão-ouro, o valor da moeda baseada em mercadorias e da moeda fiduciária pode flutuar. Mas com um sistema de moeda fiduciária, os governos têm mais flexibilidade para lidar com uma emergência económica.
Alguns prós e contras do uso de moeda fiduciária
Os economistas e outros especialistas financeiros não são unânimes no seu apoio às moedas fiduciárias. Defensores e opositores debatem entusiasticamente os prós e os contras deste sistema monetário.
Escassez: A moeda fiduciária não é afetada e é limitada pela escassez de uma mercadoria física como o ouro.
Custo: Criar moeda fiduciária é mais acessível do que dinheiro baseado em mercadorias.
Resposta flexível: A moeda fiduciária dá aos governos e aos bancos centrais a flexibilidade para enfrentar crises económicas.
Comércio Internacional: A moeda fiduciária é usada em países ao redor do mundo, o que a torna uma moeda aceita para o comércio internacional.
Conveniência: a moeda fiduciária não depende de reservas de ouro. As reservas de ouro exigem armazenamento, proteção, monitoramento e outros requisitos dispendiosos.
Sem valor intrínseco: a moeda fiduciária não tem valor intrínseco. Isto permite ao governo criar dinheiro do nada, o que pode levar à inflação e ao colapso do sistema económico.
Riscos históricos: A história testemunhou o colapso financeiro devido à implementação de um sistema monetário fiduciário. Isso mostra que tem alguns riscos.
Dinheiro Fiat e criptomoeda
Uma coisa que a moeda fiduciária e a criptomoeda têm em comum é que nenhuma delas é apoiada por uma mercadoria física – e essa semelhança é tudo. Embora as moedas fiduciárias sejam controladas por governos e bancos centrais, as criptomoedas são essencialmente descentralizadas, principalmente devido a um livro-razão digital distribuído chamado Blockchain.
Uma diferença notável entre esses dois sistemas monetários é como eles são criados. O Bitcoin, como a maioria das criptomoedas, tem um fornecimento controlado e limitado. Em contraste, a moeda fiduciária pode ser criada do nada pelos bancos, com base na sua avaliação das necessidades económicas do país.
Como forma de dinheiro digital, as criptomoedas são físicas e não têm fronteiras, o que as torna menos restritivas para transações mundiais. Além disso, as transações são irreversíveis e a natureza das criptomoedas torna o rastreamento das transações mais difícil do que com sistemas fiduciários.
Notavelmente, o mercado de criptomoedas é muito menor e, portanto, mais volátil, do que o mercado tradicional. Essa é uma das razões pelas quais as criptomoedas ainda não são amplamente aceitas.
Concluir
O futuro de ambas as moedas é incerto. Embora as criptomoedas ainda tenham um longo caminho a percorrer e certamente enfrentarão muitos desafios, a história da moeda fiduciária mostra a vulnerabilidade representada por este tipo de moeda. Essa é uma grande razão pela qual muitas pessoas estão explorando a possibilidade de migrar para um sistema de criptomoeda para suas transações financeiras – pelo menos dentro de alguns pontos percentuais.
Uma das principais ideias por trás da criação do Bitcoin e das criptomoedas foi encontrar uma nova forma de dinheiro construída em uma rede distribuída ponto a ponto. Muito provavelmente, o Bitcoin não foi criado para substituir todo o sistema monetário fiduciário, mas oferece uma rede económica alternativa que tem o potencial de ajudar a criar um sistema financeiro melhor para uma sociedade melhor.
