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Aspectos-chave
Usual apresenta um sistema financeiro descentralizado focado em democratizar o acesso aos ativos do mundo real.
Seu objetivo é abordar os problemas comuns enfrentados pelos provedores tradicionais de stablecoins, como a centralização dos lucros, a acessibilidade limitada e a falta de transparência.
O ecossistema Usual possui dois tokens principais: USD0 e USUAL. O primeiro é uma stablecoin respaldada por ativos do mundo real. O segundo é um token de governança.
Usual também possui um token de staking de liquidez (LST) chamado USD0++, que representa o USD0 em stake.
O que é Usual?
O protocolo Usual é um projeto de blockchain projetado para mudar a forma como os usuários interagem com ativos do mundo real (RWA) no espaço Web3.
Ao combinar estabilidade, transparência e inclusão, o projeto aborda desafios de longa data no mercado de stablecoins e cria novas oportunidades para usuários de finanças descentralizadas (DeFi).
O que é o protocolo Usual?
Em resumo, o protocolo Usual introduz um sistema financeiro descentralizado que se concentra em democratizar o acesso aos RWA. No coração do protocolo estão dois tokens principais:
USD0: uma stablecoin projetada para cunhagem sem permissões, apoiada por uma garantia de ativos reais.
USUAL: um token de governança que recompensa os usuários e lhes permite opinar sobre o desenvolvimento do protocolo.
Por que o Usual foi criado?
As stablecoins são uma parte importante das DeFi porque facilitam a transferência de dinheiro sem se preocupar com mudanças significativas nos preços. Elas ajudam a conectar as finanças tradicionais (TradFi) com as DeFi, fornecendo um meio estável para transações.
No entanto, os provedores de stablecoins existentes têm certas limitações:
Centralização de lucros: grandes provedores de stablecoins ganham bilhões, mas os usuários não recebem nada desse dinheiro.
Acesso limitado: o acesso aos RWA geralmente é restrito, impedindo que muitos usuários se beneficiem dos ativos que geram rendimento.
Falta de transparência: os usuários geralmente têm visibilidade limitada sobre a gestão e garantia das stablecoins. É difícil saber o que as apoia e quão seguras elas realmente são.
O protocolo Usual foi desenvolvido para abordar esses problemas redistribuindo os benefícios econômicos, melhorando a transparência e garantindo um acesso justo aos RWA.
Componentes principais do protocolo Usual
1. USD0: a stablecoin
USD0 é uma stablecoin que serve como porta de entrada para o ecossistema Usual. Entre suas características únicas estão:
Fácil de cunhar: os usuários podem criar USD0 depositando garantia aprovada.
Apoiado por ativos reais: USD0 é apoiado por investimentos de baixo risco totalmente garantidos, como letras do Tesouro dos EUA.
Transparência: os detalhes da garantia podem ser verificados tanto dentro quanto fora da cadeia através de auditorias públicas.
Como funcionam a cunhagem e o reembolso
Existem dois métodos principais para cunhar e reembolsar USD0:
Direto: os usuários depositam garantias válidas para cunhar USD0.
Indireto: para usuários que não podem manter certos ativos, a DAO do protocolo ajuda na cunhagem e redistribui USD0.
Gestão de garantias
Para manter a segurança de USD0, o protocolo aceita apenas garantias que atendem a normas rigorosas:
Deve estar totalmente apoiado e livre de alavancagem.
Deve ser de baixo risco e líquido, para que possa ser vendido rapidamente, se necessário.
Os detalhes da garantia devem ser transparentes e passar por auditorias periódicas.
Para melhorar a resiliência, o protocolo conta com mecanismos como um fundo de garantia para cobrir possíveis perdas de garantia.
2. USD0++: token de staking líquido (LST)
USD0++ é um token de staking líquido que representa o USD0 bloqueado até o vencimento (30 de junho de 2028). Foi projetado para recompensar os usuários por bloquear seus USD0.
Os usuários podem ganhar tokens USUAL proporcionais aos seus USD0 bloqueados. Enquanto os tokens USD0 estiverem bloqueados, os LST de USD0++ continuarão a ser operáveis nos mercados secundários.
Opções de reembolso antecipado
Existem algumas situações em que os usuários podem desbloquear USD0 antes do vencimento:
Queima de USUAL: os usuários podem queimar alguns tokens USUAL para reverter seus USD0++ para USD0 em uma proporção de 1:1.
Reembolso do preço mínimo: reembolsar USD0++ a uma taxa de desconto estabelecida pela DAO.
Direito de arbitragem de paridade (PAR): a DAO pode desbloquear USD0 antes do vencimento durante condições de mercado extremas para evitar que o preço de mercado de USD0++ se desvincule.
3. USUAL: o token de governança
USUAL é a espinha dorsal do protocolo Usual e serve tanto como mecanismo de recompensa quanto como ferramenta de governança. Seu design garante a alocação entre os interesses dos usuários e o crescimento do protocolo.
Principais funções do USUAL
Cunhagem baseada em receitas: os tokens USUAL são cunhados com base nas receitas do protocolo, tornando-o mais sustentável.
Recompensas de staking: os usuários podem fazer staking com USUAL para ganhar tokens USUAL adicionais.
Participação na governança: os holders podem votar nas mudanças no sistema, como quais ativos aceitar como garantia ou como as recompensas são distribuídas.
Mecanismo de cunhagem dinâmica
A taxa de cunhagem de USUAL se adapta às condições do mercado com base em fatores como:
A oferta de USD0++ (o que garante a escassez à medida que a demanda cresce).
Flutuações nas taxas de juros (que refletem as receitas do protocolo).
Variáveis controladas pela DAO para gerenciar o crescimento do ecossistema.
Governança e descentralização
O protocolo Usual começa com a supervisão centralizada da Usual Labs para garantir um lançamento suave. Com o tempo, a governança se tornará um modelo descentralizado através da Usual DAO, onde os holders de USUAL e os primeiros participantes tomarão decisões coletivamente.
Entre os aspectos governáveis estão a gestão de garantias, a alocação de tesouraria e os ajustes nas estruturas de recompensas.
Incentivos para os provedores de liquidez
Para garantir que haja liquidez suficiente no mercado, Usual recompensa os usuários que fornecem liquidez para seus tokens. Por exemplo, os usuários que adicionarem USD0 ou USUAL a pools de liquidez específicos poderão ganhar tokens USUAL adicionais como recompensa.
Conclusões
O protocolo Usual é um sistema financeiro descentralizado focado em resolver os problemas comuns enfrentados pelas stablecoins tradicionais. Os tokens USD0, USD0++ e USUAL podem oferecer novos métodos para que os usuários acessem ativos do mundo real e se beneficiem deles. Com mecanismos inovadores e um sistema multitoken, Usual está ajudando a fechar a lacuna entre as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas.
Leituras adicionais
Aviso legal: Em conformidade com os requisitos da regulamentação MiCA, as stablecoins não autorizadas estão sujeitas a certas restrições para usuários do EEE. Para mais informações, clique aqui.
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