StakeWise é um protocolo de piquetagem de liquidez que atualmente oferece suporte a Ethereum e Gnosis. O protocolo é administrado pelo StakeWise DAO, cujo principal serviço é o staking de liquidez Ethereum.

Os usuários já estão sendo recompensados ​​por apostar no Ethereum 2.0 e colocar seu ETH no contrato de piquetagem.

Infelizmente, gerenciar o staking do Ethereum de forma independente requer bastante conhecimento técnico, e a maioria dos usuários não quer lidar com interrupções de nós e as possíveis penalidades que as acompanham. Além disso, ao remover explicitamente a capacidade do usuário de usar o ETH apostado durante a atual corrida de touros do DeFi, o ETH fica bloqueado no contrato de piquetagem ETH2.

Soluções de piquetagem como serviço (SaaS) estão disponíveis para clientes que desejam aproveitar as vantagens do piquetamento de ETH, mas ainda desejam se beneficiar de facilidade adicional. Esses sistemas resolvem muitos dos problemas mencionados acima. StakeWise será objeto desta avaliação.

O que é StakeWise?

StakeWise é um protocolo de piquetagem líquida que atualmente oferece suporte a Ethereum e Gnosis. O protocolo é executado pela StakeWise DAO, cujo principal serviço é o staking de liquidez do Ethereum.

Os usuários podem apostar seu ETH por meio do StakeWise Pool no protocolo e, em seguida, obter derivados de piquetagem líquidos sETH2 como certificado de penhor. Ao mesmo tempo, à medida que o tempo aumenta, as recompensas de aposta serão acumuladas na forma de rETH2 e distribuídas aos apostadores. Tanto o sETH2 quanto o rETH2 podem ser usados ​​para obter renda extra em protocolos DeFi externos.

Como outras plataformas de apostas de liquidez, o StakeWise cobra uma porcentagem das recompensas de apostas como taxa. Sua estrutura de taxas é semelhante à do Lido Finance; ou seja, a plataforma cobra 10% da recompensa do penhor (rETH2) como taxa de serviço. Dentre eles, 5% serão destinados aos operadores de nós; os 5% restantes serão alocados para StakeWise DAO.

Tecnologia e segurança subjacentes

O protocolo lançou sua base de código no Github, incluindo seus contratos inteligentes, máquinas oracle para distribuição de recompensas e outros documentos técnicos.

Em 30 de janeiro de 2023, realizou um total de 6 auditorias de código, a última em setembro de 2022. O conteúdo da auditoria inclui códigos relacionados ao projeto, como seu token derivado de penhor líquido sETH2, token de recompensa rETH2 e StakeWise Pool.

De acordo com os resultados do relatório de auditoria publicado em seu GitHub, nenhum de seus códigos encontrou problemas de segurança sérios ou de alto nível. A maioria dos problemas de segurança identificados no relatório eram de baixo a médio risco ou de segurança do tipo informação, e a maioria deles foi resolvida.

O protocolo, em parceria com a Immunefi, lançou seu programa de recompensas por bugs em 31 de maio de 2022, com recompensa máxima de US$ 200.000. Em janeiro de 2023, não houve nenhum incidente de crise que afetasse a segurança.

Roteiro e progresso

StakeWise começou em 2020. Em maio do mesmo ano, juntou-se ao testnet Topaz e lançou sua versão de teste inicial, e então migrou com sucesso para o testnet Ethereum Medalla em 12 de agosto.

A versão beta v2 do StakeWise foi lançada em 5 de novembro de 2020 e juntou-se à testnet Pyrmont para testes finais em dezembro. Além disso, o protocolo também concluiu uma rodada de financiamento privado de US$ 2 milhões liderada pela Greenfield One antes do lançamento público da rede principal. Em 8 de março de 2021, o StakeWise foi lançado oficialmente na rede principal Ethereum.

Em janeiro de 2023, as autoridades de TI não divulgaram publicamente nenhum roteiro de desenvolvimento relacionado ao projeto. No entanto, as suas contas oficiais nos meios de comunicação social, como o Twitter e o Medium, atualizarão atempadamente o estado operacional do projeto e o plano de desenvolvimento a curto prazo. Em 29 de setembro de 2022, StakeWise publicou um anúncio no Medium, anunciando seu plano de desenvolvimento para StakeWise v3.

De acordo com as divulgações, o objetivo final do desenvolvimento da v3 é reduzir a centralização dos compromissos da ETH e descentralizar ainda mais a rede Ethereum. Comparada com a versão atual, a versão v3 apresenta duas inovações principais:

• Rede do cofre

• Derivativos de liquidez sobre-colateralizados osETH

Atualmente, a maioria dos protocolos de staking de liquidez selecionará operadores de nós para os usuários, e os usuários só precisam depositar ETH para obter recompensas de staking. A inovação do StakeWise v3 é que ele permitirá que qualquer operador de nó configure seu próprio cofre no StakeWise para os usuários depositarem ETH.

O protocolo pontua todos os Vaults, e a pontuação de um Vault depende da tecnologia de verificação adotada pelo operador do nó, status da garantia, desempenho operacional, etc. Os usuários podem escolher um dos Vaults para apostar seu ETH com referência à pontuação e ganhar recompensas de aposta. Ao contrário de outros protocolos de staking de liquidez, o StakeWise v3 coloca o direito de escolher nós nas mãos dos usuários, em vez de focar em alguns grandes operadores de nós selecionados pela parte do projeto.

Além da inovação da rede Vault, o StakeWise v3 também transforma o mecanismo anterior de moeda dupla em um mecanismo de moeda única. Na v3, os tokens sETH2 e rETH2 serão substituídos pelos tokens Vault (VLT). Ele existe como um único token de aposta que refletirá o valor dos depósitos e das recompensas de aposta. No entanto, o próprio VLT não pode liberar liquidez, e os detentores de VLT precisam penhorar o VLT para gerar derivativos de liquidez osETH para obter liquidez.

