Cingapura é um país líder em tecnologia blockchain e adoção de criptomoedas. Seu ambiente regulatório favorável, diretrizes legais claras e posição estratégica como um centro financeiro global estão entre os fatores que tornaram o país tão atraente para negócios de criptomoedas e inovação.
O BeInCrypto conversou com Alex Svanevik, CEO e cofundador da Nansen, uma empresa de análise de blockchain sediada em Cingapura, para entender o que torna o país uma das nações mais amigáveis às criptomoedas do mundo.
Cingapura lidera ranking global de inovação em blockchain
Países que priorizam investimentos em talento, infraestrutura e regulamentação estão posicionados para liderar na inovação digital e remodelar indústrias globais.
Em 2024, um relatório da Apex classificou Cingapura como o principal país em tecnologia blockchain e cripto, alcançando a maior pontuação de 85,4. O país possui mais de 2.400 empregos relacionados a blockchain e 81 exchanges de cripto, mostrando seu forte foco em desenvolvimento de força de trabalho e infraestrutura.
Top 10 Nações Blockchain 2024. Fonte: ApeX.
O estudo avaliou países com base em um índice composto que considerou fatores como patentes de blockchain, crescimento de empregos e o número de exchanges de criptomoedas.
“Cingapura se estabeleceu como uma líder global no espaço cripto devido ao seu framework regulatório progressivo, políticas pró-inovação e forte apoio governamental à tecnologia blockchain. Diretrizes legais claras para ativos digitais, um regime fiscal favorável e engajamento ativo com partes interessadas da indústria criam um ambiente onde negócios de cripto e inovações em blockchain podem prosperar”, disse Svanevik.
A reputação do país como um centro global de finanças e fintech também atraiu empresas e investidores internacionais em cripto em busca de estabilidade e oportunidades de crescimento.
Uma Abordagem Regulatória Equilibrada
Um aspecto intrínseco do sucesso de Cingapura reside em seu framework regulatório, que equilibra a proteção ao consumidor sem sufocar a inovação.
Em 2019, Cingapura introduziu a Lei de Serviços de Pagamento (PSA), um regime de licenciamento abrangente para provedores de serviços de Token de Pagamento Digital (DPT).
O projeto abrange as exchanges de criptomoedas e os provedores de carteiras. Ele aprimora a proteção ao consumidor, combate o financiamento ao terrorismo e fortalece as medidas de cibersegurança dentro do setor financeiro.
Juntamente com essa legislação, a Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) exige verificações detalhadas sobre lavagem de dinheiro (AML) e financiamento ao terrorismo (CTF). As empresas também devem comprovar práticas de cibersegurança robustas.
“Este framework ajustado ao risco promove o progresso tecnológico enquanto garante segurança e integridade financeira”, disse Svanevik ao BeInCrypto.
Essas medidas regulatórias estabelecem diretrizes em todo o país, facilitando a adoção de cripto para investidores e consumidores.
Conduzindo Inovação com Proteção ao Consumidor
Ao proteger os usuários contra ameaças de segurança ou atividades fraudulentas, Cingapura também ganhou uma reputação por levar a proteção ao consumidor muito a sério.
Para que empresas de cripto operem no país, devem cumprir as leis de proteção ao consumidor.
“Cingapura prioriza a proteção ao consumidor dentro de seu setor cripto por meio de regulamentações rigorosas. O MAS exige que os provedores de serviços DPT implementem protocolos de segurança robustos e realizem uma devida diligência rigorosa dos clientes. A Força Policial de Cingapura colabora com o MAS para monitorar ativamente e abordar atividades fraudulentas envolvendo ativos digitais”, explicou Svanevik.
Em novembro de 2023, o MAS anunciou planos para implementar regulamentações mais rigorosas para provedores de DPT. Essas mudanças regulatórias exigiram que os provedores de serviços adaptassem suas operações e práticas comerciais para cumprir com o novo framework regulatório.
O MAS implementou essas novas regulamentações em duas etapas. A primeira etapa, que se concentrou na separação de ativos dos clientes, divulgações e controles de gestão de riscos, entrou em vigor em outubro de 2024.
A segunda fase ocorrerá em seis meses.
“A partir de 19 de junho de 2025, novas regulamentações exigem que empresas de cripto realizem avaliações de conscientização sobre riscos para clientes de varejo para garantir a tomada de decisões informadas”, disse Svanevik.
