Índice

01 Estrutura e conceito da cadeia pública

02 A ascensão do Ethereum Layer2

03 Mercado de negociação NFT e NFT-Fi

04 Status e tendências de desenvolvimento do GameFi

Perspectivas para a trilha da criptomoeda em 2023

01 Estrutura e tendências da cadeia pública

Como narrativa central da indústria, a cadeia pública passou por inovações anteriores principalmente em três direções: mecanismo de consenso, programabilidade e escalabilidade.

1.1 Mudanças no novo cenário da cadeia pública

• Após uma série de novas competições de redes públicas, a proporção de TVL da Ethereum aumentará constantemente em 2022, atingindo 65%.

• A participação do BSC também aumentou ligeiramente, atingindo 9,9%.

• À medida que o capital e a plataforma por trás dele diminuem e o ecossistema migra para a cadeia pública baseada em Move, Solana está sendo abandonada pelo mercado e o capital caiu de 4% no início do ano para 0,58%.

• O Tron TVL aumentou significativamente, passando de 2,41% no início do ano para 7,82%.

• Arbitrum e Optimism TVL representavam 3,59% no final do ano, um aumento de 3 vezes em relação ao início do ano.

1.2 Move é uma cadeia pública

Para resolver o problema de expansão, Ethereum comprometeu-se da rota de sharding para a rota Layer2 Rollup, e pode haver expansão da Layer3 no futuro. A rede pública Move optou por construir um novo L1 do zero para resolver os problemas de expansão e segurança do contrato de uma só vez. Eles melhoram o desempenho da cadeia pública por meio de um ambiente de execução paralelizado e fornecem maior segurança contratual por meio da linguagem Move e MoveVM.

Os blockchains Aptos e Sui são baseados na linguagem de programação Move. Ambos se concentram em melhorar a escalabilidade. Seu TPS pode, teoricamente, atingir 120.000 a 160.000. No entanto, os dados atuais do navegador Aptos mostram que o volume total de transações da rede é 67.128.283, o TPS em tempo real atual é 6, o fornecimento total de Token APT nativo é 1.014.385.262, o número de promessas é 836.936.550 e o número de ativos nós é 102.

Em comparação com o Aptos, que se concentra na promoção ecológica, Sui se preocupa mais em compartilhar seus documentos técnicos e evangelizar sobre Sui Move. Sui é mais cauteloso em lançamentos aéreos comunitários. Com a bênção de grandes quantias de financiamento, o desenvolvimento da ecologia Sui em 2023 vale a pena. procurando por.

1.3 Ecossistema Cosmos

Um futuro multicadeia permite maior flexibilidade e personalização. Construir um blockchain totalmente novo oferece mais liberdade nas decisões arquitetônicas subjacentes do que modificar contratos inteligentes para atender a necessidades específicas. Cosmos representa este espaço. No white paper Cosmos2.0, o utilitário ATOM é atualizado para resolver os problemas atuais de segurança da cadeia de aplicativos, a falta de captura de valor do ATOM e a alta taxa de inflação.

Destaques da cadeia de aplicativos Cosmos em 2023:

• dYdX, líder em derivativos descentralizados, migrará para o Cosmos, e sua versão V4 reaparecerá na forma de uma cadeia de aplicativos + carteira de pedidos de alto desempenho. A dYdX planeja eliminar o Gás da cadeia de aplicativos e os validadores serão compensados ​​na forma de uma parte das taxas de transação.

• Sei é a primeira cadeia Cosmos paralelizada, com foco na construção de uma cadeia de alta velocidade dedicada a transações. A Sei Network possui vários conceitos, como execução paralela Layer1, CLOB e anti-MEV, e é fácil de chamar a atenção do mercado. Ao mesmo tempo, por ser compatível com EVM, é fácil estabelecer um ecossistema de aplicações.

1.4 Blockchain Modular

As partes principais do blockchain L1 são a camada de execução, a camada de consenso e a camada de disponibilidade de dados. Por meio de camadas modulares de execução e disponibilidade de dados, o desempenho de cada camada é melhorado separadamente para obter um sistema mais escalável, combinável e descentralizado. Além disso, através da arquitetura modular, a correlação entre os custos de computação e de verificação é quebrada, e o blockchain pode expandir o rendimento e manter as propriedades descentralizadas e confiáveis ​​da rede, resolvendo assim o problema do triângulo impossível de escalabilidade. A singularidade da modularidade se reflete em sua capacidade de conexão e combinabilidade.

