Em uma entrevista com BeInCrypto, Marcel Robert Harmann, o Fundador e CEO da THORWallet, compartilha sua jornada desde os primeiros dias do cripto até a construção de uma carteira de sucesso. Apesar do barulho criado por tendências como moedas meme e NFTs, a crença de Harmann no potencial transformador das finanças descentralizadas (DeFi) permanece firme, mesmo com os desafios enfrentados pela indústria em relação à regulação e reputação.

Harmann também explora a complexa relação entre cripto e finanças tradicionais, particularmente quando se trata de regulação, privacidade e o futuro dos serviços financeiros. Ele discute como a THORWallet está construindo a ponte entre DeFi e CeFi, oferecendo aos usuários uma experiência sem costura enquanto adere aos princípios fundamentais de descentralização e transparência.

Refletindo sobre a Jornada Cripto: Como a Visão de Marcel Harmann Sobre a Indústria Cripto Evoluiu

Aqueles primeiros dias foram definitivamente difíceis em termos de horas trabalhadas, mas olhando para trás, tudo valeu a pena. Foi trabalho árduo, mas não parecia um fardo—eu estava motivado para alcançar e construir.

Quatro anos depois, ainda estamos aqui, lucrativos e crescendo. A vida média de uma startup cripto é geralmente inferior a 12 meses, então conseguimos desafiar as probabilidades.

Minha visão sobre cripto permanece a mesma. A indústria ainda me excita, mas acho que você realmente precisa cortar o barulho. Há muita distração, como a hype dos NFTs, que perdeu valor ao longo do tempo, exceto por alguns projetos selecionados. Então, há as moedas meme—apenas barulho.

Eles são, na maioria, tentativas de ganho de dinheiro de pessoas que não entendem totalmente a mecânica por trás deles. Com qualquer mercado de rápido crescimento, especialmente um que envolva grandes quantias de dinheiro, fraudes são inevitáveis. Faz parte da indústria.

A chave é manter o foco, aderir aos seus princípios fundamentais e não se distrair com o barulho. Cripto, na minha visão, ainda é uma mudança de paradigma, particularmente para a indústria financeira, e minha crença em seu potencial não mudou.

Visões sobre o Equilíbrio Entre Regulação, Criminalidade e Reputação em Cripto

Acredito que uma regulação adequada é essencial, mas precisa ser implementada da maneira certa e no momento certo. Por exemplo, a MiCA (Regulação dos Mercados em Cripto-Ativos) não é inerentemente ruim. No entanto, recentemente, vimos casos de superregulação, mesmo na Suíça.

A Suíça é tradicionalmente menos regulamentada do que a UE, mas mesmo aqui, vimos uma superregulação, particularmente em relação às stablecoins. Isso levou a um retrocesso da indústria, e após muita pressão e educação em relação aos reguladores, as regulamentações foram suavizadas, o que é um resultado positivo.

Em essência, uma boa regulação é benéfica, mas a superregulação pode sufocar a inovação. Atualmente, a primeira parte do cripto, como a MiCA, está regulamentada, e o DeFi (finanças descentralizadas) ainda está em processo de ser abordado. Na minha opinião, os verdadeiros protocolos DeFi não necessitam necessariamente de regulamentação.

No entanto, os reguladores devem verificar se os protocolos são genuinamente descentralizados para proteger os usuários. Eles precisam garantir que os usuários estejam interagindo com uma tecnologia não custodial e descentralizada e não com um protocolo com uma equipe centralizada por trás das cenas que poderia manipular o código—como no caso de um rug pull, onde o acesso à chave do admin poderia permitir manipulação.

Riscos para Investidores de Varejo

Alguns protocolos afirmam ser descentralizados, mas não são verdadeiramente, o que representa um risco para os investidores de varejo. Os reguladores devem avaliar se os protocolos DeFi são genuinamente descentralizados. Se forem e forem construídos em uma blockchain como Ethereum, eles não podem ser desligados enquanto a blockchain existir.

