O token nativo de Solana, SOL (SOL), fechou acima de US$ 220 em 1º de fevereiro e atualmente está sendo negociado 32% abaixo de sua máxima histórica de US$ 295 de 19 de janeiro. O sentimento dos traders piorou, de acordo com as métricas de derivativos SOL, enquanto o declínio mais recente na atividade da rede Solana pode diminuir ainda mais as chances de recuperar o momentum de alta.
Volumes semanais onchain de Solana, USD. Fonte: DefiLlama
Os volumes de transações onchain para Solana caíram 28% nos sete dias encerrados em 10 de fevereiro, totalizando US$ 31,8 bilhões, de acordo com dados da DefiLlama. A desaceleração na atividade de exchange descentralizada (DEX) provavelmente sinaliza o fim do recente frenesi de memecoin, que atingiu o pico com o lançamento oficial do token Trump (TRUMP) em 19 de janeiro.
Queda na negociação de memecoin e taxas em declínio pesam no preço do SOL
A queda no interesse de negociação também pesou nos preços dos tokens, criando um ciclo de feedback negativo para a SOL, pois taxas mais baixas reduzem os incentivos para staking. No setor de memecoin, Dogwifhat (WIF) caiu 60% em 30 dias, Goatseus Maximus (GOAT) corrigiu 67%, MooDeng (MOODENG) perdeu 69%, Peanut the Squirrel (PNUT) caiu 72% e Just a Chill Guy (CHILLGUY) caiu 75%. Para comparação, Bitcoin (BTC) ganhou 2% no mesmo período.
Entre os aplicativos descentralizados da Solana, declínios notáveis incluem uma queda de 47% nos volumes de negociação na Orca e Phoenix e uma diminuição de 27% na atividade da Raydium nos sete dias encerrados em 10 de fevereiro. No entanto, seria impreciso destacar a Solana, pois tendências semelhantes foram observadas em outros blockchains.
Blockchains classificados por volumes onchain de 7 dias, USD. Fonte: DefiLlama
A queda de 28% nos volumes onchain da Solana se alinha de perto com os declínios em redes concorrentes, incluindo BNB Chain, Ethereum, Sui e Polygon. Isso sugere que a correção nos preços de memecoin e a atividade DEX reduzida não foram exclusivas da Solana.
Para avaliar se os traders de SOL ficaram mais pessimistas, a taxa de financiamento de futuros perpétuos serve como um indicador-chave, refletindo desequilíbrios de demanda de alavancagem. Normalmente, posições longas (compradores) pagam taxas de financiamento para alavancagem, e uma taxa negativa sinaliza uma perspectiva de mercado mais pessimista para SOL.
Taxa de financiamento de 8 horas de futuros SOL. Fonte: CoinGlass
Os dados mostram que a taxa de financiamento da SOL permaneceu majoritariamente negativa desde 2 de fevereiro, após sua queda de preço abaixo de US$ 220. Isso indica uma demanda fraca de compradores alavancados. No entanto, isso não é necessariamente um sinal de baixa para a SOL, pois os investidores parecem estar reagindo à menor atividade e taxas da rede em vez de apostar contra o token ou antecipar um grande evento negativo.
O valor total bloqueado (TVL) da Solana permanece estável em 46,5 milhões de SOL, inalterado em relação ao mês anterior. Em comparação, o TVL da Ethereum cresceu 9% em termos de ETH (ETH) nos últimos 30 dias, enquanto a BNB Chain viu um declínio de 4% em depósitos denominados em BNB (BNB). Isso sugere que a Solana está mantendo sua posição em relação aos seus concorrentes.
Fonte: ASvanevik
Alex Svanevik, CEO da empresa de análise de blockchain Nansen, observou que Solana ultrapassou Ethereum em várias métricas importantes, incluindo endereços ativos, transações, volumes e taxas. Ele destacou que TVL continua sendo a única área em que Solana fica para trás, embora a lacuna tenha diminuído significativamente no ano passado.
Apesar de novos participantes como Aptos e Sui, Solana consolidou sua posição como o segundo maior ecossistema de blockchain. Além disso, investidores especulam que a SOL poderia atrair mais entradas institucionais se a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovar um fundo negociado em bolsa (ETF) à vista da Solana. Segundo relatos, analistas da Bloomberg atualmente atribuem uma probabilidade de aprovação de 70% em 2025.
Dada a resiliência das métricas onchain da Solana em relação aos seus pares, não há nenhuma razão forte para esperar que o preço da SOL caia somente devido à menor atividade da rede ou à atual falta de interesse de compra alavancada.
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