• Celestia é um blockchain modular que fornece disponibilidade de dados e camadas de consenso. O Plygon Avail fornece funcionalidade semelhante ao Celestia, incluindo uma camada de armazenamento de dados e uma camada de consenso para pedidos de transações na camada de consenso. Além do Celestia e do Plygon Avail, StarkEx e zkPorter podem fornecer disponibilidade de dados. A camada de disponibilidade de dados é o alicerce esquecido da Lego para um futuro modular.

• A Fuel Labs está desenvolvendo uma máquina virtual paralela posicionada como uma camada de execução modular.

1.5 Polígono

O TVL da Polygon caiu de US$ 5 bilhões no início de 2022 para US$ 1 bilhão agora, e atualmente ocupa o quarto lugar, com apenas US$ 40 milhões separados do quinto colocado Arbitrum. Em 2022, a Polygon está fazendo um progresso extremamente forte em todos os aspectos.

1. A Polygon tem feito coisas para se integrar à sociedade real, expandir a escala de usuários e atender às tendências regulatórias.

• Polygon se tornará uma escolha importante ou a primeira escolha para marcas convencionais entrarem no mundo blockchain em 2022, incluindo Starbucks, META, NIKE, Reddit, Disney, Trump NFT, etc. Veja o Reddit, por exemplo. A empresa oferece NFTs gratuitos como recompensa para usuários ativos, e mais de 4,3 milhões de carteiras exclusivas cunharam mais de 5 milhões de avatares. O programa de incentivo de adesão NFT da Starbucks e o casting NFT do Instagram da META trarão mais usuários de criptografia.

• No meio do ano, a Polygon alcançou a neutralidade de carbono através da compra de créditos de carbono. No futuro, alcançará a redução de carbono, fornecerá créditos de redução de emissões para projetos importantes e entrará online no mercado de comércio de carbono (embora a UE não mencione mais as emissões). reduções);

• Quando o Luna entrou em colapso, ele forneceu proativamente financiamento e soluções técnicas para projetos pendentes para encorajá-los a migrar para o Polygon. Só mais de 50 projetos de jogos foram migrados do Terra para o Polygon;

2. Polygon possui um conjunto completo de soluções de prova de conhecimento zero (Zero Knowledge) e disponibilidade de dados (Disponibilidade de Dados).

Três esquemas de prova de conhecimento zero:

• Atualmente, a solução ás ZK da Polygon é Polygon zkEVM, que é totalmente compatível com a Máquina Virtual Ethereum por meio de EVM equivalente. Agora atingiu a rodada final de testes e atingiu 2.000 TPS em testes anteriores.

• Em dezembro de 2021, a Polygon adquiriu a Mir por US$ 400 milhões, o protocolo foi renomeado como Polygon Zero e o sistema recursivo de prova de conhecimento zero Plonky2 foi implementado. O Plonky2 não é apenas mais rápido na velocidade da prova, mas com o CALLDATA reavaliado em EIP-4488, o custo da prova também terá uma vantagem significativa.

• Polygon Miden, uma solução de expansão Rollup compatível com Ethereum baseada em STARK. Ele usa um sistema mais à prova STARK para construir uma máquina virtual, com o objetivo de resolver o problema de que o rollup é difícil de suportar lógica e transações arbitrárias e melhorar a capacidade de verificar todas as transações fora da cadeia.

1.6 Camada de privacidade

A privacidade e a soberania dos dados são uma das questões centrais na pesquisa da Web3.0. Embora o caminho da privacidade ainda esteja em seus estágios iniciais, como uma necessidade rígida, ele se tornará cada vez mais importante à medida que a indústria de blockchain se desenvolver. As sanções contra o Tornado Cash em agosto atraíram muita atenção e desencadearam reflexões e discussões na indústria. Os protocolos regulatórios de privacidade são o consenso do novo projeto de protocolo de proteção à privacidade e também se tornarão a direção do desenvolvimento.

O setor de privacidade é favorecido pelos principais VCs do setor:

• Aleo, um blockchain que protege a privacidade por meio de tecnologia de conhecimento zero, completou US$ 200 milhões em financiamento em fevereiro.

• Aztec Network é uma camada 2 de privacidade que lançou o dinheiro ZK e concluiu uma rodada de financiamento de US$ 100 milhões liderada pela a16z em dezembro.

• A Secret Network, a camada de privacidade 1 construída no Cosmos, recebeu US$ 400 milhões em financiamento para o desenvolvimento do ecossistema em janeiro.

• Em maio, a Oasis Network recebeu um investimento adicional de US$ 35 milhões, elevando o valor total do desenvolvimento do ecossistema para US$ 235 milhões.

