Desde agosto de 2023 até agora, o valor de mercado das stablecoins disparou cerca de 1 vez, e a tendência de alta não diminuiu nem um pouco. #USDT #USDC #USDe

Até agora, o valor total de mercado das stablecoins em todo o mundo é de 225,3 bilhões de dólares, superando o valor total de mercado da General Electric, ocupando a 67ª posição global em ativos.

A Ark Capital prevê que as stablecoins crescerão a uma taxa composta anual de 38% até 2030.

Portanto, temos razões para entender melhor os tokens e projetos deste setor, buscando oportunidades e métodos de investimento que pessoas comuns podem participar.

Compilei aqui as informações básicas, rendimentos de investimento e tokens relacionados das 10 principais stablecoins por valor de mercado (em ordem de classificação), para conhecimento e referência de todos.

1、USDT (Tether)

$USDT é uma stablecoin emitida pela Tether @Tether_to (Tether Company), sendo atualmente a stablecoin com maior participação, com um valor de mercado de aproximadamente 142 bilhões, representando 63,08%.

USDT atualmente suporta 77 cadeias, sendo também uma das formas que frequentemente usamos para entrada e saída de fundos.

USDT é gerado a partir de colateral em dinheiro ou equivalentes em dinheiro. Simplificando, a Tether Company colateraliza 1 dólar em um banco, e assim tem o direito de emitir um USDT na blockchain, mas a transparência e a frequência das divulgações do USDT sempre foram criticadas.

2、USDC

$USDC é uma stablecoin emitida em conjunto pela Circle @circle e Coinbase @coinbase, sendo atualmente a segunda maior stablecoin em valor de mercado, com aproximadamente 56 bilhões de dólares, representando cerca de 25,04%.

USDC atualmente suporta 90 cadeias, sendo a principal stablecoin usada em atividades na blockchain. O princípio de geração do USDC é semelhante ao do USDT, mas a divulgação de informações é muito mais abrangente e frequente em comparação com o USDT.

3、USDe

$USDe é uma stablecoin lançada pelo projeto Ethena @ethena_labs, sendo um produto da estratégia de arbitragem delta neutra. USDe atualmente representa cerca de 6 bilhões de dólares, com uma participação de cerca de 2,67%.

Ethena emite USDe para trocar o fluxo de caixa dos usuários, para comprar BTC, ETH, e então usar a posição de moeda para vender BTC, ETH a descoberto, ganhando taxas de financiamento, que são divididas entre os stakers do USDe.

A taxa de juros anual média pode chegar a cerca de 8%-12% (atualmente é 6%), sendo mais alta em um mercado em alta, mas um longo mercado em baixa pode apresentar riscos de desvinculação.

A versão colateralizada do USDe é sUSDe, que é frequentemente utilizada como colateral em ativos de rebase em empréstimos DeFi, como Aave ou Morpho, atualmente suportando 11 cadeias.

4、DAI

$DAI é uma stablecoin lançada pelo projeto MakerDAO @MakerDAO, atualmente com um valor de mercado de 4,63 bilhões de dólares, representando cerca de 2,06%; seu princípio é usar criptomoedas (como BTC e ETH) como colateralização excessiva.

A estabilidade do DAI é controlada pelo código do contrato e pela taxa de juros controlada pelos detentores de MKR para depósitos e empréstimos; atualmente, a taxa anual para colateralização em sDAI é de 8,75%. O DAI suporta 41 cadeias.

Dado que o protocolo MakerDAO foi atualizado para Sky.money, atualmente DAI pode ser atualizado em uma conversão de 1:1 para USDS.

5、USDS

$USDS é a versão atualizada do MakerDAO, lançada pelo projeto Sky @SkyEcosystem, atualmente com um valor de mercado de 4,5 bilhões de dólares, representando cerca de 2%, podendo ser convertido 1:1 de DAI.

USDS e DAI têm a mesma lógica, utilizando criptomoedas como colateral excessivo para geração, mas adicionaram uma rota de colateralização de ativos reais; ao contrário do DAI, USDS pode ser congelado.

A taxa de juros anual média para colateralização em sUSDS também é de 8,75%, mas com recompensas adicionais em tokens SKY. Atualmente, suporta apenas as cadeias Ethereum, Solana e Base.