Especificamente, essas regulamentações proíbem empresas licenciadas de oferecer incentivos para atrair clientes de varejo. Dada a volatilidade inerente do mercado de criptomoedas, elas também restringem o uso de alavancagem ou contratos de derivativos que referenciam criptomoedas como ativos subjacentes com investidores de varejo.
As empresas de cripto devem realizar avaliações de conscientização sobre riscos para todos os clientes de varejo existentes antes da promulgação da segunda fase das regulamentações como pré-requisito para a continuidade da prestação de serviços.
Um Sistema Fiscal Favorável
O regime fiscal flexível de Cingapura também ofereceu vantagens significativas para investidores e empresas de cripto.
Uma característica notável do sistema tributário de Cingapura é a ausência de imposto sobre ganhos de capital. Em muitos países, os lucros da venda de criptomoedas estão sujeitos a imposto sobre ganhos de capital, o que pode impactar significativamente os retornos dos investidores.
O código tributário de Cingapura diferencia investimentos pessoais de atividades empresariais. Seu regime isenta investimentos pessoais em criptomoedas do imposto sobre ganhos de capital, proporcionando aos investidores individuais um ambiente fiscal mais favorável. No entanto, esta isenção não se aplica a atividades empresariais relacionadas à negociação de criptomoedas.
Com a mesma ideia, Cingapura isenta tokens de pagamento digital como Bitcoin e Ethereum de transações usando o padrão de 8% do Imposto sobre Bens e Serviços (GST).
Esta isenção reduz significativamente a carga tributária sobre transações de criptomoedas, tornando Cingapura um destino atraente para empresas de criptomoedas, incluindo exchanges, provedores de carteiras e outras empresas que operam dentro do ecossistema de ativos digitais.
O sistema de tributação de Cingapura também aplica uma taxa de imposto corporativo relativamente baixa às empresas.
“Uma taxa de imposto corporativo competitiva de 17% apoia o crescimento de startups de cripto e empresas de blockchain, solidificando Cingapura como um centro global de inovação”, disse Svanevik ao BeInCrypto.
Para referência, os Estados Unidos têm uma taxa de imposto corporativo de 21%. A Estônia, outra nação líder em blockchain, tem uma taxa de 22%, enquanto a taxa da Coreia do Sul é de 27,5%.
O DBS Bank como um Jogador Vital na Adoção de Ativos Digitais
O DBS Bank de Cingapura desempenhou um papel instrumental na criação de uma plataforma nacional para negociação de tokens digitais.
Em 2020, o DBS lançou o DBS Digital Exchange (DDEx), tornando-se um dos primeiros bancos do mundo a oferecer acesso à negociação de criptomoedas e tokens de segurança para investidores institucionais e credenciados.
Em setembro de 2022, o DBS estendeu o alcance do DDEx para 100.000 de seus clientes mais influentes. O banco permitiu que clientes credenciados com pelo menos $246.000 em ativos investíveis comprassem, vendessem e negociavam criptomoedas disponíveis.
Dois anos depois, o DBS expandiu sua oferta de produtos para incluir negociação de opções de cripto e notas estruturadas para investidores sofisticados. Clientes elegíveis do DBS ganharam acesso ampliado a ativos digitais enquanto se protegiam contra a volatilidade do mercado e potencialmente ganhavam rendimento.
“O engajamento proativo do DBS Bank não só fortalece a credibilidade do mercado, mas também posiciona Cingapura como um modelo para harmonizar as finanças tradicionais com as novas tecnologias de blockchain. Este alinhamento das finanças institucionais com a inovação digital estabelece um precedente para como os bancos globais podem adotar e escalar soluções de blockchain de maneira responsável”, disse Svanevik.
O banco também introduziu os Serviços de Token do DBS, integrando soluções blockchain com operações bancárias principais para simplificar a gestão de ativos digitais. O programa conecta as funções do banco a uma blockchain compatível com EVM, permitindo tokenização e contratos inteligentes.
No mês passado, a Nansen divulgou em um post no X que havia identificado o DBS Bank como o suposto proprietário de uma carteira de baleia ETH contendo 173.753 Ether, no valor de $650 milhões na época.