No futuro, com o desenvolvimento de novos cenários de aplicação, como DID e redes sociais, e a entrada de instituições tradicionais no blockchain, haverá um ponto de ruptura no caminho da privacidade.

02 A ascensão do Ethereum L2

O valor em dólares dos ativos que passam para L2 caiu 28,6%, de US$ 5,7 bilhões para US$ 4,1 bilhões. No entanto, isso pode ser devido à queda nos preços das criptomoedas, e não à retirada de fundos dos usuários, já que o TVL subiu de 1,6 milhão para 3,4 milhões, um aumento de 120,6% se denominado em ETH. Isto sugere que L2 verá entradas de liquidez significativas em 2022.

2.1 Trilha OP

Atualmente, o Optimistic Rollup ocupa o principal mercado L2, entre o qual o Arbitrum é o principal.

• Arbitrum Arbitrum viu um crescimento significativo no volume de transações ao longo de 2022, impulsionado pelo aumento da tração de dapps nativos, como atualizações GMX e Nitro, que reduziram significativamente as taxas de transação. O volume de transações da rede cresceu de 5 milhões no primeiro trimestre para 34,9 milhões no quarto trimestre, um aumento de 590%. Do lado dos usuários, a Arbitrum experimentou um forte crescimento de usuários ativos durante 2022. A média de usuários ativos mensais de L2 aumentou 559,1%, de 91.800 no primeiro trimestre para 6,05 milhões no quarto trimestre.

  GMX é o aplicativo L2 inovador de 2022. Quando a atividade na rede secou e os preços caíram, o uso desta bolsa perpétua descentralizada baseada em Arbitrum disparou, facilitando US$ 81,4 bilhões em volume de negociação e criando US$ 33 milhões em receitas, fazendo bom uso do maior rendimento de L2. GMX se tornou a base principal da Arbitrum, respondendo por 39,5% do TVL da rede. Muitos projetos como Dopex, Vesta Finance, Rage Trade, Umami Finance, etc. são construídos em GMX e integram o token de liquidez GLP da plataforma. Este crescimento, juntamente com a inclusão de um forte grupo de tokens para partilha de receitas, fez com que o token GMX se tornasse um dos ativos com melhor desempenho entre todas as criptomoedas, subindo 87,4% em relação ao USD e 487,2% em relação ao ETH em 2022.

• Otimismo O otimismo também registou um aumento significativo no volume de transações, provavelmente devido a um aumento na atividade após o lançamento do OP e dos programas de incentivos subsequentes. Como a única solução Rollup que alcançou "equivalência EVM", o Optimism tem vantagens únicas em termos de facilidade de uso para os desenvolvedores do ecossistema Ethereum e facilidade de migração. O Optimism processou 3,2 milhões de transações no primeiro trimestre e, no terceiro trimestre, o Optimism processou 3,2 milhões. transações. No quarto trimestre foram processadas 30,3 milhões de transações, um aumento de 846,7% entre os dois períodos. A próxima atualização da mainnet Bedrock aumentará a equivalência de EVM para a equivalência de Ethereum. A implantação do EIP-4844 no Ethereum permitirá que o Optimism forneça taxas de transação ideais. Os endereços ativos mensais do Optimism aumentaram de uma média de 33,1 mil no primeiro trimestre para 403,4 mil no quarto trimestre, um aumento de 1.118,7%.

2.2 pista ZK

O ZK-Rollup tem maior segurança na cadeia e taxas de gás mais baixas, mas a maior parte do ZK-Rollup atualmente oferece suporte apenas a aplicações específicas e não oferece suporte a contratos inteligentes gerais. O zkEVM pode executar contratos inteligentes de maneira compatível com cálculos de prova de conhecimento zero, portanto, a implementação do zkEVM é a chave para o domínio do mercado do ZK-Rollup.

zkSync e Starkware

zkSync e Starkware implementam compatibilidade EVM por meio de linguagens de alto nível, e seus zkEVMs são estruturalmente bastante diferentes do Ethereum, oferecendo desempenho máximo em detrimento da compatibilidade.

O zkSync 2.0, embora ainda em construção, lançou a mainnet. zkSync arrecadou um total de US$ 458 milhões e ainda não emitiu tokens.

Starkware formou dois ramos de desenvolvimento:

• StarkNet (rede de expansão universal Layer2), modelo econômico StarkNet Token foi lançado. StarkNet tem um grande número de projetos nativos em construção, e NFT e GameFi podem se tornar avanços. No primeiro trimestre de 2023, a StarkNet será atualizada para suportar Cairo 1.0, com o objetivo de migrar para uma rede totalmente baseada em Cairo 1.0 até o final do primeiro trimestre, quando seu ZK-EVM será oficialmente implementado.