No entanto, quando os usuários movem ativos do DeFi para as finanças tradicionais, os reguladores precisam supervisionar os processos de entrada e saída. A blockchain garante total transparência, tornando possível rastrear a origem dos fundos e verificar se não estão envolvidos em atividades ilícitas.

Portanto, estou confortável com a direção que estamos tomando em termos de regulação, desde que seja feita da maneira certa. Mas me preocupo, particularmente com a União Europeia, seja por não entender completamente a tecnologia ou, em alguns casos, tentar deliberadamente minar o DeFi completamente.

Como as Recentes Tendências Cripto, Como ETFs de Bitcoin e Ciclos de Moedas Meme, Moldaram a Adoção da Blockchain

Esses ciclos são, em geral, mais positivos. Por exemplo, os ETFs de Bitcoin trazem adoção institucional, oferecendo um carimbo de aprovação de empresas maiores que dizem: “Sim, o Bitcoin veio para ficar” como uma classe de ativos.

Isso é algo bom no geral. No entanto, com moedas meme e NFTs, é mais difícil dizer se são net positivas ou não. Embora atraiam muitos novos usuários, muito dinheiro é extraído daqueles que acreditam que podem ficar ricos rapidamente, mas no final, é apenas como um cassino—onde a casa sempre ganha.

Pessoalmente, não me concentro nessas tendências. Elas trarão mais usuários, com certeza, mas aqueles que entram no cripto e acabam comprando coisas como Trump coin, por exemplo, muitas vezes saem com um gosto amargo. Eles podem não voltar por anos.

É como quando as pessoas se conectaram pela primeira vez à internet e pegaram vírus ao baixar um MP3. Elas ficaram tão queimadas pela experiência que não tocaram na internet novamente por um tempo. Eventualmente, no entanto, elas voltaram uma vez que entenderam melhor.

O mesmo acontecerá com o cripto—as pessoas podem se queimar, mas elas voltarão quando entenderem o verdadeiro valor.

DeFi vs. CeFi

Dito isso, acredito que existem projetos genuínos construindo um sistema financeiro verdadeiramente descentralizado que coexistirá ao lado do sistema financeiro tradicional. Projetos como Compound e a primeira onda de protocolos DeFi foram a primeira iteração para mostrar verdadeira inovação financeira.

Então você tem projetos como a ThorWallet, que está construindo um neo-banco Web3. Com a ThorWallet, você pode ter seu próprio banco no seu bolso e interagir com protocolos DeFi, enquanto também incorpora partes CeFi para conveniência, como facilidades de entrada e saída. Este é o tipo de verdadeira inovação que impulsionará o futuro das finanças.

No final, existem verdadeiros construtores que estão focados em criar um sistema financeiro melhor, e essa missão permanece inalterada. O núcleo do DeFi é a liberdade financeira, assim como o núcleo da internet é a liberdade de informação. Apesar de todo o barulho e distrações, os verdadeiros inovadores continuarão a construir.

Como o Desenvolvimento Mais Amplo em Cripto Impactou ThorChain e ThorWallet

No geral, a visão para a ThorWallet não mudou; se algo, foi confirmada. A visão sempre foi clara, e é algo que apresento sempre que faço uma apresentação.

A ThorWallet visa fornecer todos os serviços financeiros que uma pessoa precisa, mas com base em tecnologia DeFi aberta, justa e transparente, com serviços e produtos descentralizados. Estamos falando de manter, enviar e receber ativos, mas também negociar, contas de poupança, empréstimos, tomar emprestado e até mesmo contratos perpétuos. Embora a maioria das pessoas possa não precisar destes últimos, eles existem e podem ser benéficos se usados corretamente.

Quando se trata de contratos perpétuos, a realidade é que a maioria das pessoas os usa para especulação. No entanto, eles também podem ser usados para hedging e outras estratégias.

