O Bitcoin foi criado como uma alternativa às moedas tradicionais. Entre as suas vantagens sobre a moeda fiduciária estão a descentralização, o anonimato, a falta de controlo centralizado e a protecção contra a inflação. Neste artigo contaremos como essa criptomoeda é protegida, pois o mecanismo de segurança é uma das características mais importantes de qualquer ativo.

Formatos para fornecer moeda e criptomoeda

Não há consenso sobre o que é segurança monetária e como medi-la. Para entender pelo menos um pouco esse assunto, é preciso levar em consideração os pontos de vista de diversos especialistas, bem como comparar a criptomoeda com o dinheiro tradicional e os formatos de suas garantias.

Opções de apoio para moedas tradicionais

Era uma vez, o dinheiro feito de metais preciosos como ouro ou prata era usado em todo o mundo. Seu valor nominal sempre coincidia com o preço desse metal, e eles o recebiam.

Mais tarde, surgiu um sistema de padrão ouro, que permitia o uso de notas de papel lastreadas em metais preciosos. Com a ajuda deles foi muito mais conveniente pagar. A denominação dessa nota correspondia estritamente à quantidade de ouro pela qual ela poderia ser trocada.

Na década de 70 do século passado, o padrão ouro foi abolido e substituído por dinheiro fiduciário ou fiduciário. Esta moeda não é garantida por ouro ou qualquer outro activo tangível – é simplesmente aceite pelo governo como moeda legal. Seu preço é controlado pelos bancos centrais. No entanto, também é errado dizer que a moeda fiduciária não é apoiada por nada: há activos intangíveis por trás dela. Em primeiro lugar, esta é a economia do país ao qual a moeda pertence, o seu PIB, autoridade na política global e outros fatores.

Quanto ao Bitcoin, podemos dizer que ele também não é lastreado em ativos tangíveis, mas existem opiniões diferentes sobre o valor intangível.

Duração da existência

O primeiro bloco BTC foi gerado em 3 de janeiro de 2009.

Os entusiastas da criptografia observam que o Bitcoin tem sido constantemente criticado desde o seu início, mas continua a se desenvolver.

Os céticos, por sua vez, apontam que o dinheiro tradicional existe há muito mais tempo que a criptomoeda, o que significa que é mais confiável.

Mineração

Outro fator que causa polêmica frequente é a mineração.

Os entusiastas da criptografia afirmam que o Bitcoin é respaldado pela eletricidade gasta na mineração, bem como pelo custo do equipamento, sua manutenção e outras despesas.

Mas os céticos dizem que isso é um equívoco, porque o Bitcoin não pode ser trocado por eletricidade. Reflete apenas parcialmente o custo do ativo. Além disso, não há garantia de que a moeda acabada recuperará os custos ou que valerá alguma coisa. Os gastos determinam apenas o preço mínimo do Bitcoin no qual a mineração é lucrativa. Porém, em condições de mercado nem sempre é possível vender mercadorias mesmo a preço de custo, embora aconteça que o preço de venda seja muitas vezes superior aos custos.

Assim, a mineração não pode ser considerada um mecanismo de segurança do Bitcoin, embora tenha atingido uma escala industrial em que são investidos enormes recursos. Isso indica a demanda real por criptomoeda no momento.

Criptomoeda segura

Vale a pena mencionar separadamente dois tipos de ativos digitais garantidos:

  • Stablecoins são ativos digitais cuja taxa de câmbio está atrelada ao valor de moedas fiduciárias ou metais preciosos.

  • Ativos tokenizados são moedas cujas taxas estão vinculadas a instrumentos tradicionais negociados em bolsa, como ações, títulos e fundos.

Esses ativos são negociados em bolsas de criptomoedas juntamente com outras moedas digitais. Eles também não apoiam o Bitcoin, mas apoiam a liquidez geral do mercado de criptomoedas.

Estudar

Em 2018, os economistas da Universidade de Yale, Yukun Liu e Oleg Tsyvinsky, conduziram um estudo para determinar se o Bitcoin poderia cair para zero. Os especialistas analisaram a dinâmica histórica dos preços e chegaram à conclusão de que a probabilidade de uma desvalorização completa da principal criptomoeda é de apenas 0 a 1,3%.

Agora, o Bitcoin não é mais apenas uma criptomoeda, mas um enorme setor financeiro com uma infraestrutura desenvolvida no valor de centenas de bilhões de dólares. Para que seja completamente inútil, tudo isto deve desaparecer.

Pirâmide financeira ou bolha

O Bitcoin é frequentemente comparado a uma pirâmide ou bolha financeira. Para entender o quão verdadeira é essa analogia, vamos descobrir o que esses dois conceitos significam.

