A Reserva Federal dos EUA continua a manter o seu firme compromisso de mitigar a escalada da inflação, como demonstrado através dos recentes aumentos das taxas de juro. O esforço da Fed para combater a inflação não ficou isento de consequências nas finanças convencionais, com os activos de risco a apresentarem uma resposta persistente a cada aumento nas taxas de juro.

À medida que a correlação entre o bitcoin (BTC) e as finanças convencionais se torna mais pronunciada, estes aumentos das taxas de juro também influenciaram a ação do preço da criptomoeda líder, incitando ainda mais um efeito dominó no mercado mais amplo de criptomoedas. Cada um dos últimos oito aumentos nas taxas de juros impactou, em graus variados, os movimentos de preços do bitcoin e do mercado criptográfico mais amplo, incluindo o recente aumento de 0,25%.

Em março de 2022, com as cicatrizes da pandemia da COVID-19 ainda frescas, o Federal Reserve enfrentou o desafio de elevar as taxas de juros pela primeira vez em três anos. Em 16 de março, o Federal Open Market Committee (FOMC) instituiu um aumento de 0,25% nas taxas de juros, marcando o primeiro aumento desde dezembro de 2018 e levando a taxa de fundos federais para uma faixa entre 0,25% e 0,50%.

Apesar do aumento, o bitcoin permaneceu inalterado e continuou sua trajetória ascendente. Em 16 de março, o bitcoin fechou em $ 41.114, refletindo um aumento de 4,18% em relação ao dia anterior. Após um declínio mínimo de 0,48% no dia seguinte, o ativo testemunhou um aumento adicional de 2% em 18 de março. A maior parte do mercado de criptomoedas seguiu esse caminho.

Em 4 de maio de 2022, o Federal Reserve executou outro aumento de taxa – o segundo do ano – elevando a taxa de juros de referência em 0,50% pontos-base. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, reconheceu esse movimento como um componente das iniciativas do banco central para lidar com a taxa de inflação em rápido aumento.

Apesar do aumento da taxa de juros, o bitcoin fechou em 4 de maio com um aumento de 5%, atingindo um valor de $ 39.690 no final do dia. Infelizmente, a tendência ascendente do ativo durou pouco, pois ele sofreu um declínio substancial de 7,9% no dia seguinte.

Essa queda foi exacerbada pelo colapso simultâneo do ecossistema Terra, levando a uma queda massiva de 33% no valor do bitcoin de 5 a 12 de maio. Isso levou a uma cascata de reações do resto do mercado de criptomoedas, com baixas não vistas há muito tempo se materializando em todo o cenário.

O aumento mais agressivo de 0,75%

Em junho de 2022, o Federal Reserve implementou seu maior aumento de juros em 28 anos, aumentando as taxas de juros em 75 pontos-base em 15 de junho. Essa mudança foi necessária pela ineficácia dos dois modestos aumentos anteriores em conter a inflação. Infelizmente, isso coincidiu com um clima de baixa no mercado de criptomoedas, já que o credor de criptomoedas Celsius suspendeu temporariamente os saques devido a “condições extremas de mercado”.

Antes do aumento da taxa de juros, o bitcoin vinha exibindo uma tendência de queda. Surpreendentemente, quando o FOMC anunciou o aumento de 0,75%, o ativo experimentou um aumento de 2%. No entanto, isso foi seguido por um declínio de 9,66% no dia seguinte. Apesar de outro pequeno aumento, o bitcoin atingiu suas mínimas em US$ 17.000 em 18 de junho.

Um mês após seu aumento de junho, o Federal Reserve elevou as taxas de juros em 0,75% pela segunda vez consecutiva em 27 de julho, levando a taxa de fundos federais para uma faixa de 2,25% a 2,50%. Em resposta, o bitcoin experimentou seu aumento mais significativo em um único dia ao longo de três meses, ganhando 7,99%. O ativo registrou um aumento adicional de 3,88% no dia seguinte antes de experimentar declínios consecutivos nos dias subsequentes.

Em 21 de setembro de 2022, o FOMC divulgou um comunicado anunciando seu terceiro aumento consecutivo na taxa de juros de 0,75%. O Bitcoin fechou o dia em US$ 18.461, experimentando uma queda de 2,99% no valor. No entanto, isso foi seguido por um aumento de 5% no dia seguinte. Apesar dessa breve tendência de alta, o ativo passou a experimentar três dias consecutivos de perdas.

Em novembro de 2022, apesar de alguns indicadores econômicos favoráveis, o Federal Reserve fez um quarto aumento consecutivo na taxa de juros de 0,75% no segundo dia do mês, resultando na maior taxa de referência vista em 15 anos.

O impacto no mercado de criptomoedas foi mínimo, já que o bitcoin terminou o dia com um aumento de 1,62% e um aumento subsequente de 0,28% no dia seguinte. Embora tenha havido um aumento de 4,66% depois disso, o colapso da bolsa FTX em novembro eventualmente levou o bitcoin e outros ativos digitais a baixas incríveis em 21 de novembro. O Ethereum (ETH) caiu 17% para US$ 1.072 em 9 de novembro.

O Fed suaviza aumentos de taxas de juros

O Federal Reserve fez um aumento final na taxa de juros em 2022 em 14 de dezembro, onde aumentou a taxa de referência em 0,50% — uma abordagem menos agressiva, já que a inflação parece ter esfriado. Isso levou a taxa dos fundos federais a ficar entre 4,50% e 4,75%.

Apesar do mercado de criptomoedas ter mostrado um momentum positivo nos dias que antecederam o anúncio, o impacto do aumento da taxa foi sentido imediatamente, já que o bitcoin experimentou um leve aumento de 0,16% no dia do anúncio antes de cair 2,51% no dia seguinte. O ativo passou a experimentar um declínio adicional de 4,17% em 15 de dezembro.

Além disso, o ETH caiu 1% no dia do anúncio do FOMC. Essa queda foi seguida por outro declínio de 3,13% no dia seguinte. O ativo caiu ainda mais 7,87% em 15 de dezembro, levando a uma baixa de US$ 1.166.

A reunião mais recente do Federal Open Market Committee (FOMC) resultou no menor aumento nas taxas de juros nos últimos sete ajustes. O Federal Reserve aumentou a taxa de referência em 0,25%, a mesma taxa com que começou em março, tornando este o oitavo aumento consecutivo. A taxa dos fundos federais está agora entre 4,50% e 4,75%. Após o aumento da taxa de juros em 1º de fevereiro, o valor do bitcoin aumentou 2,63%, com o ethereum valorizando 3,55%. No entanto, o BTC caiu 3,62% e atualmente é negociado por US$ 22.873. O Bitcoin teve quatro sessões diárias de perdas desde o anúncio do FOMC em 1º de fevereiro. Por outro lado, o ethereum teve um desempenho melhor, aumentando 3,2% desde 1º de fevereiro.