Por que os mercados de criptomoedas e ações estão caindo tanto hoje?
Os mercados estão em queda livre. Nos últimos dois meses, o S&P 500 e as criptomoedas perderam impressionantes $5,5 trilhões em valor de mercado. Isso é uma quantia insana de dinheiro que desapareceu em tempo recorde.
A venda foi tão brutal que o sentimento virou de Ganância Extrema para Medo Extremo praticamente da noite para o dia.
O S&P 500 apagou $4,5 trilhões desde 20 de fevereiro apenas. Isso é $350 bilhões por dia durante 13 dias seguidos. O Nasdaq agora está a 8% do território de mercado em baixa, algo que não via desde 2022.
Enquanto isso, as criptomoedas foram completamente arrasadas, com uma queda de $1,3 trilhões em capital de mercado desde seu pico em 16 de dezembro. Isso representa uma queda de 33% em apenas três meses, uma média de $15,5 bilhões perdidos todos os dias durante 84 dias seguidos.
O grande dinheiro está saindo primeiro
A guerra comercial está sendo culpada por esse colapso, mas essa não é toda a história. Investidores institucionais começaram a sair muito antes da queda começar. Rumo a 2025, a exposição de fundos hedge às ações do Magnificent 7 atingiu o menor nível em 22 meses.
Isso significa que os maiores players de Wall Street começaram a reduzir seu risco antes que o colapso acontecesse, deixando os investidores de varejo segurando a conta.
Em 9 de fevereiro, investidores institucionais construíram a maior posição curta de Ethereum da história. Ao mesmo tempo, traders de varejo mergulhavam de cabeça nas criptomoedas, alimentados pelo otimismo em relação ao Reserva Estratégica dos EUA.
Isso não terminou bem. Mesmo quando a Reserva de Bitcoin dos EUA foi confirmada, o mercado caiu em vez de se recuperar, transformando isso em um clássico evento de venda após a notícia.
A mudança no sentimento de risco foi tão extrema que até empresas como a Apollo—que há apenas dois meses previu 0% de chance de uma recessão nos EUA—agora estão correndo para ajustar suas previsões. O medo está tomando conta completamente.
As saídas estão quebrando recordes
O dinheiro está fugindo de todos os cantos do mercado. Apenas os fundos de criptomoedas perderam $2,6 bilhões na semana passada, o maior fluxo de saída semanal já registrado. Isso é $500 milhões a mais do que o recorde anterior estabelecido em 2024.
O S&P 500 foi impactado com a mesma intensidade. Ações de pequenas empresas dos EUA viram $3,5 bilhões em saídas, o maior número desde 18 de dezembro. Fundos de média capitalização perderam $2,1 bilhões, e fundos setoriais despejaram mais $4,5 bilhões, com $1,9 bilhões disso vindo apenas de ações de tecnologia.
O Índice de Volatilidade (VIX) disparou mais de 70% em um único mês, sinalizando que oscilações de preços selvagens vieram para ficar. Os traders de Wall Street agora estão se preparando para oscilações de mais de 1.000 pontos no Dow se tornarem rotina.
As ações de tecnologia sofreram algumas das maiores quedas. A MicroStrategy despencou 16%, a Tesla caiu 14%, e a Palantir caiu 10%. Até grandes nomes como Alphabet, Apple, Meta, Nvidia, Amazon, Netflix e Microsoft perderam entre 4% e 7%.
A eliminação de $4,5 trilhões do S&P 500 deixou o Nasdaq 100 apenas 7% afastado do território de mercado em baixa. Enquanto isso, a queda de $1,3 trilhões das criptomoedas está levantando a questão: O mercado em baixa das criptomoedas de 2025 já começou?
