O ponto principal
A liquidação ocorre quando o saldo da margem cai abaixo da margem de manutenção. O preço de liquidação é o ponto em que a posição de um trader começa a entrar em liquidação.
O preço da falência é o ponto em que a perda do trader é igual ao valor da garantia depositada ou à margem inicial.
Numa ordem de liquidação, o preço de liquidação corresponde ao preço stop, enquanto o preço de falência é o preço limite quando a ordem será executada.
Os comerciantes frequentemente enfrentam liquidação em futuros de criptomoedas. Iniciantes não familiarizados com derivativos de criptomoeda podem achar confusa a execução da liquidação de suas posições abertas.
Na Binance Futures, as ordens de liquidação são executadas levando em consideração o preço de liquidação e o preço de falência. Estes são dois preços importantes que os traders precisam saber ao negociar contratos perpétuos. Este artigo discute o papel dos preços de liquidação e falência na execução de ordens de liquidação.
Noções básicas de liquidação
A liquidação ocorre quando o saldo da margem cai abaixo da margem de manutenção. O saldo da margem é a soma do saldo da carteira e do PnL não realizado, enquanto a margem de manutenção é o valor mínimo de margem que os traders devem manter para manter abertas as suas posições de futuros.
Na Binance Futures, as liquidações ocorrem ao Mark Price, que é o valor real estimado de um contrato. Os preços de referência consideram o valor justo dos ativos para evitar liquidações desnecessárias durante mercados voláteis. Por outro lado, Último Preço refere-se ao preço de negociação mais recente de um contrato futuro na Binance.
Preço de liquidação vs. preço de liquidação O preço da falência
O preço de liquidação é o preço quando a posição começará a entrar em liquidação. Existem vários fatores que podem influenciar este limite, incluindo a alavancagem utilizada, o nível da margem de manutenção, o preço atual da criptomoeda e o saldo restante da conta do trader.
O preço da falência é o preço quando a perda do trader se torna igual ao valor da garantia depositada ou à margem inicial. Neste ponto, o saldo da margem liquidada do usuário será igual a zero.
Como são executadas as ordens de liquidação?
Explicaremos agora como as ordens de liquidação são executadas no contexto destes dois preços. Na prática, as ordens de liquidação funcionam de forma semelhante para limitar as ordens colocadas a preços de falência. Mas, para ter uma ideia melhor, vejamos a execução de uma ordem de liquidação como uma ordem stop-limit de duas etapas.
Em uma ordem stop-limit, você seleciona o preço stop (o último preço ou o preço de marca) e o preço limite quando sua ordem será executada. Quando sua posição atingir o preço stop, uma ordem limitada será acionada e executada ao preço limite.
Vamos considerar uma ordem de liquidação como uma ordem stop-limit com o preço do tipo gatilho como o preço de marca. A ordem stop-limit é acionada quando sua posição atinge o preço Mark. Numa ordem de liquidação, o preço de liquidação é o preço stop, enquanto o preço de falência é o preço limite quando a ordem será executada.
Assim, quando o preço do contrato ultrapassa o preço de liquidação, inicia-se o processo de liquidação. O preço de falência é o preço limite utilizado quando o saldo da margem do usuário for liquidado.
Fundo de seguro
A Binance Futures utiliza um Fundo de Seguro para proteger os traders falidos contra perdas e garantir que os lucros dos traders bem-sucedidos sejam pagos integralmente.
Tal como explicado acima, os traders são vulneráveis à liquidação quando as suas garantias são inferiores à sua margem de manutenção. Quando esses traders não conseguem vender suas posições ou apresentam saldo negativo em conta após a liquidação de todas as posições, eles são declarados falidos. Nesta situação, a Binance assumiu o controle do restante de sua posição.
Por exemplo, a posição de um trader é liquidada a um preço superior ao preço da falência (ou seja, a perda não excede a margem inicial). Neste caso, os restantes fundos obtidos irão para o fundo de seguros.
No entanto, se o preço de liquidação for inferior ao preço de falência, as perdas do trader excederão a sua margem inicial. Neste caso, o Fundo de Seguros cobrirá o défice.
Conclusão
Você deve estar familiarizado com o conceito de liquidação e como evitá-la antes de negociar derivativos de criptomoeda. A liquidação ocorre quando um indivíduo não consegue atingir a margem necessária para sua posição alavancada no mercado.
Para evitar a liquidação, é aconselhável prestar muita atenção aos rácios de margem, utilizar a alavancagem de forma responsável, evitar acumular mais contratos numa posição perdedora e utilizar ferramentas de negociação, como ordens stop-loss.
Leia os artigos a seguir para saber mais sobre liquidações na negociação de criptografia e como evitá-las:
(Blog) Três equívocos sobre liquidação em Binance Futures
(FAQ) Como reduzir suas chances de ser liquidado
(FAQ) Como funciona a liquidação na negociação de futuros
Aviso de risco: os preços dos ativos digitais podem ser voláteis. O valor do seu investimento pode diminuir ou aumentar. Você pode não recuperar o valor investido. Você é totalmente responsável por suas decisões de investimento. A Binance não é responsável por quaisquer perdas que você possa sofrer. A negociação de futuros, em particular, é afetada pelo risco de mercado e pela elevada volatilidade dos preços. Todos os seus saldos de margem podem ser liquidados em caso de movimentos extremos de preços. O desempenho passado não é um determinante confiável do desempenho futuro. Antes de realizar uma negociação, deverá fazer uma avaliação independente da adequação da transação, tendo em conta os seus próprios objetivos e circunstâncias, incluindo os riscos e potenciais recompensas. Consulte seus próprios consultores, se necessário. Estas informações não devem ser interpretadas como aconselhamento financeiro ou de investimento. Para saber mais sobre como se proteger, visite nossa página Negociação Responsável. Para mais informações, leia nossos Termos de Uso e Aviso de Risco.