• Dois módulos StarkEx (tecnologia de mecanismo de expansão) fornecem serviços para aplicações blockchain com necessidades específicas. Prefira serviços To B para partes do projeto em vez de uma rede de Camada 2. Do ponto de vista dos dados, a StarkEx foi bem-sucedida. Há um total de 4 projetos no ecossistema StarkEx – Imutável

Rolar e Polígono ZK EVM

Scroll e Polygon Hermez não são apenas compatíveis com a linguagem Solidity, mas também com a maioria das ferramentas de desenvolvimento, padrões de protocolo e bytecodes no Ethereum. Eles são ZKRollup que implementa zkEVM.

Scroll Um zkRollup totalmente compatível com EVM, seu objetivo é ter uma rede escalável com compatibilidade nativa do protocolo Ethereum. A Scroll concluiu uma rodada de financiamento da Série A de US$ 30 milhões em abril, mas ainda não emitiu um token.

03 Análise de trilha DeFi

O mercado DeFi foi duramente atingido em 2022, com a capitalização de mercado total e o TVL caindo cerca de 80%, mas é inegável que esta indústria abalou fortemente o mercado TradFi. Especialmente após a tempestade institucional após o colapso da Terra e o rápido colapso da FTX, o DeFi aumentou a confiança das pessoas nele com a sua resiliência às flutuações do mercado.

3.1 DES

• As transações on-chain tiveram um crescimento explosivo nos últimos dois anos. Tomando como exemplo, o volume de negociação DEX era de apenas 0,12% do CEX no início de 2019 e, em janeiro de 2022, essa proporção subiu para um máximo de 18%.

• Uniswap tem a maior participação de mercado em volume de negociação, e o segundo nível inclui Pancakeswap Curve DODO Balancer Sushiswap.

• Líderes DEX como Uniswap, Curve, etc. ainda ocupam a maior parte das transações on-chain.

• O agregador é uma plataforma de negociação que prioriza a experiência do usuário e representa o volume de negociação não-robô (mais de 70% do volume de negociação do agregador é gerado por comerciantes não-robôs). Projetos representativos incluem 1inch, DODO, Matcha, Paraswap, KyberSwap, CowSwap. Em 2022, o volume de negociação do agregador DEX representará 15%-30% e ainda há muito espaço de mercado.

• A DEX em 2022 se concentrará principalmente na solução dos problemas de eficiência de capital, reduzindo derrapagens, perdas impermanentes e taxas. À medida que os preços dos tokens de plataforma caem, as perdas impermanentes no modelo AMM tornam-se uma questão proeminente e, se isso não puder ser resolvido, a carteira de pedidos poderá dominar.

• DEX continua a se expandir para outras redes e NFTs em 2022.

• A Curve lançou um white paper sobre o stablecoin crvUSD. O stablecoin da Curve usa um algoritmo AMM de empréstimo-liquidação. Quando o preço da garantia cai, a LP vende gradualmente a garantia em troca de crvUSD. Mais detalhes e a data de lançamento do stablecoin Curve ainda serão determinados.

3.2 Empréstimos

No mundo criptográfico, os protocolos de empréstimo desempenham o papel de bancos criptográficos e têm uma posição insubstituível como intermediários de crédito criptográfico e motores de liquidez.

• O volume total de empréstimos em protocolos de empréstimos caiu 83% em 2022, a maior queda durante o colapso do UST. Aave manteve a sua quota de mercado, representando aproximadamente 54% do volume total de empréstimos, enquanto a quota da Compound caiu de 25% para 15%.

• As taxas de juros refletem a oferta e a demanda de ativos Em 2022, as taxas de juros dos empréstimos em USDC cairão de um máximo de cerca de 4% para cerca de 2%.

• Aave planeja lançar GHO, uma stablecoin com excesso de garantias. O protocolo Aave reterá 100% da receita de juros do GHO, o que será um grande impulsionador do crescimento da receita do Aave.

3.3 Derivados

O volume de negociação de derivativos caiu 40% em 2022 em relação ao mesmo período do ano passado, um declínio menor do que o DEX.

À medida que o incidente da FTX continua a fermentar, mais e mais usuários estão começando a reexaminar a questão da segurança dos fundos e recorrendo ao DeFi, estabelecendo as bases para a explosão do GMX. dYdX ainda é o protocolo de derivativos líder, com o maior número de usuários cumulativos e a maior receita, mas o GMX está se recuperando rapidamente.

