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AAVE é o token de governança nativo do protocolo Aave. Os detentores desta criptomoeda baseada em Ethereum podem discutir e votar em propostas que afetem o desenvolvimento do projeto.
Como Aave é um dos principais protocolos financeiros descentralizados, seu token nativo AAVE também está entre as maiores moedas DeFi por capitalização de mercado. Aave permite que os investidores da Ethereum tomem emprestado e emprestem criptomoedas de maneira descentralizada.
Introdução
A base de qualquer ecossistema financeiro moderno são os serviços por meio dos quais os indivíduos podem tomar emprestado e emprestar seus ativos. Os empréstimos permitem que o capital seja usado para resolver problemas, enquanto os empréstimos permitem que você receba uma renda regular e segura de ativos ociosos.
Os desenvolvedores de criptomoedas reconheceram a necessidade de tais serviços e lançaram os chamados mercados monetários. Aave é um dos maiores e mais bem-sucedidos projetos desse tipo.
O que é Aave
Aave é um mercado financeiro baseado em Ethereum que permite que você peça emprestado e empreste uma ampla variedade de ativos digitais, de stablecoins a altcoins. O protocolo Aave é governado pelos detentores do token AAVE.
Pode ser difícil para iniciantes entender os detalhes do AAVE sem conhecer o protocolo, então vamos abordá-lo primeiro.
Empréstimo ETH
Aave nasceu em novembro de 2017, quando Stani Kulechov e a equipe de desenvolvimento lançaram a oferta inicial de moedas ETHLend. O objetivo deles era permitir que os usuários emprestassem e tomassem emprestado criptomoedas uns dos outros por meio da publicação de solicitações e ofertas de empréstimos.
Embora o projeto ETHLend tenha sido inovador, a plataforma e seu token LEND perderam popularidade durante o mercado em baixa de 2018. As principais desvantagens da plataforma eram a falta de liquidez e os problemas na correspondência entre pedidos de empréstimo e ofertas.
Durante o mercado em baixa de 2018 e 2019, a equipe da ETHLend redesenhou seu produto e lançou o Aave no início de 2020.
Kulechov disse que o mercado em baixa foi a melhor coisa que poderia ter acontecido ao ETHLend. A mudança no mercado permitiu que a equipe reinventasse o conceito de empréstimo descentralizado de criptomoedas, criando o serviço conhecido hoje como Aave.
Como funciona o Aave
O conceito da nova plataforma Aave é semelhante ao ETHLend. Ambos os serviços permitem que usuários do Ethereum tomem emprestado criptomoedas ou emprestem seus ativos para obter lucro. Mas também há diferenças fundamentais.
Aave é um mercado monetário algorítmico, o que significa que os empréstimos são retirados de um pool em vez de serem correspondidos individualmente ao credor.
A taxa de juros é determinada pela taxa de utilização dos ativos no pool. Se quase todos os ativos do pool forem utilizados, a taxa de juros aumentará, incentivando os provedores de liquidez a contribuir com mais capital. Se a maioria dos ativos do pool não estiver em uso, a taxa de juros será baixa para atrair tomadores de empréstimos.
No Aave, os usuários também podem tomar empréstimos em uma criptomoeda diferente da moeda depositada. Por exemplo, um usuário pode fazer um depósito em Ether (ETH) e depois retirar stablecoins para posterior colocação no Yearn.finance (YFI) e receber uma renda regular.
Assim como no ETHLend, todos os empréstimos devem ser sobrecolateralizados. Ou seja, se um usuário quiser emprestar US$ 100 em criptomoedas por meio do Aave, ele terá que fazer um depósito maior que esse valor.
Devido à volatilidade das criptomoedas, a Aave usa um processo de liquidação. Se a garantia fornecida não corresponder ao índice de segurança especificado no protocolo, essa garantia poderá ser liquidada. Observe que uma taxa será cobrada neste caso. Antes de depositar garantias, certifique-se de entender os riscos associados ao depósito de fundos no Aave.
Outros recursos principais
O foco da Aave vai além dos mercados financeiros. A plataforma é popular entre usuários DeFi que precisam obter empréstimos rápidos.
