Berkshire Hathaway, o conglomerado de investimentos liderado por Warren Buffett, reduziu suas participações em ações dos bancos americanos Bank of America (BoA) e Citigroup no último trimestre de 2024. A medida, divulgada em um documento regulatório na sexta-feira, ocorre enquanto Buffett continua a reduzir o portfólio de ações da Berkshire, favorecendo investimentos mais seguros, como letras do Tesouro dos EUA.
A Berkshire cortou quase três quartos de sua posição no Citigroup, vendendo 40,6 milhões de ações avaliadas em mais de US$ 2,4 bilhões. A empresa também continuou a descarregar ações do Bank of America, do qual possuía anteriormente uma participação de 13%, sendo seu maior acionista nos últimos 2 anos.
Depois de esperar a crise bancária regional que começou no início de 2023 se estabilizar, Buffett começou a reduzir sua posição em julho passado. Em setembro de 2024, o conglomerado havia vendido mais de US$ 10 bilhões em ações do BoA.
Mudança na estratégia de investimento
Desde meados de outubro do ano passado, a Berkshire cortou sua participação no BoA em mais 95 milhões de ações, elevando sua participação para aproximadamente 8,9%. O conglomerado também vendeu 1,7 milhão de ações no Capital One, reduzindo sua posição no banco focado em cartão de crédito em quase 20%.
De acordo com um relatório de sexta-feira do Wall Street Journal, a empresa também divulgou uma nova participação de US$ 1,2 bilhão na Constellation Brands, a empresa por trás da Modelo e da cerveja Corona nos EUA, como parte de seus últimos movimentos de investimento. A posição, revelada em um registro regulatório, marca uma das poucas adições ao portfólio do conglomerado nas liquidações do quarto trimestre de 2024.
Sua nova aposta na Constellation Brands, no entanto, está atualmente em terreno de perspectiva “instável”. Em janeiro, a empresa de bebidas não atingiu as expectativas de lucros e cortou sua perspectiva financeira para o ano, levando a um declínio de 26% no preço de suas ações desde o início de 2025.
Os investidores estavam observando atentamente se a empresa de Warren Buffett continuaria cortando sua participação na Apple pelo quinto trimestre consecutivo. No entanto, em 31 de dezembro, a Berkshire ainda detinha 300 milhões de ações da gigante de eletrônicos de consumo, tornando-se a maior participação acionária da empresa com uma avaliação de US$ 75,1 bilhões. Até agora, a Apple está à frente da American Express e do Bank of America nas classificações de portfólio da empresa.
Alegações de desbancarização podem ter impulsionado vendas
Embora um trecho dos registros do Formulário 13F visto pelo WSJ forneça insights sobre as posições de ações da Berkshire, eles não revelam a lógica por trás das negociações. Espera-se que os investidores examinem a carta anual de Buffett, com lançamento previsto para 22 de fevereiro, para qualquer comentário sobre as recentes decisões de investimento.
Ainda assim, formuladores de políticas de ambos os partidos, Republicanos e Democratas, veem o debanking como uma questão obstinada que levou empresas a se esquivarem de fazer negócios com bancos. Em seu discurso no Fórum Econômico Mundial realizado em Davos, o presidente Donald Trump acusou o BoA de “debanking político”, por supostamente negar serviços aos conservadores.
Conforme relatado pelo Cryptopolitan, o banco também foi mencionado durante a audiência de desbancarização do Comitê Bancário do Senado em 5 de fevereiro pela senadora Elizabeth Warren, juntamente com o CitiBank, Wells Fargo e JP Morgan.
Os rendimentos das ações do Citi ficaram abaixo das expectativas
O investimento da Berkshire em 2022 no Citigroup, avaliado em US$ 3 bilhões na época, não teve o mesmo sucesso que sua participação de longa data no BoA. Sob a CEO Jane Fraser, o Citi tem lutado para alcançar seus concorrentes, apesar de um plano de reestruturação massivo anunciado no final de 2023.
Fraser havia declarado anteriormente que Buffett expressou apoio à sua estratégia de recuperação. No entanto, a lucratividade do Citi permanece abaixo da de seus pares. O retorno do banco sobre o patrimônio comum tangível subiu para 7% em 2024, acima dos 4,9% do ano anterior, mas ainda ficou aquém de sua meta original de 11-12% para 2026, que foi revisada para baixo para 10-11% em janeiro.
De acordo com o Financial Times, o Citi fez progressos no corte de custos, com despesas operacionais diminuindo em 4% em 2024, incluindo uma redução de 2% nas despesas relacionadas a funcionários. No entanto, essas medidas ainda precisam aumentar significativamente a confiança dos investidores.
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