A questão é que agora temos muitos serviços financeiros que são totalmente transparentes, imutáveis e acessíveis por qualquer pessoa com um celular e conexão à internet. Você não precisa de um passaporte, e ninguém pode lhe dizer que você não pode abrir uma conta bancária. É liberdade total de finanças, e essa visão permanece inalterada—apenas foi reforçada ao longo do tempo.

Claro, nos adaptamos ao longo do caminho, particularmente quando se trata de nossas parcerias. Tornamo-nos mais exigentes na escolha de quais protocolos descentralizados trabalhamos, garantindo que sejam realmente descentralizados e não propensos a problemas como rug pulls. É nosso dever fazer a devida diligência.

Como a regulação nesta área ainda está em desenvolvimento, assumimos essa responsabilidade nós mesmos. Queremos garantir que qualquer protocolo que expomos aos nossos usuários seja confiável. Ao longo dos anos, esse processo se tornou mais refinado e afiado.

O Equilíbrio Entre Privacidade em Cripto e Transparência em TradFi: A Abordagem da ThorWallet

Acho que a privacidade é um direito fundamental de todos. Mas, claro, em casos envolvendo maus atores, deve haver um sistema onde, com os devidos procedimentos legais, a privacidade possa ser levantada para garantir que a justiça seja feita.

Por exemplo, o acesso a declarações financeiras pode ser necessário em casos criminais, mas isso deve ser feito através de um processo judicial claro, como uma ordem judicial, para prevenir violações desnecessárias de privacidade.

Atualmente, estamos vendo uma tendência global onde os governos tratam todos com suspeita, especialmente em relação à fraude fiscal. Essa abordagem é errada. Não se deve presumir que todos são culpados.

Se um país tem altas taxas de evasão fiscal, o foco deve ser melhorar os processos governamentais, não violar a privacidade dos cidadãos. Por exemplo, na Suíça, estou mais do que feliz em pagar meus impostos porque posso ver o valor que eles trazem—infraestrutura pública, lagos limpos e serviços eficientes.

Mas em outros países, quando os impostos são altos e os serviços públicos são ruins, é mais difícil aceitar a quantia sendo retirada. É por isso que as pessoas às vezes tentam evadir impostos, e isso leva a uma narrativa distorcida.

Quando se trata de DeFi, é um pouco pseudo-anônimo. As transações são transparentes, mas os endereços não estão diretamente ligados a indivíduos específicos, o que proporciona algum nível de anonimato. No entanto, se você quiser sair, KYC e AML são necessários, o que significa que, no final, há total visibilidade sobre quem possui qual endereço. Portanto, não é totalmente privado, exceto no caso de moedas de privacidade.

Usando Protocolos de Privacidade

Dito isso, usar ferramentas de privacidade pode ser perfeitamente razoável. Por exemplo, você pode querer manter certas transações privadas, especialmente se grandes quantias de dinheiro estiverem envolvidas. Você pode não querer que o público saiba que você vale milhões quando faz um depósito em um protocolo de empréstimo, por exemplo.

É importante abordar isso com calma e racionalmente, e não há problema desde que seja explicado bem.

Estou comprometido em apoiar qualquer cadeia que eu acredite ser suficientemente descentralizada, seja uma moeda de privacidade ou não—ThorWallet permanece totalmente neutra em tecnologia. Eu realmente acredito que, eventualmente, será possível interagir com moedas de privacidade de uma forma que efetivamente esconda seu rastro.

Isso é especialmente útil em casos onde a privacidade é justificada. No entanto, o sistema ainda é projetado para pegar maus atores. Por exemplo, se alguém está depositando $100 milhões, mas reportou uma renda de $100.000, isso levanta perguntas imediatas.

Se a transação envolver uma moeda de privacidade, os reguladores irão investigar mais. Se não houver uma explicação sólida, os fundos podem ser congelados até que a fonte seja esclarecida, e em alguns casos, isso pode levar à descoberta de atividades ilícitas, como fundos roubados.

