Dados on-chain mostram que a Binance liquidou algumas das reservas de Bitcoin (BTC) que acumulou por meio de taxas e atividades. A exchange retém todos os saldos de usuários em carteiras quentes e armazenamento frio, embora as reservas da exchange também tenham diminuído.
A Binance está tirando lucros de suas reservas de Bitcoin (BTC), acumuladas por meio de taxas e atividades de negociação. Ela começou janeiro com um saldo de 46.896 BTC e liquidou mais de 94% dos ativos para terminar com 2.747 BTC.
A bolsa também converteu grande parte de suas participações em ETH e SOL em USDC, embora tenha retido a maior parte de seu BNB, vendendo apenas 16% das participações.
As reservas corporativas da Binance não são relatadas como uma categoria separada. Em vez disso, elas constituem uma parte das reservas excedentes e estão vinculadas aos fundos dos clientes. As reservas corporativas e o excesso de cripto não levam em consideração nenhum dinheiro, ativos semelhantes a dinheiro ou participações de pequena escala fora do escopo da prova de reservas. A Binance agora detém a menor quantidade de reservas corporativas excedentes em dois anos.
A alocação exata dos ativos permanece desconhecida, pois os fundos podem ser mantidos em outras carteiras, reinvestidos ou realocados de outra forma. A Binance não comentou sobre a alocação ou sobre o uso dos fundos para pagar multas pendentes ou outras reivindicações.
Binance revela nova prova de reservas
As recentes liquidações e reorganizações de carteiras seguiram os últimos dados para a prova de reservas da Binance. Mais notavelmente, a exchange agora está 100,45% líquida para reservas de BTC, enquanto em um ponto as reservas atingiram uma margem de excesso muito maior de 108%. Alguns dos BTC adicionais ganhos por meio da atividade foram movidos.
No início de 2025, a Binance detinha um total de 622.192 BTC em serviços de custódia e carteiras quentes. Em fevereiro, as reservas caíram para 618.653 BTC, dos quais os saldos líquidos dos clientes representavam 615.816 BTC. A mistura de vendas e o aumento dos passivos dos usuários levaram à atual menor taxa de reserva.
A maioria dos ativos mantidos pela Binance quase não tem reservas excedentes. O único outlier é o USDC, onde a exchange mantém reservas superiores a 141% em comparação com as reivindicações dos usuários. O USDC está se tornando mais amplamente adotado como um token transparente e regulamentado, permitindo o uso contínuo na área do euro. A stablecoin pode ter uma demanda maior, pois as corretoras europeias estão se tornando mais restritivas ao uso do USDT.
Os dados sobre as participações pessoais ou excedentes relatadas pela Binance são baseados na subtração dos saldos de usuários dos saldos totais disponíveis. Tecnicamente, a exchange tem passivos apenas para 100% dos saldos de usuários, embora a exchange tenha cripto em excesso.
Os dados mais recentes mostram uma saída para quase todos os ativos, embora em alguns casos a Binance mova fundos para novas carteiras e não revele imediatamente suas novas participações. A exchange começou a compartilhar sua prova de reservas como uma forma de tranquilizar os clientes depois que o colapso da FTX levou a revelações de que os fundos dos usuários eram misturados e usados sem supervisão.
Os movimentos da Binance podem mudar o sentimento do mercado
Os dados mais recentes da prova de reservas mostram que a Binance provavelmente estava vendendo alguns dos ativos excedentes no pico do mercado. No total, a exchange vendeu cerca de US$ 8 bilhões de seus US$ 14 bilhões em ativos excedentes.
A venda significativa em janeiro levou a sugestões de que a própria Binance foi parcialmente responsável pela fraqueza do mercado, especialmente para Ethereum. Embora a exchange tenha prometido publicar seus dados de reservas todo mês, ela não tem obrigação fixa de sustentar um certo nível de excesso.
A recente mudança de BTC e participações blue chip para stablecoins levou a sugestões de que a maior bolsa de criptomoedas do mundo está vendendo no topo, com a intenção de recomprar a um preço mais baixo. A venda chega em um momento em que o mercado está desfazendo o entusiasmo do mercado de alta do final de 2024, mostrando uma mistura de realocação e compra de BTC a preços mais baixos.
As participações da Binance também refletem a mudança de usuários e comerciantes em termos de tokens em várias cadeias principais. Ela aumentou suas participações de tokens na BNB Smart Chain, mantendo um alto nível de ativos baseados em Ethereum.
Os saldos de token da Binance mudaram, refletindo o sentimento do investidor, à medida que os traders se afastaram da Polygon, Arbitrum e outras cadeias menores. | Fonte: Dune Analytics
Algumas cadeias tiveram saídas significativas, como no caso da Arbitrum. A Binance agora detém quantidades insignificantes de tokens baseados na Arbitrum.
Nem todos os fundos na Binance fazem parte da prova de reservas. A exchange cobre apenas dados on-chain para 34 ativos com participações importantes.
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