6、FDUSD

$FDUSD (First Digital USD) é uma stablecoin emitida pela FD121 Limited, com um valor de mercado atual de 1,82 bilhões de dólares, representando cerca de 0,81%.

A empresa-mãe FD121 Limited, First Digital Trust, é uma empresa de custódia e confiança qualificada com sede em Hong Kong, apoiada pela Binance.

FDUSD é gerado a partir de colateral em dinheiro e equivalentes em dinheiro. Atualmente, suporta as cadeias Ethereum, Solana, SUI e BSC.

7、USD0

$USD0 é uma stablecoin emitida pela Usual @usualmoney, atualmente com um valor de mercado de 1,14 bilhões, representando cerca de 0,5%, principalmente colateralizada por ativos de recompra reversa de títulos do Tesouro dos EUA por meio de terceiros.

USD0 colateralizado como USD0++ pode obter juros básicos de títulos do Tesouro dos EUA e recompensas em tokens USUAL, atualmente com APY em torno de 24% (o excedente é principalmente recompensa em tokens USUAL).

Atualmente, suporta apenas as cadeias Ethereum e Arbitrum. O princípio de estabilidade e o princípio do projeto dessa moeda são bastante complexos.

8、USDD

USDD é uma stablecoin emitida por Sun Yuchen (Sun Ge) @justinsuntron na Tron, atualmente com um valor de mercado de 734 milhões de dólares, representando cerca de 0,33%; é gerada com 120% de colateralização em BTC, USDT, USDC e TRX, principalmente colateralizada por criptomoedas de Sun Ge.

A estabilidade e os rendimentos do USDD são geridos pelo Sun Ge, que promete uma taxa de retorno anual de 20%, subsidiada por ele pessoalmente; atualmente suporta as cadeias Tron, Ethereum, BSC e Bittorrent.

9、PYUSD

$PYUSD (PayPal USD) é uma stablecoin emitida pela prestigiada empresa de pagamentos global PayPal em conjunto com a Paxos, atualmente com um valor de mercado de 642 milhões de dólares, representando cerca de 0,28%.

PYUSD é totalmente colateralizado por depósitos em dólares, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e equivalentes em dinheiro semelhantes, sendo atualmente utilizado principalmente para pagamentos pelo PayPal e nas cadeias Ethereum e Solana.

10、USDX

$USDX é um produto da usdx.money, atualmente com um valor de mercado de 623 milhões de dólares, representando cerca de 0,28%, e seu princípio de geração também é baseado em arbitragem com estratégia delta neutra.

No entanto, ao contrário do USDe, o USDX não suporta apenas BTC e ETH, mas também a arbitragem de outras criptomoedas menores. Colateralizar como sUSDX pode obter um rendimento anual de 7,13%.

Assim como USDe, o mercado em baixa contínua apresenta riscos de desvinculação, e devido ao suporte à arbitragem de altcoins, o risco pode ser um pouco maior. Atualmente, apenas suporta as cadeias Ethereum, BSC e Arbitrum.

O USDX está atualmente na fase de interação de airdrop, e depósitos de fundos têm recompensas em pontos.

🔴 Resumindo

As 10 principais stablecoins são basicamente divididas em 3 formas de geração.

1、Cash ou equivalentes em dinheiro como colateral equivalente

2、Colateralização excessiva de ativos criptográficos

3、Estratégia de arbitragem delta neutra

Com base nos dados acima, podemos considerar utilizar stablecoins para obter rendimentos mais altos do que os métodos tradicionais de investimento, que também é um grande atrativo da blockchain.

Sun Ge abriu seu próprio caminho para stablecoins com seu charme pessoal e conseguiu entrar entre os 10 primeiros, mas duvido da sustentabilidade dos 20% de rendimento do USDD.

As stablecoins algorítmicas Luna e UST, que foram muito populares no ciclo anterior, já foram eliminadas neste ciclo.

Neste ciclo, USDe e USD0 desempenham um bom papel como novas stablecoins, mas os rendimentos vêm com riscos. Os tokens correspondentes $ENA e $USUAL podem ser objetos que devemos observar (não se constitui como conselho de investimento).$USDC