GMX permite que os jogadores se tornem seus oponentes por meio de tokens de índice GLP sem a intervenção de nenhum formador de mercado. Com base nessa jogabilidade, nasceram uma série de projetos derivados, como Umami, Rage Trade, etc., tentando ganhar parte da receita do GLP. uma série de estratégias Não há necessidade de manter posições de risco como BTC e ETH.

04 trilha NFT

Os NFTs são o segmento de criptografia que mais cresce desde 2021. No contexto de pânico no ambiente financeiro externo e de uma série de tempestades na indústria de criptografia, o NFT não pode ficar imune. Em 2022, o volume de negociação de janeiro do Opensea, o maior mercado de negociação de NFT, atingiu um pico histórico de US$ 4,85 bilhões. Em dezembro, o volume de negociação caiu para US$ 280 milhões, uma queda de 94% em relação a janeiro. Independentemente do preço dos NFTs de primeira linha, do volume de negociação de NFT e do valor total de mercado estarem diminuindo, todo o mercado de NFT também entrou em um mercado de baixa profunda.

Embora o mercado de NFT esteja lento e o atual volume médio diário de negociação seja de apenas 15% do mercado altista, ou até menos, ainda há coisas às quais vale a pena prestar atenção:

• Cada vez mais marcas tradicionais estão adotando ativamente a tecnologia NFT para conectar seus clientes e criar comunidades mais engajadas;

• O mercado de NFT está trabalhando para resolver problemas de liquidez após o esfriamento em 2022 e fez experiências com AMMs, empréstimos hipotecários e royalties.

4.1 Mercado de negociação NFT

Opensea atinge US$ 30 bilhões em volume de negócios em 2022, mantendo posição de liderança. Do ponto de vista da quota de mercado, depois de atingir um domínio absoluto de 98% do mercado no início de 2022, a sua quota de mercado tem vindo a diminuir, e em dezembro tinha caído para menos de 90%. No início do ano, LooksRare e X2Y2 tentaram competir pelo mercado Opensea com mineração de liquidez. O efeito foi óbvio no início, mas à medida que os incentivos diminuíram, a sua quota de mercado caiu significativamente. A participação da Opensea caiu significativamente no final do ano passado, devido à rápida ascensão do Blur.

Opensea e seus desafiantes

• LooksRare: O primeiro mercado de incentivo à mineração comercial

LooksRare lançou um ataque de vampiros em Opensea em janeiro de 2022, lançando tokens para seus usuários. Posteriormente, os usuários serão atraídos para usar a plataforma por meio de incentivos de token staking e incentivos de mineração de transação, zero royalties e uma taxa de manuseio de 2% (Opensea é de 2,5%, dos quais 25% serão pagos à parte do projeto). No dia em que o programa de incentivo à mineração transacional foi lançado, o volume de transações da plataforma atingiu US$ 320 milhões, aproximadamente o dobro do da Opensea. Com a redução pela metade dos incentivos às transações e o declínio nos preços das moedas, o volume de transações da plataforma também caiu rapidamente, uma vez que a receita obtida com o staking de tokens vem de recompensas simbólicas e de dividendos de taxas de manuseio, à medida que o volume de transações da plataforma e os preços das moedas diminuíram. conduzirá a uma espiral descendente nos preços das moedas.

• X2Y2: O primeiro mercado de incentivo à mineração com ordens pendentes

O X2Y2 foi lançado oficialmente em fevereiro de 2022 e também distribuiu 12% de seu fornecimento total de tokens para usuários do Opensea. O mecanismo de incentivo inicial do X2Y2 é diferente da mineração de transações da LooksRare. Ele opta por incentivar os usuários que fazem pedidos NFT. Esta solução é mais amigável para usuários comuns. O modelo de mineração de pedidos pendentes NFT e a taxa de manuseio ultrabaixa (apenas 0,5%) atraíram um grande número de vendedores para fazer pedidos na plataforma, e o volume de transações já ultrapassou o Opensea e liderou a lista. Posteriormente, a plataforma transferiu incentivos para descontos no consumo de gás, recompensas de transação, etc. Na concepção de recompensas de transação, a maioria dos incentivos também foi alocada aos vendedores. Embora o X2Y2 ainda não consiga se livrar da pesquisa e compra dos usuários, o volume de negociação atual do X2Y2 pode ser classificado entre os três primeiros depois do Magiceden, e a função de empréstimo NFT foi lançada. A entrada do aplicativo para a próxima versão de negociação profissional pode. também pode ser visto no site oficial.

