Rana Kortam, diretora de políticas públicas globais da Binance, contribuiu com um artigo de opinião para o relatório anual recentemente publicado do Instituto Monetário Digital (DMI) do Fórum Oficial de Instituições Monetárias e Financeiras (OMFIF). Nele, ela argumenta que o rápido crescimento dos criptoativos constitui um forte argumento para uma atenção regulatória significativa. O artigo original está acessível aqui (p. 15 do relatório).

A indústria de criptografia teve um 2022 histórico. Entre ventos contrários macroeconômicos, um mercado em baixa, insolvências de grandes bolsas e fornecedores (como FTX e BlockFi), que foram precedidas pelo colapso impressionante da stablecoin TerraUSD, a capitalização de mercado global de criptografia caiu para US$ 858 bilhões. no início de dezembro, de máximos de US$ 3 trilhões.

É fácil perder de vista o panorama geral depois de um ano pontuado por tantos desafios. Cerca de 10% das pessoas em todo o mundo possuem ativos digitais. As tecnologias de criptografia e blockchain provaram seu valor na abordagem de desafios do mundo real para milhões de pessoas em serviços financeiros e muito mais.

O crescimento da tecnologia blockchain também deverá tornar-se um diferenciador fundamental para as economias e uma medida fundamental da competitividade internacional na próxima década para atrair investimento direto estrangeiro, cultivar a inovação e criar empregos. O apetite dos investidores e o sentimento em torno do potencial da tecnologia fundamentam claramente essa visão. Os 10 principais fundos globais de capital de risco de criptografia e blockchain arrecadaram mais de US$ 12,5 bilhões em 2022, tornando-o um ano recorde para atividades de arrecadação de fundos na indústria, apesar de uma queda notável na segunda metade do ano. A queda segue-se a um primeiro semestre resiliente e reflecte os recuos mais significativos e persistentes ao longo do ano noutros sectores que foram instigados pelo ambiente macroeconómico e geopolítico mais amplo.

A criptografia parece estar em um ponto crítico regulatório em muitos lugares ao redor do mundo. A governação, a proteção do consumidor e a segurança continuam a ser as principais preocupações, compreensivelmente acentuadas pelos acontecimentos recentes e/ou pelos equívocos persistentes em torno da tecnologia.

A estabilidade e integridade financeiras também são prioridades para os reguladores. Embora os criptoativos representem apenas uma pequena parte dos ativos do sistema financeiro global, com uma capitalização de mercado total inferior a 1 bilião de dólares em junho de 2022, o seu rápido crescimento constitui um forte argumento para uma atenção regulamentar significativa.

Nesta conjuntura importante, o equilíbrio certo é crucial para permitir a inovação e o crescimento responsáveis. Um quadro regulamentar de ativos digitais deve:

  • Maximize a proteção do usuário e elimine com sucesso atores mal-intencionados 

  • Favorecer tecnologias mais simples que forneçam soluções tangíveis para as necessidades mais prementes

  • Fornecer clareza e evitar duplicação ou conflito com outros regulamentos

  • Adotar uma abordagem proporcional e baseada no risco à medida que a indústria e a tecnologia continuam a amadurecer

  • Criar condições de concorrência equitativas para permitir a inovação que muda o mundo.

O cenário de desafios e de rápido crescimento tornou 2022 o ano mais movimentado até à data para a elaboração de políticas criptográficas, acelerando a necessidade de clareza regulamentar para proteger os consumidores. A indústria assistiu a uma enxurrada de desenvolvimentos regulamentares e legislativos globais, bem como a atividades de definição de padrões e ações da indústria. 

Em termos de regulamentação, a União Europeia publicou o seu regulamento de Mercados de Criptoativos, o primeiro e mais abrangente quadro regulamentar de ativos digitais até à data - embora só entre em vigor dentro de um ano. Nos EUA, o trabalho iniciado pela ordem executiva de Março da Casa Branca resultou no primeiro quadro abrangente dos EUA. Os Emirados Árabes Unidos, a Arábia Saudita, o Bahrein e, mais recentemente, o Brasil também introduziram regulamentações criptográficas.

Além disso, muitas orientações foram apresentadas por órgãos globais de definição de padrões em diferentes áreas, como a estrutura do Conselho de Estabilidade Financeira, o roteiro da Organização Internacional das Comissões de Valores Mobiliários, as diretrizes da Força-Tarefa de Ação Financeira para ativos virtuais e as recomendações do Comitê de Basileia. . Em 2023, haverá um movimento rápido por parte dos países para implementar estas propostas. Haverá também muito foco em áreas que foram deixadas fora do escopo do MiCA e de outras estruturas, como finanças descentralizadas, tokens não fungíveis e outros.

As bolsas em todo o mundo também têm sido proativas e rápidas no lançamento das suas próprias iniciativas voluntárias para tranquilizar os consumidores, aumentar a transparência e (re)construir a confiança no ecossistema. Os exemplos incluem a publicação de endereços de carteiras, comprovantes de reservas e o lançamento de fundos de recuperação.

Com as proteções adequadas implementadas, a Web3 pode melhorar a vida de milhões de pessoas, transformando os serviços financeiros e muito mais – mas apenas regulamentações inteligentes e esforços sérios da indústria podem (re)construir a confiança necessária para que isso aconteça.

A Binance também contribuiu para o Relatório de Ativos Digitais da OMFIF (página 8) e o relatório Futuro dos Pagamentos (página 15).