“Essa holding substancial ressalta a crescente confiança institucional em ativos digitais, sinalizando uma mudança crucial onde instituições financeiras tradicionais estão cada vez mais integrando cripto em suas estratégias principais”, acrescentou Svanevik.
Dado que o DBS Bank está bem versado em cripto, essa revelação foi mais um choque do que uma surpresa.
Uma Série Contínua de Iniciativas
Cingapura continuou a liderar na integração de blockchain com várias iniciativas-chave recentes.
Em 2022, Cingapura entrou no espaço de finanças descentralizadas (DeFi) com um teste ao vivo de negociação de ativos digitais em pools de liquidez. Esta transação ao vivo, envolvendo depósitos tokenizados, marcou o primeiro piloto da indústria conduzido sob o Project Guardian do MAS.
“O Project Guardian, liderado pelo MAS, explora a tokenização de ativos para aumentar a eficiência do mercado financeiro por meio da colaboração com líderes da indústria”, disse Svanevik.
No mês passado, o MAS anunciou a adição de cinco novos programas piloto sobre tokenização de ativos como parte do Project Guardian. Isso foi parte de um esforço maior para desenvolver maneiras de escalar mercados tokenizados.
“Pilotos da indústria em andamento estão avançando na tokenização de ativos em setores financeiros, reforçando o papel de Cingapura como líder em inovação blockchain”, acrescentou Svanevik.
Esses cinco testes da indústria explorarão o potencial da tokenização de ativos. Eles visam facilitar uma maior integração em toda a cadeia de valor dos mercados de capitais, englobando atividades como listagem, distribuição, negociação, liquidação e prestação de serviços de ativos.
Nesta semana, a Universidade Nacional de Cingapura (NUS), em colaboração com a Northern Trust e o UOB, anunciou o lançamento de uma iniciativa pioneira para tokenizar credenciais de títulos verdes.
Esta iniciativa utiliza tecnologia blockchain para aumentar a transparência, a integridade dos dados e a confiança dos investidores em práticas de investimento sustentáveis.
Isso também representa um avanço significativo para a NUS, tornando-a a primeira universidade em Cingapura a utilizar tecnologia blockchain para relatórios ambientais, sociais e de governança (ESG). Esta iniciativa visa aumentar a transparência, a integridade dos dados e a confiança dos investidores em práticas de investimento sustentáveis, utilizando tecnologia blockchain.
Colaboração Entre Instituições Públicas e Privadas
Cingapura também impulsiona ativamente a adoção de blockchain nos setores público e privado, segundo Svanevik.
No final de 2020, a Enterprise Singapore (ESG), a Autoridade de Desenvolvimento de Mídia e Informação (IMDA) e a Fundação Nacional de Pesquisa (NRF) lançaram um Programa de Inovação Blockchain de Cingapura (SBIP) de $12 milhões.
Esta iniciativa impulsionada pela indústria visava envolver quase 75 empresas no desenvolvimento de 17 projetos relacionados a blockchain nos próximos três anos, focando inicialmente nos setores de comércio, logística e cadeia de suprimentos.
“O Programa de Inovação Blockchain de Cingapura (SBIP) promove a colaboração entre agências governamentais, instituições acadêmicas e empresas privadas para melhorar as capacidades de blockchain”, disse Svanevik ao BeInCrypto.
Nesse mesmo ano, o MAS de Cingapura concluiu o Project Ubin, um projeto colaborativo em cinco etapas com diferentes instituições financeiras e players da indústria para explorar o uso de blockchain e Tecnologia de Livro Distribuído (DLT) para pagamentos e liquidações de valores mobiliários.
Em 2023, o MAS também desenvolveu o Orchid Blueprint, um framework estratégico para construir uma infraestrutura de dinheiro digital segura e eficiente. Este blueprint descreve componentes-chave para o uso seguro e inovador de dinheiro digital em Cingapura, extraindo insights de testes anteriores da indústria e enfatizando o valor da colaboração entre bancos centrais e o setor privado.
“A abordagem proativa de Cingapura em relação à regulamentação, inovação e colaboração a posiciona como uma líder global no ecossistema de cripto e blockchain”, concluiu Svanevik.
À medida que Cingapura investe em infraestrutura, estabelece clareza regulatória e fornece apoio governamental, provavelmente continuará a liderar os rankings de inovação global em cripto e blockchain.