É importante notar que, ao contrário dos derivativos líquidos em geral, a StakeWise projetou o osETH como um derivativo líquido com garantia excessiva, a fim de reduzir perdas potenciais no Vault. Por exemplo, apostar 100 ETH em VLT de um determinado cofre permitirá ao usuário cunhar até 95 ETH em osETH, e os 5 ETH restantes em VLT servirão como seguro. Além disso, de acordo com StakeWise, além de apostar VLT para obter osETH, os usuários também podem negociar osETH diretamente no mercado secundário.

Token de governança nativa

SWISE é o token de governança nativo emitido pela StakeWise. A sua função é relativamente única e atualmente só é utilizada para governação descentralizada. A oferta total do SWISE é de 1 bilhão. De acordo com o protocolo, 51% do fornecimento do SWISE será destinado à comunidade e 49% ficará com a equipe fundadora e investidores. A data inicial de desbloqueio do token é 1º de abril de 2021 e será totalmente lançado em 4 anos. O plano específico de distribuição e desbloqueio é o seguinte:

Token derivado de penhor líquido

Ao contrário do Rocket Pool, Lido Finance e outros acordos de liquidez que usam um único token, o StakeWise usa atualmente um mecanismo de token duplo que separa o principal e os juros. Portanto, além do token de governança nativo mencionado acima, seu token utilitário também inclui dois tokens: sETH2, um token derivado de piquetagem líquida, e rETH2, um token de recompensa de piquetagem.

sETH2, como prova para os usuários prometerem ETH no StakeWise, será enviado aos doadores de ETH no StakeWise Pool na proporção de 1:1 (ou seja, depositar 1 ETH receberá 1 sETH2); enquanto as recompensas geradas durante o período de promessa serão distribuídas aos stakers na forma de rETH2 (rETH também está vinculado ao ETH 1:1). Com o tempo, o rETH2, que representa as recompensas de aposta, será acumulado, enquanto o sETH2, como principal, permanecerá o mesmo.

De acordo com StakeWise, este mecanismo de moeda dupla pode não só ajudar os utilizadores a gerir os rendimentos de forma mais flexível, mas também dividir os activos detidos pelos utilizadores em diferentes categorias para isolamento de risco, de modo a evitar perdas impermanentes ao fornecer liquidez. Além disso, além dos casos de uso de liquidez em protocolos DeFi externos e dentro do StakeWise, os stakers também podem optar por trocar rETH2 por sETH2 para obter retornos de staking mais compostos.

Desempenho do mercado secundário de tokens

Atualmente, o desempenho do mercado secundário dos três tokens SWISE, sETH2 e rETH2 da StakeWise, é relativamente fraco. Em 3 de fevereiro de 2022, o volume de negociação à vista de 24 horas da SWISE era de apenas US$ 0,67 milhão. O volume de negociação em 24 horas de seu token derivado líquido sETH2 é inferior a US$ 50.000, o que representa apenas 0,05% do volume de negociação do derivativo hipotecário líquido stETH emitido pela Lido Finance. A partir de fevereiro, o SWISE pode ser negociado no Uniswap V3, no 1inch Liquidity Protocol e na bolsa Bitforex.

Desenvolvimento ecológico

O tempo de desenvolvimento do projeto do StakeWise é semelhante ao do Lido Finance, e o tempo de lançamento da rede principal dos dois projetos tem apenas 4 meses de intervalo (o Lido é dezembro de 2020). Mas a quantidade de ETH apostada nos dois projetos é muito diferente.

Em termos de casos de uso de DeFi, atualmente existem relativamente poucos protocolos DeFi que suportam StakeWise. Além do plano de mineração de liquidez do próprio StakeWise, os atuais protocolos DeFi que suportam sETH2 e rETH2 incluem apenas Uniswap V3 e 1inch Liquidity Protocol.

StakeWise também tem uma comunidade relativamente pequena. Embora o StakeWise opere suas comunidades no Twitter, Telegram, Discord e Medium, sua conta no Twitter mais bem administrada tem apenas mais de 8.000 seguidores e a atividade da comunidade é baixa.

Conclusão

Obviamente, embora o mecanismo de moeda dupla de liquidez do StakeWise seja único, ele não atraiu usuários. Desde o lançamento da rede independente, a sua quota de mercado não registou um avanço significativo e foi ultrapassada por protocolos como Rocket Pool e Frax Finance, e a sua presença é relativamente baixa. Os casos de utilização relevantes dos seus derivados hipotecários líquidos em DeFi também são ligeiramente insuficientes e a liquidez geral é relativamente baixa.

Como tal, o próximo lançamento v3 do StakeWise pode ser um ponto de viragem crucial para o projeto. Se a rede Valut na versão v3 e o derivado de liquidez sobre-colateralizado osETH podem trazer uma nova atmosfera ao projeto e atrair mais usuários comprometidos será o foco do próximo desenvolvimento do StakeWise.

Ao mesmo tempo, como o Lido Finance, adicionar mais cenários de uso de protocolos DeFi para seus tokens prometidos líquidos, fornecer aos usuários mais opções e liberar liquidez também é uma das coisas que o StakeWise precisa considerar a seguir. Mas todos os resultados não serão conhecidos até que a v3 seja lançada.

AVISO LEGAL: As informações neste site são fornecidas como comentários gerais do mercado e não constituem conselhos de investimento. Nós encorajamos você a fazer sua própria pesquisa antes de investir.

Junte-se a nós para acompanhar as novidades: https://linktr.ee/coincu

Haroldo

Notícias Coincu