Portanto, não há problema em implementar protocolos de privacidade, desde que o sistema permaneça robusto o suficiente para prevenir abusos.

Superando Desafios na Adoção em Massa e Integração Web3: Próximos Grandes Passos da THORWallet

Estamos muito perto de alcançar nosso objetivo. Por exemplo, com a ThorWallet, pretendemos simplificar a tecnologia DeFi complexa para que os usuários não precisem ser expostos a ela. Eles devem ter uma experiência semelhante a aplicativos de finanças centralizadas (CeFi) como Revolut, mas nos bastidores, funcionará em uma rede totalmente descentralizada.

Construir uma versão descentralizada de um aplicativo Revolut é muito mais complexo, mas é nisso que estamos trabalhando com a ThorWallet.

Uma questão importante que estamos abordando é a necessidade de tokens de gás. Atualmente, se você quiser enviar USDC na Avalanche, por exemplo, precisa de tokens AVAX para cobrir as taxas de transação.

Isso torna atraente e difícil a integração de um grande número de usuários. Estamos trabalhando para abstrair isso para que os usuários não precisem se preocupar com ativos de gás específicos. Você poderia recarregar seu MasterCard sem se preocupar com as taxas de gás, por exemplo. Temos várias soluções técnicas em vigor para alcançar isso, o que proporcionará uma experiência sem gás semelhante às plataformas CeFi.

Abordando Questões de Latência

Além disso, certos blockchains, como o Bitcoin, têm problemas de latência, que são mais lentos do que outros. Mas estamos encontrando maneiras de melhorar isso também, garantindo uma experiência do usuário mais suave. Uma vez que tenhamos alcançado isso, estaremos prontos para integrar 100 milhões de usuários. É por isso que estamos levantando fundos de crescimento agora, pois estamos 95% do caminho percorrido e prontos para a próxima fase.

Você ainda precisará pagar taxas de transação, mas a forma como funciona será diferente. Por exemplo, quando você realiza uma troca, a taxa de gás será incluída na própria taxa de troca. Se você recarregar seu MasterCard, podemos cobrir a taxa de gás para você, uma vez que geralmente é muito pequena, muitas vezes apenas alguns centavos.

Outra opção é implementar um recurso de “tanque de gás”, onde os usuários podem recarregá-lo com o que preferirem—Fiat, USDC ou outro ativo. Este tanque de gás seria usado para quaisquer taxas de gás exigidas em diferentes blockchains, como Base ou Avalanche, e os usuários veriam uma mensagem quando seu tanque de gás estivesse baixo, pedindo para recarregar novamente.

Isso poderia até ser um recurso premium, onde usuários premium têm suas taxas de gás cobertas por uma assinatura enquanto outros usuários gerenciam seus próprios tanques de gás. De qualquer forma, nosso objetivo é tornar a experiência do usuário o mais suave possível.

THORWallet e YouHodler: Concorrentes ou Potenciais Parceiros na Conexão entre DeFi e Finanças Tradicionais?

Neste momento, não vemos a YouHodler como uma concorrente direta. Eles são uma entidade centralizada com um forte foco em perpétuos, que não é atualmente nosso foco. Embora eles atendam usuários de blockchain, e você poderia argumentar que são concorrentes nesse sentido, eles não estão competindo diretamente conosco agora.

Dito isso, estou ciente de que eles estão agora fazendo a transição do CeFi para o DeFi, o que é realmente empolgante, e isso poderia colocá-los no espaço competitivo no futuro. No entanto, como ainda não oferecemos perpétuos (perps) na ThorWallet, isso poderia, na verdade, levar a uma parceria potencial em vez disso.

O que é ótimo sobre o espaço Web3 é que sua dinâmica é diferente das finanças tradicionais. Estamos mais abertos à colaboração aqui. Na verdade, tive uma discussão ontem com Ilya, o CEO da YouHodler, sobre como seu próximo protocolo perpétuo DeFi poderia potencialmente se integrar à ThorWallet.