Pirâmide Financeira

Uma pirâmide financeira é um projeto em que os participantes investem dinheiro em um fundo comum, enquanto aqueles que investiram anteriormente recebem lucros dos fundos de novos investidores. Com o tempo, há cada vez mais participantes que obtêm lucros e sacam dinheiro. Em algum momento, a saída de fundos excede a entrada. Nesse ponto a pirâmide desmorona, ou seja, vai à falência, os pagamentos param. Os investidores que não conseguiram sacar seu dinheiro ficam sem nada.

bolha financeira

Uma bolha financeira ou económica é uma situação em que a taxa de mercado de um activo se desvia significativamente do seu preço justo. Isto pode acontecer tanto com ativos negociados em bolsa como com ativos físicos - por exemplo, imóveis, metais, recursos energéticos, matérias-primas, etc.

Via de regra, o valor de um ativo aumenta significativamente devido à demanda urgente. Isto aumenta ainda mais o interesse dos investidores e provoca um maior crescimento dos preços. Um factor adicional e por vezes principal que causa este fenómeno pode ser notícias falsas ou estatísticas distorcidas.

Chega um momento em que a entrada de novos investidores não é mais suficiente para aumentar ainda mais o preço. Ao mesmo tempo, os primeiros investidores, tendo obtido lucro, começam a vender ativos. Como resultado, o curso gira na direção oposta. Quanto mais baixo o preço, mais os investidores entram em pânico e vendem o ativo em depreciação.

Via de regra, a taxa de declínio excede significativamente a taxa de crescimento. Isso mostra uma semelhança com uma bolha em esvaziamento, razão pela qual o fenômeno recebeu esse nome.

Além disso, depois que a bolha é esvaziada, os ativos não desaparecem em lugar nenhum:

  • as ações continuam a ser negociadas em bolsas de valores;

  • os metais têm as mesmas propriedades;

  • os imóveis cumprem sua função.

Tais ativos possuem valor real, ou seja, estão garantidos. Esta é a diferença fundamental entre uma bolha financeira e uma pirâmide.

Durante a história do desenvolvimento das criptomoedas, ocorreram diversas situações semelhantes ao fenômeno de uma bolha financeira:

  • Em 2013, o preço do Bitcoin subiu de US$ 100 para US$ 1.200, após o que começou a cair acentuadamente.

  • Em 2016-2017, a taxa do BTC subiu de US$ 700 para US$ 20.000 e depois também caiu.

  • Em 2019–2021, o preço do Bitcoin aumentou de US$ 3.000 para US$ 65.000 e depois começou a cair drasticamente.

Ou seja, cada vez o preço máximo do ativo foi significativamente superior ao recorde anterior. Esta tendência permite-nos afirmar de forma inequívoca que o Bitcoin não é uma pirâmide financeira e o seu preço depende do equilíbrio entre oferta e procura.

No entanto, notamos que houve muitos outros projetos no mercado de criptomoedas que também apresentaram um crescimento significativo durante a tendência global de alta, e faliram e desapareceram durante a tendência de baixa. Nisso eles eram semelhantes às pirâmides financeiras típicas.

Esta é uma das características e perigos do mercado de criptomoedas: aqui existem pirâmides financeiras paralelamente a projetos confiáveis. Além disso, havia muitas empresas que não conseguiam desenvolver-se em condições de mercado negativas ou não conseguiam resistir à concorrência.

Características econômicas

Se o valor da moeda fiduciária depende da confiança no Estado, então o valor do Bitcoin depende da confiança na própria tecnologia. Conseqüentemente, quanto mais pessoas e empresas usam a criptomoeda, maior é o seu valor.

Efeito de rede

Em economia existe um efeito de rede. É um fenômeno em que o valor de um produto ou serviço para um consumidor depende do número de outros usuários desse produto (serviço).

Este efeito foi descoberto pela primeira vez com o advento da comunicação telefônica. Quanto mais assinantes se conectarem à rede, maior será o benefício para cada um deles. Isso é ainda mais perceptível na Internet, principalmente nas redes sociais e nos mensageiros instantâneos. A comunicação online e a publicação de conteúdos ganharam particular valor com o advento das redes sociais e devido à sua popularidade em massa.

Agora, a mesma coisa pode ser vista no espaço das criptomoedas. O seu principal valor reside precisamente na sua distribuição em massa e global. Assim, a bolsa Binance conta atualmente com mais de 128 milhões de usuários registrados de todo o mundo.

