Em resumo

Não faz sentido que as pessoas emprestem dinheiro de graça. Se Alice quiser pedir US$ 10.000 emprestados de Bob, Bob precisará de um incentivo financeiro para emprestar a ela. Esse incentivo vem na forma de juros – uma taxa adicionada ao valor principal que Alice pede emprestado.

As taxas de juro têm um impacto profundo na economia em geral porque o aumento ou a diminuição das taxas de juro tem um grande impacto no comportamento das pessoas. Resumidamente:

• Taxas de juros mais altas tornam a poupança de dinheiro atraente porque os bancos pagam mais quando você os deixa armazenar seu dinheiro. Mas pedir dinheiro emprestado é menos atraente porque você precisa pagar um valor mais alto pelo crédito emprestado.

• Taxas de juros mais baixas tornam o empréstimo e o gasto de dinheiro atraentes – seu dinheiro não rende muitos juros se estiver ocioso. Além disso, você não precisa pagar uma quantia grande em comparação ao valor do empréstimo.

Introduzir

Como aprendemos no artigo Como funciona a economia?, o crédito desempenha um papel importante na economia global. Em essência, é um lubrificante para transações financeiras – os indivíduos podem aproveitar o capital que não têm disponível e reembolsá-lo mais tarde. As empresas podem usar o crédito para comprar recursos, usar esses recursos para obter lucro e depois pagar ao credor. Os consumidores podem pedir empréstimos para comprar bens e depois pagar o empréstimo em prestações ao longo do tempo.

É claro que, em primeiro lugar, é necessário que haja um incentivo financeiro para que o credor conceda crédito. Normalmente, eles cobrarão juros. Neste artigo, aprofundaremos as taxas de juros e como funciona esse mecanismo.

O que é taxa de juros?

Os juros são a quantia em dinheiro que o mutuário deve pagar ao credor. Se Alice pedir dinheiro emprestado a Bob, Bob poderá dizer que você pode emprestar esses US$ 10.000, mas com juros de 5%. Isso significa que Alice precisa devolver os US$ 10.000 originais (principal) mais 5% desse valor no final do período. Portanto, o valor total que ela deve pagar a Bob é de US$ 10.500.

Portanto, taxa de juros é o percentual dos juros pagos em cada período. Se a taxa de juros for de 5% ao ano, Alice deverá US$ 10.500 no primeiro ano. A partir daí, você pode calcular:

• Juros simples – anos subsequentes incidem uma taxa de juros de 5% do valor principal

ou

• juros compostos – 5% de $ 10.500 no primeiro ano, depois 5% de $ 10.500 + $ 525 = $ 11.025 no segundo ano e assim por diante.

Por que a taxa de juros é importante?

Se você não fizer transações exclusivas com criptomoedas, dinheiro e moedas de ouro, a taxa de juros afetará você, assim como acontece com quase todas as outras pessoas. Mesmo que você de alguma forma encontre uma maneira de pagar as coisas com Dogecoin, ainda sentirá os efeitos das taxas de juros devido à importância desse mecanismo na economia.

Tomemos como exemplo um banco comercial – todo o seu modelo de negócios (banco de reservas fracionárias) gira em torno de tomar e emprestar dinheiro. Quando você economiza dinheiro, você está agindo como um credor. Você recebe juros do banco porque eles emprestam seu dinheiro a terceiros. Por outro lado, quando você pede dinheiro emprestado, precisa pagar juros ao banco.

Os bancos comerciais não são muito flexíveis na fixação de taxas de juros – cabe aos chamados bancos centrais. Os exemplos incluem a Reserva Federal dos EUA, o Banco Popular da China ou o Banco da Inglaterra. A sua função é regular a economia para manter o crescimento. Uma função que desempenham para atingir esses objetivos é aumentar ou diminuir as taxas de juros.

Por exemplo, se as taxas de juros forem altas, você receberá mais juros ao emprestar dinheiro. Se você for um mutuário, deverá mais porque terá que pagar mais juros sobre o empréstimo. Pelo contrário, emprestar quando as taxas de juro são baixas não trará muito lucro, mas torna-se atraente para o mutuário.

Em última análise, estas medidas controlam o comportamento do consumidor. A redução das taxas de juros é muitas vezes feita para estimular os gastos em tempos de lentidão, porque incentiva os indivíduos e as empresas a contrair empréstimos. Então, quando tiverem mais crédito, é provável que contraiam empréstimos e gastem.

A redução das taxas de juros pode ser uma boa medida de curto prazo para revigorar a economia, mas causa inflação. Existem mais créditos, mas os recursos permanecem os mesmos. Em outras palavras, a demanda por bens aumenta, mas a oferta não muda. Naturalmente, os preços começam a aumentar até que o equilíbrio seja alcançado.

Nessa altura, as taxas de juro elevadas podem ser utilizadas como medida de resposta. A fixação de taxas de juro elevadas reduz a quantidade de crédito em circulação, à medida que as pessoas começam a pagar as suas dívidas. Como os bancos oferecem taxas de juro muito elevadas nesta fase, os indivíduos pouparão dinheiro para ganhar juros em vez de consumir. Quando há menos procura de bens, a inflação cai – mas o crescimento económico abranda.

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O que são taxas de juros negativas?

Especialistas e economistas falam sobre o conceito de taxas de juros negativas. Como você pode imaginar, esta é uma taxa de juros abaixo de zero que exige que você pague dinheiro para emprestar dinheiro – ou mesmo para mantê-lo no banco. Se esta situação continuar por muito tempo, será dispendioso para os bancos emprestar dinheiro. Na verdade, as taxas de juro negativas tornam mesmo cara a poupança.

Este parece um conceito maluco. Afinal, o credor está assumindo riscos se o mutuário não conseguir pagar o empréstimo, então por que ele deveria pagar?

Talvez seja por isso que as taxas de juro negativas são o último recurso para resolver as economias em dificuldades. Esta ideia decorre do receio de que os indivíduos possam preferir manter o dinheiro durante as crises económicas, querendo esperar até que a economia recupere antes de se envolverem na actividade económica.

Quando as taxas de juros são negativas, esse comportamento não faz sentido – pegar empréstimos e gastar parecem ser as opções mais sensatas. É por isso que as taxas de juro negativas são vistas por alguns como uma medida razoável em condições económicas incomuns.

resumo

Superficialmente, as taxas de juros parecem ser um conceito relativamente fácil de entender.

No entanto, este mecanismo é parte integrante das economias modernas – como foi visto, o ajuste das taxas de juro pode mudar fundamentalmente o comportamento dos indivíduos e das empresas. É por esta razão que os bancos centrais assumem um papel proactivo na utilização das taxas de juro para manter a economia de um país no caminho certo.

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