Na maioria das vezes, os pools do mercado monetário da Aave têm mais liquidez do que os tomadores de empréstimo exigem. A liquidez não utilizada é necessária para usuários que fazem empréstimos rápidos — empréstimos sem garantia que existem dentro de um único bloco Ethereum.
Com empréstimos rápidos, os usuários podem emprestar grandes quantias de criptomoedas sem fornecer garantias e, então, pagar o empréstimo na mesma transação (sujeito ao pagamento de uma taxa de bloco).
Isso permite que usuários que não têm capital significativo aproveitem oportunidades de arbitragem e outros benefícios em uma única transação no blockchain. Por exemplo, se o Ether estiver sendo negociado a 500 USDC na Uniswap e 505 USDC em outra exchange descentralizada, um usuário pode tentar lucrar com a diferença de preço tomando emprestado uma grande quantia de USDC e fazendo negociações rápidas.
Além de créditos flash e outros recursos, a Aave também está trabalhando em um jogo de token não fungível (NFT) chamado Aavegotchi.
Ficha AAVE
Embora a ETHLend tenha mudado de nome para Aave, a plataforma inicialmente manteve o token LEND. Isso era preocupante porque o LEND não tinha o código necessário para executar as tarefas definidas pela equipe do Aave: ele não permitia que os detentores do LEND controlassem o desenvolvimento do protocolo Aave.
Esse problema se tornou especialmente perceptível à medida que a liquidez do Aave aumentava, pois os usuários não conseguiam fazer alterações no protocolo. Como resultado, foi proposto criar uma nova moeda de LEND chamada AAVE na proporção de 100 LEND para um AAVE.
Como um novo token ERC-20 baseado em Ethereum, o AAVE trouxe uma variedade de casos de uso adicionais para seus detentores.
Primeiro, o protocolo será suportado pelos detentores de AAVE. O lançamento do AAVE introduziu um novo conceito chamado “módulo de segurança” que protege o sistema contra escassez de capital. Se não houver capital suficiente no protocolo para cobrir os fundos dos credores, os tokens AAVE no módulo de segurança serão vendidos para cobrir o déficit.
Em caso de escassez, somente o AAVE depositado no módulo de segurança será liquidado. Contribuir com fundos para o módulo é recompensado com retornos regulares pagos em AAVE.
A segunda tarefa principal do AAVE está relacionada à governança do protocolo Aave. Os detentores de criptomoedas podem participar de votações para melhorar o Aave. Se a proposta receber a quantidade mínima de tokens AAVE, ela será implementada. Por exemplo, os usuários podem influenciar mudanças nos parâmetros do mercado monetário Aave e na gestão de fundos na reserva do ecossistema. Assim como acontece com muitos outros tokens de governança, um AAVE equivale a um voto.
AAVE ajuda a fortalecer a descentralização de aplicativos DeFi e adiciona um mecanismo importante ao ecossistema para proteção contra eventos cisne negro.
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Desvantagens do Aave
Uma das desvantagens do Aave é que você precisa colocar uma garantia extra em cada empréstimo. Ao contrário do sistema financeiro tradicional, não há classificação de crédito nem qualquer processo para determinar se um usuário será capaz de pagar um empréstimo com juros.
Ou seja, diferentemente dos empréstimos bancários tradicionais, que podem exigir pouca garantia formal, os usuários do Aave devem bloquear criptomoedas com valor superior ao valor do empréstimo que estão solicitando.
Essa limitação implica que o Aave é um sistema ineficiente em termos de capital. Exige investimentos de capital significativos dos tomadores de empréstimos e cria barreiras para usuários com orçamentos limitados. Embora isso seja necessário para proteger os credores, tal sistema naturalmente limita o tamanho dos empréstimos totais da Aave.
Retomar
Mercados monetários descentralizados como Aave ou Compound fornecem um sistema financeiro mais aberto e acessível. Aave é um projeto DeFi promissor que ajuda usuários de criptomoedas a obter acesso transparente a fundos e serviços.
O token AAVE também é um desenvolvimento promissor. Ele permite que seus detentores influenciem o desenvolvimento do protocolo Aave e também protege contra eventos negativos do tipo “cisne negro”.