Diante dos ataques de vampiros em outras plataformas, a OpenSea tomou contramedidas:

• Em abril, a OpenSea anunciou oficialmente a aquisição do agregador de transações NFT Gem. Como o aplicativo agregador NFT de maior sucesso, cerca de 1/10 do volume de negociação anterior da Opensea veio da Gem. A OpenSea consolidou seu domínio na liquidez NFT por meio de aquisições.

• Em maio, a Opensea lançou um novo protocolo de mercado, Seaport, que reduziu as taxas de gás em 35% e permitiu a diversificação das transações. Em comparação com a transação anterior que só podia usar transações ETH ou WETH, foi atualizado para suportar tokens homogêneos e agrupar diferentes ativos para. Troca de NFT.

Agregador NFT e protocolo NFT AMM

Blur, uma plataforma agregadora para traders profissionais desde outubro de 2022, conquistou grande parte do mercado da Opensea com uma estratégia de lançamento aéreo adequada. A estratégia de lançamento aéreo do Blur é um caso clássico de livro didático. A equipe o personalizou para sua própria função de negociação exclusiva com base na combinação das estratégias Looksrare e X2Y2. Levando em consideração a aleatoriedade e o feedback oportuno. A julgar pelos dados, a estratégia de crescimento da Blur tem sido um grande sucesso. Atualmente é o segundo maior mercado de NFT depois do OpenSea, e sua participação de mercado em termos de volume de transações, número de usuários independentes e número de transações tem mostrado uma tendência de rápido crescimento. . A Blur rapidamente se tornou o concorrente mais forte da Opensea em um curto período de tempo, dominando o mercado em um curto período de tempo. Mas à medida que os lançamentos aéreos terminam ou os incentivos diminuem, como manter o ímpeto e alinhar-se com os interesses dos usuários no longo prazo pode ser um teste maior.

SudoSwap fornece liquidez instantânea para transações NFT por meio do modelo AMM, que é outro destaque do mercado de negociação NFT. Depois que a moeda foi emitida, a popularidade diminuiu e a participação de mercado diminuiu rapidamente.

4.2 NFT-Fi

O NFTFi resolve principalmente o problema de liquidez insuficiente. Quando o mercado fica em baixa, o limite de investimento do NFT é alto e há falta de cenários de aplicação, expande os atributos financeiros do NFT, tornando a forma de fluxo do NFT mais diversificada e eficiente. e fornecendo mais maneiras de brincar juntos.

Atualmente, o NFTFi é absolutamente dominante nos empréstimos NFT. Os principais modelos são pool peer-to-peer e peer-to-peer. Os principais projetos são BendDAO e NFTfi.

• Desde a sua listagem, a BendDAO conquistou a maior parte do mercado de empréstimos NFT. Além de usar pools peer-to-peer, o BendDAO também adota um sistema de acesso NFT. Atualmente, o BendDAO oferece suporte apenas a 8 dos principais projetos de primeira linha.

• O NFTfi só precisa ser submetido para revisão e pode ser colocado nas prateleiras após atender a determinadas condições. Ele suporta uma gama extremamente ampla de ativos.

Os principais participantes da faixa NFTfi são um pequeno número de usuários importantes, e o design do modelo peer-to-pool da BendDAO também fornece uma experiência de empréstimo mais conveniente e ferramentas de arbitragem para os principais usuários da faixa. A via de empréstimo NFT ainda é uma via relativamente de nicho. O número de usuários independentes de vários contratos importantes na via de empréstimo é de apenas 4.000+, e o maior número de usuários ativos no dia em 2022 foi de apenas 268.

Os derivativos NFTfi são principalmente opções, e a escala do caminho é pequena. A solução atual para o leasing NFT é principalmente o padrão ERC-4907 do Double Protocol, que é relativamente inicial. A demanda de mercado e o potencial de desenvolvimento do NFTfi foram verificados através do BendDAO e do NFTfi. No entanto, existem atualmente muitas dificuldades técnicas e de design de lógica de negócios que dificultam o seu desenvolvimento.

05 Trilha GameFi

De 2021 a 2022, o mercado de jogos em cadeia passou por um momento de destaque. Vimos a receita de um dia do Axie Infinity exceder a de Honor of Kings e vimos o StepN atingir 300.000 usuários ativos diários em apenas quatro meses, tornando-se o mais popular. aplicação de criptografia no primeiro trimestre de 2022. Quando se trata das taxas de gás altíssimas causadas por usuários que competem pela venda de terras do Outro lado.