A chave neste espaço é focar na expansão do mercado geral em vez de competir pelo que já existe.

Cripto vs. Finanças Tradicionais: Qual terá um impacto maior a longo prazo?

Acredito que as finanças cripto eventualmente superarão as finanças tradicionais, pelo menos do ponto de vista da infraestrutura de TI. Embora os produtos financeiros em si permaneçam semelhantes, a tecnologia por trás deles mudará para blockchain.

Essa mudança da tecnologia ultrapassada das finanças tradicionais para a infraestrutura de blockchain mais moderna permitirá a criação de novos produtos financeiros que simplesmente não eram possíveis antes, como empréstimos relâmpago. Então, em resumo, eu acredito que as finanças cripto superarão as finanças tradicionais a longo prazo.

Isso me lembra dos gerentes da Daimler Benz e da Audi, talvez há sete anos. Eles tiveram seu melhor ano até agora enquanto riam da Tesla e dos carros elétricos. Avançando alguns anos, e as ações da Tesla valiam mais do que todos os produtores de automóveis da Alemanha juntos.

De repente, todos os principais fabricantes de automóveis na Alemanha estavam lutando para fazer carros elétricos. Eles eram teimosos no início, mas eventualmente, tiveram que adotar o novo paradigma. Essa mudança na indústria automotiva é exatamente o que vejo acontecendo com as finanças tradicionais e o cripto.

Considerações Finais

Tive uma discussão interessante ontem sobre a nova iniciativa de stablecoin da União Europeia, e quero compartilhar minha experiência e pensamentos pessoais sobre isso com seu público.

Estou realmente preocupado com o que está acontecendo. Existem dois tipos de Moedas Digitais de Banco Central (CBDCs): atacado e varejo.

A Suíça está se concentrando nas CBDCs de atacado, onde apenas os bancos nacionais possuem stablecoins para transações entre bancos. Isso lhes dá a vantagem da liquidação imediata, eficiência, e não perturba a hierarquia bancária existente. Nesse arranjo, os bancos ainda emitem dinheiro para usuários de varejo, que eu acho ser a abordagem correta.

Riscos com CBDCs

No entanto, a União Europeia, como a China, está avançando com as CBDCs de varejo, onde emitiriam moeda digital diretamente para os usuários de varejo, ignorando os bancos. Isso é preocupante por duas razões principais.

Primeiro, a União Europeia e os bancos nacionais não se destacaram exatamente na gestão de seus sistemas financeiros nos últimos 20 anos, então sou cético quanto à sua capacidade de lidar com uma mudança tão monumental, especialmente sem trabalhar com bancos que já possuem a infraestrutura e a experiência necessárias.

Em segundo lugar, as CBDCs de varejo significam que os governos teriam total visibilidade sobre cada transação que os usuários fazem. Eles poderiam monitorar seus hábitos de gastos, e se não gostassem de algo, poderiam bloqueá-lo do sistema financeiro com apenas algumas teclas.

Esta é uma ferramenta incrivelmente poderosa, semelhante a ter controle sobre o exército—apenas por meios financeiros. O dólar americano tem sido há muito a arma mais forte por causa de seu papel nas finanças globais, e já vimos instâncias onde países como a Rússia foram cortados do sistema. O que é ainda mais preocupante é a hipocrisia que envolve essas ações, uma vez que oligarcas russos podem ser bloqueados na Europa, mas ainda podem abrir contas bancárias em lugares como Wyoming. Mas essa é uma questão diferente.

O que me preocupa nas CBDCs é que elas nos levariam essencialmente a um estado de observação, onde tudo o que fazemos financeiramente é visível para o governo. Este é um caminho perigoso, especialmente quando se trata de privacidade e liberdade financeira.

Seria uma grande interrupção das liberdades individuais, e não deveria ser adotado. Qualquer um que esteja interessado nesse tópico deve realmente se aprofundar nele, e os políticos precisam acordar para os perigos que estão caminhando.