Variedade de possibilidades

De acordo com Peter Thiel, cofundador do sistema de pagamento PayPal, os negócios projetados para efeitos de rede geralmente começam em nichos estreitos. Por exemplo, o Facebook foi originalmente criado para estudantes de Harvard, e o Bitcoin foi lançado na comunidade de programadores, que era um grupo restrito e pequeno de pessoas capazes de compreender seus detalhes técnicos.

Quando tais fenómenos se generalizam, o seu valor já não depende apenas do número de utilizadores, mas também da sua diversidade. Por exemplo, a Internet reúne empresas internacionais, bancos, lojas online, redes sociais e muitas outras empresas de diversas áreas. Todos eles constituem uma infraestrutura global. Da mesma forma, o Bitcoin une um grande número de organizações diferentes. Entre eles:

  • trocas de criptomoedas;

  • mercados de ações e corretoras de câmbio, que também permitem negociar ativos digitais;

  • vários serviços que operam no mercado de criptomoedas e além;

  • um grande número de empresas que aceitam Bitcoin como meio de pagamento.

As funções exclusivas do blockchain, que podem ser usadas em muitas áreas, também desempenham um papel importante. Muitos mercados inovadores já foram criados com base em tecnologias descentralizadas – exchanges DEX, DeFi, GameFi, metaversos, NFTs, DAOs e outros. Eles estão atualmente em seus estágios iniciais de desenvolvimento, mas cada um tem potencial para se transformar em uma grande indústria.

Além disso, as tecnologias blockchain já foram introduzidas em um grau ou outro nos mercados estrangeiros e seu número só aumentará no futuro.

Assim, o Bitcoin desempenha simultaneamente a função de moeda global, ativo de investimento e instrumento de alta tecnologia. De certa forma, é ainda mais garantido do que muitas moedas tradicionais. Ao mesmo tempo, nenhum Estado pode controlá-lo completamente.

Pagamentos em criptomoeda

Pagamentos em criptomoeda são aceitos:

  • A Microsoft é a empresa de software de maior sucesso;

  • O PayPal é o sistema de pagamento mais popular do mundo;

  • Starbucks Coffee Company é uma empresa internacional de varejo de café e rede de cafeterias de mesmo nome;

  • Shopify é um desenvolvedor de software para lojas de varejo e online;

  • Travala.com é uma plataforma popular de reserva de viagens;

  • AT&T é um conglomerado multinacional americano de telecomunicações.

Você pode adicionar a esta lista muito mais das maiores corporações do mundo, de diferentes áreas de atividade. Eles podem aceitar pagamentos em criptomoedas diretamente ou por meio de serviços especiais. Em qualquer caso, isto contribui para a adoção generalizada do Bitcoin e aumenta a sua liquidez.

Emissão

Este é um indicador importante que afeta o valor de qualquer ativo. A emissão de moeda fiduciária é controlada por reguladores governamentais. Dependendo da situação económica actual, podem aumentar ou diminuir a quantidade de dinheiro em circulação.

O fornecimento de Bitcoin foi definido pelo desenvolvedor e ninguém pode alterá-lo. O número máximo de moedas BTC é 21 milhões. No início de 2023, foram produzidos 19,2 milhões.

Fatores que influenciam o preço do Bitcoin

  • O valor de mercado do Bitcoin é determinado por:

  • Disponibilidade. Quanto mais maneiras existirem de comprar e usar Bitcoin, mais pessoas o farão e mais estável será sua taxa.

  • Oferta e emissão. A taxa de geração de novas moedas é limitada e muitas vezes fica aquém da demanda atual. Isso provoca um aumento no preço.

  • Histórico de notícias. O preço da criptomoeda é influenciado por notícias divulgadas pela mídia, inclusive falsas.

  • Sem inflação. Todas as moedas fiduciárias do mundo, ao contrário das criptomoedas, estão sujeitas à inflação. Isso significa que, no longo prazo, o preço do Bitcoin aumentará em relação à moeda fiduciária.

  • Regulamento. Os Estados podem estimular a procura de criptomoedas através da adoção de leis amigáveis ​​ou, inversamente, limitar a procura através de várias proibições.

  • A situação nos mercados externos. Dependendo da situação em outros mercados, a oferta monetária pode fluir para dentro ou para fora da criptomoeda.

  • Concorrência. O Bitcoin é considerado a principal criptomoeda, mas está longe de ser a única. Quanto mais projetos novos forem bem-sucedidos, menor será a participação do Bitcoin no total.

  • Custos de mineração. Quanto mais baixa for a taxa de câmbio do Bitcoin, menos mineradores o venderão e vice-versa.

A criptomoeda tem um valor único que reside na sua tecnologia. Tornou possível criar um ambiente virtual único onde os usuários podem realizar liquidações mútuas sem a participação de terceiros. O número de projetos está em constante crescimento e isso abre novas oportunidades.