O financiamento também está em alta. Olhando para 2022, o investimento total em jogos em cadeia aumentou 84%. Os projetos de jogos receberam 16% do investimento total na indústria blockchain, mais do que qualquer outro tipo de investimento. O projeto Metaverso ficou em segundo lugar, respondendo por 7,79% do financiamento total do blockchain.

Além dos destaques, esta faixa mostra mais fatos cruéis de sobrevivência. As carteiras ativas diárias de Axie caíram de um máximo de 1 milhão para os atuais 9,5 mil. Em termos de metaverso, ROBOLX tem 202 milhões de usuários mensais, Minecraft tem 141 milhões de usuários mensais, Sandbox tem apenas 200 mil usuários mensais e Decentraland tem apenas 56 mil usuários mensais.

Resumindo o desempenho geral da GameFi em 2022, encontramos:

• A infraestrutura dos jogos em cadeia é imperfeita e enfrenta problemas como altos custos de armazenamento, altos custos de computação e longos tempos de resposta.

• Falta de lógica de produto eficaz. O processo de desenvolvimento de Axie e Stepn prova que o modelo económico simbólico existente por si só não pode evitar o fim Ponzi. Embora o efeito espiral positivo traga um crescimento explosivo, não pode impedir o efeito espiral negativo. Novos modelos económicos e narrativas ainda precisam de ser explorados.

Resumir

O jogo é uma trilha abrangente, e o desenvolvimento e operação do jogo testam a força geral da parte do projeto. Além da inovação da tecnologia blockchain, os jogos em cadeia também envolvem múltiplas dimensões, como jogabilidade, modelos econômicos e modelagem. Na verdade, o circuito de jogos viu um grande fluxo de dinheiro a partir de 2021. O número total de investimentos em jogos em cadeia em 2021 chega a 135, um aumento anual de 1.130%. A popularidade do mercado e as capacidades abrangentes exigidas pelo produto ilustram que os jogos em cadeia têm uma forte capacidade de romper o círculo. Portanto, acreditamos que o projeto GameFi é uma das áreas com maior potencial de crescimento futuro para a Crypto.

• Preste atenção à jogabilidade. Não existe conflito entre se divertir e ganhar dinheiro, a dificuldade está na integração. A jogabilidade rica deve ser classificada em primeiro lugar para trazer garantia confiável ao ciclo de vida dos jogos em cadeia. O espaço de sobrevivência dos jogos de mineração pura se tornará cada vez mais difícil diante dos jogos de alta qualidade, mas não se pode descartar que os jogos de mineração atrairão um grande número de especuladores quando o mercado estiver em baixa.

• Obras-primas 3A e jogos leves são caminhos que você pode tentar. Olhando para trás, para a história do desenvolvimento da indústria de jogos tradicional, quase todos os pontos de ruptura da indústria foram acompanhados por inovação tecnológica. Atualmente, a maioria dos produtos de jogos em cadeia raramente tem experiência em empresas de jogos WEB2, então quase não há obras-primas 3A ortodoxas no mercado. Mas obras-primas 3A e jogos leves são caminhos que podem ser experimentados. A experiência do projeto, a solidez financeira e o rico IP dos gigantes dos jogos tradicionais também são necessários para os jogos em cadeia, e isso também é uma garantia de jogabilidade.

• A concepção do modelo económico deve servir o desenvolvimento estável e a longo prazo do jogo. Fornecer mais recompensas aos jogadores altamente qualificados e dispostos a contribuir provavelmente promoverá o desenvolvimento do jogo a longo prazo. Ao mesmo tempo, o nível de inflação do token é ajustado de acordo com a taxa de crescimento do jogador, e a imagem do jogador sobre a economia do jogo é mantida, de modo a continuar a estimular a produção de UGC. O sucesso e os benefícios que um jogo pode alcançar devem ser baseados no valor que os jogadores ganham com a experiência do jogo e nos retornos financeiros.

Perspectivas para a trilha da criptomoeda em 2023

A infraestrutura da cadeia pública está amadurecendo. As cadeias públicas continuarão a desenvolver-se ao longo das duas direcções de expansão da capacidade, redução de taxas e privacidade. De acordo com a trajectória de explosão de novas cadeias públicas no ciclo anterior, a explosão das cadeias públicas está intimamente relacionada com a prosperidade ecológica, que requer maior capital e grupos de desenvolvedores. No futuro, a dimensão competitiva das cadeias públicas será mais complexa.

À medida que a solução zkEVM amadurece, uma plataforma de escalonamento universal baseada em provas de conhecimento zero terá enormes vantagens. No futuro, veremos projetos Optimistic Rollup buscando fazer a transição para soluções à prova de zk ou híbridas e aproveitar sua base de usuários existente para solidificar seu domínio de mercado. Em última análise, as muitas soluções Rollup (e a crescente concorrência entre elas) continuarão a melhorar a experiência do usuário no mundo Web3 e a atrair mais usuários como plataforma de aplicativos.

As plataformas de derivativos DeFi e estratégias on-chain estão abraçando oportunidades explosivas. A negociação e os empréstimos no setor DeFi estão relativamente maduros e ainda operam de maneira ordenada, apesar de várias quedas do mercado. A escala dos derivativos DeFi também está crescendo gradualmente. Com a popularidade do GMX, 2023 poderá ver tentativas e explorações na composição de derivativos em cadeia. Além disso, as opções on-chain e a carteira de pedidos off-chain, mas totalmente descentralizada, que o dYdX V4 criará, merecerão atenção nos derivativos descentralizados.

Atualmente, o mercado geral de opções de criptografia tem um enorme espaço para crescimento. Em comparação com a plataforma de opções centralizada Deribit, o protocolo de opções on-chain é insignificante em termos de escala de liquidez e participação de mercado. Mas à medida que os promotores criam modelos de liquidez mais eficientes e sustentáveis, e à medida que os mercados recuperam, os derivados em cadeia e as estratégias de negociação registarão um rápido crescimento.

A ecologia NFT está florescendo em muitos aspectos e seu valor de aplicação está emergindo. Embora o mercado de NFT tenha diminuído significativamente devido ao impacto do ambiente de mercado, cada vez mais marcas de moda e luxo têm prestado atenção ao valor do NFT e investido no ecossistema NFT. O NFT é baseado nas características de não fungibilidade e tem vantagens naturais como autenticação e certificado. Essa vantagem pode encontrar mais valor intrínseco em áreas como propriedade intelectual, identidade digital, emissão de bilhetes, associação/assinatura ou tokenização RWA? O surgimento de projetos como o BendDAO reflete a exploração de NFT no campo DeFi. A inovação contínua no campo NFT e a entrada da Web2 no mercado são a base para um forte crescimento no futuro. Afinal, não importa se se trata de um mercado em alta ou em baixa, sempre haverá necessidades de jogos, redes sociais ou consumo.

Vale a pena esperar pelo efeito de quebra de círculo e pelo poder explosivo da GameFi. Os jogos em cadeia receberam uma grande quantidade de financiamento no último ciclo e alguns modelos de crescimento provaram ser eficazes. Com apoio financeiro, podem ser verificados modelos mais inovadores, facilitando o desenvolvimento de produtos de sucesso. Além disso, com a melhoria da infraestrutura, existe a oportunidade de realizar jogos em cadeia verdadeiramente descentralizados.

Identidade e contrato são os pilares do desenvolvimento de aplicações Web3, e a Web3 tem um enorme potencial social. O sucesso do Galaxy pode proporcionar um vislumbre do enorme potencial de crescimento de incentivos precisos. O DID pode ser usado para empréstimos de crédito, governança e lançamentos aéreos direcionais. Haverá cada vez mais aplicativos baseados em identidade em 2022:

• No início de 2022, o Galaxy Project recebeu grande tráfego. O uso do OAT refletiu o valor da identidade Web3 na área de marketing e depois se tornou o padrão para atividades online de blockchain, causando um aumento significativo no número de participantes em atividades online de blockchain. .

• No final de 2022, o número de nomes de domínio ENS criados ultrapassou 2,75 milhões, e 75% da principal receita após o lançamento veio de 2022. É um dos projetos que contrariou a tendência do mercado baixista e está atualmente o projeto de identidade mais utilizado.

• O Lens Protocol é um protocolo social baseado na identidade social universal e já acumulou dezenas de projetos ecológicos. Embora a escala global seja pequena, está a crescer rapidamente. Desde o seu lançamento em maio de 2022, tem quase 100.000 usuários e postou mais de 780.000 atualizações.

• O conceito do SBT proposto por Vitalik chamou ainda mais atenção para a linha de identidade Web3. O SBT constrói uma identidade digital nativa em uma abordagem bottom-up, e o acúmulo de dados dá a cada conta uma “alma”. Em 2022, os projetos do SBT de certificados, identidade e empréstimos de semicrédito crescerão rapidamente.

Sobre a pesquisa SnapFingers

Snapfingers Research é uma plataforma de pesquisa da Snapfingers, com foco em pesquisas DeFi e TradeFi em várias redes públicas.